Fondo de Inversión Verde

El inversor George Soros presentó un plan a la ONU para la creación de un fondo. Su objeto es destinar 100.000 millones de dólares para ayudar a los países más pobres a luchar contra el cambio climático.

La idea de este fondo es que esté disponible inmediatamente, y que no se añada al déficit nacional de los países donantes. Sino que surja de sus cuentas de reservas.

Se estima la creación de un fondo de 30.000 millones de dólares para el periodo de 2010-2012, aunque las necesidades escalen hasta las cifras mencionadas anteriormente en diez años.

Solo a modo de dato, en septiembre de 2009, el FMI distribuyó casi 300.000 millones de dólares mediante los Derechos Especiales de Giro (en inglés: Special Drawing Rights). Un poco más que el 50% de ese dinero fue a parar a las mayores economías desarrolladas, las cuales no lo han tocado.

A raíz de esto Soros plantea que, los países industrializados presten 100.000 millones de dólares provenientes de los DEG para un “fondo verde” que sirva a los países en desarrollo, con un plazo de 25 años. Asimismo los países miembros poseen las reservas en oro del FMI, para garantizar el pago de intereses.

Lo importante de esto, es que se puede complementar con los Bonos de Carbono. Es decir, que el dinero podría invertirse en fuentes energéticas bajas en carbono, reforestación, programas de adaptación a las sequías o inundaciones, etc. Y así, enfrentar al cambio climático de forma pareja en el mundo y no solo compensando lo que uno hace por lo que el otro contamina.

¿Qué es Balanza de pagos?

El llamado balance o balanza de pagos se refiere a un documento contable, en el cual se registran operaciones comerciales, de servicios y de movimientos de capitales que son llevadas a cabo por los residentes en un país con el resto del mundo durante un período de tiempo establecido, siendo este usualmente de un año.

La balanza de pagos aporta información de forma detallada sobre todas las transacciones entre los residentes y los no residentes.

Mientras que las transacciones que son registradas en la balanza de pagos aparecen agrupadas en diferentes sub-balanzas, según el carácter que posean. En tanto que, la diferencia entre ingresos y pagos de cierta sub- balanza se denomina saldo de la misma. En cuanto al saldo final de la balanza de pagos en su conjunto, este dependerá del régimen de tipo de cambio de la economía.

La balanza de pagos se encuentra estructurada en cuatro subdivisiones:

- Cuenta corriente
- Cuenta de capital
- Cuenta financiera
- Cuenta de errores y omisiones

En el caso de un sistema de flotación limpia, la balanza de pagos siempre está equilibrada, teniendo saldo cero. Pero cuando la economía se llega a regir por un tipo de cambio fijo, en este caso el saldo es equivalente al cambio en las reservas netas del Banco Central.

En cuanto a la estructura y directrices para poder elaborar la balanza de pagos se establecen en el Quinto Manual de Balanzas de Pagos del Fondo Monetario Internacional.

Repsol descubre el yacimiento de gas más grande de su historia

El hecho ha ocurrido en Venezuela. Repsol ha descubierto el mayor yacimiento de gas natural de su historia (denominado Perla I), y podría albergar reservas de hasta 8 trillones cúbicos.

Si bien la empresa petrolera participa en el descubrimiento al 50% con Eni, llegado el caso de ratificarse la producción del yacimiento, entraría como socio mayoritario y se adjudicaría una participación del 35% la empresa Petróleos De Venezuela SA (PDVSA), aportando capital para sustentar los gastos derivados de la exploración.

Repsol, al igual que Eni serán partícipes al 32,5% de los recursos y estarán encargadas de la explotación y distribución del combustible. Asimismo, se estima que la producción del yacimiento equivale a más de cinco años de consumo de gas en el territorio español.

Fue una semana afortunada para la compañía ibérica. Recordemos que el miércoles, había anunciado que el pozo de Guará, en Brasil, alcanzaría a producir 2.000 millones de barriles de crudo ligero de alta calidad y de gas natural.

Latinoamérica está siendo una fuente rentable de sus inversiones.

OPV Amadeus

Las finanzas no se detienen a pesar de las turbulencias de los mercados. Las cotizaciones varían y muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias junto a los gigantes de los negocios, y que mejor que apostar por uno que vuelve, y ahora es el turno de Amadeus, que sale nuevamente a la bolsa.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,76% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS) que tendrá fecha la próxima primavera, convirtiéndose en la mayor operación de este tipo desde el estreno de Iberdrola Renovables.

