El imperio de las redes sociales, Facebook, ha incursionado aún más en el camino hacia la Bolsa. Fundada en 2004 por Mark Zuckerberg, tras esos 6 años esta vez sí puede llegar a tener su salida a la Bolsa. Se trata de una de las especulaciones que se maneja de cara a 2012, aunque el rumor se prevé desde principios del año pasado.
Vale recordar que hace tiempo que Facebook había aprobado la reestructuración de su capital para ello había creado dos tipos de acciones: clase A y clase B. Las acciones B constaban de diez votos cada una en cuestiones de gobierno corporativo y los títulos A serían comercializados en una operación pública de venta de acciones.
La valoración estimada de la OPV es de 75 a 100 billones de dolares. Si esto se hace realidad, estaríamos en presencia de una valoración 20 veces superior a los beneficios que posee la entidad, alcanzando casi la valoración de Google.
Alrededor de Facebook se tejen muchas noticias, que sean verdad o no es cuestión de esperar a que sucedan pero cada vez se acerca el día para que salga a cotizar en el mercado bursátil tanto que se especula con que el miércoles obtendría el aval de la comisión de valores. Actualmente la red social Facebook confirma que saldrá a Bolsa finalmente y lo hará presumiblemente durante 2012 aunque no se especifica el mes podría hacerlo en Abril, algo que toma visos de verdad a partir del memorando que ha enviado a los posibles inversores que tanto desean que se produzca el ingreso de Facebook en la Bolsa.
Mientras Facebook presenta los papeles para la oferta antes que finalice 2011, según las previsiones deFacebook al salir a Bolsa en 2012es la de obtener u$s 10.000 millones. Si consiguiera es cantidad en la oferta inicial, Facebook que es la red social más grande del mundo colocaría su valor como empresa en los u$s 100.000 millones. Al salir a cotizar Facebook pasará a ser unas de las compañías con mayor valor del mundo.
Así cada vez es más cercana la posibilidad que Facebook inicie los trámites para una OPI durante Diciembre de 2011, falta establecer el calendario de inicio de los trámites y las entidades financieras que gestionarán la salida a la Bolsa.
Si se diera la valuación de Facebook en u$s 100.000 lograría duplicar la valoración de Enero pasado, por ese entonces se conocía una inversión de u$s 1.500 millones de Goldman Sachs Group y demás inversores. Facebook pretende capitalizarse ante la alta demanda por OPIs de redes sociales.
Luego del retraso que se había producido, Zynga sacará a Bolsa el 15% de su capital, con esto Zynga uno de los mayores fabricantes de juegos como el reconocido Farmville pondrá en el mercado el 15% del capital en Bolsa, el precio estimado va entre 8,50 y 10 dólares por acción, ese sería el rango en el que se elegiría el precio.
Zynga hoy es líder de videojuegos en Internet y su salida a Bolsa ya es mas que posible hoy más que nunca ya que había sufrido retrasos debido a los movimientos en los mercados de Wall Street, se cree que el 5 de Diciembre podría ser cuando se produzca su debut en Bolsa.
Se estima que la cifra alcanzaría los 1.000 millones de dólares (689 millones de euros) la que captaría Zynga tras la OPV obteniendo una valoración total que rondaría los 7.000 millones de dólares (5.184 millones de euros).
Durante el pasado mes de Julio fue cuando Zynga presentó al regulador del mercado de Estados Unidos (SEC)la correspondiente solicitud que le permitirá salir a Bolsa.
Hoy se estima que será la mayor OPV de una compañía tecnológica en Wall Street solo superado por el debut en Bolsa Google hace 7 años en 2004.
Resta saber cual será el porcentaje de su capital social a colocar en el mercado así como tampoco se sabe la horquilla de precios no vinculante, si bien estima que podrá recaudar un total de 1.000 millones de dólares.
Dentro de las noticias sobre salidas a Bolsa en 2011 seguramente quedan muchas por dar, una de las salidas a Bolsa que se especula que se dará tarde o temprano en los próximos meses es la que trata de laOPV Zynga.
