Este tipo de bienes son “genéricos”, es decir, no se tienen una diferenciación entre sí. Normalmente cuando se habla de commodities, se habla de materias primas o bienes primarios, por ejemplo: el trigo (sembrado en cualquier lado del mundo, tendrá el mismo precio y la misma calidad).
No obstante, realmente, un commodity es todo bien que tiene valor o utilidad, y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización.
Pero entonces, ¿todos aquellos bienes que no tengan diferenciación son commodities? La respuesta es no. Por ejemplo, el agua del mar, no es un commodity ya que no tiene un valor o utilidad.
Una de las características principales de un mercado de commodities es que los márgenes de ganancias son más exiguos o escasos.
Asimismo, no sólo estamos hablando dematerias primas o bienes primarios. Sucede que, cuando determinada industria evoluciona de modo tal que muchos proveedores pueden realizar algo que antes era realizado por una compañía, se habla de “commoditización” de un producto o industria, como por ejemplo la industria farmacéutica donde se puede acceder a la droga genérica de un modo más barato.
Así puede tomarse como el significado que suele entenderse comobienes de consumo son las materias primas a granel, una serie de productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder comerciarlos, no así por el derecho a usarlos.
El trigo es uno de los bienes de consumo al basarse en una calidad mínima estándar, no existe la sustancial diferencia entre un trigo que se produce en una granja o otra granja.
También sirven de ejemplos bienes como la electricidad o el petróleo o algún otro; para dicho caso aunque puede incluirse a los productos semielaborados, estos son de suma utilidad para llevar adelante toda una serie de procesos industriales que suelen ser más complejos. Tomamos dos países de ejemplos uno de ellos es Chile cuyos bienes de consumo que más exporta son el cobre y la celulosa.
El otro ejemplo la exportación de Argentina, que principalmente dentro de su amplia cartera de exportación se destaca por la soja y la carne vacuna.
Por lo que dichos productos de consumo no se diferencian por su marca, debido a que la mayoría de los productos no le llegan a generar un valor extra o valor agregado al cliente.
Durante la última década ha venido creciendo las bolsas de materias primas a nivel mundial, lo que trajo aparejado nuevos conceptos sobre el término “mercancía”.
En EE.UU se ha dado la definición legal y por ende más utilizada, que entiende a un “commodity” a todo lo que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos previamente establecida, además de extender el concepto haciendo que sea casi totalmente abarcativo a cualquier producto pueda entenderse como un bien de consumo llegando a tomarse como esto a una gran cantidad de activos financieros bajo condición que no se los tome como “valores”, entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de referencia, los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.
Clasificación de los commodities
Granos: Soja, Trigo, Maiz, Avena, Cebada.
Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao.
Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta.
Hace unos meses parecía que Japón había encontrado una forma de manejar su divisa a la baja, y que este no se dispare en su carrera alcista, por eso decidió crear un fondo, pero desde hace semanas se venía especulando con una intervención de Japón sobre su divisa, y finalmente ha optado por intervenir fuertemente en el mercado de divisas con lo que intentará depreciar el yen. Esta intervención se da unilateral y busca debilitar el yen.
El Gobierno japonés no podía esperar más ya que se volvió a dar otro nuevo récord frente al dólar, algo que ya había realizado durante este año. El total que desembolsará una importante suma tras que se diera la situación de que el yen intercambiara con el dólar marcando su máximo histórico de 75,32 yenes. Esta es la segunda intervención desde Agosto y la cuarta contando Septiembre de 2010, el yen llegó a bajar un 4% hasta las 78 unidades respecto al dólar en lo que se refiere a Tokio.
Al menos las especulaciones no están del todo erradas en cuanto a que Japón se decidiría por algunas medidas que lo lleven a intervenir en el mercado de divisas con el objetivo final de depreciar su moneda el yen.
Todavía hay posibilidades que en algún momento el yen llegue cerca de su máximo histórico de posguerra que fue de (76,25 unidades por dólar). La actual fortaleza del yen ante monedas como el euro y el dólar daña a las compañías exportadoras japonesas, llegando a perder competitividad y beneficios en los mercados.
