Ventajas y desventajas de las participaciones preferentes

En los últimos meses, las entidades financieras han lanzado una serie de participaciones preferentes, que ha diferencia de otros productos, ofrecen rentabilidades más altas que la media. Sin embargo, esta situación es más compleja y arriesgada, ya que está supeditada a los resultados que obtenga la entidad.

Pero es bueno preguntarse, ¿las participaciones preferentes son un negocio para los bancos y cajas o para los inversores?

En realidad, conllevan un riesgo alto para el inversor, si bien los tipos de interés que ofrecen suelen tentar a muchos, es importante saber que estaremos supeditados a que la entidad consiga ganancias, porque sino, estaremos en problemas.

Por ello decimos que la retribución que generan está condicionada a la obtención de beneficios distribuibles por parte del emisor o de su grupo, y sólo pueden amortizarse si la entidad lo considera adecuado (a partir de los cinco años).

En caso de que en una fecha de venta el precio de mercado esté por debajo del precio de emisión, los inversores perderán parcialmente el importe invertido. Además, no otorga derechos políticos al inversor

Además, otro punto que debemos tener en claro es que las participaciones preferentes se encuentran en el orden de recuperación de los créditos por detrás de los acreedores comunes y subordinados, por delante de las acciones ordinarias y en el mismo nivel que el resto de las participaciones emitidas o que pudiera emitir en un futuro al emisor.

Según lo establece la CNMV, este instrumento no cotiza en Bolsa, sino que se negocian en un mercado organizado, y aunque pueden tener un contrato de liquidez ésta es limitada, por lo que no es fácil deshacer la inversión una vez realizada.

Para las entidades, las preferentes refuerzan los ratios de solvencia como el ‘core capital’ y el ‘Tier1′ a la hora de tomar decisiones de compra y venta de títulos.

Entidades que emiten:

En los últimos meses, las entidades financieras españoles han lanzado varias emisiones de participaciones preferentes con el fin de reforzar su capital.

BBVA ha sido la primera ha sido en diciembre de 2008, con lo que duplicó la previsión inicial de colocación.

Dos meses más tarde, Sabadell colocó 500 millones, mientras que Santander lanzó una por 1.380 millones (lo destinará a compensar a los clientes afectados por el fraude de Bernard Madoff).

En marzo de 2009, Banco Popular se adhirió a esta iniciativa con una emisión de 426 millones de euros, y un mes después hizo lo propio el Banco Pastor con 250 millones.

Después de la intervención por parte del Banco de España, Caja Castilla-La Mancha emitió 1.300 millones de euros, que fue suscrita íntegramente por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Sin embargo, en estos últimos días se sumaron a la “moda” de las preferentes, La Caixa por 1.500 millones (ampliable a 2.000 millones) y Caja Madrid, por importe de 1.500 millones de euros (ampliable a 3.000 millones).

Las últimas entidades que ha cerrado este listado son CajaCanarias que anunció que iniciará una emisión de participaciones preferentes por un importe de 50 millones de euros (ampliables hasta 75 millones de euros) y Banesto, que ha lanzado una operación por importe de 250 millones ampliable hasta los 500 millones.

Ahora se ha incorporado Caja Mediterráneo (CAM), que realizará una emisión por importe de 450 millones de euros ampliables a 850 millones.

Artículos relacionados

• La CAM amplía su emisión de participaciones preferentes
• Participaciones preferentes de Caja Granada
• Rentabilidad participaciones preferentes de La Caixa con mínimo y máximo
• Participaciones preferentes de Caja Duero
• Banco Pastor recompra participaciones preferentes

24 Comentarios »

RSS feed para los comentarios de esta entrada. TrackBack URI

1. [...] ventajas y desventajas de las participaciones preferentes están bastante claras. Por un lado ofrecen una rentabilidad superior a un depósito tradicional, [...]

   Pingback por Cuidado con las participaciones preferentes — 25 de May de 2009 #

2. [...] comenzará la comercialización de su primera emisión de participaciones preferentes por un importe de 50 millones de euros, ampliables hasta 75 millones de [...]

   Pingback por CajaCanarias emitirá participaciones preferentes por 50 millones — 25 de May de 2009 #

3. [...] Dinero Experto y Finanzzas coinciden que se trata de un producto similar a la deuda subordinada emitida por una sociedad pero [...]

   Pingback por Participaciones Preferentes: ¿la salvación de las entidades? — 27 de May de 2009 #

4. [...] se une a la lista de entidades financieras que deciden emitir participaciones preferentes. Según ha comunicado a la CNMV, realizará una emisión por importe de 250 millones ampliable [...]

   Pingback por Participaciones preferentes de Banesto — 28 de May de 2009 #

5. [...] Consulte aquí, ventajas y desventajas de las participaciones preferentes. [...]

   Pingback por El banco más solvente de Europa — 31 de May de 2009 #

6. [...] año pasado, ante las entidades a las que les adeuda unos 7.000 millones, la liquidación de sus participaciones en FFC, SFL y Riofisa. Pese a este esfuerzo para poder refinanciar su deuda, no ha podido vender [...]