Recordemos que ambos fondos británicos desembolsaron cerca de 4.340 millones de euros en 2005 por el 100% de la compañía mediante una opa de exclusión bursátil, y en la actualidad ostenta un valor de 8.000 millones.

¿Qué significa esto? Los fondos británicos no sólo han recuperado parte de su inversión mediante una refinanciación de deuda, sino que podrían obtener hasta 4.000 millones de euros con el debut en bolsa de Amadeus, multiplicando por varias veces su inversión inicial, que contó además con aporte bancario.

Si bien resta un tiempo prudencial para su colocación, muchos se preguntan cual será la postura de los otros dueños de la compañía, las aerolíneas Air France, Iberia y Lufthansa (23,14%, 11,6% y 11,6%, respectivamente).

Algunos sostienen que las tres empresas podrían llegar a vender la mayoría de sus acciones, por lo que los dos fondos podrían mantener en la práctica el control de la gestión mediante un pacto.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Allí, había acumulado una revalorización cercana al 28%. Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.

Derechos Especiales de Giro

Los derechos especiales de giro (DEG) se los puede considerar como una canasta de monedas fuertes utilizables en el comercio internacional. Actualmente son el euro, la libra esterlina, el yen y el dólar estadounidense. Estas monedas son escogidas por el FMI cada 5 años según la importancia relativa de la moneda en el comercio internacional.

Los Derechos Especiales de Giros o DEG es una demanda potencial sobre las monedas de libre intercambio que utilizan los miembros del Fondo Monetario Internacional. Esta “moneda sintética” ha sido creada por este organismo de crédito en 1969, y es una pequeña fracción del total de las reservas internacionales y no pueden ser utilizadas para intercambio.

Estas son las cantidades aproximadas de las monedas en el DEG:

Pocos fijan sus monedas con respecto al DEG. En la eurozona se usa el DEG como base para determinar valores de distintas denominaciones como la Lats letón. El DEG o también llamado “papel de oro” se utiliza como créditos que las naciones con balance con superávit comercial pueden emitir sobre naciones con un balance deficitario.

Este uso del DEG, como “papel de oro” elimina la logística y problemas de seguridad del transporte de oro entre naciones.

Seguros de ahorro e inversión

El mercado de los depósitos a sufrido fuertes bajas en la rentabilidad. Sin embargo, en los últimos tiempos las inversiones de bajo riesgo han aumentado, especialmente los seguros de ahorro-inversión con bajas rentabilidades, con una tasa de 2% al 5% de la Tasa Anual Equivalente (TAE).

Uno de esos productos son los seguros de vida–ahorro que son pólizas que aseguran la vida del titular en periodos que parten del año. Estas tienen un valor aproximado de 6 mil euros y dependen en gran medida de la edad del asegurado.

En caso de fallecimiento se cobra el total de la póliza. Aunque, por otro lado, este producto también es una inversión a un plazo determinado, generalmente un año, que puede ser extendido o se puede retirar la prima inicial requerida al comienzo de la inversión y las también, las aportaciones extraordinarias y la rentabilidad obtenida.

Otro de los beneficios, es que desde enero de 1999 las aportaciones en los seguros de inversión y ahorro no tienen deducción en el IRPF. Si se extiende la póliza no tributa. Y las prestaciones que se reciben por la supervivencia del titular o rescate debe tributar el 18% debido a que es considerado capital mobiliario.

Este tipo de inversiones, están sufriendo como la mayoría de los productos, bajas rentabilidades que se deben al aumento de las inversiones de mínimo riesgo liderada por los seguros de ahorro e inversión. Por otro lado, también existe una reducción en la cantidad de usuarios que acceden a estos productos.

Debido a esto hay entidades que subrayan la disponibilidad del capital, su garantía y la flexibilidad de las primas para poder captar más inversores. Por ejemplo, ofrecen un producto que es de 12 meses pero que se puede rescatar a los 6, con una prima que inicia en los mil quinientos euros.

Además, aseguran un capital al finalizar la inversión igual a la inicial (generalmente si llegan al año de la inversión) más el 2,85% TAE que puede ser retirado anticipadamente o al vencimiento. En cambio, si muere el titular el rendimiento será del 2%.

