Este tipo de bienes son “genéricos”, es decir, no se tienen una diferenciación entre sí. Normalmente cuando se habla de commodities, se habla de materias primas o bienes primarios, por ejemplo: el trigo (sembrado en cualquier lado del mundo, tendrá el mismo precio y la misma calidad).
No obstante, realmente, un commodity es todo bien que tiene valor o utilidad, y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización.
Pero entonces, ¿todos aquellos bienes que no tengan diferenciación son commodities? La respuesta es no. Por ejemplo, el agua del mar, no es un commodity ya que no tiene un valor o utilidad.
Una de las características principales de un mercado de commodities es que los márgenes de ganancias son más exiguos o escasos.
Asimismo, no sólo estamos hablando dematerias primas o bienes primarios. Sucede que, cuando determinada industria evoluciona de modo tal que muchos proveedores pueden realizar algo que antes era realizado por una compañía, se habla de “commoditización” de un producto o industria, como por ejemplo la industria farmacéutica donde se puede acceder a la droga genérica de un modo más barato.
Así puede tomarse como el significado que suele entenderse comobienes de consumo son las materias primas a granel, una serie de productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder comerciarlos, no así por el derecho a usarlos.
El trigo es uno de los bienes de consumo al basarse en una calidad mínima estándar, no existe la sustancial diferencia entre un trigo que se produce en una granja o otra granja.
También sirven de ejemplos bienes como la electricidad o el petróleo o algún otro; para dicho caso aunque puede incluirse a los productos semielaborados, estos son de suma utilidad para llevar adelante toda una serie de procesos industriales que suelen ser más complejos. Tomamos dos países de ejemplos uno de ellos es Chile cuyos bienes de consumo que más exporta son el cobre y la celulosa.
El otro ejemplo la exportación de Argentina, que principalmente dentro de su amplia cartera de exportación se destaca por la soja y la carne vacuna.
Por lo que dichos productos de consumo no se diferencian por su marca, debido a que la mayoría de los productos no le llegan a generar un valor extra o valor agregado al cliente.
Durante la última década ha venido creciendo las bolsas de materias primas a nivel mundial, lo que trajo aparejado nuevos conceptos sobre el término “mercancía”.
En EE.UU se ha dado la definición legal y por ende más utilizada, que entiende a un “commodity” a todo lo que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos previamente establecida, además de extender el concepto haciendo que sea casi totalmente abarcativo a cualquier producto pueda entenderse como un bien de consumo llegando a tomarse como esto a una gran cantidad de activos financieros bajo condición que no se los tome como “valores”, entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de referencia, los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.
Clasificación de los commodities
Granos: Soja, Trigo, Maiz, Avena, Cebada.
Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao.
Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta.
Cuando se habla de las grandes compañías y sus dificultades que atraviesan por la crisis y las novedades que se dan en los dividendos y beneficios, pocas dan el salto que acaba de dar Inditex. Que acaba de convertirse en la sexta gran compañía de España en partenecer a principal índice bursátil de la zona euro, el EuroStoxx 50.
Inditex es parte de otras cinco compañías de España que se unieron al EuroStoxx 50, otra de las notables compañías es Iberdrola y que fue la última hasta el momento que se había incorporado.
Para poder entrar Inditex debía estar entre las primeras 40 compañías, pero se ubicaba número 45 por capitalización, todo un logro el poder entrar entonces.
No es la única compañía que pasará a ser parte de este índice, además de Inditex también lo ha hecho Volkswagen, ambas reemplazarán a las dos compañías francesas Alstom y Crédit Agricole en lo que es la revisión anula del índice.
Esto se da en estos momentos en qué Inditex pasa por buenos datos a pesar de las subidas y bajadas de la Bolsa además de representarle una escalada entre las grandes cotizadas llegando a estar número 45 y más allá de las españolas sino entre las de la eurozona.
Cómo ingresar al EuroStoxx 50
Inditex debía esperar la cotización de las acciones de la compañía francesa Crédit Agricole. Esta empresa estaba 61 en el ranking y,debido a su comportamiento no escaló, lo que determinada la salida del índice. Algo que también sufría Alstom y su mala posición número 63 y las compañías que debieron salirse fueron Crédit Agricole y Alstom.
Mientras los restantes diez valores, para llegar a la cifra de 50 compañías, son elegidas entre los puestos 41 a 60.
Una nueva medida es que antes eran trasladado alguno de los valores del índice general EuroStoxx, pero ahora si no se está entre las primeras 60 compañías en el próximo ejercicio deben salirse y puede ingresar una nueva compañía como Inditex si reune los requisitos.
Otra de las virtudes por la que pudo ingresar Inditex, es por el sector al que pertenece el sector de ventas minoristas y que corre para otras empresas que desean partenecer.
