Rating Moody´s entidades financieras españolas

Las entidades españolas que componen el sistema financiero de España no pasan por su mejor momento en medio de la reestructuración del sector con fusiones. Mientras Moody’s no aporta mejores noticias a los bancos y cajas, ya que le ha rebajado el rating a unas 30 entidades españolas entre las que se encuentran: Banco Pastor, CatalunyaCaixa y Banco Valencia que se ubican en el grado especulativo, lo que se conoce como grado de no inversión.

Esperan su turno para una nota similar: BBK, Novacaixagalicia y Caja España, se han salvado de momento Santander, BBVA y La Caixa.

La calificadora Moody’s ubicó a Banco Pastor, Catalunya Caixa y Banco de Valencia en lo que es el nivel de bono basura. Mientras que Catalunya Caixa y Banco Pastor pasaron de tener una A3 a Ba1 y Banco de Valencia de Baa1 a Ba1, entre las notas más negativas para las entidades.

BBK forma parte de las siete entidades que han recibido de parte de Moody´s una calificación de Baa3, lo que las ubica a las puertas del grado de no inversión, o bono basura “hedge funds”. Tampoco escaparon a la misma nota Novacaixagalicia, La Caja Municipal de Burgos, Ahorro Corporación, Cajamar y Lico Leasing.

En lo que respecta a las cajas: Caja Laboral, Cajastur, CAM y Cajacantabria recibieron una Baa2.

Además la integración de las cajas vascas se muestra como una de las entidades más solventes, ya que muestra un core capital del 10,3%.

Hablando de los bancos respecto al rating de Moody´s a las entidades financieras españolas, alguno de ellos en especial los más grandes del sistema han ido decayendo en la calificación de su deuda a largo plazo. Ejemplo de ello son: Banco Sabadell pasando de A3 a A2, Bankinter, cuya calificación se rebajó de A1 a A2, además de Banco Popular y Banesto pasaron de Aa3 a A2.

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Nuevo Banco Bankia

Aparece en el sistema bancario español una nueva entidad, derivada del Banco Financiero y de Ahorro, el banco del SIP conformado por Caja Madrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caja Rioja, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Ávila, y se llamará Bankia.

De esta manera, fue anunciado hoy el presidente y el vicepresidente del SIP, Rodrigo Rato y José Luis Olivas, respectivamente, en una presentación en Valencia.

Asimismo, Bankia tendrá un logo con letras en color verde, similar al de Caja Madrid, sobre fondo negro. Recordamos que, Bankia era el nombre de un banco noruego, fundado en 2001, que fue adquirido en 2005 por Santander.

La elección del nombre fue llevada a cabo por la consultora Interbrand entre más de 100 posibilidades. Tal como informó Interbrand, Bankia transmite la idea de la fortaleza de un banco, unido a la protección de una caja.

Para implementar la marca se espera poder ir paulatinamente deshacerse de la vinculación con los logotipos de las integrantes, que convivirán durante un tiempo.

En concreto, Bankia se califica como el tercer grupo bancario español con de 328.000 millones de euros en activos y un volumen de negocio de 485.900 millones. Su página web es www.bankia.com. Asimismo, tiene cuenta en Twitter, twitter@bankia.

Imagen: Google

¿Lluvia de Convertibles?

Parece ser que a partir de ahora se vendrá una lluvia de convertibles, dado que desde el Ministerio de Economía se lanzó un anuncio que permitirá que las emisiones de nuevas convertibles que emitan las cajas de ahorro puedan constituir hasta un 25% del capital principal.

De esta manera, el Gobierno planea dar mayor facilidad a las entidades más débiles del sector financiero español para lograr cumplir con los requerimientos de capital y evitar así su nacionalización.

Tal como recoge el Real Decreto-ley para el reforzamiento del sistema financiero, aquellos instrumentos de deuda, siempre y cuando tengan la posibilidad de ser convertibles en acciones ordinarias antes del 31 de diciembre de 2014, computarán como parte del Core Capital. Adicionalmente, estos instrumentos deberán cumplir ciertos requisitos que se detallan en el texto legal.

