Estados Unidos mantiene los tipos

Tal como se preveía, la Fed decidió mantener los tipos de interés entre el 0% y el 0,25% según se informó la iniciativa tomada en la última reunión antes de la renovación del Congreso estadounidense. Es de destacar que, los tipos de interés permanecen sin cambios desde diciembre de 2008. Asimismo, optó por volver a insistir en que mantendrá este nivel de tasas de interés debido a las condiciones económicas.

La reunión del Comité de la Fed llega después de que el viernes la agencia de calificación Standard & Poor’s rebajara la calificación de la deuda estadounidense un escalón y la privara de la triple A. Para lo que respecta al tan mencionado y criticado programa de recompra de bonos, el Comité Abierto de la Fed seguirá sin incrementar la cantidad ya anunciada de 600.000 millones de dólares, el cual terminó el 30 de junio tal y como estaba previsto.

No obstante, se espera revisar con regularidad la compra de bonos, que será aproximadamente de 75.000 millones de dólares al mes, y se ajustará el programa según sea necesario para fomentar el combate contra el desempleo. A su vez, con el objetivo de mantener las tasas de inflación contenibles, se espera ampliar más la cartera de valores. Pese a ello, el alza en los precios de las materias primas mantiene las preocupaciones de inflación dada la fuerte escalada en los precios del petróleo en las últimas semanas..

Aunque se destaca que existen datos de recuperación económica en Estados Unidos, este ritmo es insuficiente para reducir el nivel de desempleo. A julio, la tasa de desempleo del país se ubicó en 9.1% desde 8.9% en febrero, un aumento de apenas 20 puntos base y una caída de 100 puntos base de desempleo de la crisis que alcanzó niveles de 10.1%. Teniendo en cuenta también que, las empresas se encuentran absortas a la toma de empleados y la construcción de nuevas viviendas sigue siendo baja.

En este sentido, el Comité de la FED buscará de todas formas el fomento al máximo del empleo y la estabilidad de precios. Sin embargo, en marzo se vio un repunte de las materias primas que ha impulsado a la inflación en los últimos meses, pero según la FED, este fenómeno es “transitorio”. Pese a esto, la situación económica justifica que permanezcan en niveles excepcionalmente bajos “al menos hasta mediados de 2013″.

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Subida tipos BCE al 1,5%

Un hecho más que previsto fue el que acaba de emitir en un comunicado el Banco Central Europeo (BCE) donde plasmó su decisión de elevar los tipos de interés un cuarto de puntos hasta el 1,5%.

Claramente, se encuentra dentro de lo que veníamos anunciando desde principios de 2011, y se equipara con las previsiones del mercado. De esta manera, su presidente, Jean-Claude Trichet, ha demostrado y afirma que seguirá con su intención lisa y llanamente para adentrarse en el ciclo de alzas, pero la siguiente no será en agosto. Las previsiones ya empiezan a volcarse hacia octubre.

Durante la rueda de prensa posterior a la reunión mensual, el banquero francés confirmó expresamente que el BCE no subirá los tipos en agosto al decir que la institución “analizará muy de cerca” la marcha de los precios, en vez de ejercer una “fuerte vigilancia”. Recordamos que, esta última expresión ha sido la utilizada históricamente para indicar un repunte de los intereses en la reunión inmediatamente posterior.

Por otra parte, al parecer habrá más incrementos del precio del dinero en los próximos meses, ya que, pese a la subida de los tipos de hoy, el BCE considera que éstos siguen bajos y que la política monetaria de la entidad sigue siendo acomodativa.

Todos los 55 expertos consultados por la agencia financiera Bloomberg esperaban el incremento de tasas efectuadas hoy. Así que, no hemos tenido ni una sorpresa tras el anuncio. En cuanto a estos, esperan que se apliquen alzas de un cuarto de punto cada tres meses.

Siguiendo con la tendencia mencionada, fecharía el siguiente incremento en octubre. Entonces el precio del dinero despediría el año en el 1,75%.

El BCE mantiene los tipos en el 1,25%

Tras la subida de los tipos en el mes de abril, y tal como se había previsto, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha decidido mantener la tasa de referencia en cuanto al precio del dinero en el 1,25% en un momento previo a la subida del mes de julio.

Así lo esperaban los analistas, sin cambio alguno. En concreto, el Banco Central Europeo ha decidido mantener los tipos en el 1,25%. Pese a esto, el centro de atención serán las palabras que pronuncie el presidente de la autoridad monetaria lo cual pondrá pautas sobre el futuro.