Ya que el conocido fabricante de juegos para Facebook Farmville así como Mafia Wars y CityVille, Zynga, lanzaría una Oferta Pública de Venta (OPV) a files del próximo mes de Junio.
Zynga ha contratado ya a los colocadores de la operación, Morgan Stanley y Goldman Sachs, y espera tener pronto a las entidades que le ayuden a preparar el folleto de salida a Bolsa.
Todas estas salidas al parqué han sido arrastradas hacia el mismo dado el éxito de la OPV LinkedIn junto a la reciente salida a Bolsa de Yandex el buscador ruso de Internet, logrando una revalorización del 55%.
Entre los datos referidos a Zynga, alguno de ellos hablan de que durante el último año compró 14 empresas, como el estudio de videojuegos en red DNA Games. Además de que Zynga se ubica como el segundo mayor fabricante de juegos de Estados Unidos solo detrás de Activision Blizzard.
La valorización de Zynga llega a los 8.200 millones de dólares otros señalan que es 10.000 millones de dólares. Por otra Farmville posee 247 millones de usuarios únicos mensuales en Facebook.
Una de las esperadas vueltas a los mercados es la de Delphi y por fin se concreta, ante la vuelta a Bolsa de Nueva York tras haber pasado 6 años de haberse salido. Con esto Delphi el antiguo mayor fabricante de componentes para automoción vuelve a los mercados financieros no en el mejor momento de este pero un hecho positivo al dejar atrás 6 años del concurso de acreedores habiendo hecho historia al haber sido el mayor de la industria automovilística.
Delphi el fabricante de componentes para automóviles vuelve a codearse en Wall Street, sale a un precio de entre 22 y 24 dólares por acción, traducido en euros son entre 15,96€ y 17,41€ por acción, así figura en el el folleto de la Oferta Pública de Venta (OPV).
Esta decisión le permite a Delphi volver a cotizar en Wall Street el 17 de Noviembre, volviendo al mercado tras 2 años cuando a fines de 2009 pudiera salirse de la suspensión de pagos cuando tubo que declararse en quiebra en 2005.
Respetando este precio de sus acciones, Delphi que tienen su sede en el Estado de Michigan podría captar entre los 529,7 y 577,8 millones de dólares, entre 385 y 420 millones de euros.
Con esto Delphi queda valorada entre un rango que va de los 7.220 a los 7.880 millones de dólares, en euros serían una valoración de entre los 5.240 y 5.718 millones de euros.
Durante este año Delphi presentó los documentos en la SEC, que le permitirá lanzar una OPV con lo que lograría captar un determinado rango de millones de dólares. En cuanto al volumen de la OPV de Delphi, falta especificarlo como se suele hacer con las OPVs.
Al volver a cotizar le permitirá colocar en el mercado un paquete de 24,07 millones de acciones ordinarias, así lo refleja el folleto de Delphi enviado al supervisor financiero de Estados Unidos, Securities and Exchange Commission (SEC), cotizando en la pizarra bajo la denominación “DLPH”.
Vale recordar que tras el éxito en las salidas a Bolsa de GM y Tesla ha empujado a salir a cotizar a Delphi. Actualmente el beneficio trimestral de Delphi logró subir en un 35% hasta 291 millones de dólares (208,3 millones de euros).
Delphi pudo salir adelante del concurso de acreedores en Octubre de 2009. Que se vio arrastrado por la caída de ventas de GM durante la pasada década, por lo que en 2005 tuvo que realizar una reestructuración.
Actualmente el fabricante cuenta con diversas factorías en España repartidas en: Pamplona, Tarazona (Zaragoza), Sant Cugat del Vallés y Sant Vicenç dels Horts, en Barcelona.
Por el año 2009, el fondo Silver Point se hizo con la subasta adquiriendo derechos para con dicha multinacional, y debiendo asumir 3.300 millones unos 2.328 millones de euros de créditos.
Conforme el marcado automovilístico de EE.UU. fue recuperándose también lo hizo la compañía, ayudado por el mercado de los países emergentes. Esta es una demostración del nivel de recuperación que pueden experimentar algunas compañías que cayeron en desgracia y supieron sobreponerse.
