Los bancos odian a sus clientes

A veces la lógica indica lo contrario a su significado. Y aunque parece extraño explicarlo, los hechos corroboran que el negocio no entiende de relaciones humanas, sino de transacciones financieras.

Lo paradógico de la situación, es que por más fría que pueda ser el ida y vuelta entre la oferta y la demanda, esa adrenalina que corre por el cuerpo suele traspirar unas gotas de placer, sin embargo, la relación entre la banca y sus clientes es netamente de odio.

En otras palabras, a pesar de que los bancos y las cajas consigen dinero y ganancias financiando a las personas y a las empresas, este tipo de entidades odian a sus clientes. Por más que nos muestren la publicidad más dulce, o que nos seduzcan con mensajes poco creíbles, esa relación de desagrado es la que les hace ganar cada vez más.

Estamos hartos que nos digan que quieren ser nuestro banco, que financian sueños, que van a estar siempre con nosotros, que forman parte de nuestro pasado, presente y futuro, o que en los momentos difíciles están a nuestro lado más que nunca. Pero señores, ¿quién se cree ese cuento?

La relación entre la banca y sus clientes es forzoza, nadie concurre a un banco por placer. Uno no se levanta una mañana y duda entre ir al cine o a la oficina donde tiene radicada la cuenta, o a pagar la cuota de una hipoteca, una tarjeta de crédito y el seguro del coche. Tal vez, después de ir a un funeral, concurrir al banco debe ser el acto menos deseado para una persona.

Desde cuando la banca está preocupada por los parados, si cuando el Euribor baja, aplica tipos de interés mínimo, obliga a contratar miles de productos para así “ofrecernos” un diferencial rasonable, y aumenta las comisiones en los productos financieros.

Mientras las familias piden más plazo para pagar sus deudas, la banca mira hacia las gradas del Bernabeu, o los boxes de Ferrari. El fútbol está lleno de carteles, la publicidad nos ahoga, pero el acceso a la financiación está tan cerrado que el grifo ya no suelta ni una gota de agua.  

Saben una cosa, cuando esto se termine, y la crisis forme parte del pasado, nos odiarán más, por una sensilla razón, ellos siempre quieren más, y lo que no consiguieron de nosotros, los que sobrevivimos a esta terrible catástrofe, lo buscarán más tarde.

Antes de terminar esta nota, busquen en la Web este nombre y comprenderán porqué muchos piensan que John Dillinger, merece 100 años de perdón.

Ley de Say

La Ley de Say, es un principio económico que indica que no puede existir demanda sin haber oferta. Formulado por Jean-Baptiste Say, su teoría se basa en demostrar que la recesión no ocurre por fallas en la demanda o faltantes de dinero. Sino que todo lo contrario, a mayor cantidad de bienes (demandados) se produzcan, existirán más bienes (oferta).

En consecuencia de lo mencionado, el bienestar y el progreso se harán estimulando la producción y no el consumo como se creía anteriormente.

La Ley de Say se conoce como la ley de los mercados. En este caso, se propone que la oferta agregada o producción total de bienes de una economía lleva a cuestas una demanda agregada suficiente para adquirir todos esos bienes producidos.

En concreto, los ingresos que genera la venta de un producto son suficientes para la producción y adquisición de otro, y por eso nunca se puede lograr la insuficiencia de la demanda aunque dicho dinero sea para invertir o para ahorrar.

Finalmente, podemos concluir que según la Ley de Say, la oferta crea su propia demanda; y por eso se hace imposible explicar la situación de sobreproducción y/o desempleo de recursos productivos.

Expresado por el mismo Say “[...] Un producto terminado ofrece, desde ese preciso instante, un mercado a otros productos por todo el monto de su valor. En efecto, cuando un productor termina un producto, su mayor deseo es venderlo, para que el valor de dicho producto no permanezca improductivo en sus manos. Pero no está menos apresurado por deshacerse del dinero que le provee su venta, para que el valor del dinero tampoco quede improductivo. Ahora bien, no podemos deshacernos del dinero más que motivados por el deseo de comprar un producto cualquiera. Vemos entonces que el simple hecho de la formación de un producto abre, desde ese preciso instante, un mercado a otros productos”. (J.B. Say, 1803).

