¿Cómo salir victorioso del Bear Market?

Anteriormente, habíamos comentado unos cinco consejos y lecciones acerca de los movimientos a realizar y las precauciones a tomar ante un Bear Market y qué hacer con nuestros fondos para inversión.

En esta ocasión terminaremos de cerrar el tema mediante otros 5 consejos para tener en cuenta a la hora de invertir fondos en un mercado de este tipo.

1)No está terminado hasta que haya terminado: las recesiones ocurren por una razón: la naturaleza cíclica de los mercados de valores. El alto desempleo y la baja en el precio de las acciones son causas directas. Es por eso que no se puede esperar una rápida recuperación, sino más bien, como dice el refrán, “No está terminado hasta que haya terminado”.

2)Es acerca de las ganancias, no del precio de las acciones: la mayoría de las personas no tienen tiempo ni ganas de hacer una investigación acerca de las empresas en las que invierten. Esto es lo que hace que los fondos de índice y los fondos de inversión sean una buena idea para estas personas.

3)Una economía mala no significa que todos los inversores pierdan: la idea de la mayoría de la gente acerca de las recesiones, difiere bastante con la que dan políticos y periodistas; las personas piensan que con mercados en baja el conjunto de la economía está en ruinas. El enfoque correcto es pensar más en las circunstancias específicas de las empresas o industrias, de esta manera es poco probable que “la economía que está mal” condenara las inversiones al fracaso.

4)Invertir de acuerdo a su horizonte de tiempo: a la luz de la negatividad constante discutida anteriormente, es común bajar el rendimiento de las inversiones, independientemente de su propia situación. Pero el consejo sería simplemente dejar que su fondo de índice o de fondos de inversión rebote, como la historia sugiere que así se ha dado en un marco de tiempo largo. El punto es ser consciente de su horizonte de tiempo a la hora de tomar decisiones de inversión en un Bear Market, en lugar de reducir sus pérdidas en el reflejo rotuliano.

5)Las malas noticias vienen de a ramos: el mercado raramente es tomado por sorpresa. Detrás de cada colapso, normalmente se encuentra un goteo de malas noticias, seguido por noticias aún peores, hasta convertirlo en un tsunami. El punto es que las malas noticias a menudo presagian cosas malas que aún están por venir, así que tenga cuidado con respecto a esto.

Con estos últimos se podrá tener un panorama más amplio y tranquilo a la hora de decidir el destino de sus euros. Hay que saber anticiparse, pero no apurarse…

Lecciones acerca del Bear Market

Esta nota se encuentra orientada a estudiar y a aprender más sobre el Bear Market.

La meta del inversionista es ejecutar lo que él aprende en su propia experiencia. La recesión ha inspirado a más personas a buscar estas lecciones detrás de los restos y caídas, para fortificarse contra los descensos futuros. Nos centraremos en 5 lecciones que cualquier inversionista puede absorber del actual Bear Market.

1) Tome las predicciones de los periodistas con pinzas: Pregúntese si los medios de comunicación (donde búsqueda de ratings, a menudo se contradice con la de la inversión) son los más adecuados para dar forma a sus decisiones de inversión.

2) Todo lo que sube debe bajar: Los negocios y los mercados de valores son cíclicos. Incluso en los casos perfectamente honestos, es fácil para los inversores asumir que un determinado valor (o la totalidad del mercado) seguirá subiendo, y seguir reinvirtiendo el dinero. Se debe entonces especular, si es necesario, pero tener presente que todo lo que sube siempre tiene que bajar.

3) Separe el “dinero ficticio” del núcleo de inversiones: El “dinero virtual”, aquel que se invierte en acciones que fructificarán en un futuro, deben ser separadas de las inversiones fundamentales como los previstos para financiar su jubilación o la educación universitaria de sus niños. Al limitar la inversión como el dinero sólo discrecional, estará más a salvo de las consecuencias del Bear Market.

4) Inspeccione sus inversiones antes de automatizarlas: Los inversores de hoy viven en la era de la automatización. Fondos y otros vehículos de inversión operan casi en piloto automático. Cada inversor debe hacer un control antes de presionar el botón “automatizar”.  De esta manera se puede asegurar que sus propias inversiones formen un partido adecuado para el mercado en el que están invirtiendo.

