Invertir en fondos de crudo

Por más crisis que exista, siempre hay sectores donde invertir y el petróleo se presenta como una de las materias primas que se muestran en alza muchos prevén que incluso podría llegar a los 100 dólares.

Dentro de esto se encuentra el crudo que actualmente pasa por una revalorización de más del 8,54% en el 2010, el llamado oro negro es el que más atrae con su rendimiento en el parqué.  Todo aquel que tenga algo de dinero para invertir no debería esperar a hacerlo y aprovechar el buen momento del crudo, en ese caso los fondos se presentan como una oportunidad.

Hay diversos valores que brindan atractivas oportunidades ante el precio de sus cotizaciones actuales, respecto a esto las empresas estadounidenses son las más baratas del sector. A la vez que muchos expertos prevén que el dólar se revalorice y de manera que los inversores europeos puedan aprovechar la recuperación económica de EE.UU.

De las compañías la más asequible del sector es la estadounidense Chesapeake Energy, su cotización es 8,7 veces su beneficio estimado para 2010. Otra de ellas es Conoco Phillips, registra un PER-veces cuyo beneficio está recogido en el precio de la acción- de 9,1 veces y otra a tener en cuenta es la británica BP, con un PER de 9,2 veces. No hay que dejar de lado a la estadounidense Chevron, cuya cotización registra un PER 9,4 veces su beneficio.

Entre todos estos, se cuela un valor español no podía ser otro que Repsol, dentro del ranking se ubica en la onceava ubicación, dicha posición se debe a que si bien es una de las más baratas del sector petrolero, no llega a estar más arriba debido a que, Repsol se ha implicado en 3 de los 5 mayores descubrimientos de hidrocarburos, lo que ha hecho encarecerse actualmente cotiza a un PER de 11 veces.

Si desea obtener ganancias lógicamente se deben de seguir ciertos pasos y tener algunos conocimientos, como puede ser el conocer la comisión que cobran por la gestión del patrimonio. Uno de los ejemplos es el fondo Clariden Leu (Lux) Energy Equity B, ofrece una de las rentabilidades más altas en estos meses de 2010, su revalorización es de un 11,65 %, cobra un 2 % en concepto de gestión, la más alta de entre los mejores fondos de los últimos 3 años, seguido viene el producto BGF World Energy tiene una comisión de 1,75% y una revalorización en 2010 de 9,5%.

Ante estos datos, la mejor oportunidad la brinda el SSgA Energy Index Equity Fund P, que cuenta con una comisión del 1,25% por gastos, este es el más bajo de los principales fondos que invierten en crudo. Cuenta con una rentabilidad en 2010, superior al 9% al invertir en 2 de las compañías más baratas del sector petrolero: Chevron y BP, con un PER de 9,4 veces y 9,2 veces, respectivamente.

Entre los fondos, los mejores para invertir se encuentra el de LTIF Global Energy Value cuenta con una revalorización de más del 19%. Dicho rendimiento se debe al centrar su estrategia en Canadá y Estados Unidos, sus principales posiciones la estadounidense Suncor Energy, y la canadiense Capstone Mining Corp. Que cuenta con una revalorización en 2010 del 9%.

Los analistas aconsejan que uno de los factores a tener en cuenta para optar por un producto a invertir es la capacidad del gestor en generar valor en los malos tiempos como la actual crisis. Siguiendo esta recomendación uno de los ideales es el producto Schroder ISF Global Energy A, este brinda una rentabilidad anualizada desde 2007 que llega al 4%, ante la media de la categoría que presenta pérdidas de casi el 1%. En tanto que sus principales posiciones son Total de Francia, registra una participación del 8%, y la estadounidense ConocoPhillips, del 5,37% del capital.

En el caso de Total, se ubica como la quinta más barata, cuenta con un PER de 9,7 veces, se encuentra entre las recomendaciones de Banca March.

Imagen: Google

Precio platino

Parece ser que está bajando la temperatura de la fiebre del oro, la que hasta ahora venía en sostenida en los mercados durante 2009 y en cambio podría empezar a tomar fiebre el platino y el paladio, estos son dos metales preciosos que actualmente están en sus niveles máximos de año y medio.

En 2009, el oro se logró revalorizar cerca de un 30% y su cotización llegó a sobrepasar ampliamente los 1.000 dólares por onza y sobre todo ante la debilidad del dólar y sacando provecho de que siempre ha sido visto como un buen refugio cuando la incertidumbre manda en los mercados.