Ahora queda por ver si la subida que analistas y operadores dan por segura para el próximo julio es confirmada en la rueda de prensa que tendrá lugar a partir de las 14:30.

El objetivo clave del BCE es controlar los precios. Con unos datos actuales del 2,7% de inflación para la zona euro según el Eurostat, el IPC general cayó una décima. Este incremento está ligado al precio de las materias primas y la subida experimentado por el crudo.

Se calcula, en base a encuentas a analistas, que el precio del dinero alcanzará el 1,75% tras dos subidas consecutivas, la primera de ellas prevista para junio o julio.

El instituto emisor europeo también debería aclarar qué va a pasar con las medidas extraordinarias de liquidez, que caducan en septiembre. Unas medidas que el pasado marzo Trichet dijo que eran compatibles con la subida de tipos y que todavía son fundamentales para la banca de la eurozona, que en general sigue sin poder acudir a los mercados para financiarse.

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Subida Tipos BCE al 1,25%

Tal como era de esperarse y en base a causas múltiples, el BCE decidió subir los tipos de interés al 1,25%, y proyecta, en realidad lo hacen los especialistas, que habrá otro incremento en junio.

En concreto, durante la junta del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) se ha decidido subir los tipos de interés de la zona euro en un cuarto de punto. De esta manera, y al igual que era previsto, los tipos ahora se encuentran en el 1,25%, después de casi dos años en mínimos históricos.

A continuación del informe acerca de la situación y decisión del BCE, su presidente, Jean-Claude Trichet, mencionó al pasar que no habrá otro aumento de las tasas en mayo, pero en ningún momento hizo alusión al resto del año, por lo cual pensamos que la puerta está abierta a más alzas. En este sentido, los analistas creen que la próxima podría ser en junio.

Para España, la subida de tipos del BCE puede generar un buen impacto en la economía, pero más que nada para mantener la presión inflacionaria en lo bajo. De esta manera, junto a las políticas de índole acomodaticias del país, sumado a la elevación de la tasa de referencia europea, se podrá lograr el objetivo de mantener la inflación en tasas inferiores, aunque próximas, al 2% a medio plazo.

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India sube los tipos al 6,75%

El banco central de India anunció la subida de las tasas de interés de acuerdo a lo esperado. De esta manera, buscará seguir poniendo el freno a la inflación, que está cercana a los dos dígitos.

Según se esperaba por parte del mercado, el Banco Central de India ha decidido elevar un cuarto de punto los tipos de interés. De esta manera, ahora los tipos se sitúan en el 6,75%.

Así, estamos en presencia de la segunda subida consecutiva, después de que en el mes de enero los elevase un otro cuarto de punto.

Recordamos que, la inflación es el punto clave de la decisión de la institución financiera. Tal como ha indicado la banca Central, los precios podrían escalar al 8% desde su anterior cálculo del 7% debido a las presiones de los combustibles y el carbón. Asimismo, la situación previa a los actuales desastres económicos mostraban la posible crecida de precios para el año fiscal 2010/11 del 6%.

Es de recordar que, durante el mes de enero, desde la entidad financiera central se afirmó que “a menos que se tomen medidas significativas de cara a reforzar la producción, los riesgos de la inflación en los alimentos amenazan la sostenibilidad del crecimiento económico“.

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¿Y los tipos que?

Tras el desastre ocurrido en Japón parece ser que se paralizará toda cuestión de modificaciones en los planes del BCE. La idea que se tenía previamente de elevar los tipos durante el mes de abril, estaría siendo retenida por un tiempo indefinido.

Algunos ya lo bautizan como “efecto mariposa” al impacto del terremoto y del tsunami en la economía japonesa, el cual se expande cual virus informático hacia las bolsas y economías del mundo. Los mercados, el precio del petróleo, inflación, y euribor son algunos de los afectados… pero no los únicos.

Ahora parece ser que el BCE se vio tocado por este efecto financiero-económico de carácter mundial. Por esta razón, la probabilidad de un incremento de los tipos en abril se ha visto, en parte, reducida.

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Suecia subida tipos al 1,25%

Según informó el Banco Central de Suecia (Riksbank) llevó a cabo la subida de un cuarto de punto los tipos de interés, alcanzando el 1,25%. De esta manera, estamos frente al cuarto incremento de la tasa desde el pasado mes de julio.

