Influencia de las elecciones de Estados Unidos en la economía

Como primera economía mundial, todo lo que sucede en Estados Unidos influye en el resto de mercado mundiales, y mucho más si de lo que estamos hablando son las elecciones presidenciales. Del ganador, Barack Obama o John McCain dependerá el rumbo que tome EE.UU. para solucionar la crisis del sector financiero y sobre todo la propuesta para el nuevo orden económico mundial.

Ambos candidatos ya han puesto sus cartas sobre la mesa con dos programas económicos similares en muchos aspectos pero con notables diferencias, especialmente en lo que a coberturas sociales y sanitarias se refiere. Como es lógico, las propuestas económicas de Obama son algo más liberales y abogan por reforzar el papel del Estado como protector de los derechos y prestador de determinados servicios ‘básicos’. El candidato demócrata aumentará los impuestos a las rentas más altas y fomentará el seguro médico obligatorio. Mientras, el plan económico de McCain tiene un carácter más conservador y en cierto sentido continuista.

En cualquier caso, sea cual sea el resultado habrá sectores empresariales que vivirán un antes y un después de estas elecciones, empezando por el sanitario y farmacéutico. La reforma de la sanidad pública es una de las prioridades para los dos candidatos, si bien la que plantea Obama hace hincapié en el problema de la cobertura y supondrá un aumento notable de costes. La de McCain se centra en incrementar el papel de cada ciudadano para asegurar sus servicios sanitarios, es decir, mejorar en algunos aspectos pero manteniendo el esquema actual. De todas formas, las empresas del sector deberán enfrentarse a un recorte de sus ganancias al mejorar en ambos supuestos la asistencia sanitaria del Estado.

En términos generales una victoria demócrata perjudicaría a negocios tradicionales como el de defensa, energía tradicional y financiero. En el primero de los casos, el coste de la reforma sanitaria llegará por medio de recortes presupuestarios en otras áreas, empezando seguramente por defensa, mientras que en el segundo Obama y su equipo apostarán por las energías renovables frente al petróleo y en el último, se prevén más impuestos sobre los dividendos y rentas del capital.

Pero al margen de los efectos económicos directos sobre determinados sectores y empresas (sobre todo estadounidenses), lo que todavía está por determinar es la postura del ganador respecto a la crisis financiera internacional y las relaciones internacionales. Ninguno de los candidatos ha mostrado claramente sus cartas, aunque al parecer ambos han apoyado el plan de rescate de Paulson. Además, una victoria de Obama podría suponer un acercamiento de posturas entre EE.UU. y la Unión Europea respecto a cómo afrontar la situación, en tanto que McCain podría ser más proclive a una política continuista.

El ‘color’ del partido en el poder incluirá decisivamente en las relaciones internaciones y el mejor ejemplo es España, que con Obama en la Casa Blanca podría recuperar una línea de comunicación perdida hace mucho tiempo.

El mundo vuelve a ser feliz

Sonrisas por todos lados, de una y otra orilla del Atlántico. El señor Bush se irá a dormir tranquilo y brindará con una cerveza bien helada, como le gusta, luego de que los representantes en el Congreso hayan sellado un pacto de no agresión con el sistema financiero especulador.

El paquete de “salvación” se ha aprobado con 263 votos a favor frente a 171 en contra. Sin embargo, esta lucha ha dejado en evidencia, la visión de que gran parte de esta crisis es tan política como económica.

A la hora de la votación, los demócratas, concientes de que este problema lo deberán resolver ellos, si es que ganan, se inclinaron a favor del proyecto, mientras que la mayoría de los republicanos se pronunció contrario a la iniciativa gubernamental (quieren dejar abierta las puertas de una posible victoria de McCain).

El slogan de la actual administración se resumía en un “es esto o el abismo”, y nadie quiso correr el riesgo. Ahora, todos felices, luego de que la Cámara de Representantes haya aprobado el plan de rescate financiero de 700.000 millones de dólares (480.000 millones de euros).