Ciertos analistas estiman el precio del oro en 2.000, o hasta 5.000 dólares por onza para los próximos años. Otros tienen la siempre vigente teoría de que lo que sube siempre tiende a bajar, y ya ha llegado bastante lejos y predicen que cuando suban los tipos de interés, también subirá el dólar y esto será malo para el oro.
Quizás sea por eso que se estaría produciendo un traslado del interés hacia los metales emergentes. Estos metales pertenecen al grupo del platino (PGM, en inglés), y sobre todo el platino y el paladio.

Estos metales durante 2009 llegaron a registrar revalorizaciones mayores a las del oro. El platino ha llegado a subir el 67,4%, el paladio el 135,2%. Sólo en los días que van del 2010 ya se han revalorizado más del 6%.

Su producción suele darse en su totalidad en Sudáfrica y su utilización difiere a la del oro, ya que el oro se lo destina prácticamente a la joyería y, suele ser bien visto como valor de refugio.

En cambio el platino y el paladio su uso suele ser industrial. Son utilizados para catalizadores de automóviles. Es por ello que se espera que, tras la crisis, se produzca un aumento de la demanda para reconstruir los stocks. En cuanto a su potencial de inversión es nueva a diferencia del oro.

Parece ser que está despertando un sostenido interés, ya que su crecimiento está siendo rápido. Para algunos expertos ubican a la demanda como inversión entre el 9% y el 10% de la producción total para los próximos 2 años. Es así como muchos prevén que su crecimiento global en la primera mitad de 2010, ya que estiman que la plata y los PGM cuentan con un mayor potencial de subida que el oro.

Actualmente el platino y el paladio les ofrecen a los inversores una especie de combinación pudiendo de esta manera participar de alguna manera en la recuperación global de la economía, mediante el rebote en la industria del automóvil.

A todo esto, la demanda de estos dos metales se disparo durante las últimas semanas tras que ETF Securities haya lanzado en Estados Unidos dos productos, “ETF Physical Platinum Shares” y “ETFS Physical Palladium Shares”, los que replican el precio de estos dos metales. Durante 2010 ya se ha captado 1.000 millones de dólares en los ETF de platino y paladio.

Julius Baer recientemente ha lanzado ETF (fondos cotizados) que están referenciados al platino (JB Physical Platinum) y al paladio (JB Physical Palladium). Mientras que, los lingotes están depositados en cámaras acorazadas en la población de Olten en Suiza. De manera que, al momento de realizar los reembolsos, el partícipe podrá optar por entre retirar el dinero o los lingotes.

Como aclaran desde el sector, no siempre se da que los fondos cuentan con el metal físico. Hay ETF que replican el precio a través de un swap sin colateralizar –un contrato financiero en el que la contraparte que debe dar la revalorización se cubre- con futuros, y no teniendo una contrapartida física del metal y con un swap colateralizado –en este caso la contrapartida se cubre con materia prima física-.

Esta es solo una de las posibles inversiones por la que se puede participar de la subida de este tipo de metales preciosos. La otra fórmula es adquirir un ETF o un fondo de inversión tradicional, el que invierta en compañías mineras que extraigan dichos minerales. Esta ultima es recomendada por algunos, ya que estiman como una mejor inversión que la de invertir directamente en el metal, ya que las compañías pueden aportarle valor añadido.

Si bien, en cuanto a la oferta para este tipo de metales, aún es escasa. Actualmente se limitan al fondo Stabilitas Silber+Weissmetalle, que invierte en su mayoritaria en plata y otra pequeña parte en platino.

Banesto cierra 100 oficinas ¿BBVA lo imita?

Si bien la banca intenta demostrar que es humana en medio de esta crisis, poco efectiva parece su estrategia. Una de las vías que ha utilizado para reducir sus costes ha sido el cierre de oficinas, y poco a poco se adhieren a esta iniciativa todo tipo de entidades, grandes, y las no tanto (Banco Popular fue una de las primeras este año).

Ahora se ha conocido que Banesto y ¿BBVA? están cerrando oficinas en España. la entidad que preside Ana Patricia Botín ha dado de baja 103 sucursales desde enero hasta ahora, lo que supone el 5,2% del total de su red.

Si bien han sido pactadas con los sindicatos (CC OO y UGT), esta situación preocupa, ya que la tasa de paro que jaquea a España, hace muy difícil que estas personas encuentren otro empleo.