La historia de Inditex
En la actualidad Grupo Inditex está conformado por varias sociedades vinculadas con el negocio del diseño, fabricación y distribución textil.
Inditex es de los principales distribuidores a nivel productos de moda y a nivel mundial, y en la vista minorista con reconocidas marcas mundiales: Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home y Uterqüe.
Su marca insignia, Zara abrió su primera tienda en el año 1975 en La Coruña (España), y lugar de pertenencia de Grupo Inditex.
Las tiendas del Grupo, se encuentran en las principales calles de las principales capitales mundiales. En más de 400 ciudades en Europa, América, Asia y África. Cuenta con hasta 5.154 establecimientos distribuídos entre 78 países como en Australia.
También en los últimos años dió el salto a las tiendas online con Zara y su tienda online dónde ofrece los mismos productos que en las tiendas físicas y otras ventajas.
¿Cómo podemos rentabilizar nuestros ahorros en 2011? En un año convulso con importantes caídas bursátiles a muchos les puede dar vértigo poner su dinero en juego, pero esta es la única forma de hacer que nuestro capital trabaje por nosotros y de que no pierda valor por el simple paso del tiempo debido al efecto de la inflación. Desde aquí os dejamos algunas ideas que aprovechar en 2011.
Todos los años, independientemente del mes o estación en la que nos encontremos surge la misma pregunta: ¿Qué hacer con nuestros ahorros? Se trata de un problema común de muchas personas. Y el problema radica en la falta de conocimiento sobre los productos actuales sumado al miedo a arriesgar “poner” ese dinero en un instrumento financiero.
¡Pero cuidado! Si se siguen guardando el dinero en el bolsillo se lo comerá la inflación, ya que esta hace que con el paso del tiempo el dinero vaya perdiendo su valor.. Las tasas que ofrecen los bancos por nuestras cuentas remuneradas no alcanzan a cubrir el daño que nos causa el alza de precios al poder adquisitivo general.
Si a todo esto le sumamos las agraciadas previsiones económicas que apuntan a un repunte de la inflación en Europa, España y EEUU a medio plazo que ya ha empezado a constatarse, y también viendo a los países emergentes también luchan contra ella; el panorama viene difícil.
En esta ocasión, quiero hacer un repaso de los lugares donde se podrán colocar nuestros ahorros y ver de superar el mal momento y ganarle el paso a la inflación que tanto nos asusta.
Destinos para nuestro dinero
Antes que nada, no daremos la receta mágica para ganar dinero y hacernos millonarios porque, si la supiese, no estaría escribiendo…
Esta herramienta Ibercaja Directo, posibilita gratuitamente y por 6 meses acceder al Servicio para Especialistas, que se transforma en una herramienta dirigida a inversores que no sean profesionales y operan en Bolsa.
También ofrece un apartado privado de análisis de mercado y empresas cotizadas, con informes, análisis gráficos y comentarios de expertos analistas financieros. Con ello el inversor no profesional puede diseñar y personalizar su pantalla con la diferente información que se le brinda.
Otro de sus servicios, son alertas en el móvil en momentos en que un valor logre determinada cotización para, dar la orden de compra o venta.
La bolsa es un mundo a veces indescifrable dirían los que poco entienden sobre el sistema bursátil: “una lotería” es lo que muchas veces escucho en los pasillos.
A todos ellos, le voy a responder que nada en la economía es azar, o bien, todo evento es precedido de algún anuncio que lo genera, y no por suerte del destino que lo crea.
Ahora bien, como ahorrista simple que solo quiere que su dinero no pierda poder adquisitivo, y a la vez, ganar unos euros capitalizando, no podemos dejar pasar toda noticia que se relacione con los valores que tenemos comprados en la Bolsa. Sin embargo, si usted es un inversor, o mejor dicho, los euros que coloca lo hace no para ahorrar, sino para correr un mayor riesgo y con ello buscar una mejor rentabilidad, tendrá dos caminos a tomar:
El camino del largo plazo, el inversor tranquilo que planea movimientos lentos y a futuro
El camino del corto plazo, el inversor especulador que proyecta sobre los cambios en el mundo de las finanzas
Justamente esta nota va dedicada a todos aquellos que eligen la opción número dos, los especuladores. Algunos podrán tenerla a esta palabra como en el diccionario de las prohibidas, o aquellas que son tabú en el mundo de la economía. Se la relaciona con un mal hacia el sistema productivo, pero no siempre es así.
