Sistema financiero en riesgo y el destino de la ayuda pública

El estado del sistema financiero español está en serios problemas, según afirmaciones de expertos de la firma Pricewaterhouse Coopers (PWC) que sostienen que se necesitarán invertir de un 2%  hasta un 6% del PBI, que traducido en euros serían de unos 25.000 millones a unos 70.000 millones, para poder recapitalizar el sistema financiero durante el 2009.

Uno de los problemas que afronta el sistema es la creciente tasa de morosidad y que puede llegar a eliminar la provisión genérica acumulada y tener un fuerte golpe en los resultados de este ejercicio. A pesar de ello PWC estima que el sistema financiero de España tiene una mejor capacidad de resistencia que la de otros países.

Para justificar este pensamiento, los expertos se basan en cinco factores:

• mayor peso de la banca minorista en España
• poca exposición de las entidades del país a complejos instrumentos  y a vehículos de titulización fuera de balance
• provisiones anticíclicas hechas durante el período de expansión
• menor grado de apalancamiento con respecto a entidades extranjeras
• fuerte presencia en cantidad de la banca española en sectores económicos de EEUU y la propia Europa.

Existen varios aspectos que inciden negativamente sobre al cartera de crédito de entidades y sobre las cuentas de resultados como el alto impacto de la crisis que ya lleva dos años de duración y el incremento de la tasa de paro en el país.

Según estima PWC la morosidad de las entidades del sector financiero en diciembre de este 2009 puede llegar al 7% y 8%, mientras que en marzo de este año llegó a 4,27% (casi cuatro veces que lo registrado en la misma fecha en 2008).

Se estima que en los años por venir habrá una menor oferta de préstamos a causa de la baja en los índices de endeudamiento a nivel familiar y compañías a un nivel más sostenible, esto hace estimar que hay una sobrecapacidad de un 30%.

Igualmente para PWC el sistema bancario de España tiene un nivel sólido, sin embargo se deben realizar reformas y tomar medidas, que si no se llevan a cabo, pueden incidir si se refleja un crecimiento en el nivel de morosidad.

Distintas posiciones tienen los titulares de las asociaciones de bancos y de cajas. Donde los primeros solicitan que no se les entregue dinero a entidades que no tengan posibilidades reales de salir adelante y las asociaciones de cajas que requieren que se destinen fondos públicos sólo para salvar entidades que realmente están en una crisis profunda.

El fútbol en crisis

La crisis internacional ha golpeado a todos los sectores. Ni siquiera la burbuja que ha sabido construir el fútbol parece salvarse, es más, le ha impactado de lleno.

Meses atrás les contabamos que el aumento de la deuda que sostenían con la Agencia Estatal de Administración Tributaria, los clubes de la Primera y la Segunda división española de fútbol. Esa cifra ha quedado atrás, y ahora el Gobierno ha informado que al 31 de octubre de 2008, los clubes de la LFP ha ascendido a 627.266.721,38 euros.

Pero para no quedarnos solo en este aspecto, la deudas que acumulan todos los clubes llegan a 2.000 millones de euros, esto representa un 16,8% más que el año pasado, de los cuales, más de 600 millones son deudas con la Hacienda Pública.

Para entender el déficit que arroja esta balanza debemos hacer responder con una simple ecuación, los clubes gastan más de lo que ingresan a sus cuentas. Sólo observando los números podemos concluir que la LFP está solventada por Real Madrid y FC Barcelona, y muy por detrás el Valencia, quienes se salvan de esta cifras situación, el resto acompaña desde los números rojos.

Las cifras son tan elocuentes que con sólo observar que de los 1.276 millones que los clubes ingresaron hace dos campañas, 748 millones fueron para estos tres equipos, Real Madrid con 351 millones, Barcelona con 290 millones y Valencia con 107 millones, los otros 17 conjuntos de Primera División se repartieron el 40% restante.

Pero esta crisis ha impactado de lleno en varios aspectos de los clubes. Uno de ellos es la masa de socios, que si bien empieza a mostrar signos de debilitamiento, es liderado por el Real Madrid con un ingreso de 94,4 millones, seguido del Barcelona con 48,5 millones, Valencia con 22,6 millones, Athletic con 16,3 millones y Atlético de Madrid con 13,3 millones.