En el primer trimestre de 2009, Banesto cerró 35 sucursales -58 en un año-, tras haber finalizado hace dos años un plan de apertura de oficinas, con casi 300 más. Sin embargo, en el segundo trimestre ha iniciado un plan de prejubilaciones y otro de movilidad geográfica, que tiene como objetivo un programa para cerrar 100 oficinas.

Según lo pactado con los sindicatos, los retiros voluntarios se realizarán a partir de los 50 años, de acuerdo con el banco. Los empleados que se acojan a la prejubilación con esta edad percibirán el 90% de su salario pensionable, con una revalorización anual del 1%. Con 51 recibirán el 91% y así hasta llegar a los 59 años o más, que cobrarán el 99% de su salario.

Banesto contaba al cierre del pasado año con una plantilla de 9.718 empleados, número que en el primer trimestre se ha reducido a 9.562.

Por otra parte, según el diario “El País”, BBVA ha decidido cerrar unas 150 oficinas con fecha 21 de junio, aunque no descarta que se sumen nuevas bajas a lo largo de este año. Por lo tanto, BBVA reducirá el 5% de la red de sucursales del grupo.

Según el matutino, 115 de las sucursales serán de banca comercial, 15 de la división de empresas y otras 15 de Dinero Express, dedicada al negocio con inmigrantes. Esta decisión afecta a 500 empleados y la entidad asegura que serán recolocados en otras sucursales.

Cintra eleva su resultado bruto hasta los 545,9 millones de euros

Cintra, empresa especializada en la gestión de autopistas de peaje y aparcamientos, obtuvo entre enero y septiembre un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 545,9 millones de euros, el 4,9% más que en el mismo periodo de 2007. Las ventas crecieron el 5,3% y sumaron 806,9 millones de euros. El crecimiento es del 8,8% si se descuenta el efecto de la revalorización del euro frente al dólar, al dólar canadiense y al peso chileno.

El margen bruto sobre ventas se situó en el 67,7%. Por último, el resultado de explotación se incrementó el 6,1% y sumó 403,5 millones de euros. El negocio internacional de Cintra representó el 70% de los ingresos hasta septiembre.

El mercado que más aportó a la facturación fue Canadá con el 33% y 266,1 millones de euros. Le sigue España con el 30% (242,4 millones) y Chile, que representa el 17,3% del total (139,9 millones).

La actividad de aparcamientos ha incrementado el número de plazas bajo gestión en términos interanuales el 16,9% (+43.485). Al cierre del tercer trimestre, la cartera de la compañía tenía 301.122 plazas. Durante este periodo, las plazas de rotación se incrementaron el 57,9% y alcanzan ya las 113.622.

Así, durante este ejercicio, Cintra Aparcamientos se ha adjudicado el servicio de control horario de los aparcamientos de Pozuelo de Alarcón, en Madrid, con 3.354 plazas y diez años de duración más dos prorrogables. También, hay que destacar las adjudicaciones de Peñíscola (Castellón), con 1.343 plazas durante seis años; Vitoria con 3.921 plazas y el aeropuerto de Palma de Mallorca con 2.017 plazas. La compañía, además, se adjudicó la gestión durante cinco años de los servicios de aparcamientos y autobuses del aeropuerto de Stansted.

Mapfre lanza un fondo de inversión vinculado a BBVA, E.ON y France Telecom

Mapfre Vida ha lanzado al mercado español un nuevo fondo de inversión garantizado en donde su rentabilidad estará vinculada a la evolución de la cotización de los valores de BBVA, E.ON y France Telecom en las bolsas europeas.

El ‘Fondmapfre Garantizado 811′ tiene una garantía que se extiende hasta el día 20 de noviembre de 2012, donde recibirá la inversión inicial y una rentabilidad del 40% si cada uno de esos tres valores han tenido una revalorización igual o superior al 110% al finalizar el periodo de garantía.

En caso de requerir reembolso, las comisiones que se aplicarán serán decrecientes, por lo tanto, cuanto más tiempo transcurra, menores comisiones sufriremos.

Mapfre ha comunicado que a partir del segundo año, el fondo ofrece ventanas de liquidez semestrales, por lo tanto el inversor podrá disponer del dinero a precio de mercado sin comisiones de reembolso.

Este producto puede contratarse en las oficinas de compañía en España hasta el próximo 17 de noviembre o hasta fin de existencias.

