Subida Tipos BCE al 1,25%

Tal como era de esperarse y en base a causas múltiples, el BCE decidió subir los tipos de interés al 1,25%, y proyecta, en realidad lo hacen los especialistas, que habrá otro incremento en junio.

En concreto, durante la junta del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) se ha decidido subir los tipos de interés de la zona euro en un cuarto de punto. De esta manera, y al igual que era previsto, los tipos ahora se encuentran en el 1,25%, después de casi dos años en mínimos históricos.

A continuación del informe acerca de la situación y decisión del BCE, su presidente, Jean-Claude Trichet, mencionó al pasar que no habrá otro aumento de las tasas en mayo, pero en ningún momento hizo alusión al resto del año, por lo cual pensamos que la puerta está abierta a más alzas. En este sentido, los analistas creen que la próxima podría ser en junio.

Para España, la subida de tipos del BCE puede generar un buen impacto en la economía, pero más que nada para mantener la presión inflacionaria en lo bajo. De esta manera, junto a las políticas de índole acomodaticias del país, sumado a la elevación de la tasa de referencia europea, se podrá lograr el objetivo de mantener la inflación en tasas inferiores, aunque próximas, al 2% a medio plazo.

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Inside Job: en las entrañas de la crisis.

Inside Job es un documental inteligente, intrigante, fascinante y sobre todo informativo.  Una de esas cintas que debería ser de visión obligatoria para cada uno de los ciudadanos de este planeta.  Se trata de la primera cinta que ofrece un análisis exhaustivo de la actual crisis financiera y sistémica que padecemos, y que ha provocado la pérdida de billones de dólares y que millones de personas hayan perdido sus empleos y sus hogares en la peor recesión desde la Gran Depresión de 1929.

Inside Job, que fue premiada con el Oscar al Mejor Documental en la edición del 2010, nos revela toda la verdad que se esconde detrás de la crisis financiera mundial, nos ofrece un largo y minucioso trabajo de investigación que arroja algo de luz sobre el protagonismo fundamental que tuvieron tanto financieros como periodistas y políticos en los suscesos previos a la actual crisis económica mundial.

A través de 105 minutos, el realizador Charles Ferguson nos conduce desde la sorpresa hasta la indignación explicándonos de forma detallada cómo esta crisis actual ha sido sobre todo un “Inside Job” o trabajo interno.  Un trabajo delictivo interno ejecutado por banqueros, políticos complacientes y corruptos, agencias calificadoras y burócratas varios que, con total impunidad y falta de escrúpulos, crearon un escenario social y económico favorable exclusivamente a sus más oscuros intereses.  Fomentaron y aprovecharon la desregulación existente para crear complejos instrumentos financieros que posteriormente han arrasado la esperanza y el nivel y calidad de vida de millones de personas, hoy sin empleo o sin propiedades. 

El visionado de este excelente documental nos deja dos conclusiones muy amargas.  Una, que esta crisis no es un accidente.  Y dos, que tras cuatro años de crisis todavía no ha sido inculpado ni castigado ninguno de los responsables de la misma.  A lo largo del documental se van desvelando los detalles del auge de una industria financiera deshonesta que cuenta con la complicidad de la corrupción política y de otros mundos como el universitario.

La voz del actor estadounidense Matt Damon nos lleva desde los días de la presidencia de Ronald Reagan hasta la presidencia de Barack Obama, introduciéndonos en el origen de la crisis, mostrándonos la codicia infame de los directivos financieros hasta la impunidad que supuso el escenario creado a través de las leyes de desregulación.

Estos días podemos ver un detalle más del nivel moral y ético de nuestra sociedad y de su galopante mediocridad.  Colas enormes para entrar en las salas donde se emite el último Torrente, y salas mayoritariamente vacías para ver un documental tan interesante y didáctico como “Inside Job”.

Así nos va!!!.

¿La Banca sera Publica?

Tal como hemos anunciado previamente, la posibilidad de que la banca se nacionalice es muy alta. Tanto las entidades como Banco Base, Catalunya Caixa, Novacaixa y Unnim se encuentran procesando solicitudes de más de 7.000 millones de euros en ayudas para cumplir con la solvencia mínima; las financieras como Bankia, Banca Cívica y BMN podrían seguir el mismo camino.

De esta manera, es que el Banco de España dará comienzo a un proceso de nacionalización de una porción del sector financiero. Comenzando con aquellas cajas más débiles, las que no llegan a cumplir con los mínimos de solvencia que solicita el Ejecutivo nacional. En el día de ayer, estas entidades, y todas en general, tuvieron que presentar sus planes de reforzamiento.