Apenas vuelva al mercado estaremos actualizando con gráficos la actualización de sus acciones en la Bolsa.
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Finalmente se produjo la salida a Bolsa de Groupon esta Web de descuento ha logrado captar 505 millones de dólares en su salida a Bolsa, luego de elevar el precio de su acción hasta los 20 dólares, cuando se había especulado con que fuera de hasta 18 dólares por acción.
Así el portal de Internet de compras colectivas que ofrece descuentos Groupon ante algunas dudas por la situación de los mercados, optó por salir el pasado viernes en la Bolsa de Nueva York, logrando en su debut una subida en las acciones del 50%, logrando superar los 30 dólares, respecto a los 20 dólares con que salió a cotizar.
Incluso en uno de sus mejores momentos en el primer día de cotización logró registrar un máximo de 31,14 dólares en la Bolsa de Nueva York ubicándose en el rango de los 29 y los 30 dólares la acción.
Groupon tomó una buena decisión al haber modificado el precio de su salida a Bolsa en 20 dólares por acción, ya que anteriormente se había manejado la posibilidad de que fuera de entre los 16 y 18 dólares por acción, con esto logró captar 700 millones de dólares (505 millones de euros) solamente el primer día.
Groupon para esta salida a cotizar emitió 35 millones de nuevas acciones ordinarias de clase A, que cotizan en el Nasdaq Global Martket con la denominación (GRPN). Con esta operación, logra un valor de hasta los 12.700 millones de dólares (9.178 millones de euros).
El buen rendimiento de Groupon también se debe a que ha mejorado las condiciones de su salida a Bolsa, ya que los anteriores números indicaban que emitiría un total de 30 millones de nuevas acciones ordinarias de clase A con un precio de entre 16 y 18 dólares por cada acción, estimaba captar entre 480 y 540 millones de dólares (346 y 390 millones de euros) algo que logró superar ampliamente al mejorar la oferta.
Groupon ofrece dos tipos de acciones ordinarias, acciones de clase A y acciones de clase B, los derechos de las mismas son iguales, en lo único que no comparten es en el voto y la conversión.
Esto hace que las acciones de clase A den un voto por título, y las acciones de clase B significarán 150 votos por acción con la posibilidad de pasar a ser títulos de clase A.
Groupon, meses atrás se había suscitado dudas sobre la oferta pública inicial (OPI) de acciones para fines de 2011. Como lo había anunciando el diario The New York Times.
En el camino había rechazado durante el primer semestre de 2011 una oferta de 6.000 millones de dólares (4.528 millones de euros) de parte de Google y anteriormente rechazó otra de Yahoo!, lo cual atrajo a grandes inversores institucionales, como Fidelity Investments, T. Rowe Price y Morgan Stanley.
Asimismo, después del rechazo de la oferta de Google, los analistas especulaban con que Groupon lanzaría una ronda de financiación y, una oferta pública inicial.
Se estimaba que en una ronda de financiación, podría alcanzar un máximo de 950 millones de dólares (717 millones de euros) en acciones preferentes. Poniendo más de 30 millones de acciones ‘series G’ a 31,59 dólares cada una.
Durante los últimos 6 meses, ha visto como su valor en los mercados secundarios se ha triplicado y se situaba en los 4.800 millones de dólares (3.622 millones de euros).
La información surge de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) investigue la negociación de acciones de compañías, como Facebook, Twitter, LinkedIn y Zynga, que no cotizan en bolsa sino en los mercados secundarios.
Esperamos nuevas noticias sobre la salida a bolsa de Groupon, y actualizaremos en caso de novedades.
Actualización 03 de Junio de 2011
Groupon, el portal de cupones descuento y compras colectivas, presentó su petición formal de salida a bolsa en vista a recaudar hasta 750 millones de dólares, tal como indicó a la SEC.
Destacamos que, en 2010 logró unos ingresos de 710 millones de dólares, y facturó sólo en el primer trimestre más de 600 millones. La petición de salida a bolsa se produce poco después de que Google, lanzase un competidor directo: Google Offers.
