Planes de pensiones privados Febrero 2010

Cuando todavía está en plena ebullición el tema de los planes de pensiones privado como sistema ahorro que complemente la jubilación, Los datos de rentabilidad de estos fondos de pensiones al cierre de Febrero, no son del todo alentadores.

Existe una forma de saber si fue buena decisión invertir en un plan de pensiones durante la última década, la forma de medir esto es a través del IPC.

En caso que la rentabilidad haya sido superior que el coste de la vida, en ese caso la inversión no ha restó valor. Si bien durante los últimos 10 años la inflación tuvo una suba registrando una media anual del 3,2%, más allá de este dato, varios planes de pensiones no conseguieron ganancias similares al IPC.

Otro dato a tener en cuenta es el que indica que, solamente 15 de 400 fondos de pensiones que tienen al menos 10 años de vida, esto es el 3,75%, han logrado rentar más del 3,2%.

Por lo que, 5 millones de fondos partícipes, en el país existen 8 millones de partícipes divididos en la oferta de planes de pensiones, no pudiendo sobrellevar con el plan de pensiones el incremento del coste de la vida.

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Rentabilidad anual planes de pensiones

A 31 de Enero, la rentabilidad anual de los planes de pensiones del sistema individual llegó a ubicarse en el 6,85%, seguramente generada a partir de la buena evolución en la renta variable.

Es así que los planes que están vinculados a la bolsa, obtuvieron una revalorización del 27,56%, le ha seguido la renta variable mixta (+14,48%).

En tanto que, los de renta fija han repuntado, registrando una revalorización inferior a los de renta variable. Los de renta fija a largo plazo han subido en un 4,44%, le siguieron los garantizados con (+4,34%) y los de renta fija a corto plazo quedaron en (+1,59%).

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Depósito Gasol Banco Popular 2010

El Banco Popular acaba de lanzar una campaña en la que promociona a la figura de Pau Gasol mostrándolo como el liderazgo y la confianza, esta campaña se produce tras renovación del acuerdo entre Banco Popular y Paul Gasol.

Banco Popular ha lanzado al mercado esta campaña comercial de captación de depósitos bajo el nombre del nuevo producto como: “Depósito Gasol”.

Son tres los depósitos que promociona, cuentan con una muy alta rentabilidad y flexibilidad.

-El primer Depósito “Gasol a 3 meses”: ofrece un rentabilidad del 3,15% TAE.
-El Depósito “Gasol a 6 meses” brinda: una rentabilidad del 3,50% TAE
-El Depósito “Gasol a 12 meses”, cuenta con: una rentabilidad del 3,75% TAE.

Este tipo de depósito permite liquidaciones de manera mensual o a vencimiento según el plazo. Esta nueva campaña tiene como finalidad la captación de nuevos clientes y pasivo exterior con un importe máximo de 500.000€.

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Lecciones de los mercados emergentes

Las acciones de los mercados emergentes volvieron a subir el 75% en el 2009, superando a las acciones de mercado de las economías desarrolladas que han crecido un 50%.

Durante la última década han retribuido más del 100% con dividendos reinvertidos, lo cual es mucho mejor si lo comparamos con los rendimientos negativos de las acciones de mercados desarrollados.

Asimismo, en Morgan Stanley, se estima que el PIB de las economías de mercado emergentes crecerá a un 6,5% en 2010 frente a sólo el 2% para las economías avanzadas.

Una estadística que nos deja atónitos es que la gran mayoría de las empresas de mercados emergentes superan a sus pares radicadas en economías desarrolladas, en cuanto se trata de la venta a nivel mundial y en mercados locales.

Otra comparativa a tener en cuenta es la tasa ROE, o de rendimiento, la cual, en los mercados emergentes, representa al 12% en contra de un 7% que ofrecen los mercados desarrollados.

Y, entonces nos preguntamos, ¿por qué sucede esto en las economías en desarrollo y no en las ya establecidas como tales? Simplemente, se debe a la eficiencia operativa que estas empresas poseen. Basándose en una reducción del endeudamiento las empresas han logrado un mayor ROE.