Del universo de entidades financieras españolas, 3 eligieron la salida rápida de la nacionalización parcial:

• CatalunyaCaixa: cuenta con un déficit de solvencia de 1.718 millones de euros y acudirá al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob)
• Banco Base: su déficit se sitúa en 2.800 millones de euros, que será lo que solicitará, para cumplir cubriéndose con el doble de dinero que requiere para alcanzar al mínimo de Core Capital
• Novacaixagalicia: la entidad que cuenta con un déficit de solvencia de 2.622 millones, presentó un plan sin precedentes para lograr un reforzamiento que incluye capital privado y público

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¿Y los tipos que?

Tras el desastre ocurrido en Japón parece ser que se paralizará toda cuestión de modificaciones en los planes del BCE. La idea que se tenía previamente de elevar los tipos durante el mes de abril, estaría siendo retenida por un tiempo indefinido.

Algunos ya lo bautizan como “efecto mariposa” al impacto del terremoto y del tsunami en la economía japonesa, el cual se expande cual virus informático hacia las bolsas y economías del mundo. Los mercados, el precio del petróleo, inflación, y euribor son algunos de los afectados… pero no los únicos.

Ahora parece ser que el BCE se vio tocado por este efecto financiero-económico de carácter mundial. Por esta razón, la probabilidad de un incremento de los tipos en abril se ha visto, en parte, reducida.

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Beneficios de los Fondos de Renta Fija

Cada vez que hablamos de renta fija, en lo primero que pensamos es en los depósitos a plazo, o colocaciones de dinero en alguna cuenta de ahorros que ofrezca cierta rentabilidad. Sin embargo, el espectro es mucho mayor a estos dos conocidos productos financieros.

Por ejemplo, cientos de fondos de inversión que, si bien no garantizan una rentabilidad fija, sus colocaciones son tan estables que, al menos, obtendremos lo mismo que en una colocación en depósito a plazo, y esto sólo en el peor de los casos.

Dentro de los productos de renta fija podemos mencionar también a los bonos de deuda, a las emisiones de obligaciones y a las letras del tesoro. Algunos emitidos por empresas y otros por el estado, ofrecen una rentabilidad fija anual expuesta en su título documental.

Pero, después de leer esto ¿Cuál es el beneficio de la renta fija? o más precisamente ¿cuál es la ventaja que ofrecen los fondos de renta fija?

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Nuevos indicadores para medir desequilibrios financieros globales

Son tiempos en los que si no se unen a nivel europeo sea dentro de la eurozona o a nivel general, o en el caso del G-20 que demuestra que  para liderar una política económica ya que no basta con las medidas internas de un país, la crisis es en general y afecta unos a otros.

Los Ministros de Finanzas del G-20 que llegaron a un acuerdo para implementar nuevos indicadores para medir desequilibrios financieros globales, para ello tomarán en cuenta los tipos de cambio.

Como han señalado “la deuda y el déficit público por una parte, el ahorro y la inversión por otro y la balanza comercial y el saldo de las inversiones corrientes”. De los últimos nombrados conforman la balanza por cuenta corriente tomando en cuenta el tipo de cambio, así como a la política fiscal y monetaria.

Además de no basarse solamente en el tipo de cambio o en la balanza de pagos, los indicadores no exigirán limitación alguna ni obligará cumplimientos.

Por el momento ha sido un paso adelante el acuerdo entre los ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G-20 en París, que a partir de ello crearán una serie de indicadores cuya función será la de medir los desequilibrios financieros.

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¿Nacionalizacion de la Banca?

Entendemos que sea difícil creer lo que se está leyendo, pero bajo la nueva normativa que regulará a las entidades financieras, todo será posible.

Las cajas de ahorro que son consideradas el eslabón débil del sistema financiero español, tendrán que alcanzar niveles superiores de solidez financiera a partir del 10 de marzo 2011, tal como anunciaron desde el Ministerio de Economía. En concreto, se propone un límite mínimo de fondos propios del 10% para algunas entidades financieras.

Destacamos que, la tasa del 10% será aplicable a las siguientes entidades:

• No cotizantes
• No tengan presencia de inversionistas en al menos el 20% de su capital de inversores
• Dependan en más de un 20% de la financiación mayorista

Podríamos resumir, sólo a las cajas de ahorro, que son las que cumplen cada uno de los requisitos estos. En este sentido, aquellas cajas que no respeten este nivel de solidez financiera deberán presentar planes de refuerzo financiero mirando a una salida a bolsa con vencimiento en marzo 2012.

Este evento se produce cuando en España se aprueba la exigente reforma de su sistema financiero, donde se prevé la nacionalización parcial de bancos o cajas de ahorro insolventes.