Este proyecto construído por el secretario del Tesoro, Henry Paulson, seguramente cada vez que no tengamos el dinero para hacer frente a nuestras deudas nos ayudará de la misma manera, y además nuestros congresistas se reunirán cada vez que se nos ocurra despilfarrar nuestro dinero, concientes de que estamos cometiendo un grave error.

Pero ahora, festejemos con ellos, y sonrían así pueden salir en la foto… 

Puedes agregar tu foto junto a Nancy Pelosi, congresista del partido Demócrata.

Paulson tapando vías de agua, pero el agua sigue entrando

El euro cotiza a un máximo histórico frente al dólar. El desplome del billete verde se debe, en gran parte, al sentimiento de que el presidente de la Reserva Federal, Bernanke y el Secretario del Tesoro, Paulson, declararán en el sentido de que las problemas en el mercado del crédito están afectando negativamente a la economía norteamericana.

La divisa norteamericana cede también contra el yen y el dólar australiano. El dólar está en su nivel más bajo desde que se creó el euro en 1999 y parece que está en riesgo de seguir cayendo. La sensación de que los problemas financieros, las quiebras y el mercado inmobiliario aún no ha tocado fondo sigue planeando en el mercado y esto es lo que genera un sentimiento negativo frente al dólar.

El desencadenante del desplome de las dos últimas sesiones son los problemas de Fannie Mae y Freddie Mac. Ambas hipotecarias suman 12.000 millones de dólares en hipotecas, el rescate por parte del gobierno norteamericano en forma de préstamos de la Reserva Federal implica mayor oferta monetaria y, por tanto, inflación y desplome de la divisa.

El fin de semana pasado Paulson planeaba incluso tomar acciones de las hipotecarias aunque en estos momentos parece poco probable tal posibilidad. Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac pueden seguir desplomándose lo que puede interpretarse como un barómetro de la confianza que se tiene en el plan del departamento del tesoro. Las acciones de Fannie Mae están cayendo más del 18% en la preapertura y las de Freddie Mac un 21% que se suma a los importantes desplomes que llevan acumulados en las últimas semanas.

Los datos macro que se han publicado hoy confirman un escenario de mayor inflación de lo previsto y menor demanda. Las ventas minoristas han subido menos de lo esperado, ha caído el índice manufacturero y el índice de precios mayoristas ha subido más de lo que se esperaba. La inflación subyacente podría estar cerca de un 3%.

El norteamericano de a pie está asustado. La gasolina está por las nubes y, en muchos casos, la deuda que soporta su casa es superior al valor de la casa. A esto hay que añadir los problemas para refinanciar y el oscuro panorama electoral. El sentimiento es tan negativo hacia las bolsas y la economía en general que muchos no recuerdan una situación como esta a lo que hay que añadir el pánico bancario de Indymac. Los expertos hablan de un 2010 de horizonte para que las cosas comiencen a mejorar pero de momento todo va mal y puede empeorar.

¿Como ganar 2.400 millones de euros mientras la mayoría pierde?

La respuesta a este interrogante la tiene el estadounidense John Paulson, un ejecutivo que se ha convertido en el gestor mejor pagado del mundo tras recibir entre 3.000 y 3.700 millones de dólares (entre 1.900 y 2.350 millones de euros) por prever que muchos estadounidenses dejarían de pagar sus hipotecas de alto riesgo.

Este hombre que desde 2005 a través de su firma de inversión Paulson & Co, preveía que los créditos subprime acabarían cayendo por su propio peso.

Antiguo ejecutivo de Bear Stearns, banco afectado directamente por la crisis que paradójicamente lo convirtió en millonario, Paulson convirtió los 6.000 millones de dólares con los que partía su “hedge fund” (fondo de alto riesgo) en 28.000 millones en plena debacle crediticia. Ahora encabeza todos los rankings de remuneraciones.

En el ámbito financiero, se le conoce como efectivo, porque cuando nadie creía en ello, empezó a apostar por la caída del mercado hipotecario, con productos cuyo valor aumenta si el riesgo de impago sube.

Durante más de un año perdió dinero pero sus ganancias crecieron un 550% entre enero y octubre de 2007.

Otros también supieron aprovechar la coyuntura: los 25 gestores mejor pagados en 2007 cobraron 16.000 millones de euros, en un año récord en pérdidas. Y en sueldos. 

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Bernanke reconoce lo que todo el mundo sabe: la economía de EE.UU. se acerca a la recesión

 Hace tiempo que el consenso de los analistas barrunta la posibilidad de que si Estados Unidos no está ya en recesión tardará poco en estarlo. Hasta ahora desde la Reserva Federal han evitado hablar claramente esta posibilidad, asegurando que harán todo lo posible por aumentar el crecimiento de la economía estadounidense. Y así ha sido con varias y agresivas bajadas de tipos de interés, entre otras medidas. Incluso, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, ha anunciado un plan de reestructuración del sector financiero.

Sin embargo, finalmente Ben Bernanke, presidente de la Fed, se ha visto obligado a claudicar y admitir sin utilizar la palabra recesión que “la economía de EE.UU. está atravesando un momento muy difícil. No parece probable que el PIB crezca mucho, si es que crece, en la primera mitad de 200 y aún podría contraerse un poco”. El mandatario defendió la política del organismo que preside, destinada principalmente a fomentar el crecimiento a través de a inyección de liquidez en el sistema financiero.

Desde su punto de vista ya se ha producido “gran parte del ajuste financiero y económico necesario, y las políticas monetarias y fiscales están en marcha, lo que debería apoyar un retorno al crecimiento en el segundo semestre de este año y el próximo. Yo sigo confiando en las perspectivas de nuestra economía en el largo plazo”. Además, pese a mostrar su inquietud por la inflación precisó que seguirá apostando por fomentar el crecimiento. De hecho, prevé que sus medidas den frutos en 2009 cuando espera que la economía estadounidense recupere un buen ritmo de crecimiento.

Estas declaraciones han servido para calmar a los analistas pese a los malos datos macroeconómicos que reflejan una de la mayores caídas del 28,7% en la solicitud de hipotecas en la semana terminada el 28 de mazo y un descenso de los pedidos de fábrica también cayeron más de lo esperado en febrero: un 1,3% frente al 0,8% estimado por los analistas.

Por fortuna para Bernanke, según ADP la economía estadounidense también ofrece datos positivos como la creación de 8.000 empleos en marzo frente a la previsión de una caída de 45.000.

EE UU: avanza la mayor reforma desde la Gran Depresión

EE UU ha lanzado la mayor reforma de reglamentación financiera desde los años 30 cuando el país tuvo que afrontar la Gran Depresión.

Según el secretario del Tesoro, Henry Paulson, la nueva legislación pretende hacer frente a la complejidad del sistema financiero moderno y a los desafíos de la globalización.

• En lo inmediato, está previsto modernizar el papel del Grupo de trabajo de la Casa Blanca sobre los mercados financieros para incluir toda la información ligada al sector (protección de los inversores y de los consumidores, riesgos para el sistema); la puesta en marcha de una comisión de supervisión de préstamos hipotecarios; y reforzar la autoridad de la Fed para obtener ciertas informaciones de los bancos de inversión.
• A medio plazo, se intentará fusionar la Securities and Exchange Commission (SEC), autoridad de regulación de los mercados financieros, y la Commodity Futures Trading Commission, reguladora de los mercados de materias primas. Desaparecerá la Office of Thrift Supervisión, encargada de supervisar los préstamos y depósitos de las cajas de ahorro; aumentarán los poderes de la Fed para supervisar los instituciones especializadas en los reglamentos y las transferencias; y se reforzará la reglamentación del sector de los seguros, en la actualidad atribuida a los Estados.
• A largo plazo se creará una estructura de reglamentación nueva con varias agencias para eliminar las duplicidades y colmar las lagunas de la legislación actual; y se dará a la Reserva Federal poderes considerablemente mayores sobre el sistema financiero, incluyendo los bancos de inversión, compañías de seguros y fondos de inversión de riesgo.

La Fed podría investigar a estas empresas e imponer sanciones si la estabilidad financiera estuviera amenazada.