Invertir en América Latina

Pese a los problemas que azotan Europa y los Estados Unidos, muchos inversores buscan invertir en otras economías. No obstante, el 38% de los inversionistas prefiere no arriesgar en economías en crecimiento.

La tierra de las esperanzas, donde la cultura sobresalta por su belleza y colorido, América Latina, es considerada una zona inestable de alto riesgo político.

Entre hiperinflación y dictaduras militares, son imágenes que se recuerdan día a día en las grandes economías de América Latina, y pese a que sólo sean recuerdos, muchos inversores se muestran temerosos de hacer apuestas allí.

Sin importar ello, otro tanto ven a las tierras Latinas como un buen lugar para colocar su dinero. Básicamente, están un poco mejor que economías desarrolladas en Europa y Estados Unidos que lidian con problemas de deuda.

La mayoría de los que no apuestan a América Latina están subestimando el trabajo sostenido de la región para construir economías sólidas.

Lo que sucede es que miran a esta zona como “estatizaciones por parte de Hugo Chávez o nacionalizaciones de bancos en México y la inflación de tres dígitos en Brasil, o Argentina.

Brasil, México, Chile y Panamá presumen de una calificación de grado de inversión en deuda soberana. Pero muchos inversores siguen sin convencerse.

Según Coller un 38% de los potenciales inversores en mercados emergentes, disuadía la incertidumbre que representa el riesgo político en esas economías en crecimiento.

Paises emergentes

Los países emergentes son aquellos que se encuentran en vías de desarrollo. Hoy en día podemos encontrarlos en Latinoamérica, en el antiguo bloque comunista y en los últimos años China e India pasaron a formar parte de este grupo.

Sin embargo según informes de la OMC (Organización Mundial del Comercio) la lista es encabezada por 110 países ordenados proporcionalmente según su evolución. Dicha organización es la precursora en asesoramiento y guía a través de cooperación jurídica, tecnológica, formativa, internacional, etc.

La economía de estos países subdesarrollados, empieza a mejorar a través de un avance tecnológico en un corto plazo o obtención de materia prima escasa, el cual debe ser aprovechado en tiempo y forma para dar un despegue que lo lleve a un curva de desarrollo o a una meseta de estabilidad económica que solidifique su capital destrabando aranceles aduaneros e industrializándose.

El mayor problema de estos países es que no logran adaptarse a la velocidad del auge y perecen en el intento. La audacia política y la realidad financiera para afrontar una explotación apropiada de sus recursos vuelve inestable e insustentable su desarrollo en el tiempo.

Dichos países eventualmente no han logrado en un pasado un desarrollo industrial competitivo y suelen estar golpeados por un PIB cultural bajo correspondiente a expectativa de vida, alfabetismo, calidad de vida.

Por ultimo el mayor desafío a nivel político y monetario es establecer la paridad del valor de su moneda, ya que pueden ser altamente competitivos a nivel internacional o revaluar su economía para ascender en la lucha por ser un país…porque no, del primer mundo.

Invertir en Vietnam

A Vietnam muchos la conocen como un absurdo para las inversiones, pero esos tiempos pasaron y cambiaron. Como también lo ha hecho la economía de Vietnam.

Actualmente, el espíritu emprendedor natural de la población es de rápido florecimiento. Menos del 6% de sus 86 millones de personas poseen 65 años de edad, lo cual da una ventaja única para Vietnam en el mercado mundial.

Continuando con nuestra serie sobre los mercados emergentes, analizamos el panorama económico de Vietnam: las oportunidades, incentivos y el futuro.

• Oportunidades

Como se señaló anteriormente, uno de los beneficios de Vietnam es tener una población joven y ambiciosa. Las características demográficas más favorables en el mundo en un momento en que otras naciones no son tan afortunadas.

La mayor oportunidad para los emprendedores y empresarios en Vietnam, sin embargo, son las exportaciones. Las exportaciones de productos manufacturados, textiles, calzado, petróleo y servicios de IT son elevadas y crecientes.  

El turismo es otra fuente de oportunidades en Vietnam, un país dotado de bellezas naturales y paisajes atractivos. Actualmente, el gobierno nacional ha aumentado su propia promoción del sector turístico del país.