Entre algunos de los requisitos destacamos que, la conversión y su relación a la hora de realizarse, deberá estar determinada en el momento de la emisión y la caja podrá cesar en el pago de los cupones si su solvencia así lo requiere (con autorización previa). Las condiciones antes mencionadas se aplicarán adicionalmente para las nuevas emisiones de preferentes adaptadas a Basilea III, que equipara los instrumentos de deuda con los de capital.

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¿Nacionalizacion de la Banca?

Entendemos que sea difícil creer lo que se está leyendo, pero bajo la nueva normativa que regulará a las entidades financieras, todo será posible.

Las cajas de ahorro que son consideradas el eslabón débil del sistema financiero español, tendrán que alcanzar niveles superiores de solidez financiera a partir del 10 de marzo 2011, tal como anunciaron desde el Ministerio de Economía. En concreto, se propone un límite mínimo de fondos propios del 10% para algunas entidades financieras.

Destacamos que, la tasa del 10% será aplicable a las siguientes entidades:

• No cotizantes
• No tengan presencia de inversionistas en al menos el 20% de su capital de inversores
• Dependan en más de un 20% de la financiación mayorista

Podríamos resumir, sólo a las cajas de ahorro, que son las que cumplen cada uno de los requisitos estos. En este sentido, aquellas cajas que no respeten este nivel de solidez financiera deberán presentar planes de refuerzo financiero mirando a una salida a bolsa con vencimiento en marzo 2012.

Este evento se produce cuando en España se aprueba la exigente reforma de su sistema financiero, donde se prevé la nacionalización parcial de bancos o cajas de ahorro insolventes.

¿Nacionalizar la banca? Así parece como lo mencionó la ministra de Economía, Elena Salgado, cuando fijaba un capital básico mínimo del 8% para los bancos y 10% para las cajas de ahorro.

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Bancos españoles más rentables 1991-2010

En momentos en que se da una reestructuración del sector financiero español, entre bancos y cajas con fusiones dando lugar a nuevas entidades, se ha conocido un interesante estudio del profesor Pablo Fernández, “profesor del IESE”, que llevó a cabo un documento a través del que analiza lo que define como la creación de valor y rentabilidad para los accionistas de los bancos (Santander, BBVA, Popular y Bankinter). Pudiendo conocer a los bancos españoles más rentables entre 1991-2010.

Este documento llamado “Bancos españoles en 1991-2010. Creación de valor y rentabilidad para los accionistas”, refleja que dentro de dicho periodo la rentabilidad de los accionistas de Santander creció en un 12,7%, la del BBVA el 11,5%, mientras que la rentabilidad de Bankinter, el 8,9% y la de Popular se ha situado en el 8,5%.

También puede notarse como entre 1991 a 2010 Banco Santander logró multiplicar sus acciones por 6,25, mientras que BBVA lo hizo por 2,16, Popular por 1,19 y a su vez Bankinter las redujo en el 16,5%.

Siguiendo los datos, por capitalización Banco Santander la ha elevado pasando de 2.665 millones de euros en 1991 a unos 66.033 millones en 2010.

La de BBVA a 1991 representaba 3.749 millones de capitalización y a 2010 llegaba a los 33.951 millones, la capitalización de Popular pasó de 1.806 millones en 1991 a 5.281 millones en 2010 y la capitalización de Bankinter en 1991 era de 818 millones a 2010 llegaba a los 1.968 millones.

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Gran caja de Castilla y León

Entre las recientes fusiones de cajas, ya se ha hablado de las diversas entidades resultantes de la restructuración del sistema financiero español, entre las que se encuentran:

-Unnim
-CatalunyaCaixa
-BBK Bank Cajasur
-Nuevo Banco Financiero y de Ahorro
-Caja Burgos Banca Cívica
-Mare Nostrum
-Caja 3
-Novacaixagalicia

Ahora toca hablar del grupo a partir de la fusión de Caja Duero y Caja España la Gran Caja de Castilla y León, logró finalmente cumplir con la recomendación del Banco de España explicando debidamente su exposición a activos inmobiliarios.

La gran caja de Castilla y León posee unos 8.067 millones de euros en créditos para promotores y constructoras, junto a activos inmobiliarios por 774 millones de euros.

Desde la entidad, señalan que los créditos inmobiliarios con riesgo de impago -dudosos y subestándar-, conforman un total de 4.000 millones de euros, estos se encuentran provisionados en un 33,8%.

