Índice Big Mac

El Índice Big Mac es elaborado mediante una investigación de carácter no científica para lograr comparar el poder adquisitivo de distintos países en los cuales donde se venda la hamburguesa Big Mac de McDonald´s.

El índice se basa en la teoría de la paridad del poder adquisitivo, la cual sostiene que un dólar debe comprar igual cantidad de bienes o servicios en todos los países.

El Big Mac Index (en inglés) es elaborado por The Economist, comparando lo que cuesta una hamburguesa Big Mac en los países donde se elabora. De modo tal de poder comparar los costos de vida, y saber si sus monedas están sobre o subvaloradas con respecto al dólar estadounidense. Si bien, el índice no determina la relación cambiaria exacta, resulta una sencilla herramienta para un análisis económico.

En este caso particular, la paridad del poder adquisitivo Big Mac muestra a que tipo de cambio dicho menú costaría lo mismo en los Estados Unidos y en otro país. Por ejemplo podemos realizarlo en Italia, si comparamos el cambio real con la paridad, se podría observar la subvaluación o sobrevaloración de la moneda del país extranjero.

Precio del oro

El precio del oro alcanzó ayer el punto más alto al cotizarse en 1.095 dólares la onza. Esto saca a luz del día la fuerte debilidad por la que atraviesa el dólar.

El martes alcanzó los 1.084 dólares, con lo cual próximamente podría superar los 1.100 dólares. En concreto, cada lingote de 1.000 gramos tienen un valor de 35.600 dólares.

Cabe destacar que India compró 200 toneladas de oro al FMI demostrando que las economías emergentes están dispuestas a acumular oro y asegurarse frente a la caída de las monedas, diversificando sus reservas.Los otros compradores de las 400 toneladas que el FMI se encuentra dispuesto a vender, pueden ser China o Rusia.

Debemos tener en cuenta que, además de hacer un colchón previsivo ante la caída de las divisas, estos países buscarán anclarse y sacar provecho de la subida del precio del oro. No es dato menor mencionar que desde la quiebra de Lehman brothers, el metal precioso ha escalado un 30%.

Asimismo, este movimiento se aceleró y fue profundizado en el momento que los países del Golfo Pérsico anunciaron que dejarían de cotizar el petróleo en dólares.

Por su parte, el resto de las materias primas siguen cotizando en ascenso. Su aumento es inevitable. Se buscará un sustento con valor de mercado y no con valor nominal como el dinero para poder sortear la caída del valor de la moneda.

Los falsificadores más grandes de la historia

Si el dinero representa un medio para un fin, no debería sorprender que la población por siglos se haya esforzado mucho para crear su propio suministro en vez de ganarlo. Los siguientes son ocho más famosos:

• Frank William Abagnale Jr. 

Conocido quizás como el más famoso falsificador de cheques. Trabajó bajo hasta ocho identidades falsas dependiendo de la ubicación y la ocupación, y ha pasado más de US $ 2,5 millones en cheques falsos en un período de cinco años. Fue atrapado en Francia cuando un empleado reconoció uno de sus tantos “Wanted”.

• La falsificación nazi

Los nazis estaban también muy implicados en la falsificación. Monedas británica falsas eran producidas por prisioneros de los campos de concentración bajo la amenaza de ejecución. La operación fue, evidentemente, un gran proyecto del partido nazi. 

• Anastasios Arnaouti

Anastasio “Taz” Arnaouti dirigió una banda que manejaban la mayor falsificadora de Gran Bretaña. Produjo cientos de millones de libras en billetes falsos con el fin de distribuirlos a los delincuentes. En 2002 fue declarado culpable de conspiración por hacer y aprobar las monedas falsificadas y, condenado a ocho años de prisión.

• Alves dos Reis

Alves dos Reis fue el hombre responsable uno de los mayores fraudes de la historia. Se trató de un saqueo meticulosamente planeado del Banco de Portugal en 1924.  Alves dos Reis tuvo la idea de forjar un nuevo contrato en nombre del banco que autoriza una empresa de impresión para imprimir una moneda más real. Cuando todo estaba dicho y hecho, la impresora Waterlow & Sons Ltd. produjo 200.000 notas de banco de 500 escudos portugueses, que ascendía a aproximadamente el 1% del PIB de la nación en ese momento. 