Fuente: Wikipedia

¿Qué es la competencia?

La competencia se define como  una situación tal en la que los agentes económicos (productores y consumidores) son libres de ofrecer bienes y servicios en el mercado, y de elegir dónde y a quién comprarlos.

En concreto, la competencia existe, siempre que haya una pluralidad de oferentes y demandantes. De esta manera, se limitan ambas partes, la oferta contra los consumidores limitados, y la demanda contra la producción limitada.

Pero, en el mundo que vivimos, no todo es libre. La competencia se encuentra regulada (en casi todos los países del mundo) en cuanto a las relaciones económicas y sociales para no caer en lo que se denomina competencia desleal o mercados imperfectos, donde no se cumple la pluralidad de oferta y demanda.

Para lograr mantener una competencia medianamente sana, existen reglas jurídicas a ser: protección de la propiedad privada, reglamento contra monopolios y competencia, etc.

Competencia perfecta y competencia imperfecta

Dentro de lo que llamamos competencia, puede darse aquella donde es pura y perfecta, la cual se considera una estructura de mercado hipotética en la cual ningún productor ni consumidor puede lograr fijar precios ni influir sobre las decisiones de los demás agentes. Para ello se deben cumplir los siguientes requisitos:

1. Atomicidad del mercado: el número de compradores y de vendedores es muy amplio.
2. Homogeneidad de los productos: los bienes intercambiados son similares en calidad y características (commodities).
3. Transparencia de la información: la información perfecta de todos los agentes.
4. Libre entrada y salida del mercado.
5. Libre circulación de los factores de producción.

No obstante, este tipo de competencias se dan en pocos casos y con productos como materias primas, metales u otros commodities que puedan cumplir con las características de homogeneidad. Entonces, cuando alguno de los cinco puntos mencionados anteriormente no sea cumplido, estaremos en presencia de un mercado con competencia imperfecta.

Estos mercados son conocidos por nosotros y se los puede encontrar del lado de la oferta: monopolio, oligopolio, duopolio, etc; o del lado de la demanda: monopsonio, duopsonio, oligopsonio, etc.

Competencia desleal

La competencia desleal se basa en prácticas contrarias a las bases de la honestidad y a la buena fe, realizadas en materia de industria y de comercio.

En concreto, cuando decimos que una competencia es desleal o bien es anticompetitiva, nos referimos a que alguna de las partes está realizando una actividad de honestidad dudosa. Siempre en busca de un beneficio propio que irá en desmedro del mercado del competidor, tratando de eliminar la competencia.

No obstante las prácticas que se puedan llevar a cabo, siempre deben cumplirse ciertos requisitos para considerarse a una competencia como desleal. Por ejemplo, se requiere que se cumplan ciertos ámbitos de aplicación, como son el territorial, el objetivo y el subjetivo. Es decir, que las empresas estén abocadas al mismo territorio geográfico, otorgando un producto similar o de igual ramo, y a un nicho coincidente.

Entre las actividades llevadas a cabo como competencia desleal encontramos a las más frecuentes:

• Dumping o venta a pérdida: vender debajo del costo.
• Engaño: mentir acerca del producto a la venta.
• Denigración: información falsa acerca de la competencia y sus productos. Muchas veces suelen recaer en la comparación de productos con los de la competencia, lo cual está prohibido en muchos países.
• Confusión: parecerse a un competidor para jugar con la imagen ante el consumidor.
• Violación de secretos: adquisición de patentes por medio de espionaje, o divulgación de secreto industrial.

Estas prácticas están prohibidas en España por la ley 3/1991 de Competencia Desleal. De esta manera, se genera una protección del mercado de bienes y servicios y, asimismo, se ampara al consumidor, que en definitiva, es uno de los perjudicados por el abuso de estas cuestiones.

Burbuja de jamón

Luego de ver como las burbujas pueden ser tan peligrosas, aparece una nueva. Se trata de la caida de precios del jamón en forma acuciante.

