Estados Unidos mantiene los tipos

Tal como se preveía, la Fed decidió mantener los tipos de interés entre el 0% y el 0,25% según se informó la iniciativa tomada en la última reunión antes de la renovación del Congreso estadounidense. Es de destacar que, los tipos de interés permanecen sin cambios desde diciembre de 2008. Asimismo, optó por volver a insistir en que mantendrá este nivel de tasas de interés debido a las condiciones económicas.

La reunión del Comité de la Fed llega después de que el viernes la agencia de calificación Standard & Poor’s rebajara la calificación de la deuda estadounidense un escalón y la privara de la triple A. Para lo que respecta al tan mencionado y criticado programa de recompra de bonos, el Comité Abierto de la Fed seguirá sin incrementar la cantidad ya anunciada de 600.000 millones de dólares, el cual terminó el 30 de junio tal y como estaba previsto.

No obstante, se espera revisar con regularidad la compra de bonos, que será aproximadamente de 75.000 millones de dólares al mes, y se ajustará el programa según sea necesario para fomentar el combate contra el desempleo. A su vez, con el objetivo de mantener las tasas de inflación contenibles, se espera ampliar más la cartera de valores. Pese a ello, el alza en los precios de las materias primas mantiene las preocupaciones de inflación dada la fuerte escalada en los precios del petróleo en las últimas semanas..

Aunque se destaca que existen datos de recuperación económica en Estados Unidos, este ritmo es insuficiente para reducir el nivel de desempleo. A julio, la tasa de desempleo del país se ubicó en 9.1% desde 8.9% en febrero, un aumento de apenas 20 puntos base y una caída de 100 puntos base de desempleo de la crisis que alcanzó niveles de 10.1%. Teniendo en cuenta también que, las empresas se encuentran absortas a la toma de empleados y la construcción de nuevas viviendas sigue siendo baja.

En este sentido, el Comité de la FED buscará de todas formas el fomento al máximo del empleo y la estabilidad de precios. Sin embargo, en marzo se vio un repunte de las materias primas que ha impulsado a la inflación en los últimos meses, pero según la FED, este fenómeno es “transitorio”. Pese a esto, la situación económica justifica que permanezcan en niveles excepcionalmente bajos “al menos hasta mediados de 2013″.

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China sube los tipos de interes

La inflación, o la posibilidad de tenerla, es como una enfermedad que nadie quiere contagiarse y por ello se busca la mejor vacuna para evitar ser infectado o por lo menos el remedio para curarse, en ese contexto China sube los tipos de interés.

De esta manera, el Banco Popular de China ha elevado por tercera vez en 2011 los tipos de interés en un cuarto de punto. A partir de ahora, los mismos pasan a situarse en el 6,56%, subida que se suma así a la de 0,25 puntos porcentuales realizada en el mes de abril, siempre 0on el objetivo de controlar la inflación de la economía.

Esta es la quinta vez en el período de 8 meses que el Banco Central Chino sube los tipos. La misma está atada a que el pasado mes de mayo aumentaron un 5,5%, el mismo porcentaje que en el mes de enero los precios al consumidor.

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El BCE mantiene los tipos en el 1,25%

Tras la subida de los tipos en el mes de abril, y tal como se había previsto, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo ha decidido mantener la tasa de referencia en cuanto al precio del dinero en el 1,25% en un momento previo a la subida del mes de julio.

Así lo esperaban los analistas, sin cambio alguno. En concreto, el Banco Central Europeo ha decidido mantener los tipos en el 1,25%. Pese a esto, el centro de atención serán las palabras que pronuncie el presidente de la autoridad monetaria lo cual pondrá pautas sobre el futuro.

Ahora queda por ver si la subida que analistas y operadores dan por segura para el próximo julio es confirmada en la rueda de prensa que tendrá lugar a partir de las 14:30.

El objetivo clave del BCE es controlar los precios. Con unos datos actuales del 2,7% de inflación para la zona euro según el Eurostat, el IPC general cayó una décima. Este incremento está ligado al precio de las materias primas y la subida experimentado por el crudo.

Se calcula, en base a encuentas a analistas, que el precio del dinero alcanzará el 1,75% tras dos subidas consecutivas, la primera de ellas prevista para junio o julio.

El instituto emisor europeo también debería aclarar qué va a pasar con las medidas extraordinarias de liquidez, que caducan en septiembre. Unas medidas que el pasado marzo Trichet dijo que eran compatibles con la subida de tipos y que todavía son fundamentales para la banca de la eurozona, que en general sigue sin poder acudir a los mercados para financiarse.