El nuevo fondo
El nuevo fondo está formado por 69.300 millones de euros con los que ponerle techo al yen. Esta es otra medida de las que pone en marcha Japón para con su moneda que está siendo tomada como refugio por los inversores.
Otra iniciativa del gobierno japonés al estar el yen en alza, es el de incentivar que las empresas nacionales intercambien sus yenes por otras divisas. También busca impusar fusiones y adquisiciones en otros mercados utilizando el nuevo fondo.
El fondo es anual, en dólares llega los 100.000 millones y en euros es de 69.300 millones.
El factor mas importante por el que intervenir, es que el yen se viene apreciando fuertemente lo que en más de un sentido afecta en negativo la economía japonesa y a los exportadores japoneses.
Aún no se sabe cuales serán las medidas específicas tal vez tenga alguna en común con la de Suiza que se arriesga a que podría fijar el franco suizo con el euro.
Intervención y medidas
Por lo pronto están a la espera que se reduzcan los movimientos unilaterales en el mercado de divisas en ese caso deberán realizar análisis múltiples. No es nueva la intervención de Japón en el mercado de divisas con el objetivo de depreciar el yen, pero contrariamente y por la situación del mercado siguió con su fortalecimiento frente al euro y el dólar.
Tampoco dejará que circule libremente a los movimientos especulativos y las operaciones con divisa.
Tampoco resultó cuando Japón intervino, en la primera semana de agosto el mercado de divisas poniendo ¡4 billones de yenes! La increíble suma de más de ¡ 36.300 millones de euros! Y ni así pudo mantener su moneda en línea con lo que quiere.
De no ser efectivas las anteriores medidas, el Ejecutivo podría tomar algunas medidas más y más fuertes siempre con el objetivo de bajarle los humos al yen.
Preocupa mucho la continua alza del yen, y sobretodo cuando se da un número histórico y que puede volver a pasar o superarlo viendo como el dólar se intercambiaba a 75,95 yenes, logrando su nivel máximo solo en otro caso se dio esto, cuando la II Guerra Mundial. Seguramente a los que invierten en este valor refugio poco le importan las consecuencias que les trae a la economía japonesa.
¿Cual es la palabra que predomina en los mercados de divisas? intervención y volatil, en especial con el franco suizo y el yen que se han transformado en activos refugios tanto como el oro en un paraguas ideal para los que desean invertir en crisis y no perder o invertir y sacar partido del momento.
Además de que en los próximos días se notarán en los mercados monetarios una subida de la liquidez en francos suizos, cabe destacar que dada las circunstancias el franco suizo, es utilizado como divisa refugio pero ante el anuncio lo que era una fuerte subida hoy es un franco descenso. Aunque su apreciación gira de entre el 8% frente al dólar neozelandés y el 17% frente al dólar de EE.UU.
Suiza pierde con el franco suizo
La medida a tomar trata de una corrección de la divisa suiza pero quizás deba hacer algo más por que por el momento el mercado dicta de hace un tiempo que el franco suizo se mantenga como la más fuerte del mundo en el ranking de las principales monedas del mundo para este 2011.
Los números dicen que frente al euro pierde un 2,3%, (1,107 francos), y frente al dólar le va un poco mejor o menos peor un 1,8%, (0,776 francos).
Estonia adopta el euro en Enero de 2011 dejando atrás su actual divisa, así lo ha confirmado la Comisión Europea, ya que Estonia se encuentra en los preparativos para comenzar a usar la nueva moneda el año próximo.
Si bien el euro en los últimos años ha despertado polémicas sobre su conveniencia y por las crisis como las de Grecia, de si es adecuado para la actual coyuntura económica que vive Europa, o hasta se llegó a hablar de la expulsión de las naciones con más deudas y que hagan peligrar la vida del euro. Aún así, hay quienes quieren integrarse, tal vez por que para algunos las ventajas que les representan pertenecer, valen el riesgo.