5) Un viejo y conservador Fondo de Inversión no es inmune a las pérdidas: Wall Street difunde la idea de que los inversores no pueden salir mal si invierten en el viejo y conservador fondo. Pero puede suceder que todo el mercado se desplome, y que los fondos de índice y fondos mutuos que están vinculadas al cumplimiento de una bolsa entera sufran pérdidas.

Estos fueron algunos consejos para poder salir victoriosos en una inversión, próximamente les daremos más consejos para este tipo de mercado.

Fuente: Mint

Blue Chips

Blue Chip. Es un término utilizado en la economía bursátil para hacer mención a empresas bien establecidas, con ingresos estables, valores sin grandes fluctuaciones y que no necesiten de grandes ampliaciones de su pasivo.

Para ser más preciso, Blue Chip se utiliza para hablar de empresas estables con alto nivel de liquidez. O sea, estaríamos hablando de valores completamente opuestos a los Chicharros. Estos ofrecen seguridad y confianza, y un margen pequeño de error a la hora de evaluar una inversión.

El origen de esta expresión deriva de las fichas azules de los casinos, que representan los valores máximos, y se la cree utilizada por primera vez entre 1923 y 1924.

Asimismo, la mayoría de las Blue Chip poseen establecido de forma regular el pago de dividendos, incluso si la empresa atraviesa una situación menos favorable.

Por otro lado se presupone que son títulos más sólidos cuya cotización no sufre demasiado la volatilidad del mercado. En España, Telefónica, BBVA, Santander, Repsol e Iberdrola son los Blue-Chip tradicionales.

Chicharros

Chicharros, así se denominan los valores de baja capitalización y con una situación económica difícil. Con esta simple definición, se puede obtener una gama amplia de interpretaciones, por lo que un valor será calificado de “chicharro”, según quién lo analice.

Esta baja capitalización acarrea normalmente una liquidez escasa. En un chicharro, los sistemas de análisis ofrecen inestable fidelidad. Sólo se basará entre la mala situación que llevará a la liquidación y la “fe” de los gestores en que no esto no ocurrirá.

Existen tres sistemas para invertir en estos valores:

• Invertir diversificando en muchos valores para diluir el riesgo total que conlleva la quiebra de alguno de ellos (“un huevo en cada canasta”). El momento para hacerlo es al inicio de un ciclo económico alcista donde crecen las posibilidades de que resurjan a las empresas en situación comprometida. Buscando que las ganancias en las empresas viables compensen las pérdidas de las quebradas.
• Ser un “enterado” o insider que posee datos o información de valoración privilegiada “verídica”, y no aquellos rumores que corren por la plaza. Se la considera ilegal teóricamente.
• Ser un especialista en este tipo de valores capaz de hallar los procesos de acumulación por parte de “enterados”. Basándose en la información pública, o bien dedicarse a seguir el olfato con un mayor riesgo de que quedar atrapado.

Para aquella persona que no encaje en ninguna de las mencionadas categorías se le recomienda olvidarse de este tipo de valores.

Fracasa la recompra de bonos de Banco Santander

Banco Santander ha logrado hacerse con unos 609 millones de euros en bonos titulizados. Con esta cifra sólo alcanza a un 3,6% de los 16.500 millones de euros que ofreció recomprar anteriormente.

El objetivo era mejorar la estructura de sus recursos propios y fortalecer el balance del Grupo. La entidad quería recomprar sus bonos a unos precios baratos pero los tenedores no los han querido vender a esos valores ya que confían en una mejora de estos instrumentos.

Esta negación de los poseedores de bonos, es a su vez, una señal positiva, de confianza para el Banco Santander. No obstante se le ha escapado una oportunidad de negocio con unos frutos de 1.000 millones de euros, de haber sido aceptado masivamente

Por otra parte, BPI consideró como neutral al impacto de la recompra y estimó en 107 millones de euros las ganancias obtenidas. Esto ayudaría a una mejora de apenas 1 o 2 puntos básicos en los ratios de capital del banco.