De los activos inmobiliarios adjudicados y comprados, un 49% pertenecen a viviendas y un 24% a suelo urbanizado.

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La Banca española depende del BCE

Un mensaje nada tranquilizador, Standard & Poors ha hecho una dura advertencia acerca del Sistema Bancario Español. La Agencia de Rating sostiene que, salvo los gigantes BBVA y Santander, el sistema financiero español depende en estos momentos del Banco Central Europeo para mantener la liquidez del sistema.

BBVA y Santander se encuentran en una situación de privilegio con respecto al resto de los bancos y cajas de ahorro españolas. La internacionalización que han logrado, sobre todo en Latinoamerica, donde son líderes en la mayoría de países y con grandes ganancias, les dan un “colchon financiero” que no tienen sus competidores. De hecho, el tema de no depender exclusivamente del mercado español ha mitigado la vulnerabilidad que tiene toda la banca española.

El tema a vislumbrar es que sucederá cuando, más tarde o más temprano, el BCE dejará de sostener a los bancos con problemas con créditos blandos. Dicho de otra manera, que podría suceder cuando el BCE deje de intervenir en los mercados financieros.

La respuesta a esta pregunta tiene fecha: cuando se conozca al sucesor de Trichet en la máxima autoridad monetaria española. S&P dice que, si el sucesor de Trichet tiene una escuela más ortodoxa, y decide centrar el trabajo del BCE en la lucha contra la Inflacion, es muy probable que las ayudas e intervenciones se acaben, siendo algo realmente terrible para muchos bancos europeos, entre los que encontramos a los españoles.

El gran problema de Europa es la diferencia que existe entre las economías de la eurozona. Mientras que para algunas las mejoras están cerca -Alemania, Austria, Holanda y los países escandinavos-, para muchas otras -Francia, España, Reino Unido, Irlanda y los mediterráneos- los problemas persisten con expectativas mucho peores que los primeros.

Esta diferencia de velocidad hará tomar decisiones difíciles al BCE: los países con mejores expectativas comenzarán a sufrir presiones inflacionistas que obligarán a politicas que perjudicarán a los países de menor crecimiento.

La disyuntiva está planteada. Cada vez queda menos tiempo hasta que el Banco Central Europeo se vea obligado a tomar decisiones que no dejarán contentos a todos. Y allí se verá la verdadera fortaleza del euro.

La danza de las fusiones

¿Las cajas de ahorro intentan fusionarse por convencimiento propio o por obligación? Parece más verídica la segunda opción, que trae aparejado una reorganización estructuaral forzada por los nuevos requerimientos.

Lo que es verdad, es que las principales entidades están cerrando filas, pensando en unir fuerzas con otras, aunque no sabemos cual es el precio, y las consecuencias a futuro, tanto para las plantillas como para los clientes.

Las cajas de ahorro sufren de las internas políticas, y a poco de finalizar el plazo para que concluyan las fusiones, vemos que el mapa ha dejado entidades en solitario, absorciones de pequeñas dentro de las más grandes, uniones bajo un mismo territorio autonómico y las cada vez más recurrentes SIP.

Hasta el momento, muchas han requerido de ayudas públicas al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), por lo que el nuevo escenario lo conforman estas nuevas entidades:

• SIP Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caixa Laietana, Caja Avila, Caja Segovia y Caja Rioja.
• Grupo Banca Cívica (Caja Navarra, Caja de Burgos, CajaCanarias y Cajasol).
• SIP Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria.
• SIP Mare Nostrum (Caja Granada, Caja Murcia, Sa Nostra y Caixa Penedès).
• SIP CAI, Caja Badajoz y Caja Círculo.
• BBK-CajaSur.
• La Caixa- Caixa Girona.
• Unnim (Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Manlleu).
• CatalunyaCaixa (Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa.
• Unicaja – Caja Jaén.
• Cajasol- Caja Guadalajara.
• Novacaixagalicia (Caixa Galicia y Caixanova).
• Caja Duero – Caja España.
• Cajamar – Caixa Rural Balears
• Grupo Cooperativo Cajamar
• Caja Rural de Albacete - Caja Rural La Roda
• Grupo Cooperativo Cajas Rurales del Mediterráneo CRM (incluye Caixacallosa)

Fusiones en proceso de concretarse

• Multicaja – Cajalón
• SIP Caja Rural del Sur – Caja Rural de Extremadura

Con este nuevo panorama, les dejamos un ranking de cajas de ahorro por activos y otro con ranking de ayudas públicas. Sin embargo, una de las incógnitas es saber ¿qué sucederá con CajaSur?

