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Publicado por Nicolas Rombiola - 19/06/10 a las 02:06:50 am
El Tesoro Público ha anunciado una colocación de Bonos a 3 y 5 años y Obligaciones a 15 y 30 años en el mercado a lo largo del tercer trimestre. Estos datos surgen del calendario de emisiones que ha hecho público a fin de esta semana.
La emisión será llevada a cabo el 1 julio. Cuando los Bonos a 5 años salgan al mercado, tendrán un cupón del 3% y el 15 del mimo mes se emitirá una tirada de Obligaciones a 15 años, con un cupón del 4,65%.
Asimismo, el 5 de agosto subastará Bonos a 3 años, con un cupón del 2,5%, y el 2 septiembre emitirá Bonos a 5 años, con un cupón del 3% y el 16 del mismo mes Obligaciones a 30 años, con un cupón del 4,70%.
Recordemos que en la realización de la última subasta, el Tesoro colocó 3.479 millones en obligaciones del Estado a 10 y 30 años, con los siguientes tipos: 4,911% y 5,937%, respectivamente.
No obstante, los tipos de las Obligaciones a 10 años se encarecieron 0,84 puntos porcentuales y se situaron en 4,074%, su nivel más alto desde 2001.
Adicionalmente, los tipos de las Obligaciones a 30 años se situaron en el 5,937%, 1,17 puntos por encima de los niveles de marzo y el valor más alto de toda la serie histórica.
Esperamos entonces, la emisión de estos títulos negociables para ver la respuesta de los inversores directos y de los países vecinos y los no tanto, y así, determinar el estado de la deuda soberana española.
Publicado por Nicolas Rombiola - 10/08/09 a las 05:08:23 pm
Las Letras del Tesoro forman parte de la deuda pública. Emitidos por el Tesoro Público, a corto plazo que oscila entre 6 y 18 meses, y que se puede comprar directamente a través de su cuenta del Banco de España, en su página Web o bien a través de cualquier otra entidad financiera que le descontará la comisión correspondiente.
Estos títulos son un producto de inversión a renta fija, pero tienen la particularidad de ser emitidos a descuento, es decir, que uno abona un precio menor en el momento de la adquisición que su valor nominal. Sería una forma de asegurarse el derecho a cobrar cierta cantidad de dinero una vez vencido el plazo, abonando una suma menor (ejemplo: uno compra la Letra del Tesoro a 965 euros, y recibirá 1000 euros en un año).
¿Cómo se opera con estos títulos?
La inversión se puede realizar de dos maneras:
- Adquiriéndolo en el momento de su emisión y conservándolo hasta el plazo de vencimiento, sea por medio de entidad bancaria, caja, intermediario financiero, etc.
- O bien, podemos acudir al mercado secundario y, por medio de la Bolsa o Agencia de Valores, obtenerlos luego de su emisión, y mantenerlos hasta su vencimiento.
En ambos casos el título da la opción de ser vendido antes de plazo en caso de necesitar liquidez.
¿Es conveniente invertir en Letras del Tesoro?
En épocas de crisis es una de las inversiones más seguras para los ahorros de toda una vida. Pero su rentabilidad es escasa e insignificante en comparación con las otras opciones del mercado pero son más confiables porque tienen otro respaldo.
La rentabilidad actual de las Letras del Tesoro a 6 meses rondaba el 1% TAE aunque ha caído al 0,68% TAE en las últimas ofertas, cuando por ejemplo, La Caixa posee un 3% TAE para su Depósitos IN (las letras a 3 meses rondan el 0,59% TAE)
Pese a esta desventaja para los inversores o ahorristas, mañana el Tesoro espera colocar hasta 5.500 millones subastando letras a tres y seis meses. La entidad fiscalizadora de la Deuda Pública ha fijado sus objetivos en colocar como mínimo 4.500 millones de euros, y espera llegar a un máximo de 5.500 millones.