Sin embargo, las graderías han sido el termómetro de este golpe a la economía española. El público que acude a los estadios ha disminuido y los clubes de Primera División perdieron 432.000 espectadores de la temporada pasada a la actual. Al finalizar la primera vuelta, los aficionados habían bajado su asistencia de 5,7 millones de espectadores, a 5,3 millones.

La caída en presencias a los estadios ha sido más fuerte, paradójiamente en casa del líder, el Barcelona con 7.400 espectadores menos por partido, mientras que el Valencia ha perdido unos 6.200 y el Espanyol cerca de 3.625 asistentes.

El futbol español se ha marcado un verdadero gol a propia porteria.

La Oferta Pública de Compra de Suelo arranca este 28 de octubre

La ministra de Vivienda, Beatriz Corredor, acaba de anunciar el inicio de la Oferta Pública de Compra de Suelo, cuyo plazo de presentación comienza este 28 de octubre y finaliza el próximo 29 de diciembre.

El Consejo de Administración de la Entidad Pública Empresarial de Suelo (SEPES) ha aprobado hoy las bases técnicas de la oferta que mañana se publicará en el BOE. El Gobierne pretende con esta iniciativa se quiere dinamizar, desde el sector público, la urbanización de suelo para viviendas protegidas, en un momento en que el frenazo del mercado inmobiliario podría conllevar un estrangulamiento en la construcción de VPO.

Esta oferta tendrá una duración de cuatro años y cuenta con un presupuesto de 300 millones de euros, a los que SEPES sumará otros 130 millones en la urbanización. Por otra parte, la construcción de las viviendas protegidas por los promotores públicos y privados que las ejecuten supondrá una inversión de unos 2.440 millones de euros.

Como requisito, destacar que las parcelas ofrecidas deberán tener una superficie que permita la construcción de al menos 300 viviendas, con la excepción de Ceuta y Melilla, donde el mínimo será de 150 viviendas.

La oferta se realiza para los municipios de más de 20.000 habitantes, dando prioridad a las propuestas que consoliden zonas urbanas. Así, tendrán preferencia las ofertas de suelo con un grado de desarrollo más avanzado que permita una transformación más rápida del mismo.

El sector tecnológico también en crisis

Si alguna era la esperanza de que no todos los sectores de la población estaban afectados los crisis, estábamos equivocados. El sector tecnológico, aparentemente sólido con un gran crecimiento a fin de año, tampoco atraviesa sus mejores momentos.

Prueba de ello es la supresión de una ferias más antiguas de este país, SIMO, Feria Internacional de Informática, Multimedia y Comunicaciones, que debería haberse celebrado del 11 al 16 de noviembre de 2008, en la Feria de Madrid.

Según Ifema, los motivos de su cancelación se centran en que hasta que no se configure el marco comercial y promocional adecuado para las empresas participantes, así como con el suficiente atractivo profesional para todos los colectivos interesados en las nuevas tecnologías, no se celebrará.

En este sentido, la feria viene trabajando a lo largo de los últimos meses, con la colaboración de la consultora Gartner, en la definición de un nuevo modelo ferial para el sector TIC, en línea con el compromiso adquirido con esta industria, manifestado a lo largo de la apasionante trayectoria de este salón, el más veterano de cuantos se celebran en Madrid.

En la decisión finalmente adoptada se ha tomado en consideración la preparación, ya en marcha, del “nuevo SIMO” en 2009, que será un proyecto totalmente renovado y sobre el que la feria ofrecerá detalles en las próximas semanas.

Así, el objetivo de Simo es revitalizar esta gran plataforma comercial y de difusión y conocimiento, a través de una propuesta absolutamente innovadora, desde la cual dará respuesta a los diferentes intereses tanto de las empresas, como de los profesionales y usuarios finales de las nuevas tecnologías.