   Pingback por Renegociaciones del sector inmobiliario con la banca — 9 de June de 2009 #

7. [...] (CAM) se ha unido a la lista de entidades financieras que emiten participaciones preferentes (ver ventajas y desventajas). La caja ha comunicado que realizará una emisión por importe de 450 millones de euros ampliables [...]

   Pingback por CAM lanza una emisión de participaciones preferentes — 10 de June de 2009 #

8. [...] atrás les presentamos una nota donde explicábamos las ventajas y desventajas de las participaciones preferentes, y ahora la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) hace una [...]

   Pingback por ¿Son rentables las participaciones preferentes de Santander? — 11 de June de 2009 #

9. [...] participaciones preferentes están de moda y por eso en anteriores artículos hemos hablado sobre los peligros de este producto [...]

   Pingback por Participaciones preferentes de Banco Santander — 15 de June de 2009 #

10. [...] Una vez más es importante aclarar que la remuneración de las participaciones de CajaSur estarán condicionadas a la existencia de beneficio distribuible suficiente. (ver ventajas y desventajas) [...]

    Pingback por Cambios en las participaciones preferentes de Cajasur — 15 de June de 2009 #

11. [...] La baja en la calificación la deuda senior de 25 bancos y cajas españoles que realizó a agencia Moody´s fundamentada en el deterioro de sus activos ha llevado a algunas entidades financieras  a la apertura de un período de revocación de sus participaciones preferentes. [...]

    Pingback por Cancelar participaciones preferentes — 17 de June de 2009 #

12. [...] Lea aquí, ventajas y desventajas de las participaciones preferentes. [...]

    Pingback por Participaciones preferentes de Caja Granada — 19 de June de 2009 #

13. [...] esta manera, los inversores interesados en este producto de moda, aunque es importante conocer las ventajas y desventas, tendrán tiempo hasta el próximo 29 de junio a las 19 horas para hacerlo (el periodo de [...]

    Pingback por Preferentes Santander: se amplía el plazo — 25 de June de 2009 #

14. [...] les comentábamos los riesgos que conllevan las participaciones preferentes. Uno de los aspectos que hemos puntualizado es acerca de la posibilidad de no obtener remuneración [...]

    Pingback por Participaciones preferentes CCM — 26 de June de 2009 #

15. [...] Ventajas y desventajas de las participaciones preferentes. [...]

    Pingback por Rentabilidad participaciones preferentes La Caixa con mínimo y máximo — 29 de July de 2009 #

16. [...] Ver las ventajas y desventajas de participaciones preferentes. [...]

    Pingback por La CAM amplía su emisión de participaciones preferentes — 31 de July de 2009 #

17. [...] y UNALT, le permitirá a la entidad financiera ofrecer productos de financiación en condiciones preferentes a más de 50.000 profesionales del taxi en [...]

    Pingback por Préstamos para taxistas de BBVA — 10 de August de 2009 #

18. [...] vez más aparecen en el tapete las rentabilidades de las participaciones preferentes. Si bien unos meses atrás se habían puesto de moda, ahora la situación parece revertirse. Sin [...]

    Pingback por Participaciones preferentes de Caja Duero — 25 de August de 2009 #

19. [...] este sentido, el auge de las participaciones preferentes como forma de financiación por parte de las entidades financieras está obligando a los [...]

    Pingback por ¿Qué es el Ratio Tier 1? — 26 de August de 2009 #

20. [...] que ha lanzado una oferta de recompra parcial de hasta 100 millones de euros de la emisión de participaciones preferentes lanzada en julio de 2005 entre inversores institucionales europeos por importe de 250 millones de [...]

    Pingback por Banco Pastor recompra participaciones preferentes — 14 de September de 2009 #

21. [...] en claro y de forma expresa que todas las ventas de deuda o participaciones preferentes de esta emisión que ahora se amortiza son “necesariamente voluntarias” por parte de [...]

    Pingback por La Caja de Canarias recompra deuda hasta al 70% de su valor nominal — 23 de September de 2009 #

22. [...] hay que confundir las acciones preferentes con las participaciones preferentes. Estas últimas son títulos de renta fija que emiten las empresas con un funcionamiento similar [...]

    Pingback por Acciones Preferentes — 15 de October de 2009 #

23. [...] Popular ha lanzado una oferta para canjear participaciones preferentes por un importe total de 850 millones de euros por obligaciones subordinadas de nueva [...]

    Pingback por Canjear participaciones preferentes de Banco Popular — 1 de December de 2009 #

24. [...] Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). según se ha sabido, será de 1.315 millones (mediante participaciones preferentes) y que deberán devolver en cinco años con [...]

    Pingback por Caixa d’Estalvis de Catalunya, Tarragona y Manresa — 7 de December de 2009 #

Dejar un comentario

Finanzzas.com es el blog de actualidad económica de Financial Red donde podremos encontrar noticias de finanzas bolsa, actualidad económica, economía doméstica. Queremos un espacio donde hablar de la economía que nos interesa.. Suscribete a las noticias por mail