• Stephen Jory

Uno de los falsificadores más legendarios de la Gran Bretaña, Stephen Jory y su banda de crimen fueron responsables de dos tercios de toda la moneda falsa en circulación entre 1993 y 1998.

• Samuel C. Upham

Falsificador de dinero por el lado de la Confederación de la Guerra Civil Americana. Trabajó en secreto, distribuyendo a los compradores privados, más de 80.000 billetes falsos en mayo de 1862. 

• Edward Mueller

Edward Muellerm un falsificador de billetes de $ 1. Los investigadores han considerado a Mueller como el falsificador de más larga captura en la historia.

• La falsificación de Pakistán

El gobierno de Pakistán entabló una multitud de operaciones de falsificación en 2009. Inundado el mercado con moneda falsa india, bajo nombres en clave como “chappal”, “Kafi”, “machchli” y “achar”. Asimismo, hay rumores de que gran parte de esta moneda ha sido utilizado para financiar atentados terroristas.

Fuente: Mint

Símbolo dólar

El origen del símbolo del dólar ($) tiene varias teorías. La que es ampliamente aceptada, según la Oficina de Grabado e Impresión de los Estados Unidos, es que surge de la evolución de la abreviatura mexicana y española Ps, que abreviaba pesos. Esta teoría explica que la s pasó gradualmente a escribirse sobre la P, desarrollando un equivalente a $.

Otra de las teorías es que el símbolo fue inspirado por la marca de ceca de la casa de la moneda colonial española de la ciudad de Potosí que estaba compuesta de las letras PTSI una encima de la otra, formando un símbolo muy similar al del dólar.

Por otra parte, la similitud del símbolo del dólar con el del sestercio (IIS, I•IS o HS) podría remontar a un origen romano. Sin embargo, en los manuscritos nunca aparece el símbolo del sestercio con las barras verticales superpuestas a la letra S.

Asimismo, a veces se usa la variante con dos barras verticales. Ésta se atribuye a la idea de superponer “U” y “S” de “United States”. Pero en verdad, el símbolo se basa en una estilización de las Columnas de Hércules, las barras verticales serían las columnas y la S seria la banda con la leyenda “Plus Ultra” que las envolvía.

Crawling Peg

También conocido como devaluación “gota a gota”, es un régimen de tipo de cambio móvil. Considerado generalmente como un tipo de cambio fijado que permite la depreciación o apreciación de un tipo de cambio gradual.

Algunos bancos centrales utilizan una fórmula que desencadena un cambio cuando se cumplen ciertas condiciones (como la necesidad de un ajuste por inflación), mientras que otros prefieren no utilizar una fórmula preestablecida y su tipo de cambio cambia con frecuencia para desalentar las especulaciones.

El Crawling Peg se caracteriza por ser un sistema de devaluación progresiva y controlada de una moneda. En estos casos la devaluación está predeterminada y la tasa de cambio es conocida con anterioridad.

Este sistema es utilizado normalmente en países con monedas débiles, aquellas que día a día presentan una devaluación frente al dólar/euro. Entonces, en vez de ajustar con devaluaciones bien fuertes y distanciadas, que resultan traumáticas para la economía del país, se recurre a devaluar con mayor frecuencia y en menor cantidad.

Forward o Futuros

Un forward o contrato de futuros se produce entre dos partes, donde se  comprometen para intercambiar algo en un futuro, a un precio que se determina anticipadamente.

Este tipo de contratos puede hacerse “a medida” de las necesidades específicas de las partes y, pueden incluir las condiciones que les parezcan adecuadas.

Encontramos dos tipos de contratos de futuros:

• Liquidación por entrega física. 
• Liquidación por compensación.

El contrato forward por entrega física, por ejemplo, a la hora de realizar una exportación donde se recibirá el pago (en moneda extranjera) en un futuro. Entonces, al contratarlo, el exportador podrá asegurar el valor de esa moneda en el momento del pago, y saber de antemano cuánto será el monto a cobrar.