Los contratos por diferencias (CFD) se refieren a los activos financieros derivados, los que constituyen un acuerdo entre un inversor y un intermediador financieroa través del que se determina la liquidación en efectivo de la diferencia, sea favorable o desfavorable, que llegue a producirse en la cotización de un activo subyacente esto puede darse en una acción, un índice, un metal precioso, un fondo cotizado, divisas, entre las fechas en las que se realiza y se cancela el contrato.
Su funcionamiento, consta que el inversor pueda tomar una posición en un activo similar a operar de forma directa adquiriendo o vendiendo el activo aunque prescindiendo del desembolso en la posición compradora o de la entrega de valores.
Este tipo de productos, se encuentra dirigido a inversores con una alta y probada experiencia, debido a que exige un alto conocimiento de los mercados bursátiles y capacidad financiera para afrontar pérdidas.
Además se pueden tomar posiciones cortas es decir jugar a la baja, dentro de los mercados que negocian sólo al contado.
Respecto a los emisores de CFD, son lanzados por empresas de servicios de inversión (ESI), “entidades de crédito y agencias o sociedades de valores”. Se puede dar el caso que quienes comercializan el CFD sean diferentes al que los emiten.
En cuanto al emisor, este llega a asumir dos riesgos, uno de ellos es el de pagar al inversor si el mercado evoluciona a favor de él o tener que hacer frente a pérdidas las que ocasionen el incumplimiento de las obligaciones del inversor en momentos que el mercado registre una trayectoria contraria a los intereses de éste.
Las exigencias que se les hace a los inversores, es el de un depósito de garantía al realizar dicha operación, esto se utiliza como forma de asegurar que el inversor responda en caso de darse potenciales pérdidas. Usualmente su cuantía es recalculada cada día.
La inversión socialmente responsable es aquella que incorpora criterios sociales y medioambientales, dentro de sus caracteres de financiación y proceso de la inversión. Mediante esta moderna forma de inversión, se les permite a los ahorradores ejercer presión para cambiar u orientar las decisiones empresariales.
Adicionalmente, a través de este tipo de inversiones se ayuda y beneficia a muchos proyectos y microempresas que no pueden obtener financiación por los métodos tradicionales. Estas pueden obtener financiación alternativa a través de fondos de microcréditos o fondos rotatorios, fórmulas de capital riesgo o de garantía recíproca, entre otras.
Actualmente, se utiliza mucho invertir con criterios de responsabilidad social a través de fondos de inversión éticos. Como el fondo verde que comentamos la semana pasada, estos permiten dirigir el ahorro a determinados valores, además de ser rentables.
Este sistema de inversión ha crecido en los últimos años con ferviente rapidez. La globalización y el cambio climático ha provocado gran preocupación en los ahorristas particulares y por ende, buscarán aportar su pequeño grano de arena, motivando a las empresas inversoras a llevar adelante procedimientos menos contaminantes y favorables para la sociedad.
El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB)ha obtenido un rating de calidad extrema (Aaa) y calidad superior (AA+), respectivamente, por el respaldo del Estado español. Dichas calificaciones han sido otorgadas por las agencias de calificación crediticiaMoody’s y Standard & Poor’s (S&P).
Ambas justifican el rating otorgado al fondo en base a la irrevocable e incondicional garantía del Estado español.
El FROB se encuentra compuesto de 9.000 millones de euros, de los cuales 2.250 corresponden a Fondos de Garantía de Depósitos, mientras que el resto procede del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF).
Volviendo a las calificaciones, S&P rebajó en un escalón el ‘rating’ a largo plazo del Reino de España hasta situarlo en ‘AA+’, alegando que las condiciones económicas y financieras de mercado mostraban las debilidades de la economía española. Por su parte, tanto Moody’s como Fitch han mantenido el rating del Reino de España a pesar de la desaceleración del crecimiento y el deterioro de las finanzas públicas.
Este término es muy popular entre los inversores y los operadores, dada la alta intensidad, tensión con que la esperan y como se vive ese momento.
Usualmente se denomina ‘Triple Hora Bruja’ al tercer viernes de Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre, en estos meses es en los que vencen los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre índices y las opciones sobre acciones. Con la aparición de los futuros sobre acciones, comenzó a llamarse también Cuádruple hora bruja.
Por lo tanto, el pasado 18 de Septiembre se produjo hasta ahora la última ‘Triple o Cuádruple Hora Bruja’ conocida.
Este fenómeno ocurre a consecuencia de que las carteras de dichos valores, que estaban cubriendo los derivados, se han de deshacer cuando los contratos de futuros y opciones presentan vencimiento.