• Incentivos

Varios incentivos se han establecido para los productores y empresarios que hacen negocios en Vietnam. Entre ellos se incluyen los incentivos fiscales entre Vietnam y las naciones vecinas. Por ejemplo, Vietnam se comprometió a imponer una tasa de 0% de impuesto en 16 artículos importados de Laos, incluyendo automóviles, motos, motores y componentes. 

El año pasado, se realizo una reducción de impuestos y la exención fue promulgada para ayudar a las empresas dedicadas a la exportación y programas de promoción del comercio para aprovechar los mercados potenciales en África, América Latina y la Unión Europea.

• Futuro

A pesar de gobierno autocrático de Vietnam, las perspectivas económicas globales son bastante buenas.  La tasa de desempleo es un poco más del 2%, y es uno de las tasas más bajas de todo el mundo. El país ocupa el lugar 27 en el mundo en términos de intercambio. La inflación, alcanzó el 28% en agosto de 2008, sigue siendo una preocupación, pero ha sido apaciguada por el momento. 

Posiblemente, el mejor escenario para el crecimiento continuo de Vietnam se producirá si el país sigue el consejo del director del Banco Mundial, quien exhortó a los líderes de Vietnam a seguir una centrada eliminación de “las limitaciones fundamentales para la competitividad de la economía”.

Fuente: Mint

Los países emergentes y la banca móvil

La banca móvil ha sido una bendición para cualquier persona que maneje dinero rápido. La posibilidad de verificar saldos de las cuentas y transferencia de dinero a través de teléfono móvil ha reducido la necesidad de sucursales bancarias. Sin embargo, en las economías emergentes, la banca móvil significa algo mucho más profundo. Mientras que la banca móvil es principalmente una cuestión de conveniencia en el mundo desarrollado, para las economías emergentes es cada vez más la diferencia entre la banca o la nada. 

La tecnología de la banca móvil se ha ido adaptado a sus necesidades y circunstancias únicas.  Afortunadamente, la escena de la banca móvil en los mercados en desarrollo está empezando a tomar forma.

Vamos a realizar una mirada más atenta a lo que la banca móvil significa para el mundo desarrollado, tanto en el corto plazo y en el camino.

• Ayudar a los pobres

Uno de los aspectos prometedores de la banca móvil es su potencial para ayudar a los pobres en los países emergentes. Como se señaló anteriormente, el estado de empobrecimiento de muchos de estos países es tal que el ciudadano medio tiene poco o ningún acceso a servicios bancarios reales. Por ejemplo, India posee 36% de los ciudadanos que ganan menos de 5.000 rupias al mes y carecen de una cuenta bancaria.

Actualmente, nunca ha sido más fácil para los ciudadanos de una nación empobrecida a recibir dinero de amigos o familiares en los países desarrollados. No obstante, mientras en los EE.UU. puede pagar con un solo clic de un ratón, en algunas partes de África se necesita un día para pagar una factura porque los africanos deben ir físicamente al banco, entonces usted debe hacer largas colas.

• Fuerte crecimiento económico

Es lógico que, cuando miles (o millones) de los ciudadanos de una nación sólo pueden participar en la economía con una moneda física, será difícil para el conjunto de la economía de esa nación crecer con cierta regularidad.

¿Por qué el capitalismo triunfa en occidente y fracasa en todas partes? no es la corrupción o la falta de espíritu empresarial en desarrollo. Lejos de ello, los habitantes de esos países poseen talento, entusiasmo y asombrosa habilidad para exprimir ganancias prácticamente de la nada. En cambio, el eslabón perdido en muchas tierras en desarrollo es un derecho de propiedad claramente definidos a través del sistema y la infraestructura financiera. A falta de tal sistema, el individuo no puede obtener fácilmente préstamos, por ejemplo.

• Reducir la corrupción

Si bien la corrupción no es la única causa de la pobreza en los mercados emergentes, es sin duda una causa grande. Curiosamente, sin embargo, la banca móvil ya ha mostrado su potencial para reducir la corrupción en las naciones que adopten su uso.