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¿Y los tipos que?

Tras el desastre ocurrido en Japón parece ser que se paralizará toda cuestión de modificaciones en los planes del BCE. La idea que se tenía previamente de elevar los tipos durante el mes de abril, estaría siendo retenida por un tiempo indefinido.

Algunos ya lo bautizan como “efecto mariposa” al impacto del terremoto y del tsunami en la economía japonesa, el cual se expande cual virus informático hacia las bolsas y economías del mundo. Los mercados, el precio del petróleo, inflación, y euribor son algunos de los afectados… pero no los únicos.

Ahora parece ser que el BCE se vio tocado por este efecto financiero-económico de carácter mundial. Por esta razón, la probabilidad de un incremento de los tipos en abril se ha visto, en parte, reducida.

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Cambios en las participaciones preferentes de Cajasur

CajaSur, intervenida por el Banco de España, y adjudicada a BBK en subasta ha informado que a través de la caja vasca asumirá, el pago de la remuneración de las participaciones preferentes de la caja cordobesa correspondiente al vencimiento de diciembre, pago que se efectuará, junto al del pasado septiembre, los primeros días de enero de 2011.

BBK, futura adquiriente de los activos y pasivos de CajaSur, asumirá el pago de un importe equivalente a la remuneración que se hubiera devengado en los dos últimos trimestres del presente ejercicio.

Según han informado, CajaSur ha dirigido una comunicación personalizada a todos los clientes que tienen suscritos estos títulos en la que les informa de que las participaciones preferentes gozan de total garantía.

Además, se les ha anunciado que tienen asegurado el abono de un importe equivalente a los intereses en el plazo máximo de diez días desde la fecha de formalización de la operación de cesión de los activos y pasivos de CajaSur al BBK Bank, que según las previsiones tendrá efectos el próximo 1 de enero.

Vale recordar que la emisión de 250.000 Participaciones Preferentes Serie A de 600 euros de valor nominal por importe de 150 millones de euros, fue realizada por CajaSur con fecha de desembolso del 29 de diciembre de 2000.

Suecia subida tipos al 1,25%

Según informó el Banco Central de Suecia (Riksbank) llevó a cabo la subida de un cuarto de punto los tipos de interés, alcanzando el 1,25%. De esta manera, estamos frente al cuarto incremento de la tasa desde el pasado mes de julio.

Asimismo, este punto no será considerado el máximo, dado que la entidad prevé que no será el último aumento ante el previsible repunte de la inflación.

Es de destacar que, actualmente la inflación en Suecia es relativamente baja, y con esto se espera que aumente a medida que la actividad económica se fortalezca, buscando estabilizar la inflación a un nivel próximo al objetivo del 2%.

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Reduccion tipos Islandia

La entidad central financiera y bancaria de Islandia decidió bajar su tasa clave de interés en un punto porcentual. En consecuencia, Islandia presentó un recorte superior al que los analistas esperaban, ofreciendo así un mayor alivio monetario para restaurar el crecimiento económico, tras la caída del año pasado.

En concreto, el Banco Central de Islandia llevó la tasa clave de préstamo colaterizado a siete días al 4.50% desde el 5.50% previo.

Asimismo, la entidad encargada de regular la moneda isleña recortó la tasa de depósito en 0.5 puntos porcentuales al 3.5% y la tasa de préstamo a un día en 1.5 puntos porcentuales al 5.5%.

Tal como afirmó Mats Olausson, jefe estratega para mercados emergentes con el grupo bancario SEB: “Estaba esperando una reducción en el orden de 75 a 50 puntos básicos dado que ayer recibimos la primera indicación de crecimiento en términos intertrimestrales“. Lo cual demuestra que el recorte fue superior a lo esperado.

Tras el rescate financiero, la economía de Islandia y su moneda lograron estabilizarse, quedando como uno de los principales en caer en el 2008 donde se empujó a la economía a una profunda recesión.

Es de destacar que, el año pasado la producción se contrajo 6.8%.

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China sube los tipos al 2,5%

El Banco Central de China realizó un incremento en la tasa de interés de referencia. Una jugada sorpresiva que sería sólo el primer paso del endurecimiento de la política monetaria del país desde el inicio de la crisis financiera.

Puntualmente, la tasa de depósitos a un año sube 25 puntos de base de 2.25% a 2.50% y la de los préstamos a un año 25 puntos de base de 5.31% a 5.56%.