Fecha de publicacion: agosto 10, 2009
Categorias: Inversion, Renta fija
Tags: Banco de España, Depósito, deuda, España, Euros, Inversion, Letras del Tesoro, liquidez, Pública, Renta fija, rentabilidad, TAE, Tesoro
Publicado por Matias Torres - 08/06/09 a las 09:06:58 pm
Banco Popular ha colocado 1.250 millones de euros en cédulas hipotecarias a cinco años en una operación que se ha completado en dos horas.
Esta operación, con calificación crediticia de triple A por las agencias de rating S&P, Fitch y Moody’s, tenía como objetivo la colocación de unos 1.000 millones de euros, y según se ha podido saber, tuvo una demanda cercana a 1.600 millones de euros.
Además, el diferencial sobre los tipos swap de 5 años fue de 135 puntos básicos, lo que supone un abaratamiento frente al coste que han tenido bancos y cajas en las emisiones a tres años avaladas por el Tesoro (entre 150 y 170 puntos básicos).
Los principales inversores han sido bancos (41%), fondos de inversión (38%), compañías de seguros (13%) y bancos centrales (6%). Por su parte, el grupo que ha colocado esta emisiones se ha conformado por el propio Banco Popular, Credit Suisse, Natixis, BBVA, Morgan Stanley y Commerzbank.
De esta manera, Popular se une a una serie de entidades financieras que en las últimas semanas, han emitido cédulas hipotecarias (bonos respaldados por hipotecas y que cuentan con una calificación triple A, la máxima posible). Entre ellas podemos destacar a:
Es bueno aclarar que días atrás, Banco Popular canceló de forma anticipada una emisión de cédulas propiedad de Banco de Andalucía por importe de 1.000 millones.
Fecha de publicacion: junio 8, 2009
Categorias: Empresas
Tags: Andalucía, Banco, Banco de Andalucía, Banco Popular, Bancos, Banesto, Bank, BBVA, Bonos, CAI, Caixa, Caja, cédulas hipotecarias, compañía, Credit Suisse, crediticia, el tesoro, entidades financieras, euro, Euros, Fitch, Fondos, Fondos de inversión, hipoteca, hipotecaria, hipotecarias, Hipotecas, ICO, importe, ING, La Caixa, Ley, Moody, Morgan, morgan stanley, oro, rating, Seguros, Tesoro
Publicado por Matias Torres - 04/06/09 a las 04:06:54 pm
Despúes de una serie de bajas consecutivas, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener los tipos de interés de la zona euro en el 1%, tras el último recorte de 25 puntos básicos de mayo, que dejó el precio del dinero el nivel más bajo de la historia.
Por lo tanto, podríamos estar cerca del piso, por lo que se descartan nuevas bajas en los tipos. La cadena de descensos en los tipos de interés se inició el 8 de octubre del año pasado cuando el BCE redujo los tipos en 325 puntos básicos, por lo que se ha reflejado en una caída del 4,25% al 1% actual.
Más tarde, en una conferencia de prensa, el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, afirmó que el organismo que dirige revisó a la baja sus previsiones de crecimiento para 2009 y 2010. Los motivos que argumentan sus palabras son la fuerte contracción sufrida en el primer trimestre de este año y prevé lo mismo para el PIB en 2009 que se contraerá entre el 5,1% y el 4,1% (en marzo se preveía un 2,7%).
Por su parte, otro tema de preocupación es la inflación, los economistas del BCE prevén que la inflación armonizada se ubicará este año entre el 0,1% y el 0,5%, mientras que para 2010 se espera que alcance entre el 0,6% y el 1,4%.
Además, el BCE ha confirmado que iniciará en julio su programa de compras de bonos garantizados denominados en euros por un total de 60.000 millones de euros, y prevé que sea completado antes de finales de junio de 2010.
Por su parte, el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) ha imitado la decisión del BCE y también ha mantenido los tipos de interés, pero en el 0,5%, el nivel más bajo en la historia de la institución, así como proseguir con su programa de compras de activos por importe de hasta 125.000 millones de libras esterlinas.
La institución presidida por Mervyn King mantiene por tercer mes consecutivo los tipos y mantiene su apuesta por medidas de alivio cuantitativo por las que realiza compras de activos mediante la emisión de reservas.