Las implicaciones son claras. Gran parte de la corrupción en el mundo en desarrollo persiste debido a los procesos manuales de pago a cargo de personas corruptas. Este sistema abre la puerta a la corrupción y toda clase de deshonestidad y el fraude. Los sistemas móviles automatizados, sin embargo, ofrecen la racionalización que hace más difícil para las personas sin escrúpulos de jugar con el sistema.

Un sistema financiero basado en la tecnología, ayuda mucho más a todos los países en crecimiento, potencia su economía y mejora el mercado interno.

Fuente: Mint

India, ¿tuvo crisis?

Los especialistas mencionan que la India ha tenido una “crisis buena”. Ahora su tarea es la de descansar en el apoyo excepcional de la economía e impulsar las reformas necesarias para sostener el crecimiento rápido e integrador.

Hace un año, la India enfrentaba un doble desafío: la crisis global, y un malón de pobres. Ahora, se puede decir con confianza que han superado estas crisis. A través de una variedad de paquetes de estímulo que se pusieron en marcha en el segundo semestre de 2008, y de nuevo, tres meses después, en el presupuesto principal de 2009 -2010.

Por ello, la India parece estar volviendo rápidamente a los años de auge anteriores a 2008. Este año prevé un crecimiento del 7,2%.

No obstante, los estímulos tienen sus costos. El déficit fiscal del gobierno aumentó de 2,6% del PIB en 2007 a una cifra provisional del 5,9% en 2009 y una estimación de 6,5% para este año.

La continuación de los déficits es indeseable. Primero, gran parte de los gastos, sobre todo en fertilizantes, alimentos y subsidios de petróleo, no están bien dirigidos. En segundo lugar, el ahorro del sector público se desplomó de un 5% del PIB en 2008 al 1,4% en 2009.

Antes de la crisis, la tasa de ahorro había alcanzado el 36% del PIB, lo cual, paralelamente con el atractivo para las divisas extranjeras, permitan una tasa de inversión cercana a 40% del PIB.

Por su parte, la confianza de los inversores y asesores hace de esta una India radicalmente diferente de la que existía en la década de 1970. Al entrar en el Ministerio de Comercio se puede ver un cartel que describe a la India como la mayor democracia del “mundo de libre mercado”.

Además, reformas necesarias se han realizado acertadamente en cuanto a la infraestructura, agricultura, leyes laborales, banca, energía, educación y comercio.

Un tema importante es el estado político del país. India y China (por ejemplo) son dos civilizaciones antiguas. Pero el antiguo Estado de China tiene una legitimidad de gran alcance. El Estado de la India es joven, y la política, una negociación permanente. La democracia no es un obstáculo para el progreso de la India, sino una condición necesaria para su existencia como Estado.

Si tomamos a la India bajo los supuestos conservadores, su economía sería mayor que la del Reino Unido de aquí a una década, y más grande que Japón, en dos. Algo impresionante, ¿no? La realidad es que los miles de millones de habitantes que pueblan la india no son tan ricos como el país. La distribución es mala, pero pudieron salir de la crisis victoriosos.

Fuente: Financial Times

¿Brasil tendrá problemas?

Aunque China ha tendido a ser el elemento clave entre los BRIC (Países Emergentes), Brasil también ha sido importante para los inversionistas globales recientemente, y vale la pena observar las recientes señales de fatiga que allí se están presentando.

Brasil fue el mayor ganador en el índice MSCI Emerging Markets, en 2009. Su índice Bovespa subió un 100% desde mediados de marzo a finales de año. Pero 2010 ha tenido una historia diferente, con el Bovespa que cayó el 7,5% hasta la fecha.

Los datos del BNY Mellon muestran cuatro sucesivas salidas diarias netas de capital en el mercado brasileño, un hecho bastante raro en los últimos 12 meses. Además, este sigue a dos meses en los que las entradas netas al país se han aplastado.

Los políticos a nivel mundial elaboran cada vez más planes para la eliminación de los estímulos y Brasil puede estar a punto de jugar su parte. De hecho, hay indicios de que el Banco Central se está preparando para subir las tasas en los próximos meses.

Teniendo en cuenta su creciente presencia en la cartera de mercados emergentes, el mercado de valores de Brasil debe ser visto como un indicador de confianza para los inversores.