Groupon podría juntar al menos 1.000 millones de dólares y su valoración en mercado alcanzaría los 20.000 millones. Se convertiría así en una de las operaciones más importantes del año.
Loterías y Apuestas del Estado (LAE) no saldrá a Bolsa ni en fecha ni en la forma que se lo habia anunciado; es que el Gobierno español le puso freno a la salida y terminó comunicando que cancela por ahora la Oferta Pública de Venta (OPV) de acciones de Loterías.
Todo estaba preparado para que el 19 de Octubre se diera como estaba planeado, al parecer este Gobierno no sabe de planeamientos y no puede respetar fechas.
El por qué principal, se debe a la actualidad de los mercados y bolsas, que tienen una franca tendencia a empeorar; tal vez no sea un factor importante pero desde el PP se estaba haciendo presión contraria a la salida a Bolsa.
Por otro lado entre los inversores institucionales extranjeros, no había un pleno convencimiento de tomar partido ya que a su salida está muy cercana las elecciones generales del 20 de Noviembre.
Pero en especial aquellos que apostaban en contra vieron un aseñal al ver un contexto general en el que además de la fuerte caída en bolsa de compañías de similares tamaños, hacía que varios de los grandes gestores de fondos institucionales salieran a presionar para que se diera la revisión a la baja en cuanto a la valoración de Loterías.
Las Intenciones de Salir a Bolsa Truncas:
El mercado bursátil está disponible también para las empresas del Estado, y es por eso que la Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado (LAE) se había dado el anuncio de salir a Bolsa este 29 de Septiembre próximo teniendo como base una valoración en torno a los 21.000 millones de euros.
Ingresaría directamente al Ibex 35, por su volumen de operatorias, activo y utilidades. Por otra parte, Loterías y Apuestas del Estado se convertirá en la primera empresa del Ibex 35 que pagará dividendo cada mes.
Esto se debe a conocimiento dado que su presidente, Aurelio Martínez, mencionó que el pay out (es decir el porcentaje del beneficio destinado a dividendo) será de entre el 70 y el 80%. Aunque todos estos números y estimaciones tal vez sean revisados.
Por otra parte, el titular de Loterías y Apuestas del Estado afirmó que la entidad estará colocando en bolsa un 30% del capital mediante una OPV (oferta pública de venta). Dicha operación tendría un tramo minorista muy elevado valuado entre el 40% y el 60% de los títulos ofertados; ofreciendo el resto a institucionales más que nada extranjeras.
Actualmente, la empresa es 100% pública, posee un patrimonio neto de 21.007 millones de euros, compuesto por:
12.520 millones de capital social
40% de la prima de emisión
La intención es ofertar en la salida a bolsa unos 24.000 millones, pese a tener ofertas de hasta 40.000 millones, por lo cual, si hacemos un promedio simple, Loterías estaría por encima de los 30.000, colocándose en aproximadamente la sexta o séptima posición del Ibex 35.
De esta manera, en Octubre se completaría la privatización del 30% de Loterías y se encasillaría como la más grande que se ha hecho nunca en España. Esperamos a su salida a bolsa para actualizar el contenido.
La colocación de Loterías y Apuestas del Estado se aproximaba y se daba por seguro que sus acciones pasarían a engrosar las filas del Ibex 35 en 2012.
Los fondos propios del grupo rozan los 22.000 millones y carece de deuda. La OPV puede representar un ingreso del orden de unos 7.000 millones para las arcas públicas. Se espera conocer el folleto a finales de mes y que el debut de sus títulos tenga lugar en la segunda quincena de octubre.
Actualización 29 de Septiembre
El Ministerio de Economía y Hacienda ha decidido suspender la salida a Bolsa del 30% de Loterías y Apuestas del Estado, que estaba prevista para el 19 de octubre, por no darse las condiciones adecuadas para garantizar unos ingresos que reflejen el valor de la compañía.
En el comunicado, el ministerio dirigido por Salgado afirma que las circunstancias del mercado bursátil son muy distintas a las que existían el 29 de abril, fecha en la que se decidió colocar en Bolsa un 30% del capital de la compañía.