Al contratar el forward puede ser necesario el desembolso de dinero por comisiones o garantías. Vencido el plazo, el exportador recibe las divisas y se los entrega al banco. A cambio, éste le paga el tipo de cambio que acordaron en el contrato.

En cambio, si hubiese contratado un forward de liquidación por compensación, al recibir las divisas debe ir a venderlas en el mercado y con ese dinero saldar con el banco las diferencias (tanto a favor, como en contra) entre el tipo de cambio acordado en el forward y el tipo de cambio de mercado.

En ambos casos, y cualquiera que sea el precio de mercado al vencimiento del contrato forward, el contratante contará siempre con la misma cantidad de dinero local, asegurándose de cualquier reducción que pueda sufrir el tipo de cambio durante el contrato.

Cabe recordar que existen dos motivos sobre los cuales una persona puede estar interesada en contratar un futuro:

• Operaciones de cobertura: Una persona tiene o va a tener un bien “de mercados transparentes” o commodities (petróleo, gas, naranjas, trigo, etc.) y lo venderá en un futuro. Para ello, como ya explicamos, contrata a fin de asegurar un precio fijo hoy para la operación de mañana.
• Operaciones especulativas: contrata el futuro sólo para especular con la evolución de su precio hasta su vencimiento.

Futuros en España

Los futuros disponibles través del MEFF son:

• Futuros Acciones Europeas.
• Futuro IBEX-35.
• Futuro Mini-IBEX.
• Futuros Acciones Españolas.
• Futuro Bono 10.

Flotación sucia

“Flotación Sucia” es término que es utilizado al hablar de un sistema cambiario bajo el control estatal, ya sea mediante la Banca Central o por medio de políticas monetarias.

Dicho de otra manera, la “flotación sucia”, surge como un tipo de cambio más, en contraposición a lo que sería un tipo de cambio libre al que podríamos denominar “flotación limpia”.

Para poder centrarnos en el tema explicaremos las características de los tipos de cambio utilizados normalmente

Existen, básicamente, tres regímenes de tipo de cambio:

a) Tipo de cambio libre.
b) Tipo de cambio fijo.
c) Flotación Sucia.

En el primer régimen, de tipo de cambio libre, el valor de cotización de las distintas monedas es resultante del libre juego entre la oferta y la demanda de divisas. La oferta y demanda pueden generarse por los siguientes motivos:

• Compra o venta de bienes o servicios del extranjero.
• Compra o venta de activos físicos o financieros.
• Compra o venta de divisas por motivo especulativo.

Cuando el tipo de cambio es fijo, los valores de las divisas son asignados por la autoridad monetaria en cuestión, normalmente es la Banca Central. Por ende, no hay espacio a movimientos especulativos ni diferencias cambiarias en los intercambios de divisas.

Por último, para terminar de explicar el tema, en un régimen cambiario con flotación sucia, la Banca Central interviene en el mercado ofreciendo o demandando divisas, y de esta manera, elevando o reduciendo el tipo de cambio al deseado por las autoridades.

Es importante mencionar, que si bien la terminología “flotación sucia” nos hace parecer que fuese un mal para la economía. En realidad no lo es, en la medida en que sea utilizada con responsabilidad y con el objeto de mantener un mercado interno y un sistema productivo en crecimiento; y no, para solventar los bolsillos de unos pocos.

¿Qué es el Fixing?

Con el estreno de Zinkia en la Bolsa, han comenzado a preguntarse muchos, ¿Qué es el Fixing? Nos parece bueno explicarlo a través de varias definiciones, con las cuales explicarles de que se trata esto.

Podriamos explicarlo como la fijación del precio en un mercado de un bien a través de un cambio de equilibrio por la confrontación de órdenes de compra o de venta una o varias veces por sesión.

El fixing es un sistema de contratación que marca precios en dos subastasa únicas por día través de 2 períodos determinados, el primero a las 12 (cierre de la primera subasta que se inicia a las 8.30) y el último a las 16 cuando cierra la segunda subasta (consultar horario Fixing).