Aún es temprano, pero las señales desde el punto de vista tanto técnicos y de flujo, no auguran nada especialmente bueno.

Imagen: Google

Paraísos fiscales: Islas Vírgenes y Caimán afuera

Tiempo atrás les informábamos acerca de los paraísos fiscales. Ahora, tanto Islas Vírgenes Británicas, como Islas Caimán han sido retiradas de la lista “gris” de paraísos fiscales. El hecho se traduce en la firma de los doce acuerdos de intercambio de información fiscal, estipulados por la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE).

El acuerdo de intercambio de información fiscal de las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Caimán ha sido firmado con Nueva Zelanda. Como consecuencia, los dos archipiélagos fueron retirados de la lista “gris” de paraísos fiscales y figuran de ahora en adelante en la conocida como lista “blanca”.

Las Caimanes y las Islas Vírgenes Británicas, junto con Luxemburgo, Bélgica, Bermudas y Bahréin aumentan el número de jurisdicciones que se han retirado de esta lista “gris” publicada en la celebración del G20, que incluye a los principales países industrializados y emergentes.

El FMI suspende el cobro de intereses a países pobres

Increíble, pero real, el Fondo Monetario Internacional (FMI) suspenderá hasta finales de 2011 el cobro de intereses de sus préstamos concedidos a países de bajos ingresos. Esta medida, además, se complementará con un incremento en el monto de créditos disponibles para esas naciones.

El Directorio Ejecutivo del FMI aprobó medidas para incrementar los recursos para 80 de las naciones más pobres del mundo, de manera que ahora tendrán a disposición préstamos por u$s 17.000 millones hasta 2014, de los cuales, u$s 8.000 millones se concederán en los próximos dos años.

El organismo sostuvo que la demanda de préstamos de parte de los países pobres, principalmente en Africa, había superado sus proyecciones producto del deterioro de la economía mundial, especialmente en lo que se refiere a los precios de las materias primas.

Los nuevos recursos, se obtendrán en parte con la venta de las reservas de oro del FMI. Además, la institución ha informado que ha duplicado su ayuda financiera a países de bajos ingresos desde el estallido de la crisis económica mundial.

BRIC: el poder de los países emergentes

Desde hace décadas los países vienen adoptando forma de organismos internacionales agrupándose según su ubicación geográfica, sus intereses comerciales, magnitud de su economía, intereses climáticos, etc. Algunos de ellos no han subsistido a conflictos internos adoptado nuevo nombre con incorporación de otros países.

En los últimos años, un grupo de cuatro países denominado emergentes dado el alto crecimiento de la economía, comenzó a tener fuerte incidencia sobre la economía mundial, a través del importante comercio internacional con los países desarrollados.

Estos cuatro países son Brasil, Rusia, India y China, son informalmente denominados BRIC (sus iniciales), luego que el Banco Goldman Sachs los llamara de esa manera.

Si bien China pasó a ser la tercer potencia mundial económica, es considerada igualmente un país emergente para muchos. Aún puede crecer mucho más, su PBI está muy por debajo del de EE.UU. Estos cuatro países suman la mitad de la población mundial, el 23% del PIB del mundo y más del 40% de la superficie del planeta.

Este nuevo organismo internacional informal comenzó a reunirse como lo hacen el resto de organismos formalmente constituidos, para debatir las grandes cuestiones que aquejan la economía de estos tiempos. Los líderes de los cuatro países, que se reunieron por primera vez en mayo de 2008 y volvieron a hacerlo esta semana en Yekaterimburgo (Rusia).

Los cuatro países del BRIC reclaman un mayor protagonismo en las decisiones mundiales y coinciden en una agenda de cinco puntos:

• Debate sobre el dólar como moneda de reserva

Los BRIC buscan un sistema alternativo al dólar, pero no están dispuestos a aceptar la sustitución de esa divisa por el euro ni por ningún sistema global que implique un banco al estilo del Banco Central Europeo.

Para China es un tema delicado, ya que posee grandes reservas en dólares y no está dispuesta a ver diluida las mismas. Por eso les interesa más bien crear una cesta de monedas de reserva o un sistema de derechos especiales de giro, como los del Fondo Monetario Internacional, pero con poderes muy limitados por parte del emisor.