Otras entidades brindan un seguro de ahorro con primas periódicas, que permiten el ahorro de a poco. Así, se inicia un plan de ahorro de aportaciones parciales de acuerdo a las posibilidades del asegurado, que parten de los 30 euros, y tiene aportaciones extraordinarias que generalmente no tienen un mínimo.

Los beneficios que utilizan las cajas y bancos para captar más cantidad de clientes para los seguros de inversión es la flexibilidad y la posibilidad de rescate a partir de los 6 meses, con posibilidad de hacerlo a los 3, pero con variaciones en las garantías y en la rentabilidad garantizada en la preservación de la prima invertida.

También, permiten suspender los pagos temporalmente o modificar el importe y periodicidad de las primas cada semestre o solicitar préstamos o anticipos.

La característica principal que más favorece a estos seguros de ahorro e inversión es la posibilidad que tiene el cliente de realizar aportaciones extraordinarias en cualquier fecha que le permiten aumentar su inversión y su beneficio final.

El 26% de las reservas mundiales están en euros

El euro ha ganado un lugar preponderante en el mundo de las finanzas. La moneda europea se ha expandido como fuente de reserva en 2008, quitándole lugar al dólar, según ha publicado el Banco Central Europeo (BCE).

Para tomar noción de esta situación, representaba un 26,5 % de las reservas mundiales de divisas, frente a 25,3% un año antes, si se mide por tasas de cambio constantes. Por su parte, el dólar representó 64% de las reservas, frente a 65, 4% a fin de 2007, según se desprende de un informe sobre el papel internacional de la moneda.

Rusia e India han expresado que la economía mundial depende demasiado del dólar y exhortaron a hacer cambios en cómo se gestionan reservas monetarias por valor de US$ 6,5 billones (millones de millones).

El BCE sostiene que el dólar ha mantenido su estatus de “la moneda internacional más importante” durante la crisis financiera debido a “la profundidad y liquidez de los mercados financieros de Estados Unidos en un ambiente de fuga hacia la calidad por parte de los inversores”.

Además el informe agrega que “aunque la crisis financiera mundial ha tenido un impacto muy profundo, la importancia relativa de las principales monedas internacionales ha permanecido en general sin cambios.

Consultar cambio euro-dolar, aquí.

Billetes Baratos RENFE

Si bien desde principios de años han subido las tarifas de trenes también hay muchas promociones que hacen que puedan obtenerse boletas a precios más bajos. Actualmente, según datos de Renfe, sólo el 16% de los viajeros del AVE y de los trenes de largo recorrido pagan la tarifa normal, mientras que el 84% restante se beneficia de algún descuento.

Las promociones vigentes son:

• Tarifas web: 

Alta Velocidad – Larga Distancia: Permite obtener hasta un 60 % de descuento, en clase turista, siempre que la compra se realice con una antelación mínima de 15 días respecto a la fecha del viaje. Plazas limitadas. No se admiten cambios. Esta restricción no rige para determinados días y trenes. Los reembolsos conllevan unos gastos del 50 % del precio del billete.

• Tarifa Estrella:

Alta Velocidad – Larga Distancia: Permite obtener hasta un 40 % de descuento, en clase Turista y Preferente, siempre que la compra se realice con una antelación mínima de 7 días respecto a la fecha del viaje. Plazas limitadas.
Cambios: mismo día, 15 % de gastos; distinto día, 20 % de gastos; cuando se solicite el cambio dentro de los siete días antes del viaje, además de los gastos de cambio establecidos, se percibirá la diferencia con la nueva tarifa solicitada. Los reembolsos conllevan unos gastos del 30 % del precio del billete.

• Tarifa Ida y Vuelta:

Alta Velocidad – Larga Distancia: Para viajes de ida y regreso, sin que transcurran entre  ambas fechas más de 60 días y manteniendo las mismas ciudades de origen y destino. El descuento es del 20% para todas las clases y trenes de Alta Velocidad–Larga Distancia. No se permitirá la anulación parcial del viaje, siendo necesario anular ambos y solicitar nuevos billetes.

Media Distancia: Descuento del 10% sobre la tarifa base de los trenes de Media Distancia, para viajeros que realicen viaje de ida y vuelta manteniendo las mismas estaciones de origen y destino. Validez: el viaje de ida será válido para la fecha y tren figurado en el billete. El viaje de vuelta se podrá realizar hasta 15 días después de la fecha del viaje de ida, incluida ésta, previa formalización, en todos los casos, en taquilla.