Si bien es un mercado donde participan empresas de mercados menos líquidos, es cierto que la incorporación de Zinkia es una plataforma de lanzamiento a futuro.

En general, se trata de un acuerdo en última instancia, lo que permite y tiene como intención, subir el precio de un producto lo más alto posible, con la finalidad de conseguir el mayor beneficio.

El 26% de las reservas mundiales están en euros

El euro ha ganado un lugar preponderante en el mundo de las finanzas. La moneda europea se ha expandido como fuente de reserva en 2008, quitándole lugar al dólar, según ha publicado el Banco Central Europeo (BCE).

Para tomar noción de esta situación, representaba un 26,5 % de las reservas mundiales de divisas, frente a 25,3% un año antes, si se mide por tasas de cambio constantes. Por su parte, el dólar representó 64% de las reservas, frente a 65, 4% a fin de 2007, según se desprende de un informe sobre el papel internacional de la moneda.

Rusia e India han expresado que la economía mundial depende demasiado del dólar y exhortaron a hacer cambios en cómo se gestionan reservas monetarias por valor de US$ 6,5 billones (millones de millones).

El BCE sostiene que el dólar ha mantenido su estatus de “la moneda internacional más importante” durante la crisis financiera debido a “la profundidad y liquidez de los mercados financieros de Estados Unidos en un ambiente de fuga hacia la calidad por parte de los inversores”.

Además el informe agrega que “aunque la crisis financiera mundial ha tenido un impacto muy profundo, la importancia relativa de las principales monedas internacionales ha permanecido en general sin cambios.

Consultar cambio euro-dolar, aquí.

¿Cuáles son las ciudades más caras y las más baratas del mundo?

Semanas atrás les comentábamos el ránking de las ciudades más caras del mundo elaborado Economist Intelligence Unit.

Ahora, se ha publicado el Estudio sobre el Coste de la Vida 2009, elaborado por la consultora Mercer, que sitúa al igual que el otro informe a las ciudades japonesas entre las dos más caras del mundo para vivir, Tokio y Osaka.

A diferencia de la pasada edición Moscú ha pasado del primer puesto al tercero, mientras que Osaka ha escalado nueve puestos. Por su parte, Ginebra (Suiza) ostenta el cuarto lugar tras subir cuatro escalones respecto a 2008 y Hong Kong sube uno hasta alcanzar la quinta posición.

Sin embargo, quienes gusten del fútbol, les tenemos una excelente noticia, la capital de Sudáfrica, Johannesburgo es la capital más barata del mundo que ha superado a Asunción, la capital de Paraguay.

El informe, toma Nueva York como referencia base, y compara precios de más de 200 elementos, incluyendo alojamiento, transporte, comida, ropa, productos de consumo y entretenimiento.

Las variaciones se han dado especialmente por la crisis económica, que ha impactado de forma directa en la fluctuación de la mayor parte de las monedas e inflación.

Un dato interesante es que la mayor parte de las ciudades europeas han bajado puestos como Varsovia que ha caído  78 escalones (del 35 al 113), Glasgow (puesto 129) y Birmingham (puesto 125) con caídas que superan las 50 posiciones.

Sin embargo, los dos casos más significativos son Londres y Oslo, que en 2008 estaban entre las diez más caras del mundo, y han descendido trece y diez posiciones respectivamente.

La mismo ocurre en Australia, Nueva Zelanda e India, Sídney ha bajado 51 puestos y Bombay 18.

Como consecuencia del fortalecimiento del dólar, todas las ciudades de Norteamérica han subido en 2009. Washington D. C. ocupa el puesto 66, Los Ángeles ha subido 32 posiciones hasta la 23 y Nueva York ha llegado al top ten, como tambiénen China.

La fuerza del yuan renmibi ha favorecido que Pekín alcance la novena posición y otras como Shangai, Shenzhen y Guangzhou se han colado en los puestos 12, 22 y 23.

En lo que se refiere a las ciudades españolas, Madrid cayó nueve puestos (del 28 en 2008 al 37 en 2009), mientras que Barcelona descendió desde el puesto 31 al 38.