¿Nacionalizar la banca? Así parece como lo mencionó la ministra de Economía, Elena Salgado, cuando fijaba un capital básico mínimo del 8% para los bancos y 10% para las cajas de ahorro.

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¿Queremos un euro fuerte?

En estos días no deja de leerse en todas partes sobre la debilidad del dólar, y la inminente congelación de los Estados Unidos. Estos “rumores” que más que rumores son cosas futuras ciertas, hacen que los inversores lleven sus apuestas a instrumentos y monedas algo más seguras o menos riesgosas que las norteamericanas. Por eso es que vemos como sube la onza de oro, plata y cobre, tocando máximos históricos cada semana.

Y aquí no faltará el que se pregunte, ¿qué tiene que ver conmigo? o mejor dicho ¿en qué afecta todo esto a Europa, o más precisamente, a España? y peor aún, a veces leo comentarios como ¿no es un tema que debe importarle únicamente a los inversionistas o a las empresas que exportan o tienen negocios en el exterior? A todas estas preguntas, que no son simples como parecen, habría que responderles que sí, siempre está relacionado con uno lo que suceda en otros países, y más que nada en Estados Unidos.

El sistema monetario es como una balanza, cuando una moneda o activo referente cae, otros tienden a subir para compensar. En este sentido, cuando decimos que el dólar está en un período de debilidad, quiere decir que, claramente, el euro está en un momento de fortaleza y vigor, y esto puede o no ser bueno.

Desde un prinicpio simple, con un euro fuerte el país puede importar a un precio más bajo y esto a la larga puede tener un efecto positivo en la inflación. Lo cual es bueno, aunque tampoco debemos temerle a la inflación, no es un mal (muchas veces), sino un síntoma de crecimiento. Digo que es bueno, porque habiendo un mejor control de la inflación, o de los precios, se puede ver una recuperación del poder adquisitivo.

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¿Estados Unidos se congela?

El frío ha llegado a los Estados Unidos (EE.UU.), y no solamente es a causa del invierno. Sino que, EE.UU. es el próximo país a unirse a lo que se conoce como movimiento de austeridad fiscal que se encuentra liderado por Alemania.

Parece ser que los efectos de la crisis que ya está cumpliendo varios años, aún siguen golpeando y no quieren alejarse de los países desarrollados. Esta vez sí que la crisis ha pegado a los más ricos, y por suerte, dio lugar a que los países emergentes puedan continuar con su crecimiento. Si no creemos esto, miremos a China, que desde hace años viene creciendo a tasas de dos dígitos anuales.

¿Miedo? No, sólo es una pausa en la economía, o eso dicen, dado que el presidente estadounidense Barack Obama intima a la contención presupuestaria y la congelación del gasto en determinadas áreas durante los próximos cinco años.

Se vienen 5 años difíciles para el crecimiento del país, dado que no habrá aumentos en el gasto público en términos generales, aunque sí se continuará con los planes que se habían gestado previamente.

Asimismo, se destaca que la propuesta de congelar durante 5 años los gastos discrecionales, no afectará en absoluto a la Seguridad Nacional. Es decir que, lo que se hará buscando la consolidación fiscal excluiría todo lo relativo a las fuerzas armadas estadounidenses y áreas consideradas estratégicas.

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Banco Central del Vaticano

Los bancos y cajas suelen ser noticia por diversas circunstancias en España últimamente por las fusiones y en otros países por sus quiebras. En este caso la nota la da el mismísimo Vaticano, en el que por más que reine la religiosidad y cercanía a Dios, en los bolsillos se encuentra el euro aún no siendo parte de la Unión Europea, ya que se dice que muy pronto habrá un Banco Central del Vaticano, debido a que fundará su propio banco central como medida de transparencia y control de los negocios financieros de los que es parte la Santa Sede.

Este Banco Central tendría como principal finalidad tener bajo vigilancia las operaciones Instituto para las Obras de la Religión (IOR), ya que estuvo bajo investigación de la Fiscalía de Roma.

Otra de las novedades que se da alrededor del nuevo Banco Central, es que adaptará su negocio bancario a las actuales normas internacionales.

Por otro lado el Vaticano desea poner en circulación monedas de euro con la imagen del papa, ampliando hacia el mercado en general ya que actualmente se ofrece para coleccionistas.

Una de las preocupaciones se da sobre el blanqueo de capitales lo que generó que las autoridades le congelaran una cuenta del banco vaticano.

Con lo que desde el Vaticano se pondrá en marcha una reestructuración de todos sus procedimientos internos en cuanto a los negocios monetarios del IOR con el objetivo de adaptar las normas a los estándares internacionales de transparencia además pretende el ingresar en la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

Imagen: billetes y monedas