Tomemos el ejemplo de la economía de China, uno de los países que viene creciendo a pasos agigantados.  Este país se caracteriza por un exceso de inversión y bajo consumo. Los hogares chinos consumen apenas el 36% del PIB, mientras que el capital fijo ascendió al 47% del PIB. Es decir, que aún hay mucho espacio para que el consumo interno aumente, y esto lleva a que las tasas de crecimiento tanto de las empresas como de la microeconomía sea abrupta.

China terminó el 2009 como el mayor mercado del mundo en automóviles y teléfonos móviles, y se espera que sobrepase a los EE.UU. como el mayor mercado de las pantallas planas en 2010.  Y es claro, porque con la cantidad de propensión al consumo del país, cualquier cosa que se fabrique será vendida.

Hay muchas razones para creer que el mercado alcista de las economías emergentes es más robusto de lo que los escépticos sugieren. Ahora, la carga de la prueba recae sobre las empresas del mercado desarrollado para ofrecer la mejora estructural de la rentabilidad sobre recursos propios obtenidos.

Fuente: Financial Times (texto en inglés)

Kutxa lanza Depósito 6+

Ha salido al mercado otro depósito, lanzado por la Caja Gipuzkoa San Sebastián Kutxa, este depósito se denomina ‘Depósito 6+’, está referenciado a una cesta de acciones en Bolsa de empresas líderes.

Dicho depósito puede contratarse a partir de 1.500€ y a un plazo de 5 años, con posibles cancelaciones anuales. Este es definido como una nueva solución de inversión, asegurando siempre el capital inicial al vencimiento de la inversión, les da la posibilidad a sus clientes además de contar con una expectativa de obtener una rentabilidad superior a la de los depósitos clásicos, según han comunicado desde la entidad.

‘Depósito 6+’ es un producto financiero que está referenciado a la evolución en los mercados bursátiles de los valores accionariales de cuatro empresas líderes en sus sectores, como son Telefónica, Repsol, Iberdrola y Bayer.

El capital inicial de los suscriptores está asegurado al 100% al vencimiento del estructurado y se da la posibilidad de que pueda recuperar el depósito, con una rentabilidad atractiva, cualquiera de los años.

Otra de las ventajas que posee, el ‘Depósito 6+’ es la llamada “rentabilidad con efecto memoria”, lo que implica que la rentabilidad que se obtenga el año que cumpla la condición, es el resultado de multiplicar un seis por cien por el número de años que hayan transcurridos desde el inicio del depósito.

Mientras que, para llegar a calcular la rentabilidad y establecer la cancelación del depósito, cada año se compara el valor de referencia anual de cada una de las acciones respecto a la referencia inicial, por lo que se comprueba si cumple la condición básica sobre la que se asienta el producto, siendo esta la referencia anual de cada una de las acciones que debe ser igual o superior a la referencia inicial.

Desde Kutxa explican que si de forma anual se cumple dicha condición el depósito vence año tras año con las rentabilidades respectivas, como el 6% en el primer año; 12% en el segundo año; 18% en el tercer año; 24% en el cuarto año y 36% en el quinto año. En tanto que, si la condición no se llega a cumplir ninguno de los 5 años, se recupera el 100% de la inversión al vencimiento del producto.

Participaciones preferentes de Caja Duero

Una vez más aparecen en el tapete las rentabilidades de las participaciones preferentes. Si bien unos meses atrás se habían puesto de moda, ahora la situación parece revertirse. Sin embargo, Caja Duero ha informado que ha fijado en el 8,59% el interés que dará a los inversores de sus preferentes (euribor a tres meses más un diferencial del 7,75%).

Según ha informado la caja de ahorros a CNMV, esta rentabilidad la ofrecerá a los inversores que suscribieron las participaciones preferentes emitidas en marzo de este año.

Por lo tanto, para el periodo comprendido entre el 25 de agosto y el 25 de noviembre (fecha de pago), estas preferentes ofrecerán una rentabilidad por encima de la media del sector, ya que se establecerá en el 8,599%.

Es bueno recordar, que unos meses atrás, Caja Duero fue una de las entidades que se sumó a las recompras de participaciones preferentes, mediante la amortización de 30,19 millones de euros de las emitidas en 2003.