Según fuentes de consultores tecnológicos, la feria ya hacía tiempo que no atravesaba su mejor momento y con la situación general, el tema se ha agrabado más. Por otra parte, Internet, un gran aliado para compradores, proveedores y público en general, también hace que tales ferias dejen de tener sentido porque en la red ya pueden conocerse las novedades de los principales actores del sector, de primera mano.

De todas formas, las empresas tecnológicas muestran optimismo porque este mercado se renueva constantemente y sigue muy vivo, a diferencia de otros sectores con peores resultados económicos.

Increíble, pero real: EEUU comprará acciones de bancos privados

¿Quién iba a pensar que en nuestra vida periodística terminaríamos escribiendo estas líneas? El tiempo lo cura todo, dice una de las frases más antiguas.

Seré cauto a la hora de escribirlo, y ustedes serán testigos de uno de los acontecimientos históricos del mundo económico. El gobierno de los Estados Unidos, si el país más capitalista del mundo, nacionalizará parte de la banca.

No ha leído mal, en otras palabras, menos crudas podemos explicarlo de forma más disimulada. El Tesoro de EEUU destinará hasta 250.000 millones de dólares (182.275 millones de euros) para adquirir acciones preferentes en las instituciones financieras.

De esta manera, fortalecerá la capitalización del sector bancario privado de EEUU, favoreciendo el flujo de financiación hacia las empresas y consumidores de EEUU.

Señoras y señores, estamos en presencia de una de las acciones más controvertidas de la historia, puesto que la nación líder, en donde el Estado no interviene en el mercado, sólo marca reglas y controla su cumplimiento, no ha realizado ni una, ni otra acción.

Por un lado, las distintas administraciones estadounidenses demócratas y republicanas, han cuestionado a los Estados donde la intervención del sector público en materia privada, estaba mal catalogada por Washington.

Sin embargo, en los últimos tiempos, el Estado norteamericano omitió controlar lo que ahora parece incontrolable y dejó que la bola de nieve termine por transformarse en una “Antártida financiera”.

Ahora, el plan de rescate financiero de los 700.000 millones de dólares que aprobó la Cámara de Representantes, terminará desviando unos 250.000 millones de dólares para adquirir acciones senior preferentes de aquellos bancos y entidades de crédito.

Estos son los puntos más importantes:

• La cantidad máxima suscribible para las entidades que participen en el programa será de 25.000 millones de dólares.
• Los títulos adquiridos por el Tesoro proporcionarán el derecho a un dividendo anual del 5% durante los cinco primeros años y del 9% a partir de esa fecha. 
• Estas acciones senior preferentes no otorgarán derechos de voto.
• La Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) garantizará la mayor parte de la nueva deuda emitida por los bancos de EEUU durante los tres próximos años.

Los bancos que ya se han acogido a esta iniciativa son:

1. Bank of America, el Tesoro comprará 25.000 millones de dólares (18.290 millones de euros) en acciones preferentes.
2. JPMorgan y Citigroup donde invertirá entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en la compra de títulos de Wells Fargo.
3. El Tesoro, también invertirá 10.000 millones de dólares (7.316 millones de euros) en Goldman y Morgan Stanley.
4. Además destinará 3.000 millones de dólares (2.195 millones de euros) en la compra de acciones de Bank of New York Mellon.
5. Por último, 2.000 millones de dólares (1.465 millones de euros) en State Street.

Criteria cierra la compra del 20% de GFInbursa

Criteria CaixaCorp, el grupo inversor con participaciones financieras y de servicios participado mayoritariamente por “la Caixa”, ha finalizado la adquisición del 20% del capital social de GFlnbursa, el primer grupo financiero de México en administración y custodia de activos, por 1.601 millones de euros (cálculo basado en el precio pactado por acción de 38,5 pesos mexicanos), según informa el grupo.

La toma de la participación se ha llevado a cabo mediante dos procesos tal y como se acordó el pasado mes de mayo en el principio de acuerdo entre las dos entidades. Como parte de la operación, el 23 de junio, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GFlnbursa aprobó un aumento de su capital y en paralelo, a finales del mes de agosto, Criteria lanzó una oferta pública de compra de acciones dirigida al público inversor, que se ha cerrado con fecha 8 de octubre, y por el cual Criteria ha completado su participación en el grupo financiero mexicano hasta alcanzar el 20%, lo que equivale a 666.702.795 acciones.