Avant: Ida y Vuelta en el día 20%. Ida y vuelta en el mismo día cerrando ambos trayectos en el momento de la compra. Admite cambio y anulación.
Ida y Vuelta en distinto día 10% , vuelta hasta 15 días después de la ida, incluida ésta.

• Promociones para compra vía web:

Tarifa Ultima Hora: Alta Velocidad – Larga Distancia: Permite obtener hasta un 50 % de descuento, en clase turista, siempre que la compra se realice dentro de las 24 horas previas a la salida de un tren. No se admiten cambios ni reembolsos.

• Tarjeta Dorada:

Alta Velocidad – Larga Distancia: Para personas mayores de 60 años, pensionistas mayores de 18 años, en situación de incapacidad física o psíquica permanente, total, absoluta o gran invalidez, formalmente declarada, así como las personas con una minusvalía igual o superior al 65%. Para estas últimas personas se emitirá una tarjeta con la impresión ” Y acompañante” que permite viajar a otra persona disfrutando de las mismas condiciones de descuento. Los lunes, martes, miércoles y jueves se beneficia de un 40% de descuento. Los viernes, sábados y domingos, así como, para billetes que no se han obtenido en venta anticipada y con reserva el descuento será del 25%.

Media Distancia: Descuento del 40% en todos los trenes, días y recorridos.

Avant: Descuento del 40% de Lunes a Jueves. 25% Viernes a Domingo.

Cercanías: Descuento del 40% en todos los trenes, días y recorridos

• Tarjeta Joven:

Alta Velocidad – Larga Distancia: Para jóvenes entre 12 y 26 años - en la fecha de viaje- que sean titulares de un Carnet Joven emitido por cualquiera de las Comunidades Autónomas del Estado Español y para titulares del carnet joven emitido en el extranjero. Al presentar dicho carnet se realizará descuento en trayectos sencillos en cualquier día tren y clase: 25 % en Trenes AVE y 20% en resto de trenes de AV-LD.

Media Distancia: Descuento del 20% en todos los trenes, días y recorridos.

Avant: Descuento del 25%

• Niños:

Entre 4 a 14 años a la fecha de viaje, descuento del 40% todos los días en todas las clases de trenes de larga y mediana distancia. Cuando viajen en cercanías viajarán gratuitamente.

• Familia numerosa:

Con título que lo acredite, descuentos del 20% para familias numerosa en general y del 50% para familias numerosas especiales.

BRIC: el poder de los países emergentes

Desde hace décadas los países vienen adoptando forma de organismos internacionales agrupándose según su ubicación geográfica, sus intereses comerciales, magnitud de su economía, intereses climáticos, etc. Algunos de ellos no han subsistido a conflictos internos adoptado nuevo nombre con incorporación de otros países.

En los últimos años, un grupo de cuatro países denominado emergentes dado el alto crecimiento de la economía, comenzó a tener fuerte incidencia sobre la economía mundial, a través del importante comercio internacional con los países desarrollados.

Estos cuatro países son Brasil, Rusia, India y China, son informalmente denominados BRIC (sus iniciales), luego que el Banco Goldman Sachs los llamara de esa manera.

Si bien China pasó a ser la tercer potencia mundial económica, es considerada igualmente un país emergente para muchos. Aún puede crecer mucho más, su PBI está muy por debajo del de EE.UU. Estos cuatro países suman la mitad de la población mundial, el 23% del PIB del mundo y más del 40% de la superficie del planeta.

Este nuevo organismo internacional informal comenzó a reunirse como lo hacen el resto de organismos formalmente constituidos, para debatir las grandes cuestiones que aquejan la economía de estos tiempos. Los líderes de los cuatro países, que se reunieron por primera vez en mayo de 2008 y volvieron a hacerlo esta semana en Yekaterimburgo (Rusia).

Los cuatro países del BRIC reclaman un mayor protagonismo en las decisiones mundiales y coinciden en una agenda de cinco puntos:

• Debate sobre el dólar como moneda de reserva

Los BRIC buscan un sistema alternativo al dólar, pero no están dispuestos a aceptar la sustitución de esa divisa por el euro ni por ningún sistema global que implique un banco al estilo del Banco Central Europeo.

Para China es un tema delicado, ya que posee grandes reservas en dólares y no está dispuesta a ver diluida las mismas. Por eso les interesa más bien crear una cesta de monedas de reserva o un sistema de derechos especiales de giro, como los del Fondo Monetario Internacional, pero con poderes muy limitados por parte del emisor.