Contratar un depósito

Que levante la mano quien desee ganar dinero sin hacer nada y con menos riesgo que invertir en la Bolsa o en fondos de inversión. Sí, todos han levantado la mano, pero las opciones no son demasiadas.

Una alternativa muy elegida por millones de españoles son los depósitos bancarios, pero hay una serie de puntos que debemos considerar a la hora de elegir la entidad donde dejaremos nuestro dinero, teniendo en cuenta pero dejando de costado al dato básico, que es la rentabilidad.

- ¿Cuánto me paga el banco?

Es la pregunta lógica para comparar ofertas. La TAE (Tasa Anual Efectiva) es el dinero que me pagaría la entidad si yo dejara ese dinero a lo largo de un año. Pero, como veremos en los siguientes puntos, no es lo único que debemos saber.

- ¿Debo abonar algo?

Lo más común es que si existen comisiones ya se encuentren dentro de la TAE, pero debemos saber si, por ejemplo, abrir el depósito tiene algún cargo, ya que eso reduciría la ganancia.

- ¿Qué nos da?

Algunos depósitos son retribuidos con dinero (como debiera ser), pero otras entidades ofrecen un objeto, como podría ser un televisor. Si deseamos un televisor, lo mejor será ir a una tienda y comprarlo; y si queremos que nuestro dinero esté en un banco, lo mejor será que nos de dinero a cambio.

- ¿Cuándo puedo retirarlo?

En teoría, los depósitos a plazo no debieran poder retirarse antes de cumplirse su período. No osbtante, algunas entidades financieras permiten eso, la mayoría de ellas penalizando la acción con una quita parcial o total de los intereses. Lo más conveniente, ante la duda, es desglosar el depósito en 2 o 3 con un vencimiento escalonado que permita tener dinero disponible con cierta frecuencia.

- ¿Cada cuánto se vence?

El dueño del dinero dispone de su tiempo y elige durante cuánto tiempo lo dejará: 30, 90, 180, 360 días… cada uno decide, y a más extenso sea el plazo, mayor será el interés efectivo.

En fin, son varios puntos a tener en cuenta, algunos mas y otros menos importantes, pero todo depende de la necesidad del inversor.

Consulte aquí los mejores depósitos 2009.

BBVA, el más rentable en la bolsa europea

Aunque hace un año en el sector de la banca, específicamente, aún no se había sufrido las consecuencias más duras de su propia crisis y, a raíz de ello, aún no habían sido castigadas en la bolsa como otros sectores, ya existen bancos que se encuentran cotizando sobre los precios de agosto de 2008.

Por ejemplo, es el caso de BBVA, la entidad española es actualmente el banco más rentable a un año de la zona euro. Pese a no mostrar aún las cotizaciones anteriores, es la compañía bancaria que más se recuperó de dicha región, y ha conseguido situarse a un 3,67% de lo registrado doce meses atrás.

Si lo comparamos con el resto del mundo, el banco vasco alcanza el puesto número once dentro de las compañías más importantes. Esta recuperación es influenciada por el gran reconocimiento de sus compañías inversoras, así como también, por el de las agencias de rating.

BBVA ha incrementado la previsión de beneficios para 2009 en más de un 10% en mes y medio. Por otra parte, la mejoría provocó que la entidad cotice a un PER de 8,9 veces, lo cual la convierte en la entidad financiera más barata, utilizando este termómetro.

Santander ocupa el segundo puesto en la lista de bancos de la zona euro con mejor recuperación en los últimos doce meses. Se sitúa siete puestos detrás de BBVA y, está a algo más del 13% de su anterior cotización.

Pocas fueron  las entidades que consiguieron obtener resultados positivos en el último año. En total son siete.

Banco Brasil, que se anota en bolsa más de un 13%, es el primero. Le continúa ANZ Banking, con una subida del 12% en el último año. Después están, Itau Unibanco y JP Morgan que suben a doce meses en torno al 9%. Y, completando la lista, la británica Standard Chartered, Royal Bank of Canada y Commonwealth Bank of Australia.