Telefónica se cae

Las acciones de Telefónica, que estaban aguantando bastante bien el mal trago por el que pasan los mercados, se han desplomado desde la apertura. El detonante de las caídas podría ser el débil pronóstico que hace Vodafone para las ventas del ejercicio y la caída del beneficio de Ericsson.

El desplome desde la apertura ha generado un número importante de noticias, entre las que no falta la mención a la posible adquisición de la plataforma de TV de pago a Sogecable. En palabras sencillas, el grupo PRISA aprieta al gobierno vía El País y otros (ver enlace) y el gobierno presionaría a Telefónica para que ésta se quedara con la plataforma de TV de pago por unos 2.000 – 2800 millones o eso, al menos, es lo que se comenta. El endeudamiento de PRISA y los problemas de Sogecable son vox populi en los mercados. Otro factor son los resultados que están a punto de presentar.

Recién iniciada la sesión algunas casas de valores recomendaban la compra de Telefónica en el entorno de los 16 euros, nivel que, por el momento, solo se ha perdido por un estrecho margen durante la sesión.

Informes de valoración por parte de bancos y sociedades arrojan cifras que van de los 22 a los 26 euros por acción, es decir, con un fuerte potencial de revalorización. Por otra parte la compañía ha confirmado los objetivos para 2008, es decir, un crecimiento de las ventas entre un 2 y un 3,5%.

El precio manda y si el río suena agua lleva, aunque este caso es de los pocos en que se ha producido tanto revuelo en mercado con recomendaciones de compra sin grises en cuanto se ha producido la caída.

Los fondos de inversión sufren este 2008

Semana atrás informábamos de la actualidad de los fondos de inversión, y del mejor posicionamiento que tienen los vinculados a los mercados emergentes.

También, hicimos mención en otra nota a la batalla que se disputan con los depósitos y la carrera contra obstáculos, que a diario, están llevando a cabo contra la inflación (los nuevos datos del IPC lo reafirman).

Asimismo, dimos cuenta del inconveniente que sufre este sector financiero, al caer un 1.78% el patrimonio que gestionan los fondos españoles.

Para graficar la situación, en el último año, solo el 5% de los fondos de inversión han logrado superar el porcentual de inflación (5,1%).

Además se conocen datos que marcan a las claras el panorama que viven estos productos. De los que están por sobre la inflación, no existe ninguno monetario de la zona euro.

Entre estos, los mejores fondos son el, DWS Institutional Money Plus, de Deutsche Bank, y el Institutional Cash, de Fidelity, con un avance de un 4,36% en doce meses.

Por sobre el 5,1% se encuentran unos 300 fondos de inversión, con la particularidad de que la mayoría tiene relación con las regiones emergentes (Brasil, Europa del Este y China).

Estos fondos, invierten en materias primas; y productos de renta fija en divisa local también de los países en vías de desarrollo.

Si analizamos las mejores rentabilidades del año aparecen, Acción FTSE Latibex Brasil ETF (es el número uno, con el 18,61% de revalorización),  Acción FTSE Latibex Top ETF (16,53%) y el CAM Iberoamérica (14,63%).

Pero si analizamos la tendencia del mes de mayo, los que lideraron en rentabilidad fueron Fondo Acción FTSE Latibex Brasil ETF, con el 16,77%, BK Sector Energía, con el 12,84%, Sabadell BS Europa Emergente Bolsa, con el 12,21%, Eurovalor Europa del Este con una rentabilidad de un 11,84%, BBVA Bolsa Europa del Este MF con el 11,49%, Santander China, con una rentabilidad del 11,33% y Santander BRICT, con el 10,32% de rentabilidad.

Fondos de inversión de países emergentes, los más rentables de 2008

No es un buen año para las inversiones ambiciosos que estén asociadas a los riesgos. En realidad, 2008 es considerado actualmente por los especialistas, como un año difícil para las inversiones debido a la volatilidad del mercado internacional y la crisis financiera.

Y mientras los pequeños inversores se han refugiado en productos convencionales de bajo riesgo, otros más atrevidos, han intentado salvarse con inversiones, más riesgosas, o poco ortodoxas para este momento de vaivenes.

Este es el caso de quienes han optado por el mercado de los fondos de inversión, y en especial por aquellos que han escogido los relacionados con los países emergentes como vía para obtener ganancias.

Estos, han dado en la tecla, según los datos difundidos por VDOS Stochastics, en lo que va del año, este tipo de productos fueron los que presentaron los resultados más importantes.