En este camino cobran especial significación acuerdos bilaterales como los firmados recientemente entre China y Brasil a fin de que el comercio entre los dos países no pase por el dólar sino que se realice en las monedas nacionales, con un sistema de compensación que mantienen los dos bancos centrales.

• El papel de organismos como el G-20 y el propio BRIC

Formalización del G-20, el G-8+5 o el BRIC. Ninguno de esos organismos debe, ni puede, ser comparado con el antiguo “tercermundismo” o “no alineados”, fundamentalmente porque tres de ellos son potencias nucleares y por su enorme poderío humano y territorial.

• La reestructuración del régimen mundial de comercio:

Los BRIC temen que en nombre del libre comercio se les impongan fórmulas rígidas y que se considere que los que se oponen a esas normas son contrarios al libre comercio, lo que no es cierto. Por ello, parecen más interesados en la estructura del GATT, mucho más minimalista que la OMC.

• Garantías para la seguridad, con una reconsideración del papel del Consejo de Seguridad de Naciones Unidas:

Cuando EE UU y sus aliados creen que su interés nacional está amenazado y que la ONU no les da la respuesta esperada, reaccionan actuando por fuera de la organización. Lo que se estudia no es tanto cómo impedirlo, que se considera inevitable, sino cómo hacerlo “más caro”, cómo aumentar el precio político a pagar por salirse del sistema. No evitaría acciones unilaterales, pero haría que se recapacitara más antes de adoptarlas. En este capítulo, figura el debate sobre la ampliación de los miembros del Consejo de Seguridad.

• Que la agenda de no proliferación nuclear sea paralela a nuevas conversaciones sobre desarme:

De los cuatro miembros del BRIC, Brasil es el único que no tiene armamento nuclear, que ha renunciado a tenerlo y que insiste en el desarme. Brasil pelea por mantenerse en la vanguardia de esta investigación, para que quede claro que, si no tiene armas atómicas, es porque no quiere y no como consecuencia de un déficit tecnológico.

A pesar de sus intereses comunes, y sobre todo, del protagonismo y relevancia que quieren tener sobre las grandes decisiones de Estados Unidos, Japón y Europa, mantienen discrepancias en temas fundamentales, como la posición de la Organización Mundial del Comercio (OMC) respecto al proteccionismo agrícola, que India y China defienden a capa y espada para proteger su agricultura familiar, mientras que los intereses de Brasil, gran exportador de alimentos, por ejemplo, van claramente en la otra dirección.

Invertir en Oro

La caída de las bolsas del mundo, la inestabilidad económica y financiera y las variaciones de las divisas ha llevado nuevamente a los inversores a refugiarse en el oro. Una vez más, invertir en oro es una salida para consolidarse, en medio de los desplomes bursátiles.

Mientras hasta hace poco tiempo, las bolsas más importantes perdieron cerca de un 25% (por ejemplo el Standard & Poor’s 500), el precio del oro se incrementó un 13% hasta un máximo de 992 dólares a finales de febrero. Una vez que la economía empezó a encaminarse, los inversores cambiaron nuevamente, vendiendo el oro, lo que causó inmediatamnete su precio.

A pesar de las variaciones constantes, el oro es una de las inversiones más seguras y rentables de los últimos tiempos. La estabilización de los mercados financieros en mayo, han dejado a la luz una suba que ha dejado el precio del oro entre los 950 y los 975 dólares.

Mientras las bolsas se recuperan, y el dolar pierde peso, es importante aclarar que, al cotizar el oro en la divisa estadounidense, al su precio respecto al resto de las monedas del mundo, es inevitable que debamos necesitar más dólares para comprar una onza de oro.

Paralelamente, el oro ha sido al igual que otras materias primas, como el petróleo o los metales de uso industrial.

Tipos de inversiones en oro

• Lingotes, es la más convencional de todas las formas, y un refugio para los pequeños inversores. Es una inversión sólo de refugio.
• Certificados de depósitos, son otra vía para invertir, ya que no requiere de tener el metal matrialmente, sino a través de un certificadocon menores costes de mantenimiento.
• Futuros sobre el oro, esta iniciativa se negocia en el mercado CBOT y se basa en expectativas sobre su cotización. Esta inversión, requiere de conocimientos acarca de los mercados.
• Fondos de inversión son de una los formas más difundidas, ya que son fondos que invierten en este metal, gestionados por expertos.