La participación de Criteria CaixaCorp en este proyecto traerá importantes sinergias entre “la Caixa” y GFlnbursa, líderes en su sector. GFlnbursa se beneficiará de la experiencia y know how de “la Caixa” para la expansión del negocio minorista en México y en otros países del continente americano.

Con esta operación GFlnbursa se convierte en el vehículo de expansión del negocio financiero de Criteria y de la familia Slim en el continente americano. Carlos Slim y su familia, principales accionistas de GFlnbursa, seguirán manteniendo la mayoría del capital y la gestión del grupo financiero mexicano, tal y como viene siendo desde que el ingeniero Carlos Slim lo fundó en 1965.

El Grupo Financiero Inbursa, presidido por Marco Antonio Slim, es el primer grupo financiero de México por administración y custodia de activos cuenta con más de 6,7 millones de clientes, más de 15.000 asesores financieros, 5.600 empleados y más de 150.000 millones de dólares en activos en custodia y administración.

El modelo de negocio se basa en banca corporativa (representa cerca del 32% del resultado bruto) y del asegurador y de pensiones, donde es la compañía número 1 en seguros de daños en México (representa el 40% del resultado bruto). El resultado neto atribuible del grupo en el 2007 alcanzó los 497 millones de dólares.

El paro subirá hasta el 11,2% en 2008

No lo decimos nosotros, sino Adecco en su Indicador Laboral de Comunidades Autónomas Adecco (ILCA) del segundo trimestre y previsiones del cuarto trimestre de 2008.

En este estudio se desprende que, aunque es difícil prever en qué medida seguirá aumentando la tasa del paro, al estar muy ligada a la marcha de la economía, en claro deterioro, se estima que en el último trimestre del año la tasa de paro podría crecer 2,6 puntos porcentuales y situarse en el 11,2%. Este fuerte ritmo de crecimiento no se había dado desde la recesión de 1993, ya que el paro no registraba ascensos consecutivos de más de 2 puntos porcentuales desde entonces.

Así, el colectivo de desempleados concluirá el año con un aumento del 33,8% más que en 2007, hasta los 2.580.000 parados, el valor más elevado desde 1998. Además, a finales de año la contratación de personal continuará siendo débil, creciendo un 0,2% interanual, frente al incremento del 2,8% de la población activa.

Por otro lado, casi la totalidad de los puestos de trabajo creados a lo largo de los últimos doce meses en España fueron contrataciones realizadas por el sector público: de los 57.900 empleos creados en el segundo trimestre, 6.600 fueron para asalariados del sector privado y 67.100 asalariados del sector público, algo posible debido a la pérdida de 15.800 puestos autónomos. Los empleados del sector público han alcanzado un nuevo máximo histórico hasta 2.941.800 personas.

La participación de los jóvenes en la ocupación total ha caído en los últimos 8 años del 12,4% al actual 9%. Es por ello que el empleo joven se ha visto reducido en un 8% con respecto al año anterior, con la destrucción de 159.700 empleos y lo hará en un 5,3% en el último trimestre del año, lo que supondrá la pérdida de 102.600 puestos para jóvenes.

La CE autoriza la creación de una nueva empresa de tarjetas de crédito

Mientras la crisis se cobra nuevas víctimas, y el mercado financiero cierra filas para cubrirse de la hecatombe internacional, la Comisión Europea ha autorizado la creación de una nueva empresa que emitirá tarjetas de crédito.

Se trata de Alpha Card, una compañía que conformarán American Express y el grupo belga- holandés Fortis Bank, que centrarán su actividad en Bélgica y Luxemburgo. Según la CE, esta operación no tendrá impacto negativo sobre la competencia en el mercado comunitario.

Lo extraño del caso es que Fortis, que ofrece servicios de banca y seguros, ha quedado bajo control público, luego de que las las autoridades de Bélgica, Holanda y Luxemburgo, se hayan quedado con el 49% del capital de cada una de las divisiones en estos países, luego de inyectar 11.200 millones de euros.