La compañía esperaba que la Comisión Nacional del Mercado de Valores aprobara mañana jueves su folleto de salida a Bolsa. El debut en Bolsa de Loterías iba a ser el mayor estreno bursátil de una compañía en el mercado español. Las últimas valoraciones del mercado estimaban un valor mínimo de la compañía de entre 15.000 y 16.000 millones de euros frente a los más de 20.000 millones que estimaba el Gobierno. El objetivo del Gobierno con esta privatización era reducir deuda e inicialmente tenía previsto obtener más de 7.000 millones de euros por la colocación.
Algunos de los datos financieros:
Ventas en 2010 de 9.592 millones de euros.
Reparten en torno al 60% (de promedio) de lo recaudado en premios, lo que se traduce en un margen bruto de cerca del 40% (3.600 M. EUR en 2010).
Tras costes de estructura, queda un margen de en torno al 30% de EBITDA.
Pretende repartir como mínimo el 80% de su beneficio neto como dividendo, con frecuencia mensual.
Las OPVs que están a la espera de salir en algún momento del año decíamos que estaban estudiando el retrasar su salida a Bolsa en 2011, por los datos y volatilidad del mercado y las bolsas.
En el caso de la OPV de Zynga sería uno de estos casos de dudas y que pone en estudio y retrasaría esta operación, en especial por lo que está pasando en Wall Street. Su fecha estaba agendada para el mes de septiembre. Zynga al cotizar en Bolsa busca poder obtener un total de 1.000 millones de dólares -694 millones de euros-.
Desde la misma compañía, aclaran que no quiere decir que se tire atrás su salida a Bolsa, simplemente se retrasará hasta noviembre de 2011 la cotización de Zynga.
Zynga y su negocio en números
Zynga se la conoce por desarrollar los juegos FarmVille y Mafia Wars, mundialmente jugados.
Sus cifras a 2010, dicen que obtuvo 597,4 millones de dólares -415 millones de euros-, logrando multiplicar por cuatro lo ganado en 2009, lo que es todo un logro ante la caída de algunas cifras en este sector por la crisis.
Su beneficio neto fue un total de 90,5 millones de dólares -63 millones de euros-, otra clara demostración, haberse podido recuperar de sus 52,8 millones de dólares -36,6 millones de euros- del 2009 en pérdidas.
Ya en este año, y en el primer trimestre por ventas ha obtenido 235,4 millones de dólares -163 millones de euros-, otro buen número frente al primer trimestre de 2010 y siendo más del doble, y en ganancias fueron 16,7 millones de dólares -11,6 millones de euros-, superando ampliamente lo ganado por el mismo período del anterior año. Que cuando algunas empresas han seguido perdiendo en el año que se pudiera recuperar y con esas cifras habla de la buena perspectiva de Zynga.
Zynga, desde hace bastante que se encarga de desarrollar diferentes juegos sociales Zynga y que se une a la lista de compañías tecnológicas como las redes sociales.
En el mes de junio había presentado su solicitud a la Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC) algo que debería esperar por el momento.
Algunos analistas felicitan este freno y que se tenga el cuidado de no salir a la desesperada por que se ha fijado una fecha previa y por respetar el calendario, sino que en este tipo de operaciones ser cautos es mucho mejor que ser arriesgado en medio de la tormenta.
Que es una OPV
Para el que no tenga en claro que es una OPV o más explicativamente una (Oferta Publica de Venta), en una pequeña reseña se lo explicamos.
Cuando hablamos de una OPV, estamos tratando sobre una operación de las compañías de diferentes sectores y con ciertos requisitios que deben hacerlo para poder salir al parqué como algunos lo llaman o salir a cotizar o salir a Bolsa en la que pondrán sus acciones.
Esta OPV, trata de operaciones en valores previamente presentes de esa compañía, ofreciendo alos inversores sus acciones en un número y precio anteriormente establecido.
Existen además las OPV sobre las acciones aún no cotizadas, y que se trata de compañías que verdaderamente se estrenan en el parqué poniendo en el mercado sus acciones.