Fecha de publicacion: junio 4, 2009
Categorias: Economía, Informacion
Tags: 2008, 2009, Banco, Bank, BCE, BOE, cifras, compras, consumo, dato, dinero, Eco, Economía, Económica, ejercicio, el tesoro, Estadística, Estado, euro, Euros, Eurostat, eurozona, Federal, financiación, FMI, Gobierno, ICO, importe, incremento, ine, Inflación, ING, ipc, Libra, marzo, Nacional, oro, PIB, Plan, Precios, primer trimestre, recesión, Reserva, reserva federal, tasa, Tesoro, tipos de interés, trimestre, Vivienda, viviendas
Publicado por Matias Torres - 24/02/09 a las 04:02:03 pm
El Ministerio de Economía y Hacienda ha informado que siete entidades financieras (Bancaja, La Caixa, Caja Madrid, Caja de Ahorros del Mediterráneo CAM, Banesto, Sabadell y Bankinter obtuvieron el 46% de la liquidez en las subastas del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF).
Por lo tanto de todas las subastas realizadas hasta el momento (1º, 2º, 3º y 4º), se han repartido un total de 19.341 millones de euros de los cuales las siete principales quedar conformadas así:
- Bancaja obtuvo 1.498 millones (7,75% de la liquidez total)
- La Caixa, con 1.338 millones (6,92%)
- Caja Madrid, con 1.320 millones (6,83%)
- CAM, con 1.315 millones (6,8%)
- Banesto, con 1.301 millones (6,73%)
- Sabadell, con 1.237 millones (6,4%)
- Bankinter, con 1.013 millones (5,24%)
Según ha informado hacienda, 54 entidades han acudido a este fondo del Tesoro que les permitió conseguir liquidez a cambio de activos financieros sanos y de alta calidad. De este total sólo se registraron siete bancos.
- Banesto, con 1.301 millones
- Sabadell, con 1.237 millones
- Bankinter, con 1.013 millones
- Banco Popular (939 millones)
- Banco Pastor (293 millones)
- Banco de Andalucía (152 millones)
- Banco de Valencia (97 millones)
De esta información se desprende que los dos bancos más grandes, Santander y BBVA no acudieron a las subastas de liquidez del fondo.
De esta manera queda plasmado que la banca acaparó el 26% de la liquidez ofrecida por el fondo en las cuatro subastas realizadas hasta el momento, mientras que las cajas de ahorros se quedaron con el 74% restante.
Para ver el listado completo de las entidades, aquí.
Fecha de publicacion: febrero 24, 2009
Categorias: Economía, Empresas, Eventos
Tags: activos tóxicos, Bancaja, Banco, Banco de Andalucía, Banco de Valencia, Banco Pastor, Banco Popular, Banco Sabadell, Banco Santander, Banesto, Bankinter, BBVA, Caja Madrid, cajas de ahorro, CAM, entidades financieras, España, FAAF, La Caixa, subasta, Tesoro
Publicado por Matias Torres - 20/02/09 a las 08:02:34 pm
Dos días más tarde que Bankinter logrado colocar en el mercado unos 1.500 millones de euros en bonos a tres años con el aval del Estado, Banco Pastor ha seguido ese camino.
En tan sólo cuatro horas, ha logrado la emisión de 1.000 millones de euros en bonos con el aval del Tesoro a tres años, transformándose en la quinta entidad en emitir con este tipo de garantías.
La operación recibió una demanda por parte de los inversores dos veces por sobre el importe ofertado. La entidad ha comunicado que esta colocación se distribuyó en un 42% entre inversores españoles, mientras que el 58% restante fue entre inversores internacionales, en particular con mayoría de participaciones provenientes del Reino Unido y Alemania.
La emisión se colocó entre los inversores a un precio de 75 puntos básicos por encima del tipo mid swap de referencia, índice que se utiliza para las emisiones a tipo fijo similar al Euríbor, y la calidad previa quedó fijada en un ‘AAA’ por Moodys.