La entidad que dirige Emilio Botín deberá buscar nuevas tácticas si su objeto es recomponer su estructura patrimonial.

Cédulas hipotecarias

Las cédulas hipotecarias son un tipo de bono que posee como garantía los préstamos de las entidades financieras. Dicho de otra manera, quien adquiere una de estos bonos se asegura su cobro mediante las propiedades inmuebles gravadas con hipoteca del mismo banco.

¿Cómo funciona este mecanismo? Fácilmente, uno le presta dinero al banco, y éste le da a usted, una cédula hipotecaria, como garantía los préstamos hipotecarios ya otorgados. El dinero que le ha prestado al banco, se utiliza para otorgar nuevos créditos.

Las cédulas hipotecarias tienen una tasa mayor que los depósitos a plazo fijo y cada mes devengan capital e intereses. Entonces, uno se pregunta, ¿Por qué el banco otorga este tipo de bono y no apuesta al tradicional plazo fijo?

La respuesta es simple, el largo plazo de las cédulas y su diversificación en inversores disminuyen los riesgos para la entidad y aseguran su retribución. Asimismo, el inversor se salvaguarda de recuperar el capital invertido incluyendo el interés que el título haya otorgado, pero también, al ser un bono puede venderlo en la bolsa.

Pero, no todo lo que brilla es oro. Si bien, uno tiene la posibilidad de vender el bono para hacerse de efectivo, puede ocurrir que su valor sea devorado por un período inflacionario de la economía, o bien, que su cotización bursátil se desplome.

Siempre hay que tener presente a la hora de colocar nuestros ahorros en bonos como estos, la situación de la industria constructora e inmobiliaria, así como también las tasas paralelas y los valores de los inmuebles.

La CAM amplía su emisión de participaciones preferentes

Caja Mediterráneo (CAM) ha decidido ampliar el importe de su emisión de participaciones preferentes serie C hasta un máximo de 850 millones de euros

Según una comunicación remitida por la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), estas participaciones, con un valor nominal de 1.000 euros y un importe mínimo de suscripción de 10.000 euros, tendrán una remuneración del:

• durante los dos primeros años: 7,35% con pagos trimestrales.
• A partir del tercer año, Euríbor a tres meses más un 5,90% con un tipo mínimo del 6,8%.

El periodo de suscripción de esta emisión finalizará el próximo 25 de septiembre, y está diseñada para todo tipo de inversores y podrá suscribirse en toda la red de oficinas de Caja Mediterráneo.

Ver las ventajas y desventajas de participaciones preferentes.

Las fortunas prefieren Luxemburgo

Las grandes fortunas nuca están quietas, siempre buscan un lugar donde crecer, y a veces descansar. Los grandes riquesas españolas están eligiendo un nuevo destino, los unit linked de Luxemburgo e Irlanda.

Estos, son seguros de vida en los que el cliente se responsabiliza de los riesgos de las inversiones, con la diferencia que tienen algunos beneficios mas que los que se comercializan en España. La razón por la que han sido elegidos es que gozan de mayor protección en caso de que la aseguradora quiebre. Además, reducen la visibilidad de las inversiones.

A diferencia de lo que ocurre en España, los unit linked, en Irlanda o Luxemburgo son entendidos como pólizas individuales y vigilados por el banco depositario.

Otra de las razones que esgrimen los empresarios que eligen este tipo de inversiones, es que tienen mayor protección frente a un posible embargo. Aunque, algunos expertos jurídicos sostienen que un juez puede solicitar la devolución del dinero desviado a Luxemburgo si se puede comprobar que es el generador de una deuda de la empresa que dio lugar al concurso de acreedores.

Una de sus grandes desventajas es su alto coste que tienen, ya que los gastos como las comisiones de la gestora, el despacho de fiscal del ahorrador, la aseguradora y el distribuidor pueden llegar al 3% del líquido colocado.

En cuanto a su regulación, generalmente, en caso de que el beneficiario del seguro de vida fuera otro que el tomador (hijos o cónyuge), el empresario no respondería con lo invertido en el unit linked extranjero en la mayoría de las ocasiones.