Participaciones preferentes Caixa Laietana

¿Locura o que? Parece que la banca hace cualquier cosa para seducir a sus clientes, pero algunas exageran… 

Ahora, Caixa Laietana se ha unido al lote de las cajas de ahorro que ha lanzado una emisión de preferentes. Hasta aquí nada nuevo, sin embargo, tendrán una rentabilidad de euríbor a tres meses + 8,55% a partir del tercer año, transformandose en el mayor diferencial del mercado.

Caixa Laietana intentará colocar hasta 27 millones de euros en participaciones preferentes, y para ello tendrá tiempo hasta el 16 de octubre, y los clientes interesados deberán realizar una inversión mínima de 1.000 euros.

La entidad catalana ofrece el mayor diferencial, euribor a tres meses +8,55% (con un mínimo del 8,90%) a partir de octubre de 2011. Sin embargo, hasta esa fecha, remunerará al 7,5% anual, por debajo de lo que ofrecen Caja Granada y Caja de Canarias.

Atentos, este es el gancho para atraer clientes, ya que estos tipos están por encima de lo que ofrecen la mayoría de los productos en este momento. Sin embargo, las participaciones preferentes conllevan un elevado riesgo.

Entre las desventajas, además del riesgo siempre presente (y más por estos días), reflejan poca liquidez, son perpetuas y la rentabilidad no está asegurada ya que si en un ejercicio la entidad refleja ganancias, los titulares no recibirán la remuneración. Además, en caso de insuficiencia patrimonial, podría recibir un precio inferior al que se colocó.

A la hora de elegir estas preferentes, es bueno conocer que Caixa Laietana tiene una calificación crediticia a largo plazo de BBB (Fitch), el rating más bajo de todas las entidades financieras que han emitido preferentes hasta el momento y se sitúa sólo dos escalones por encima del nivel de bono basura.

¿Conviene invertir en Letras del Tesoro?

Las Letras del Tesoro forman parte de la deuda pública. Emitidos por el Tesoro Público, a corto plazo que oscila entre 6 y 18 meses, y que se puede comprar directamente a través de su cuenta del Banco de España, en su página Web o bien a través de cualquier otra entidad financiera que le descontará la comisión correspondiente.

Estos títulos son un producto de inversión a renta fija, pero tienen la particularidad de ser emitidos a descuento, es decir, que uno abona un precio menor en el momento de la adquisición que su valor nominal. Sería una forma de asegurarse el derecho a cobrar cierta cantidad de dinero una vez vencido el plazo, abonando una suma menor (ejemplo: uno compra la Letra del Tesoro a 965 euros, y recibirá 1000 euros en un año).

¿Cómo se opera con estos títulos?

La inversión se puede realizar de dos maneras:

• Adquiriéndolo en el momento de su emisión y conservándolo hasta el plazo de vencimiento, sea por medio de entidad bancaria, caja, intermediario financiero, etc.
• O bien, podemos acudir al mercado secundario y, por medio de la Bolsa o Agencia de Valores, obtenerlos luego de su emisión, y mantenerlos hasta su vencimiento.

En ambos casos el título da la opción de ser vendido antes de plazo en caso de necesitar liquidez.

¿Es conveniente invertir en Letras del Tesoro?

En épocas de crisis es una de las inversiones más seguras para los ahorros de toda una vida. Pero su rentabilidad es escasa e insignificante en comparación con las otras opciones del mercado pero son más confiables porque tienen otro respaldo.

La rentabilidad actual de las Letras del Tesoro a 6 meses rondaba el 1% TAE aunque ha caído al 0,68% TAE en las últimas ofertas, cuando por ejemplo, La Caixa posee un 3% TAE para su Depósitos IN (las letras a 3 meses rondan el 0,59% TAE)

Pese a esta desventaja para los inversores o ahorristas, mañana el Tesoro espera colocar hasta 5.500 millones subastando letras a tres y seis meses. La entidad fiscalizadora de la Deuda Pública ha fijado sus objetivos en colocar como mínimo 4.500 millones de euros, y espera llegar a un máximo de 5.500 millones.