Asimismo, este punto no será considerado el máximo, dado que la entidad prevé que no será el último aumento ante el previsible repunte de la inflación.

Es de destacar que, actualmente la inflación en Suecia es relativamente baja, y con esto se espera que aumente a medida que la actividad económica se fortalezca, buscando estabilizar la inflación a un nivel próximo al objetivo del 2%.

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Reduccion tipos Islandia

La entidad central financiera y bancaria de Islandia decidió bajar su tasa clave de interés en un punto porcentual. En consecuencia, Islandia presentó un recorte superior al que los analistas esperaban, ofreciendo así un mayor alivio monetario para restaurar el crecimiento económico, tras la caída del año pasado.

En concreto, el Banco Central de Islandia llevó la tasa clave de préstamo colaterizado a siete días al 4.50% desde el 5.50% previo.

Asimismo, la entidad encargada de regular la moneda isleña recortó la tasa de depósito en 0.5 puntos porcentuales al 3.5% y la tasa de préstamo a un día en 1.5 puntos porcentuales al 5.5%.

Tal como afirmó Mats Olausson, jefe estratega para mercados emergentes con el grupo bancario SEB: “Estaba esperando una reducción en el orden de 75 a 50 puntos básicos dado que ayer recibimos la primera indicación de crecimiento en términos intertrimestrales“. Lo cual demuestra que el recorte fue superior a lo esperado.

Tras el rescate financiero, la economía de Islandia y su moneda lograron estabilizarse, quedando como uno de los principales en caer en el 2008 donde se empujó a la economía a una profunda recesión.

Es de destacar que, el año pasado la producción se contrajo 6.8%.

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¿Como ganan dinero los bancos?

Muchas veces nos preguntamos de qué manera los Bancos y Cajas de Ahorro ganan dinero. La primera respuesta es la más simple y es la que todos conocemos: ganan dinero con los intereses de los préstamos que conceden y además, con las comisiones que cargan a sus clientes.

En este sentido, por ejemplo y a grosso modo cada entidad bancaria gana una media de comisiones de 100 euros anuales por cliente. Asimismo, si contamos que el promedio de cuentas bancarias por cada ciudadano español es de “un par” y también posee varias tarjetas de crédito, se genera una utilidad neta básica para los Bancos y Cajas que soslayan la ilegalidad.

Pero volviendo al tema de los intereses, un negocio claro y simple como no podría existir otro. Damos un ejemplo básico como es el de las Hipotecas. Estos créditos inmobiliarios pueden estar sujetos o no a diferentes tasas referenciales como el Euribor; en estos casos, el interés será variable. En otros, el tipo aplicado es fijo y esto hace que podamos tener cuotas iguales a lo largo de la vida de la deuda.

Entonces, ¿qué hacen los bancos y cajas para ganar dinero? Supongamos que la entidad financiera concede una hipoteca de unos 70.000€. Para cuando usted termine de pagarla habrás devuelto casi un 30% (lo que llamaremos tasa activa, la que cobra el banco por prestar dinero) más de lo solicitado, sólo en intereses. Cuando decimos esto parece ser que los bancos no tuvieran gastos ni paguen intereses por dinero que reciben, cosa que sabemos que no es cierta. Pero existe una gran diferencia entre sus gastos fijos y variables, y sus costos o tasa pasiva, es decir, la tasa que nos paga el banco cuando hacemos un depósito a plazo, una colocación en un fondo de inversión o en cualquier producto financiero.

Actualmente, para que no se sienta perdido, las hipotecas del mercado (consideradas las mejores a tasa fija en cuanto a plazo y características incluyendo interés) promedian los siguientes valores:

• Hipoteca Interés Fijo de Barclays: 4,40%. Plazo de hasta 30 años.
• Hipoteca Tipo Fijo de Caja de Ingenieros: 5,00%. Plazo de hasta 20 años
• Herrero Hipoteca Tipo Fijo: 5,50%. Plazo hasta 30 años.
• BS Hipoteca Tipo Fijo de Sabadell Atlántico: 5,50%. Hasta 30 años
• Hipoteca Activa Fija de ActivoBank: 5,50%. Plazo de hasta 30 años
• Hipoteca Tipo Fijo Solbank: 5,50% hasta 30 años
• tuhipoteca fija de tubancaja: 5,60%. Para primera vivienda
• Hipoteca Fija de bancopopular-e: 6,00%: 6,00%. Plazo de 30 años
• Hipoteca Tipo Fijo de Caja Navarra: 6,15%. Plazo máximo de 25 años

Si hacemos un promedio simple de las mencionadas anteriormente, tenemos que para un plazo aproximado de 30 años, estaríamos pagando un 5,46% anual.