Esta operación fue colocada en el mercado por el propio banco, junto a BNP Paribas, HSBC, JP Morgan, ‘la Caixa’ y BBVA.
Entidades que emitieron bonos con aval del Estado:
- La Caixa: 2.000 millones de euros
- Caja Madrid: 2.000 millones de euros
- Banco Popular: 1.500 millones
- Bankinter: 1.500 millones de euros
- Banco Pastor: 1.000 millones
Fecha de publicacion: febrero 20, 2009
Categorias: Economía, Empresas, Eventos
Tags: Banco Pastor, Banco Sabadell, Bankinter, Caja Madrid, emisión de bonos, Estado, Inversion, La Caixa, Tesoro
Publicado por Matias Torres - 01/11/08 a las 01:11:10 am
La premisa número uno de los bancos se centra en cobrar lo prestado a sus clientes. Sin embargo, ahora sucede lo inverso, los Estados le deben prestar dinero a quienes lo han administrado de manera pésima, y para peor, con conciencia de ello.
A diario, la mayoría de la población se cuestiona el porqué de estas medidas, recordando que si un ciudadano común necesita un préstamo personal o un crédito hipotecario, el Gobierno no se lo da, y si no está en condiciones de devolverlo, un banco, menos.
Sin embargo, estas “prestigiosas” instituciones financieras, que ahora reciben miles de millones de dólares para tapar sus irresponsabilidades, han cruzado el mostrador, y ahora tienen la soga al cuello, aunque seguro caerán bien parados. Ellos ganan siempre, y cuando perdemos, lo hacemos todos.
Según The Wall Street Journal, los grandes bancos estadounidenses que se acogieron al plan de rescate diseñado por el Tesoro de los EEUU, deben unos 40.000 millones de dólares a sus ejecutivos en concepto de salarios y pensiones diferidas, y en algunos casos, hasta supera el monto de las pensiones que le deben a toda la plantilla.
Ante esta situación, la Fiscalía de Nueva York exigió a los primeros nueve bancos en recibir estas inyecciones del Estado, por un total de 125.000 millones de dólares, que divulgaran los montos destinados al pago de sus ejecutivos este año en salarios y bonos.
En su mayoría, esa deuda está vinculada a pensiones especiales para ejecutivos y sistemas de remuneración diferida, incluyendo bonificaciones, de años previos que incluyen a instituciones como Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup.
Pero lo más grave, es que quienes cobrarán estas cifras exorbitantes son los máximos responsables de las decisiones que terminaron desencadenando una crisis sin precedentes.
Entonces, la conclusión a la que llegamos es que no sólo defraudaron a sus clientes, inversores y al mismísimo Estado, que para peor los ayuda, sino que les pagarán por estas acciones.
Una vez más, somos testigos de una defraudación a las ilusiones con el aval de las autoridades públicas que han dejado que estos entidades financieras realicen maniobras “riesgosas” sin ser cuestionadas, hasta que la bomba explotó.
Ahora todos pagaremos la fiesta de unos pocos, y se cumplirá una frase tan vieja como verdadera. Los bancos son capitalistas en las ganancias, pero socialistas en las pérdidas.
Fecha de publicacion: noviembre 1, 2008
Categorias: Empresas
Tags: Banco, Capital, cifras, citigroup, Credito, crédito hipotecario, deuda, Eco, el tesoro, embargo, entidades financieras, fiscal, goldman sachs, hipoteca, hipotecario, Hipotecas, ine, j p morgan, j p morgan chase, Ley, Morgan, morgan stanley, pago, Plan, población, Pública, remuneración, rescate, Salarios, Social, Tesoro, wall street, wall street journal
Publicado por Matias Torres - 28/10/08 a las 04:10:34 am
Debemos acostumbrarnos a que a diario, aparezcan listados de nuevas entidades que recurren a la ayuda diseñada por el Gobierno de Mr. Bush y sus secuaces. Ahora, la lista se engrosa con quince nuevos bancos regionales de Estados Unidos.