En concreto es que en la navidad (periodo que concentra el 60% de los ingresos del año) las ventas de jamón van a caer un 20%. Asimismo, los precios del jamón de cebo cayeron un 50% en este año.

¿Por qué han descendido de esa manera los precios? El problema radica en que existiendo crédito fácil y una reglamentación permisiva, hubo un incremento de la oferta logrando una producción masiva de jamón.

No obstante, con la llegada de la crisis y la desaparición de los créditos, aumentado el riesgo por la gripe, los precios se desplomaron. Los ganaderos padecen del efecto porcino y han perdido aproximadamente 120 euros por cerdo.

¿Cómo superar este problema? Por lo pronto, la Administración debe tipificar claramente las distintas clases de cerdos, ya que actualmente encontramos bajo el nombre de ibérico a las producciones de bellota, cebo (alimentación con piensos) y recebo (mezcla de piensos y bellota). Además, la producción deberá achicar la oferta a modo de ir progresivamente acomodando los precios.

Burbuja de aluminio

En los últimos tiempos, la oferta de aluminio ha crecido enormemente, y a su vez, la demanda continúa siendo baja. No hay explicación lógica para que teniendo “suficiente aluminio para fabricar 69.000 aviones jumbo Boeing 747”, el elemento metálico que más abunda en el planeta sea tan caro.

Se pronostica que el superávit mundial de aluminio aumentará un 29% el año próximo, a 1,63 millones de toneladas.

Por qué hablamos de burbuja. Claro está que el aluminio ha subido en este año un 35%, asimismo se incrementó un 46% en el índice S&P GSCI de materias primas, lo cual está generado el temor de un precio elevado, infundado e injustificado, lo que caracteriza a una burbuja.

Uno de los principales productores de aluminio, China, se encuentra en grave peligro ante la falta de demanda del metal. Además, el gigante oriental prevé una producción que se incrementará en un 18% más para el año próximo.

La producción mundial ha aumentado más del 12% por ciento desde abril. No obstante, la demanda de aluminio crecerá un 8,2% el año próximo. Este defasaje entre los reguladores del mercado ¿podría concluir en la explosión de una nueva burbuja?

¿Qué es el Green Shoe?

El Green Shoe se denomina a una cláusula en los contratos de colocación de OPV (oferta pública de venta), en la cual se permite a los colocadores vender más acciones de las previstas (hasta un 10% adicional aproximadamente), en los casos que la demanda llegue a ser mucho mayor de lo previsto. Este término tiene origen en la compañía Green Shoe Company, que utilizó esta cláusula hace 70 años.

Este sistema fue creado para estabilizar el precio de la OPV en aquellos casos que se produzca una fuerte demanda y el valor se desbocara. Entonces, el problema se resuelve vendiendo acciones adicionales, obteniendo plusvalías sin riesgos, para el colocador.

Por otro lado, en realidad, la Green Shoe es una opción de compra, debido a que los colocadores tienen el derecho, pero no la obligación, de comprar más acciones a un determinado precio. No obstante, las opciones de compra son para ganar dinero, pagando una prima adicional, pero en el caso de las Green Shoe lo que se busca es estabilizar la cotización en situaciones de sobredemanda.

¿Qué consecuencias puede traer el uso de Green Shoe?

Por un lado, es malo que se ejecuten como una opción, simplemente para ganar dinero vía plusvalías y comisiones, De ser así, debería de estar prohibido en los contratos que se gane dinero por utilizar el Green Shoe.

Por el otro, peor es que ejecuten directamente el Green Shoe para tumbar la cotización.

Una herramienta más para tener en cuenta. Pero cuidado, no nos dejemos engañar por artimañas.

Diamantes como inversión

Puede sonar contradictorio, pero gran parte de la belleza de los diamantes encanta a los inversores no por su simbolismo romántico, sino por su practicidad.

Su valor no está directamente ligado al costo del mercado, haciendo de ellos un instrumento financiero que retiene su costo en épocas de recesión, y que incremente durante períodos inflacionarios. De esta manera, invertir en diamantes, es como invertir en objetos cotidianos.