Morosidad sistema financiero Agosto 2010

La morosidad ha seguido presente tanto como la tasa de paro en diferentes sectores y segmentos, en este caso la morosidad del sistema financiero en Agosto de 2010 y de los créditos otorgados por bancos, cajas, cooperativas además de establecimientos financieros de crédito (EFC) a los particulares y empresas fue del 5,61% en Agosto.

Este dato ha significado un incremento de 0,14 puntos frente a Julio pasado (5,47%) y 0,67 puntos por arriba de Agosto del año pasado marcando una cifra casi histórica, ya que es la tasa más alta registrada a partir de Febrero de 1996.

En tanto que, los créditos dudosos en Agosto llegaron a 102.502 millones de euros, mostrando un incremento por de más de 2.000 millones de euros frente a Julio y por más de 11.600 millones comparado con Agosto del año pasado.

Si bien, durante estos meses si se mira el ratio de endeudamiento para el sector tan sólo mostró un descenso en Marzo y en Junio.

Medido por entidades financieras, hay que decir que los diferentes establecimientos financieros de crédito registraron una mora del (10,13%), las cajas de ahorro (5,69%), los bancos (5,37%) y las cooperativas de crédito (4,22%). De estos datos se excluyen a los EFC, ya que suelen tener una morosidad demasiado alta, sin ello el ratio fue de 5,51%.

Mientras que, los créditos totales otorgados por las entidades alcanzaron los 1,82 billones, marcando una caída del 0,54% en comparación a Julio y Agosto del año pasado.

Las previsiones en cuanto a la morosidad, esta seguiría con un crecimiento para 2011 mientras se mantenga los datos negativos de la economía.

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¿Cómo abusan los bancos de sus clientes?

El sector bancario, acusado durante mucho tiempo de abuso de consumo, se encuentra ahora en la mira de organismos de Protección al Consumidor.

Aquí hay algunas maneras de cómo los bancos históricamente se aprovecan de sus clientes:

Los préstamos subprime

Muchos alegan que los préstamos subprime constituyen un abuso a los consumidores. Estos préstamos se hacen a los prestatarios que se consideran de un mayor riesgo de crédito. Asimismo, son considerablemente más caros que los “comunes”, ya sea debido a las tasas de interés más altas, por menor tiempo de financiación o ambas. Recordemos lo que sucedió en la crisis inmobiliaria de hace pocos años, muchos prestatarios recibieron préstamos con tasas iniciales bajas que rápidamente se dispararon a dos dígitos lo que hizo prácticamente imposible que el prestatario aborde esa deuda.

Préstamos sin verificación de ingresos

Otra táctica criticada de la última década, implica la entrega de préstamos sin hacer caso de los ingresos y/o cheques de crédito. Estos préstamos se conocen comúnmente como no-doc o los “préstamos mentirosos”. En su mayoría, los prestamistas sabían muy bien que los prestatarios poco sofisticados eran poco probables de reembolsar el dinero, pero se daba el crédito con el fin de recoger comisiones.

Tarifas de Tarjetas de Débito

Casi el 80% de los honorarios va a parar a manos de los bancos, por la emisión de más tarjetas. En 2009, las empresas pagaron un estimado de $ 20 mil millones en transacciones de débito de Visa y MasterCard.

Dificultad para cambiar de banco

Algo que nos molesta desde hace antaño. Es cada vez más difícil para los consumidores cambiar de banco, una vez que no esté satisfecho con el actual.  Es “increíblemente difícil “para los consumidores valuar los costos del cambio.

Es más, una vez que un cliente está “encerrado,” cada vez es más difícil salir. Debido a características como el depósito directo, los pagos automáticos de facturas en línea y planes de ahorros automático con deducciones, muchos consumidores terminan soportando tasas y maltratos a pesar de que podría evitarlos si se abriría una cuenta en otro lugar.