En esta segunda fase del plan de rescate, estas entidades han recibido 34.407 millones de dólares (27.415 millones de euros), una cifra más que elocuente, y sobre todo en medio de una de las crisis más drásticas que ha llevado a los Estados a relegar proyectos para volcarlo a los bancos, muchos de los cuales han actuado con una irresponsabilidad imperdonable.
Ahora, los nuevos beneficiarios de la “limosna” estatal son los siguientes:
- Banco PNC ha recibido 7.700 millones de dólares (6.135 millones de euros). Lo utilizará para financiar la compra de National City Corporation.
- Capital One recibió 3.550 millones de dólares (2.829 millones de euros)
- Suntrust 3.500 millones de dólares (2.792 millones de euros)
- Regions Financial, 3.500 millones de dólares (2.792 millones de euros).
- Fith Third recibió 3.400 millones de dólares (2.714 millones de euros)
- BB&T 3.100 millones de dólares (2.474 millones de euros)
- KeyCorp 2.500 millones de dólares (1.995 millones de euros)
- Comerica 2.250 millones de dólares (1.796 millones de euros)
- Northern Trust 1.500 millones de dólares (1.197 millones de euros)
- Huntington 1.400 millones de dólares (1.117 millones de euros)
- First Horizon unos 866 millones de dólares (692 millones de euros)
- City Nacional percibió 395 millones de dólares (315 millones de euros)
- Valley National 330 millones de dólares (263,5 millones de euros)
- Washington Federal consiguió 230 millones de dólares (184 millones de euros)
- First Niagara recibió 186 millones de dólares (148,5 millones de euros).
Sin embargo, estos quince bancos “menores” se acoplan a una lista “más pesada” de instituciones que con su caída hicieron tambalear la estructura financiera internacional.
En la primera fase del plan de rescate, los nueve mayores bancos de EEUU han requerido de la ayuda oficial por cifras que sólo las imaginamos en sueños, aunque han salido a la luz para despertarnos de una pesadilla. Estas nueve instituciones recibieron inyecciones por un total de 125.000 millones de dólares (99.809 millones de euros).
- Citigroup
- Wells Fargo
- JP Morgan Chase
- Bank of America
- Merrill Lynch
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- Bank of New York
- State Street
Fecha de publicacion: octubre 28, 2008
Categorias: Cuentas bancarias, Empresas
Tags: Banco, Bank, Bush, Capital, cifras, citigroup, Eco, el tesoro, embargo, euro, Federal, first horizon, first niagara, goldman sachs, huntington, ING, jp morgan, keycorp, Ley, Morgan, morgan stanley, Nacional, national city corporation, Niagara, northern trust, Plan, rescate, sueño, Tesoro
Publicado por marta - 24/10/08 a las 04:10:01 pm
El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha realizado una emisión de bonos bajo el Programa EMTN (Euro Medium Term Note) por importe de 1.500 millones de dólares (USD).
La emisión, dirigida por HSBC, Morgan Stanley y Royal Bank of Canada, fijó el precio en 146 puntos básicos sobre el bono del tesoro americano a 2 años. Esta transacción paga un cupón del 3,5% y tiene vencimiento el 15 de noviembre de 2011.
La gran demanda generada por esta emisión permitió que el libro de órdenes se completara en cinco horas y que el importe final de la transacción se elevara hasta los 1.500 millones de dólares.
La buena acogida de esta operación, demuestra la fortaleza del crédito de Instituto, así como la confianza de los inversores en el ICO como emisor de deuda. En este sentido, y según el ICO, hay que destacar la fuerte participación de los bancos centrales, entre los que se ha distribuido el 84% de la emisión. El volumen restante ha sido asignado a gestoras de fondos (15%) y bancos (1%).
Geográficamenente, su distribución se ha realizado en Europa y Oriente Medio, dónde se ha colocado el 36% y el 32% de la emisión. El resto ha sido distribuido entre Asia, con el 17%, y América con el 15%.
Esta es la cuarta transacción que lanza el Instituto en dólares este año, con el objetivo de diversificar su base inversora tanto por zonas geográficas como por tipo de inversor. Las tres operaciones anteriores, realizadas en enero, abril, y julio tuvieron unos plazos de 3, 5, y 2 años respectivamente.