A comienzos de este año, Hacienda dictaminó que en el caso de adquirir un unit linked y tener un vínculo diferente donde la gestión no se delega al profesional, es el mismo inversor quien decide sobre su cuenta. En estos casos, hay que tributar por ganancias y pérdidas patrimoniales todos los años, en lugar de hacerlo sobre el vencimiento o el rescate de la póliza.

Los unit linked fuera de España, superarían los 3 mil millones de euros, aunque todavía no alcanzan a las sicavs españolas, que son un vehículo de inversión, que hoy llega a los 26 mil millos de euros.

Debido a sus beneficios, como no exigir más de cien accionistas, la confidencialidad ya que no se registran en la información pública de la CNMV y la libertad del gestor para decidir sobre las inversiones, hacen que este tipo de inversiones están en continuo crecimiento.

Existen ventajas en la transmisión de bienes. Aquí el beneficiario está sujeto al impuesto de las donaciones y sucesiones propias de cada comunidad autónoma. En caso de que la transmisión suceda en vida, el beneficiario no pagara IRPF.

Además, al ser más oculto el patrimonio en este tipo de unit linked permite favorecer a ciertos herederos sobre otros sin que lleguen a ser informados. También se puede realizar una cesión de dinero a entidades o personas que no figuran en el testamento ya que las prestaciones del seguro no figuran en el total de la herencia.

¿Productos tóxicos en seguros de hipotecas?

La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) ha denunciado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España, que algunas entidades financieras han comercializado productos “tóxicos” de inversión, “camuflados” tras seguros de hipotecas, lo que ha dejado cientos de afectados.

Según Adicae, estos productos, que “en realidad son productos de inversión”, se comercializaban vinculados a hipotecas, y criticó que las entidades bancarias “aseguraban un tipo de interés fijo, entre el 5% y el 6%, para que los consumidores no notaran las posibles subidas de tipos de interés”. “Esto ha hecho que los consumidores afronten pagos mensuales de 300 a 400 euros de media”.

La asociación acusó a bancos y cajas de ahorros “por dejar atrapados a sus clientes, haciéndoles pagar tipos muy altos, con lo que no se han podido beneficiar de la espectacular bajada del euríbor, que ha cerrado junio en el 1,61%, su mínimo histórico, con el consiguiente alivio que conllevaría para las maltrechas economías domésticas”.

Además, recalcó que este tipo de productos son “de difícil comprensión para el cliente” y censuró que hayan sido vendidos “con falta de transparencia”.

Esta asociación, sostiene que ”la responsabilidad es de las entidades financieras que vendieron productos elaborados con opciones financieras disfrazados y vinculados a hipotecas” y reprobó que entre la terminología usada por los comerciales se emplearán las expresiones “seguro” y “sin coste”, para que así “los consumidores no notaran las posibles subidas de tipos de interés”.

Para Adicae, “estos productos, que son muy costosos de cancelar, se vendían disfrazados de seguro, pero ahora los consumidores se encuentran con un producto muy complejo que para nada es un seguro, y con costes de cancelación muy elevados en torno a 15.000 euros”.

¿Qué es el Fixing?

Con el estreno de Zinkia en la Bolsa, han comenzado a preguntarse muchos, ¿Qué es el Fixing? Nos parece bueno explicarlo a través de varias definiciones, con las cuales explicarles de que se trata esto.

Podriamos explicarlo como la fijación del precio en un mercado de un bien a través de un cambio de equilibrio por la confrontación de órdenes de compra o de venta una o varias veces por sesión.

El fixing es un sistema de contratación que marca precios en dos subastasa únicas por día través de 2 períodos determinados, el primero a las 12 (cierre de la primera subasta que se inicia a las 8.30) y el último a las 16 cuando cierra la segunda subasta (consultar horario Fixing).

Si bien es un mercado donde participan empresas de mercados menos líquidos, es cierto que la incorporación de Zinkia es una plataforma de lanzamiento a futuro.

En general, se trata de un acuerdo en última instancia, lo que permite y tiene como intención, subir el precio de un producto lo más alto posible, con la finalidad de conseguir el mayor beneficio.