Asimismo, es de destacar que las tasas en China sólo habían subido en diciembre de 2007, y que luego fueron siendo recortadas en varias ocasiones entre septiembre y diciembre de 2008.

Como consecuencia inmediata, los mercados cambiarios reaccionaron a la noticia con un aumento del dólar. Por otra parte, el primer país que verá su economía en problemas es Australia, el cual depende mucho de sus exportaciones de materias primas hacia China, y con este incremento de tasas sufriría una desaceleración del crecimiento.

También queremos recordar que para el primer trimestre del año el crecimiento había sido de 11.9% interanual, no obstante se espera que esté debajo del umbral del 10% para el periodo julio-septiembre, según los analistas.

Con esta movida, se espera que podrían atraer capitales especulativos en busca de mercados con buen rendimiento, lo que complicaría los esfuerzos de Pekín para evitar una suba de la cotización del yuan con respecto al dólar norteamericano.

Para que pueda ver la repercusión de esta noticia en los valores del yuan por cada dólar, les dejamos el gráfico con la cotización online de estas monedas:

Japón baja los tipos entre 0 y 0,1%

El Banco de Japón (BOJ) realizó un acuerdo bastante inesperado y tomó la decisión de bajar los tipos de interés a un rango de entre el 0 y el 0,1%.

Estamos a casi dos años de que el tipo de interés interbancario se colocaba en Japón en el 0,1%, allá por diciembre 2008. Esta decisión de hoy ha sido tomada por unanimidad, y lleva las tasas, en la práctica, a cero. El Banco Central japonés alega este movimiento a la intención de incentivar la reactivación económica y luchar contra la deflación.

El Banco de Japón, asimismo, mantendrá ”su política de tipos de interés virtualmente en cero” hasta que sea conveniente en vista a logara una estabilidad en los precios, a medio y largo plazo.

Una de las causales de la toma de esta decisión, han sido la lenta recuperación de las economías extranjeras, sumada al efecto de la apreciación del yen. Estas cosas, que llevaron a que se presione al BOJ para flexibilizar aún más su política monetaria; son ahora las que generan una nueva etapa defensiva del sector monetario.

El primer efecto de la decisión del BOJ fue un inmediato repunte del 1% del índice Nikkei de la Bolsa de Tokio, así como una ligera depreciación del yen. Por otra parte, el Central nipón tendrá una reunión para la creación de un fondo para adquirir bonos del Gobierno y otros activos, con el fin de poner más dinero en circulación.

Los tipos de interés ya se han visto prácticamente en el 0% en Japón, fue en la época de cinco años desde marzo de 2001 hasta marzo de 2006, con el objetivo de frenar la deflación y estabilizar el sistema financiero.

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Aumento Hipotecas

Con la subida esperada del Euríbor a doce meses, aquél que se utiliza para referenciar a la mayoría de las hipotecas en España, cercano al 1,42%, escalando unas nueve centésimas por encima de agosto de 2009 (1,334%), producirá el primer incremento de los últimos 21 meses y elevará las hipotecas por primera vez desde noviembre de 2008.

En cuanto a las subidas, no debemos aterrarnos porque serán leves y no se notarán en los bolsillos. No obstante, la tendencia del Euríbor pone el pie en el acelerador y partir de ahora, los incrementos serán progresivos.

Se calcula que una hipoteca media de unos 150.000 euros, a 25 años, con un diferencial medio del 0,80%, tendrá una cuota de 651 euros, frente a los 645 euros que pagaban hace un año. En cuanto a aquellos que posean hipotecas de revisión semestral verán un aumento de 14 euros al mes. Esto significa una subida de hasta 84 euros al semestre.

Se estima que el alza será leve y progresiva, dado que para que el crecimiento sea fuerte, debería de realizarse una subida de tipos de interés o un mayor tensionamiento del mercado interbancario por falta de liquidez.

Estos dos hechos no están en los “planes a futuro”, dado que los tipos no subirán hasta mediados de 2011, y el Banco Central Europeo (BCE) ha asegurado la liquidez.

Dado estas condiciones, la subida del Euríbor podría atribuirse a un mero movimiento de ajuste, más que nada por la recuperación que está registrando la economía.

Los expertos de Selftrade Bank e IG Markets explican que el indicador está “condenado” a subir, dado que los tipos de interés van a subir el año próximo. Sin embargo, tardaremos años en ver un Euríbor al 4% y 5%, al igual que en 2007 y 2008.