Estonia será el integrante número 17 de la eurozona, algo que de no ser por la actual situación de crisis representaría todo un privilegio, además de al sumar su población, en total la zona euro cuenta con unos 330 millones de habitantes.
Estonia, o como se la denomina oficialmente República de Estonia, es una república báltica que se ubica en el norte de Europa, a partir de 2004 es integrante de la Unión Europea (UE) y la OTAN. Su sistema político es de República, y su capital Tallin, teniendo una superficie de 45.000 km 2, dónde viven sus 1,3 millones de estonios cuya moneda es la corona estonia y el turismo representa cerca del 15% del PIB estonio.
Entre los preparativos relativos a su futura integración, uno de ellos se basa en dar información sobre el euro y las ventajas de ser parte de la zona euro a sus ciudadanos. Además de que desde esta integración implementará una serie de políticas presupuestarias y macroeconómicas.
Entre otras medidas de integración, el Gobierno de Estonia ha solicitado unos 45 millones de billetes y 194 millones de monedas de dicha moneda única al Banco Central y la Moneda de Finlandia.
De esta forma desde el Banco Central de Estonia, partirán hacia los bancos comerciales los billetes de euros desde Noviembre, mientras que las monedas de euros desde Septiembre ya se están repartiendo y desde el próximo 1 de Diciembre, los comercios y empresas que previamente firmaron un contrato con sus bancos podrán recibir billetes y monedas de euros.
A la vez también se comercializarán unos 600.000 kits de monedas de euros dirigidos a los ciudadanos para el uso diario. Mientras que los comercios deberán de devolver el cambio en euros, para apurar la transición de una moneda a otra.
Aunque el Gobierno ha señalado que en las dos primeras semanas de 2011, la corona estonia y el euro tendrán una circulación paralela.
Esta futura transición ha despertado inquietud entre los consumidores –algo que suele darse en los países que la fueron integrando-debido a posibles subidas de precios y potenciales abusos que se puedan dar por parte de los comerciantes y bancos durante la transición de moneda. Ante ello los comercios, bancos y autoridades locales firmaron un acuerdo para no subir los precios injustificadamente mientras dure la transición y desde Bruselas pretende que este tipo de contrato rija sobre las pymes para que ningún sector quede fuera de esto.
Cuando una moneda es débil ante otra, no es conveniente viajar a aquellos países donde la última sea de circulación habitual y corriente. Es por eso, que con el euro en baja, ir a EE.UU. no es rentable para el turista europeo, y sale mucho más caro viajar a Iberoamérica o Reino Unido.
Dado esto que mencionamos, antes de viajar, es menester analizar el o los destinos, y la moneda que allí se maneja. También es bueno analizar el nivel de vida que se lleva, ya que aunque el euro sea más fuerte que otras monedas, capaz necesitamos, en términos comparativos, muchos más euros que donde vivimos para comprar lo mismo.
Zona Euro
Algunos países poseen atractivo turístico, en función de sus monedas. Más que nada, destinos del Este de Europa, ya que sus monedas son castigadas por la mala situación de la zona euro.
Dentro de Europa, un ejemplo son las costas de Croacia, con atractivos precios en alojamiento y servicios, y una moneda que ha perdido valor en un 1,5%. Aunque no es mucha la caída, es suficiente como para que el euro no haya perdido terreno.
Mediterráneo
Marruecos mantiene su atractivo turístico y económico. Bajo la aplicación del Plan Azur, se incrementan las plazas hoteleras y servicios turísticos. Su moneda, el dirham perdió un 2% en el último año. Esto, sumado a precios bajos que hacen de Marruecos un destino preferente.
Estados Unidos
Como dijimos al principio, es un viaje sin atractivo. Por cada euro que cambiásemos hace un año, nos daban 1,41 dólares; actualmente es sólo 1,23 dólares.
Reino Unido
Otro de los países que decayó en atractivo para los españoles. La libra se ha revalorizado más del 17%. Y ya es un refugio para muchos inversores.