Sin embargo, la Comisión Europea dio el visto bueno a la operación ya que solo afectaría de manera marginal en zonas de mercado compartidas por Fortis, American Express y Alpha Card y no observó problemas de competencia en ninguno de los dos países.

Además, concluyó que American Express tiene una participación limitada en los dos Estados miembros en cuestión, debido a la transferencia de la mayor parte de sus actividades a la empresa conjunta.

El Gobierno presenta los Presupuestos Generales del Estado para 2009

El Gobierno acaba de presentar presupuestos Generales del Estado para 2009. Tal como informaron hace unos días, se trata de unos presupuestos austeros y rigurosos, que priorizan la recuperación de la actividad económica concentrando la inversión en los sectores que más pueden contribuir a reactivar el crecimiento económico. Además, son solidarios, porque garantizan la protección social a los sectores más débiles reforzando el gasto en desempleo, pensiones y dependencia.

La recaudación por IRPF alcanzará los 77.400 millones de euros, un 6,7% más que en 2008; el Impuesto sobre Sociedades caerá un 15,1%, hasta los 30.000 millones de euros y el IVA crecerá un 4,8% hasta los 53.300 millones de euros.

Los gastos del Estado, sin incluir la aportación al servicio Público de Empleo, se situarán en los 155.604 millones de euros, un 2% más que en 2008. Con la partida de 2.000 millones de euros destinada al Servicio Público de Empleo para garantizar el pago de las prestaciones por desempleo, el gasto total del Estado superará los 157.604 millones de euros, un 3,3% más que en 2008 y ligeramente por debajo del crecimiento previsto del PIB nominal.

Dentro de las partidas de gasto previstas para 2009, destacan las siguientes:

-I+D+i: contará en 2009 con 8.191 millones de euros, un 6,7% más que en 2008.

-Infraestructuras: dispondrá de más de 22.114 millones de euros, un 4,5% más. La inversión en infraestructuras del transporte crece un 7,5% respecto a 2008.

-Educación: con 2.988 millones de euros, un 1,9% más que el ejercicio anterior.

-Dependencia: aumentará un 33% respecto a 2008, alcanzando las 1.158,7 millones de euros.

-Vivienda: dispondrá de 1.607 millones de euros, casi un 16,6% más.

-Pensiones: la dotación para pensiones superará los 106.000 millones de euros, un 8,3% más. La cuantía de las pensiones mínimas crecerá, de media, un 6% respecto a 2008.

-Ayuda Oficial al Desarrollo: la aportación del Estado crecerá más de un 2% hasta los 4.351,2 millones de euros. Esta cantidad unida a la destinada por los Entes Territoriales y a las condonaciones de deuda suponen un 0,5% del PIB

-Justicia: con 1.658,5 millones de euros aumentará un 6%.

Presupuestos austeros para la crisis

El Consejo de Ministros ha aprobado el Proyecto de Ley de los Presupuestos Generales del Estado para 2009.

Ante la situación económcia que atraviesa el país, el Gobierno ha establecido unos presupuestos austeros y rigurosos, que concentran el gasto en los sectores que más pueden contribuir a la recuperación de la actividad, como las infraestructuras y la I+D+i. Según el Ministerio de Economía, se trata de unos presupuestos con un marcado carácter solidario, que garantizan la protección social a los sectores más débiles reforzando el gasto en desempleo, pensiones y dependencia.

Los ingresos del Estado, después de la cesión a los Entes Territoriales, alcanzarán los 141.110 millones de euros, un 0,1% por debajo de la previsión de liquidación de 2008. La razón de esta estabilidad de los ingresos es que el grueso del ajuste presupuestario provocado por el descenso de la actividad económica se ha producido en 2008.

Por lo que se refiere a los gastos del Estado, sin incluir la aportación al Servicio Público de Empleo, se situarán en los 155.599 millones de euros, un 2% más que en 2008.

El proceso de ajuste de la economía española continuará durante la primera mitad del próximo año y empezará a remontar en el segundo semestre.