En este camino cobran especial significación acuerdos bilaterales como los firmados recientemente entre China y Brasil a fin de que el comercio entre los dos países no pase por el dólar sino que se realice en las monedas nacionales, con un sistema de compensación que mantienen los dos bancos centrales.

• El papel de organismos como el G-20 y el propio BRIC

Formalización del G-20, el G-8+5 o el BRIC. Ninguno de esos organismos debe, ni puede, ser comparado con el antiguo “tercermundismo” o “no alineados”, fundamentalmente porque tres de ellos son potencias nucleares y por su enorme poderío humano y territorial.

• La reestructuración del régimen mundial de comercio:

Los BRIC temen que en nombre del libre comercio se les impongan fórmulas rígidas y que se considere que los que se oponen a esas normas son contrarios al libre comercio, lo que no es cierto. Por ello, parecen más interesados en la estructura del GATT, mucho más minimalista que la OMC.

• Garantías para la seguridad, con una reconsideración del papel del Consejo de Seguridad de Naciones Unidas:

Cuando EE UU y sus aliados creen que su interés nacional está amenazado y que la ONU no les da la respuesta esperada, reaccionan actuando por fuera de la organización. Lo que se estudia no es tanto cómo impedirlo, que se considera inevitable, sino cómo hacerlo “más caro”, cómo aumentar el precio político a pagar por salirse del sistema. No evitaría acciones unilaterales, pero haría que se recapacitara más antes de adoptarlas. En este capítulo, figura el debate sobre la ampliación de los miembros del Consejo de Seguridad.

• Que la agenda de no proliferación nuclear sea paralela a nuevas conversaciones sobre desarme:

De los cuatro miembros del BRIC, Brasil es el único que no tiene armamento nuclear, que ha renunciado a tenerlo y que insiste en el desarme. Brasil pelea por mantenerse en la vanguardia de esta investigación, para que quede claro que, si no tiene armas atómicas, es porque no quiere y no como consecuencia de un déficit tecnológico.

A pesar de sus intereses comunes, y sobre todo, del protagonismo y relevancia que quieren tener sobre las grandes decisiones de Estados Unidos, Japón y Europa, mantienen discrepancias en temas fundamentales, como la posición de la Organización Mundial del Comercio (OMC) respecto al proteccionismo agrícola, que India y China defienden a capa y espada para proteger su agricultura familiar, mientras que los intereses de Brasil, gran exportador de alimentos, por ejemplo, van claramente en la otra dirección.

Las mejores empresas del mundo 2012

¿Cuáles serán las mejores empresas en 2012? Algo muy importante a saber para conocer cuál será la evolución y el camino que tomará el mercado empresarial a nivel mundial.
 
Aunque aún es muy temprano para determinar un ranking de empresas sobresalientes de la media mundial de 2012. Es importante tener en cuenta que las compañías líderes mantienen ciertas características en común que las destacan sobre el resto.

Este año veremos muchas caras nuevas, y bien, muchos ascensos de empresas provenientes de países en desarrollo como India, Brasil o China.

Las empresas, cada vez más, se encuentran bajo la presión del sistema ya industrializado y buscan otros focos para su crecimiento. Estamos hablando de los países emergentes que son cuna de las nuevas empresas con grandes flujos de dinero y tecnología de punta; todo a un bajo costo.

Sin menospreciar lo anteriormente mencionado, es importante destacar que, una empresa será la mejor cuando pueda aunar en sí todas o la mayoría de las siguientes características:

• Buen trato entre empleados y con los jefes
• Igualdad de oportunidades
• Facilidad de trato con los jefes
• Enorgullecimiento de los empleados por su trabajo
• A los empleados les gusta ir a trabajar
• Mayor tiempo personal y de recreación
• Capacitación y estímulos económicos

Y, entre otras cosas, no puede faltar el ámbito de camaradería, trato justo, respeto y confianza. Es por esto que muchas empresas fueron las destacadas durante 2011.

¿Cambiará la historia en 2012, o volverán a triunfar los mismos?