Y si desmenuzamos la variada torta de posibilidades, las categorías de Renta Variable Latinoamérica y Global son las que lideran en 2008, y en especial durante el último mes, aquellos destinados a los fondos de Energía, Renta Variable Internacional Europa del Este, Renta Variable Internacional China.

Si analizamos las mejores rentabilidades del año Acción FTSE Latibex Brasil ETF es el número uno, con el 18,61% de revalorización,  Acción FTSE Latibex Top ETF (16,53%) y el CAM Iberoamérica (14,63%).

En mayo, la tendencia de rentabilidad es liderada por:

• Fondo Acción FTSE Latibex Brasil ETF, con el 16,77%
• BK Sector Energía, con el 12,84%
• Sabadell BS Europa Emergente Bolsa, con el 12,21%
• Eurovalor Europa del Este con una rentabilidad de un 11,84%
• BBVA Bolsa Europa del Este MF con el 11,49%
• Santander China, con una rentabilidad del 11,33%
• Santander BRICT, con el 10,32% de rentabilidad

Compara tu fondo de inversion, Comparador de Fondos

www.finanzzas.com

Los analistas de Wall Street se equivocan

A la hora de formar una cartera de acciones el principal baremo es la proyección de las acciones en un futuro, especialmente cuando se invierte a largo plazo. Para eso la mayoría de personas suele recurrir por una parte a las previsiones de la propia compañía (cuando las realizan) y por otra a las de los analistas. Pero ¿qué pasaría si éstos se equivocasen de forma sistemática? Aparentemente nada que no esté sucediendo ya, según un estudio elaborado por la Universidad de Pensilvania, que desvela los continuos errores de estos profesionales en sus predicciones. J.Randall Woolridge, coautor de la investigación explica que “los analistas de Wall Street tiene básicamente dos funciones: recomendar acciones y pronosticar beneficios. Estudios previos han demostrado que sus recomendaciones no suelen funcionar y ahora nosotros hemos demostrado que sus previsiones a largo plazo sobre la tasa de beneficio por acción son excesivas y están marcadas por ambiciones imparciales”.

En realidad el estudio demuestra que los analistas estadounidenses sobrestiman el potencial de crecimiento de las acciones que cubren, especialmente cuando también las tienen en cartera. Por lo menos así ha sido durante los últimos 20 años. Una comparativa de las previsiones que se hicieron hace un año y el estado actual de las acciones demuestra que su precio se infló cuatro puntos porcentuales, en tanto que a cinco años vista la diferencia alcanza los 5,8 puntos porcentuales. Es decir, que mientras los expertos pronosticaban un aumento del 14,9% el crecimiento real se limitó al 9,1%.

El dato no es baladí, porque pone de relieve la poca fiabilidad de los analistas tanto a largo como a corto plazo. De hecho, si se tiene en cuenta el estudio habría que penalizar seriamente las proyecciones de los expertos. Joey Mager expone en un artículo algunos de los títulos con mayor proyección en un plazo de cinco años. Google es uno de ellos. El crecimiento de su beneficio por acción estimado por los analistas en un lustro el del 28,4%, que se convertiría en un 17,3% de acuerdo con el estudio de la Universidad de Pensilvania. Para quienes piensen que se trata de una revalorización razonable hay que recordar que el mercado bursátil no es tan magnánimo. Cuando una compañía rinde por debajo de las expectativas poco importa si su crecimiento ha sido del 100 o del 200% porque sus acciones caerán. Y es que en la operativa en Bolsa  es más importante lo que esperan los inversores que si la empresa ha mejorado o no su rendimiento.

ING avanza en el mercado español

Según un registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ING ha declarado una participación del 6,698% en el capital social de Metrovacesa, un porcentaje valorado en unos 382 millones de euros y, de forma indirecta un paquete de 4,66 millones de títulos de la inmobiliaria.

Esto se suma a las declaraciones de participación que se han informado en las últimas semanas. El primero ha sido el Citigroup con una participación del 4,45%, que días después incrementó hasta el 5,16%.

Mas tarde, Credit Suisse declaró contar con un 4,863% a lo que ahora se sumó la entidad holandesa.

Además de anunciar esta operación, ING Nationale Nederlanden cerró un acuerdo con el Banco Madrid, quien distribuirá seguros de vida y otros productos relacionados con el ahorro y la previsión social.

De esta manera, Banco Madrid venderá a sus clientes el fondo de inversión de la entidad holandesa Generación F, que garantiza hasta el 120% del capital invertido o el 100% de la revalorización de los fondos.

Via: cincodias.com