En cambio, el dinero que reciben los clientes financieros por sus colocaciones a plazo es relativamente menor y ahí está la diferencia que hacen los Bancos y Cajas de Ahorro. A continuación, para que pueda ver cómo ganan dinero estas entidades, les mostramos los mejores depósitos a plazo de 12 meses los cuales son comparables en tiempo y rentabilidad con las hipotecas mencionadas:

• Depósito Bonificado de Caixa Penedès: 5,00% TAE
• Depósito 4,50% TAE de Bankinter: 4,50% TAE
• Depósito Bonificada de Banco Popular: 4,50% TAE
• Depósito 4,25% de Banco Gallego: 4,25% TAE
• Depósito Europopular de Banco Popular: 4,25% TAE
• Depósito Activo Anual de ActivoBank: 4,00% TAE
• Depósito Gasol de Banco Popular: 4,00% TAE
• Depósito 4,50% TAE de BFS: 4,50% TAE
• Depósito Selección Fondo 2038 de Caja Madrid: 4,50% TAE
• Depósito Traspaso 10 de CatalunyaCaixa: 4,00% TAE
• Depósito Momento de La Caixa: 4,00% TAE
• Depósito Multisalida 4% de Barclays: 4,00% TAE
• Tudepósito flexible de tubancaja: 4,00% TAE
• Depósito Vinculación de Sabadell Atlántico: 4,00% TAE
• Depósito Extra 2038 Especial de Caja Madrid: 4,00% TAE

En un promedio simple, actualmente los bancos y cajas de ahorro por sus mejores depósitos a 12 meses están retribuyendo a sus clientes con un 4,23% TAE.

A grandes rasgos, la tasa de interés porcentual media que pagan los bancos a los depositantes es menor que la tasa de interés porcentual que reciben de los prestatarios. Esta diferencia, llamada “spread” o margen, es la que se usa para pagar a los empleados del banco, la electricidad, calefacción, etc. y proporciona un beneficio a los dueños del banco.

A modo de queja… encima de que tienen un beneficio asegurado dado que prestan dinero ajeno a tasas superiores de las que pagan por él, y que muchas veces asustan con sus márgenes de beneficios, nos cobran comisiones. Pero aún peor, parece ser que estas comisiones van en aumento para estos meses que se vienen y se incrementarán aún más en 2011.

Si desea conocer más sobre depósitos, consultar a los especialistas y realizar cálculos del dinero que cobrará por este tipo de productos, puede conocer cuánto recibirá de intereses en depositos. También recuerde que no sólo es importante el tipo de interés, sino también los productos vinculados y los plazos que le exigen las entidades. El Comparador Hipotecas de Hipolisto y su comunidad pueden ser un buen punto de partida par tomar la decisión más acertada.

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China sube los tipos al 2,5%

El Banco Central de China realizó un incremento en la tasa de interés de referencia. Una jugada sorpresiva que sería sólo el primer paso del endurecimiento de la política monetaria del país desde el inicio de la crisis financiera.

Puntualmente, la tasa de depósitos a un año sube 25 puntos de base de 2.25% a 2.50% y la de los préstamos a un año 25 puntos de base de 5.31% a 5.56%.

Asimismo, es de destacar que las tasas en China sólo habían subido en diciembre de 2007, y que luego fueron siendo recortadas en varias ocasiones entre septiembre y diciembre de 2008.

Como consecuencia inmediata, los mercados cambiarios reaccionaron a la noticia con un aumento del dólar. Por otra parte, el primer país que verá su economía en problemas es Australia, el cual depende mucho de sus exportaciones de materias primas hacia China, y con este incremento de tasas sufriría una desaceleración del crecimiento.

También queremos recordar que para el primer trimestre del año el crecimiento había sido de 11.9% interanual, no obstante se espera que esté debajo del umbral del 10% para el periodo julio-septiembre, según los analistas.

Con esta movida, se espera que podrían atraer capitales especulativos en busca de mercados con buen rendimiento, lo que complicaría los esfuerzos de Pekín para evitar una suba de la cotización del yuan con respecto al dólar norteamericano.

Para que pueda ver la repercusión de esta noticia en los valores del yuan por cada dólar, les dejamos el gráfico con la cotización online de estas monedas: