OPV Amadeus

Luego de marchas y contramarchas, Amadeus saldrá definitivamente a la bolsa, el 27 de abril. Muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias, y que mejor que apostar por uno que vuelve.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,8% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS).

La OPV está dirigida a inversores cualificados en España y el extranjero específicamente. Asimismo, la oferta será de 36,9 millones de acciones ordinarias a un valor nominal de 0,001 euros cada una, alcanzando un importe efectivo de 910 millones de euros.

Los actuales dueños de la compañía reducirán sus influencias, BC Partners y Cinven controlarán el 34,46%, Air France el 15,11% y las aerolíneas Iberia y Lufthansa, el 8,95% y del 7,56%, respectivamente.

Recordemos que la empresa ganó 2.461 millones de euros el año pasado. Asimismo, Amadeus ya formó parte del mercado continuo durante seis años, donde había sufrido una revalorización del 28%.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.

Santander vendió más de la mitad de sus viviendas

Las fortunas prefieren Luxemburgo

Las grandes fortunas nuca están quietas, siempre buscan un lugar donde crecer, y a veces descansar. Los grandes riquesas españolas están eligiendo un nuevo destino, los unit linked de Luxemburgo e Irlanda.

Estos, son seguros de vida en los que el cliente se responsabiliza de los riesgos de las inversiones, con la diferencia que tienen algunos beneficios mas que los que se comercializan en España. La razón por la que han sido elegidos es que gozan de mayor protección en caso de que la aseguradora quiebre. Además, reducen la visibilidad de las inversiones.

A diferencia de lo que ocurre en España, los unit linked, en Irlanda o Luxemburgo son entendidos como pólizas individuales y vigilados por el banco depositario.

Otra de las razones que esgrimen los empresarios que eligen este tipo de inversiones, es que tienen mayor protección frente a un posible embargo. Aunque, algunos expertos jurídicos sostienen que un juez puede solicitar la devolución del dinero desviado a Luxemburgo si se puede comprobar que es el generador de una deuda de la empresa que dio lugar al concurso de acreedores.

Una de sus grandes desventajas es su alto coste que tienen, ya que los gastos como las comisiones de la gestora, el despacho de fiscal del ahorrador, la aseguradora y el distribuidor pueden llegar al 3% del líquido colocado.

En cuanto a su regulación, generalmente, en caso de que el beneficiario del seguro de vida fuera otro que el tomador (hijos o cónyuge), el empresario no respondería con lo invertido en el unit linked extranjero en la mayoría de las ocasiones.

A comienzos de este año, Hacienda dictaminó que en el caso de adquirir un unit linked y tener un vínculo diferente donde la gestión no se delega al profesional, es el mismo inversor quien decide sobre su cuenta. En estos casos, hay que tributar por ganancias y pérdidas patrimoniales todos los años, en lugar de hacerlo sobre el vencimiento o el rescate de la póliza.

Los unit linked fuera de España, superarían los 3 mil millones de euros, aunque todavía no alcanzan a las sicavs españolas, que son un vehículo de inversión, que hoy llega a los 26 mil millos de euros.

Debido a sus beneficios, como no exigir más de cien accionistas, la confidencialidad ya que no se registran en la información pública de la CNMV y la libertad del gestor para decidir sobre las inversiones, hacen que este tipo de inversiones están en continuo crecimiento.

Existen ventajas en la transmisión de bienes. Aquí el beneficiario está sujeto al impuesto de las donaciones y sucesiones propias de cada comunidad autónoma. En caso de que la transmisión suceda en vida, el beneficiario no pagara IRPF.

Además, al ser más oculto el patrimonio en este tipo de unit linked permite favorecer a ciertos herederos sobre otros sin que lleguen a ser informados. También se puede realizar una cesión de dinero a entidades o personas que no figuran en el testamento ya que las prestaciones del seguro no figuran en el total de la herencia.

Bank of America líder mundial en banca privada

Año tras año, la banca sufre mutaciones, producto de su competencia y sus fluctuaciones constantes. Ahora, se ha dado a conocer que Bank of America se ha transformado en la principal firma de banca privada del mundo.

Con una gestión de activos de 1,5 billones de dolares (1,07 millones de euros), después de la incorporación de Merrill Lynch, el gigante estadounidense se consolida el tope del ranking, según un sondeo de Scorpio Partnership.

Ahora, el mayor gestor mundial de patrimonio, ha desplazado a UBS jaqueado por la crisis económica y la fuga de capitales. Los activos bajo gestión del banco suizo descendieron hasta 1,4 billones de dólares el año pasado desde los 1,9 billones de dólares en 2007.

Algunos datos:

• los bancos privados supervisan 14.500 millones de dólares, habiendo sufrido un 16,7% de pérdidas de activos en relación al año anterior.
• Los beneficios de los bancos privados cayeron una media del 32,9% el año pasado
• La banca privada ha empeorando la ratio costes-ingresos hasta el 72,4% como media, desde el 63,7% en 2007.

Una de las nuevas apariciones en el Top 10 es Wells Fargo, que después de su fusión con Wachovia, gestiona 1 billón de dólares.

Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB)

El Consejo de Ministros ha dado ’luz verde’ al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), que tendrá como base de su existencia la titánica tarea de reforzar la solvencia de las entidades y facilitar las fusiones para mejorar su eficiencia y garantizar su viabilidad futura.

Este fondo tendrá un doble objetivo:

• Gestionar los procesos de reestructuración de las entidades de crédito (bancos, cajas y cooperativas de crédito)
• Contribuir a reforzar sus recursos propios en procesos de integración para que ninguna entidad tenga problemas.

Según ha informado el Ejecutivo, el FROB (tiene una capacidad para endeudarse hasta 90.000 millones) tendrá una dotación inicial de 9.000 millones que aportarán:

• el Gobierno (6.000 millones) a cuenta de los fondos no utilizados del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF).
• los FGD (2.250 millones).

El proceso de reestructuración tiene tres fases:

1. búsqueda de una solución privada por parte de las propias entidades de crédito (no está regulado en  Real Decreto-Ley).
2. adopción de medidas para enfrentar debilidades que puedan afectar a su viabilidad con participación de los Fondos de Garantía de Depósitos.
3. procesos de reestructuración con intervención del FROB.

Es bueno aclarar, que cuando existan debilidades en la situación de una entidad que pudieran poner en riesgo su viabilidad y crean conveniente restracturarse, deberá presentarse, a iniciativa de la entidad o de oficio por el Banco de España (plazo de un mes), un plan de viabilidad para superar el inconveniente.

Sin embargo, el deberá ser aprobado por el Banco de España, que podrá modificarlo y contemplará posibles actuaciones como reforzar el patrimonio y la solvencia de la entidad, su fusión o absorción o el traspaso total o parcial del negocio o unidades del mismo.

El control que realizará el Banco de España sobre el fondo, deberá informar trimestralmente al Ministerio de Economía. Después, el secretario de Estado de Economía comparecerá con carácter trimestral en la Comisión de Economía del Congreso y el subgobernador del Banco de España acudirá al Parlamento en los treinta días siguientes a la intervención de una entidad.

Millonarios “castigados” por la crisis

¿Ricos cada vez menos ricos? Bueno, parece ser una noticia que le caerá muy buen a la mayoría de los mortales, pero ¿qué ha pasado? La crisis, causante de tantos dolores de cabeza, redujo fortunas personales alrededor de todo el mundo.

Por ejemplo, en España, el número de patrimonios superiores al millón de dólares en España en 2008, ha descendido un 20,9% hasta las 127.100 fortunas. A pesar de estas cifras, España se mantuvo entre los doce estados del mundo con un mayor número de grandes patrimonios.

El ’XIII Informe Anual sobre la Riqueza en el Mundo’ presentado por Merrill Lynch Global Wealth Management y Capgemini ha concluido con una sorpresa, ya que mundialmente, el número de patrimonios elevados se desplomó un 14,9%, hasta los 8,6 millones de personas. Esto se traduce en una reducción de su riqueza total en un 19,5%, hasta los 32,8 billones de dólares (23,3 billones de euros).

Los patrimonios considerados muy elevados (activos de inversión mínimos de 30 millones de dólares), totalizaron  pérdidas de riqueza del 23,9%, y una disminución del número de fortunas del 24,6%, hasta las 78.000 personas.

Sin embargo, y a pesar de que los ricos también lloran, las perspectivas a futuro marcan una recuperación. Los particulares con un patrimonio elevado llegarán en 2013 a 48,5 billones en dólares (34,4 billones de euros), ya que se espera un crecimiento en la economía anual cercana al 8%. Para eses año, los grandes patrimonios de la región Asia-Pacífico superarán a las riquezas de Norteamérica.

Ricos por regiones

Las zonas del mundo con mayor concentración de patrimonios importantes se situan en Norteamérica, Asia y Europa (EEUU, Japón y Alemania representan el 54% del total mundial) En cuarta posición aparece China.

Quién lidera es EEUU con 2,5 millones de patrimonios elevados, acaparando un 28,7% del total mundial, pese a haber caído un 18,5% en 2008.

Fondos de inversión en 2008: el peor año

Según datos de Ahorro Corporación, el patrimonio de los fondos de inversión se redujo en 71.900 millones de euros en 2008, hasta situarse en 176.300 millones de euros, lo que se traduce en un descenso del 29% en el año, y una caída del 2,3% la rentabilidad media ponderada.

Según un informe, “Sistemas de gestión de reciente implantación en España como valor en riesgo o la inversión libre han sentido las consecuencias de unos mercados sin sentido y se han partido por la mitad alcanzando unos niveles de pérdida que no estaban contemplados en sus propias definiciones”. 

Por ejemplo, los fondos con renta variable han destruido en algunos casos más de la mitad del valor de los activos marcando que 2008 ha sido el peor año, ya que en 2000, otra fecha drástica para el sector, el tamaño del sector se redujo en un 10,2%. Además sostiene que el decrecimiento medido en términos efectivos (suscripciones menos reembolsos) fue del 23,6%.

RENTABILIDADES NEGATIVAS

• Los fondos de renta variable registraron pérdidas del 38,3%.
• Los fondos mixtos de renta variable descendieron 13%.
• Los fondos mixtos de renta fija cayeron un 6,4%.
• Los fondos de inversión libre acusaron una rentabilidad media ponderada negativa del 5,7%.
• Los fondos garantizados bajaron su rendimiento un 0,4%.

RENTABILIDADES POSITIVAS

• Los fondos de renta fija duración con rentabilidades medias ponderadas del 2,6%.
• Los fondos de renta fija corto plazo con rentabilidades del 1,8%.
• Los fondos inmobiliarios con una rentabilidad media del 1,7%.

En cuanto a las entidades, en el último año se ha incrementado el dominio de las entidades de depósito con un aumento en la participación de bancos y cajas que pasó del 89,9% en 2007 al 91,7% en diciembre de 2008. Quienes han perdido terreno han sido las sociedades no bancarizadas.

Un fondo que invierte el 100% en deuda pública de España y Alemania

Ranking de ricos en medio de la crisis: perdedores y ganadores

Esta crisis de proporciones incalculables ha dejado muchos heridos, algunos ya han firmado su partida de defunción, como aquellos bancos que han quebrado, y a otros se los ha impactado y permanecen en terapia intensiva.

Sin embargo, esta crisis a diferencia de otras, ha tenido una particularidad, ha dejado mal parado a casi todo el mundo, no se salvarán ni los pobres, como siempre, ni los ricos, que en la mayoría de las oportunidades caen bien parados, aunque existen excepciones

Según la Revista Forbes, en su ranking de millonarios estadounidenses, Warren Buffett ha superado a Bill Gates en su lista Forbes 400.

Según la publicación, luego de las primeras semanas de sacudones financieros y bursátiles, el patrimonio de Buffett se incrementó en 8.000 millones de dólares y en tan sólo 33 días, entre el 29 de agosto y el 1 de octubre.

De esta manera, ha llegado a los 58.000 millones de dólares, mientras que el fundador de Microsoft, redujo su patrimonio en 1.500 millones de dólares, en la nada despreciable suma de 55.500 millones, en el mismo período.

Rememorando un título cinematográfico “ Septiembre negro“, con esta frase podemos definir perfectamente la actualidad de las personas más influyentes del mundo de los negocios. Según la revista, 17 de sus millonarios han perdido más de $ 1 mil millones.

El mayor perdedor ha sido el magnate de casinos Sheldon Adelson, con 4 mil millones de dolares en el mes con acciones de Las Vegas Sands que cayó un 34% durante ese mes.

En oposición se ha ubicado Warren Buffett, cuyas acciones de Berkshire Hathaway han crecido un 17% el mes pasado, que le proporcionaron 8 mil billones a su fortuna.

Listado de Revista Forbes:  

La liquidación de Lehman Brothers no afecta a la solvencia de las entidades aseguradoras españolas

Así lo ha declarado la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), que está llevando a cabo un seguimiento específico de los posibles efectos del proceso de liquidación de Lehman Brothers Holding, sobre las carteras de las entidades bajo su supervisión.

Se ha analizado el efecto sobre sus indicadores de solvencia de una posible irrecuperabilidad total de las posiciones asumidas. Como resultado de este estudio, en síntesis, se han puesto de manifiesto las siguientes conclusiones:

-Desde un punto de vista sectorial, la situación que afecta a Lehman Brothers no tendrá efectos de gravedad sobre la situación patrimonial y de solvencia del sector asegurador y de los fondos de pensiones españoles.

-En el ámbito asegurador, de las 299 entidades españolas autorizadas, sólo 62 cuentan directamente con inversiones de renta fija o variable en Lehman Brothers por un importe agregado de unos 281 millones de euros, lo que representa un 0,2% de las inversiones totales del sector.

-La minoración de superávit de margen de solvencia para las entidades con inversiones directas en Lehman Brothers supone a nivel sectorial una reducción de dicho excedente sobre la cuantía legalmente exigible del 0,338%, quedando dicho superávit, tras descontar dicha reducción en más de 62.806 millones de euros.

-Con relación a las inversiones realizadas por las entidades gestoras de fondos de pensiones, a cierre de 2007 sólo 45 de los 1.353 fondos de pensiones inscritos mantenían en sus carteras participaciones directas en valores de renta fija o variable emitidos por Lehman Brothers, representando estas posiciones el 0,068% del total del patrimonio gestionado por los fondos de pensiones.