Existe previo al momento de vencimiento defuturos y opcionesun clima tenso en los mercados, ya que los inversores, sobre todo aquellos que cuentan con mayor capacidad financiera, tratan de influir en la evolución de acciones concretas o de los índices para tratar de ganar más dinero en el momento del vencimiento. Esto sucede porque en el mercado de derivados, los inversores ganan o pierden dinero en función de cómo se comportan los activos que sirven como base -activos subyacentes- para crear las opciones y los futuros. Esta actividad previa de los inversores se refleja en la fuerte de negociación que se registra en los mercados.
Este fenómeno es llamado así en todo el mundo, no solo en España y es un momento de gran expectativa para todos.
En el mercado español, el Precio de Liquidación del futuro Ibex 35se calcula como la media aritmética del índice Ibex 35 entre las 16:15 y las 16:45 de la fecha de vencimiento, tomando un valor por minuto. En este periodo, los operadores que arbitran entre contado y derivados tienen que deshacer su posición en el mercado de contado a razón de una trigésima parte de la cartera por minuto durante 30 minutos.
El por qué de esta operación se debe a que se realiza de esta manera para replicar lo mejor posible el precio de liquidación del futuro. Teniendo como objetivo el lograr que su posición de contado se deshaga al mismo precio que MEFF liquida los futuros y poder lograr un arbitraje perfecto en el que el precio de futuro es igual al precio de contado en el día de vencimiento.
Mientras que otros contratos sobre otros índices en Europa, ejercen también sus consecuencias sobre sus mercados de contado en otros momentos de la sesión del tercer viernes. Por lo tanto el E-Stoxx calcula su índice de liquidación de 11:50 a 12:00 horas, y el Dax en subasta intradía a las 13:00 horas.
Como lo resumen la ‘Triple Hora Bruja’, refleja en el día de vencimiento, un momento de extrema conexión entre los diversos mercados de contado y derivados.
Según datos del Instituto Nacional de Empleo (Inem) el número de parados en septiembre subió en 80.367 personas (+2,2%) lo cual se traduce en el segundo ascenso consecutivo tras el de agosto.
El pasado mes, el desempleo creció en más de 84.000 personas, por lo que en sólo dos meses más de 160.000 personas se han agregado a las listas del Inem y con los datos del aumento de septiembre, el total de parados se situa en 3.709.447 personas.
Sin embargo, esta suba del desempleo es inferior a la registrada en igual mes de 2008, cuando el desempleo subió en 95.367 personas, marcando el peor dato de la serie en este mes.
Según los registros del Inem, en el último año, un total de 1.084.079 personas han pasado a engrosar las listas del paro, lo que representa un crecimiento interanual del 41,2%.
Apertura de datos:
El paro subió en ambos sexos, aunque más entre las mujeres que se incrementó en 46.411 personas (+2,5%) respecto a agosto, mientras que el masculino aumentó en 33.956 hombres (+1,8%).
En términos interanuales, el paro femenino acumula una subida de 451.450 mujeres (+32%) y el masculino, de 632.629 desempleados (+51,9%). En total, el número de mujeres en paro se situó al finalizar septiembre en 1.858.086 y el de hombres en 1.851.361.
Por sectores, sólo la construcción y la industria redujeron el número de desempleados con 1.284 personas menos en el primer caso y 637 parados menos en el segundo (-0,18% y -0,13%, respectivamente).
En el resto de sectores aumentó, especialmente en los servicios que, con 64.480 desempleados más (+3,1%), concentró el 80,2% del incremento total del paro. Por su parte, el colectivo sin empleo anterior sumó 17.448 nuevos parados (+6,7%) y la agricultura ganó 360 desempleados (+0,38%).
En términos interanuales y en valores absolutos, los servicios también son el sector peor parado, con un incremento del desempleo de 610.060 personas (+39,9%), por delante de la construcción, que ha ganado 208.807 parados desde septiembre de 2008 (+41,8%).
Entre los extranjeros, el número de parados ha aumentado en 12.748 personas (+2,6%) respecto a agosto. En total, los inmigrantes en paro sumaban al finalizar el mes pasado 501.318 desempleados, con un repunte de 202.448 parados (+67,7%) en el último año.
Por edades, el desempleo subió entre los mayores de 25 años en 49.559 personas (+1,5%), mientras que entre los menores de dicha edad el aumento fue menor, con 30.808 desempleados más (+7,4%).
En las comunidades autónomas, el paro subió en 14 comunidades, encabezadas por Andalucía y Cataluña, con 20.393 y 12.223 desempleados más, respectivamente, y únicamente bajó en tres regiones: Castilla-La Mancha (-2.344 desempleados), La Rioja (-248 parados) y Navarra (-38 desempleados).
Por provincias, el paro descendió en seis de ellas, principalmente en Ciudad Real (-2.628 parados) y Toledo (-473), y subió en las 46 restantes, lideradas por Madrid (+6.025 parados) y Cádiz (+5.792).
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