Sin embargo, esta inversión acarrea sus inconvenientes. Los diamantes son fáciles de comprar pero difíciles de vender.

Las grandes estafas y fraudes han hecho que los joyeros sean más aprensivos y por lo tanto los diamantes más raros y de mayor calibre tienen mejores posibilidades de ser comprados. Esto no quiere decir que su diamante no va a ser comprado, sino que le va a tomar más tiempo.

También influye la oferta y la demanda en la venta, un diamante azul puede llevar al menos cinco años para doblar su costo, y la relación de los diamantes blancos con los de colores es de 10,000 a 1 para los de colores.

Tips

Siempre es conveniente comprar al por mayor o cerca del costo por mayor. Si el costo del diamante es de 5 a 10 por ciento mayor que el del mercado, es recomendable seguir buscando. Vaya a un joyero de reputación que venda diamantes IGA certificados. IGA es el Instituto de Gemología de América, considerado una de las mayores autoridades en cuanto a gemas se refiera.

Fondos del diamante

Los fondos que capitalizan el valor a largo plazo y apreciación de los diamantes son otra forma de invertir en estas preciosas piedras, pero todavía se necesita de mucho dinero para entrar en el juego.

El fondo de diamantes de la KPR requiere una inversión mínima de US$ 250.000, y de US$ 1.000.000 en el Diamond Circle Capital por cada piedra.

El objetivo del Diamond Circle Capital PLC’s, con cede en Londres, es producir la apreciación a largo plazo de su cartera de diamantes. Para esto, la compañía invierte en grandes, raros, y pulidos diamantes blancos de alta calidad.

Concluyendo, los diamantes han probado que pisan fuerte en la economía, manteniendo sus costos en las peores épocas financieras. No obstante, no están al alcance de todos.

Fuente: Mint

Banco Pastor recompra participaciones preferentes

Banco Pastor ha comunicado que ha lanzado una oferta de recompra parcial de hasta 100 millones de euros de la emisión de participaciones preferentes lanzada en julio de 2005 entre inversores institucionales europeos por importe de 250 millones de euros.

La entidad ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que estas participaciones tienen un valor liquidativo de 1.000 euros cada una y están admitidas a negociación en Euronext Amsterdam.

El precio de la recompra que ofrecerá ‘Pastor Participaciones Preferentes’ a los titulares de las partipaciones preferentes se determinará a través de un procedimiento de subasta holandesa modificada, por lo cual, los titulares de las mismas podrán realizar ofertas competitivas y no competitivas en relación con el precio de recompra de las mismas.

OPV Amadeus

Las finanzas no se detienen a pesar de las turbulencias de los mercados. Las cotizaciones varían y muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias junto a los gigantes de los negocios, y que mejor que apostar por uno que vuelve, y ahora es el turno de Amadeus, que sale nuevamente a la bolsa.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,76% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS) que tendrá fecha la próxima primavera, convirtiéndose en la mayor operación de este tipo desde el estreno de Iberdrola Renovables.

Recordemos que ambos fondos británicos desembolsaron cerca de 4.340 millones de euros en 2005 por el 100% de la compañía mediante una opa de exclusión bursátil, y en la actualidad ostenta un valor de 8.000 millones.

¿Qué significa esto? Los fondos británicos no sólo han recuperado parte de su inversión mediante una refinanciación de deuda, sino que podrían obtener hasta 4.000 millones de euros con el debut en bolsa de Amadeus, multiplicando por varias veces su inversión inicial, que contó además con aporte bancario.

Si bien resta un tiempo prudencial para su colocación, muchos se preguntan cual será la postura de los otros dueños de la compañía, las aerolíneas Air France, Iberia y Lufthansa (23,14%, 11,6% y 11,6%, respectivamente).

Algunos sostienen que las tres empresas podrían llegar a vender la mayoría de sus acciones, por lo que los dos fondos podrían mantener en la práctica el control de la gestión mediante un pacto.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Allí, había acumulado una revalorización cercana al 28%. Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.