Mientras que las OPV de las acciones ya cotizadas, en este caso se trata de compañías que vienen cotizando, pero que alguno de sus accionistas buscan ponerlas en el mercado.
Las cantidad de OPVs y sus salidas a Bolsa hace pensar que no se esté dando una burbúja en los diferentes sectores que están involucrados con estas operaciones y sus acciones, las que más han dado que hablar son las compañías asociadas a Internet y en especial las redes sociales.
No son muchos los clubes que son noticia por esto, hay que entender que de los cientos de clubes son muy pocos los que pueden participar de estas operaciones no todos pueden al no cumplir con alguno de los requisitos con que deben cumplir.
En un mundo que gira alrededor de los mercados financieros, las bolsas se vuelven atractivas para varios sectores que nunca hubiesen apuntado su interés en los mercados, pero con las abultadas deudas le suman la necesidad de contar con dinero para pagarlas y para todo lo demás como los fichajes cuando no pueden atraer inversores por fuera, deben acudir a esta fórmula.
El ranking mundial
El Manchester United, además es el club deportivo más valioso del mundo, a cálculos de Forbes señala que su valor es de 1.860 millones de dólares, captando 333 millones de fanáticos en el mundo, y justamente más de 190 millones de ellos son asiáticos.
El Manchester United, club inglés invertirá en Asia, con la ayuda de Morgan Stanley y Credit Suisse, para una OPV del Manchester United por 1.000 millones de dólares (700 millones de euros) en la Bolsa asiática de Singapur.
Con esta operación de salida a Bolsa del Manchester United está en búsqueda de inversores asiáticos. Su Oferta Pública de Venta (OPV) es de 1.000 millones de dólares.
La noticia es queOHL pondrá en Bolsa el 30% de la que la filial especializada en concesiones a través de una operación que involucra a una OPS y una OPV.
Por el momento no hay novedades sobre sus precios o de los plazos y tampoco se dará en lo inmediato, esto viene acompañado de su interesante beneficio durante el primer semestre que mostró un crecimiento en un 19,4%, alcanzando los 78,9 millones de euros. Pero así y todo su cotización cayó un 6,5%.
A la vez OHL llevará adelante una reorganización en su división de construcción, por lo que quedará de todas ellas unidas en una sola división antes de finalizar 2011, elimiando a las dos a nivel internacional y nacional.
OHL pondrá el 30% del capital de su filial mediante una Oferta Pública de Venta (OPV) y Oferta de Suscripción (OPS).
Queda pendiente la valoración del precio para la oferta de su filial de Concesiones, queda por decidirse como estén los mercados.
Los números que pueden conocerse son los resultados del primer semestre, sus cuentas del primer semestre de 2011. En ellas obtuvo 78,9 millones de euros, un 19,4% más.
Las noticias sobre Bankia han traído diferentes especulaciones sobre la salida a Bolsa de Bankia y en las últimas semanas cual sería el precio de su OPV. Lo que se sabe ahora es que rebaja el precio de la OPV a 3,75 euros con lo que se asegurará la colocación. Bankia colocará 824 millones de acciones.
Otro dato es la posibilidad de captar 3.090 millones y un descuento del 73% sobre el valor en libros. Además de la fuerte presión del mercado y de los inversores institucionales.
El precio definitivo que ha establecido para la salida a Bolsa será de 3,75 euros, los analistas resaltan que la valoración se ubica debajo de la banda inicial de precios, entre 4,41 y 5,05 euros; lo que lo hace un 15% inferior al mínimo.
Se espera que pueda captar 3.090 millones de euros un poco más de lo que han previsto los test de estrés. Es bueno recordar que de los test de estrés a la banca, Bankia aprobó con un ratio de core capital del 5,4% sobre el peor escenario, y 3.000 millones de capital gracias a la OPS.
Se prevé que enc aso que los bancos colocadores optaran por la ampliación de la OPS -el green shoe-, podría la captación de capital ser de un 10% mayor y obtener 3.400 millones de euros.
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