En 2008, el Instituto ha lanzado emisiones por importe aproximado de 12.400 millones de euros en once divisas diferentes: coronas noruegas (NOK), libras esterlinas (GBP), dólares (USD), dólares australianos (AUD), dólares neozelandeses (NZD), reales brasileños (BRL), yenes (JPY), francos suizos (CHF), euros (EUR), coronas suecas (SEK) y liras turcas (TRY).
Fecha de publicacion: octubre 24, 2008
Categorias: Cuentas bancarias, Depósitos, Economía, Empresas
Tags: América, Banco, Bank, CAM, deuda, el tesoro, euro, geográfica, ICO, importe, Instituto, Ley, Morgan, morgan stanley, Noruega, Tesoro
Publicado por Matias Torres - 15/10/08 a las 03:10:20 am
¿Quién iba a pensar que en nuestra vida periodística terminaríamos escribiendo estas líneas? El tiempo lo cura todo, dice una de las frases más antiguas.
Seré cauto a la hora de escribirlo, y ustedes serán testigos de uno de los acontecimientos históricos del mundo económico. El gobierno de los Estados Unidos, si el país más capitalista del mundo, nacionalizará parte de la banca.
No ha leído mal, en otras palabras, menos crudas podemos explicarlo de forma más disimulada. El Tesoro de EEUU destinará hasta 250.000 millones de dólares (182.275 millones de euros) para adquirir acciones preferentes en las instituciones financieras.
De esta manera, fortalecerá la capitalización del sector bancario privado de EEUU, favoreciendo el flujo de financiación hacia las empresas y consumidores de EEUU.
Señoras y señores, estamos en presencia de una de las acciones más controvertidas de la historia, puesto que la nación líder, en donde el Estado no interviene en el mercado, sólo marca reglas y controla su cumplimiento, no ha realizado ni una, ni otra acción.
Por un lado, las distintas administraciones estadounidenses demócratas y republicanas, han cuestionado a los Estados donde la intervención del sector público en materia privada, estaba mal catalogada por Washington.
Sin embargo, en los últimos tiempos, el Estado norteamericano omitió controlar lo que ahora parece incontrolable y dejó que la bola de nieve termine por transformarse en una “Antártida financiera”.
Ahora, el plan de rescate financiero de los 700.000 millones de dólares que aprobó la Cámara de Representantes, terminará desviando unos 250.000 millones de dólares para adquirir acciones senior preferentes de aquellos bancos y entidades de crédito.
Estos son los puntos más importantes:
- La cantidad máxima suscribible para las entidades que participen en el programa será de 25.000 millones de dólares.
- Los títulos adquiridos por el Tesoro proporcionarán el derecho a un dividendo anual del 5% durante los cinco primeros años y del 9% a partir de esa fecha.
- Estas acciones senior preferentes no otorgarán derechos de voto.
- La Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) garantizará la mayor parte de la nueva deuda emitida por los bancos de EEUU durante los tres próximos años.
Los bancos que ya se han acogido a esta iniciativa son:
- Bank of America, el Tesoro comprará 25.000 millones de dólares (18.290 millones de euros) en acciones preferentes.
- JPMorgan y Citigroup donde invertirá entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en la compra de títulos de Wells Fargo.
- El Tesoro, también invertirá 10.000 millones de dólares (7.316 millones de euros) en Goldman y Morgan Stanley.
- Además destinará 3.000 millones de dólares (2.195 millones de euros) en la compra de acciones de Bank of New York Mellon.
- Por último, 2.000 millones de dólares (1.465 millones de euros) en State Street.
Fecha de publicacion: octubre 15, 2008
Categorias: Economía, Empresas, Informacion
Tags: Banco, Bank, Capital, citigroup, consumidores, demócrata, Depósito, deuda, Eco, económico, el tesoro, embargo, Empresas, euro, Federal, financiación, ICO, ine, ING, JPMorgan, Ley, líder, m2, Morgan, morgan stanley, nación, Nacional, Plan, público, rescate, Tesoro