Iberoamérica
Pensando en que tenemos un viaje largo, y no tan económico, ya se complica elegir este destino. Economías emergentes, como Brasil, no han sufrido tanto la crisis y sus monedas se han revalorizado. No obstante, veremos a muchos ofreciendo viajes a estos destinos, como a Río de Janeiro, Buenos Aires o Caribe; donde sabemos que los precios son más baratos, pero no es un buen momento para visitarlos.
La apuesta a la inversión en dólares o en cualquier moneda, siempre nos deja abierta la posibilidad de fluctuación de los valores de mercado, ya sea por emisión, crisis, renegociaciones de deudas y situación coyunturales de nuestro país.
Las estrategias de inversión se pueden dividir en 2 grandes ramas, dependiendo del inversor. Se debe encontrar un equilibrio entre ambas, manteniendo su balanza siempre con beneficios y minorizando los posibles riesgos.
Al invertir se debe distribuir a instrumentos especulativos de la cartera, donde los porcentajes de retorno sean amplios con el menor riesgo posible, entrar y salir.
Por la contraparte crear un respaldo sólido en inversiones estables (su tasa de retorno será mucho menor) el interés es fijo pero tenemos alto grado de seguridad, lo cual nos dará un plus que deberemos usar para reinvertir en la misma opción o tenerlo de reserva ante posibles caída de una inversión riesgosa.
Se deberá tener en cuenta el índice tarifario de los precios actuales y plantear escenarios posibles de cambios, evaluar los años anteriores y el rédito debe superar la inversión a plazo fijo y la perdida de centavos en el cambio. En inversiones menores, estos centavos no son tomados en cuenta, es sabido que el poder de negociación de 1000u$s es muy distinto al de 100.000u$s.
Estadísticamente los mejores resultados son obtenidos en países los cuales su fluctuación en los precios y/o moneda es cambiante, acelerando así el crecimiento de los réditos cubriendo los costos de cambio y aumentando la paridad de nuestro poder adquisitivo
No se olvide nunca que se de comprar con el rumor y vender con la noticia
Una declaración que escuchamos con frecuencia de los analistas económicos es que Estados Unidos necesita un “dólar fuerte”. La mayoría de las veces, el segmento no económicamente inteligente de la población, asiente con la cabeza.
A falta de una comprensión de por qué una moneda fuerte es beneficioso (o incluso lo que significa una moneda fuerte), la mayoría de las personas prefiere una moneda fuerte a una débil. Sin embargo, las palabras “fuerte” y “débil” son la fuente de mucha confusión sobre este tema.
La mayoría de los expertos están de acuerdo en que una moneda fuerte es mejor en una economía normal, próspera. Sin embargo, estos mismos expertos sostienen que una “debilidad” de la moneda, en realidad, puede acelerar la recuperación de la recesión.
Una moneda fuerte significa realmente es aquella situación en la cual se puede conseguir una gran cantidad de moneda extranjera, con poca de la propia. Es decir que, los ciudadanos y las empresas pueden obtener más bienes y servicios extranjeros por la misma cantidad de dinero.
Una moneda débil, es una que se puede cambiar por una pequeña cantidad de moneda extranjera. De esta manera, las monedas extranjeras comprar más de nuestros bienes y servicios que los que podemos comprar de ellos.
De lo mencionado anteriormente, parece que una moneda fuerte es siempre más deseable. Lo que atrae es el hecho de que una moneda fuerte beneficia a los consumidores por mantener bajos los precios de las importaciones y mantiene la presión en los productores y exportadores a mantener bajos los costos y elevar la productividad; también crea atracción de inversión extranjera con más facilidad. Esto, en épocas estables
No obstante, una moneda fortalecida puede retrasar la recuperación económica, reducir la demanda de nuestras exportaciones en relación a la demanda de importaciones. Entonces, las palabras “fuerte” y “débil” en cuanto a las monedas no son categóricamente “bueno o malo” como un todo. Ciertos segmentos de la economía están heridos o son ayudados, dependiendo de si estamos en una recesión o no.
Además, durante las recesiones, una “debilidad” de la moneda ofrece un impulso necesario a la deprimida economía mediante la promoción de las exportaciones que se incrementan hacia otros países.
Los hedge funds están elevando sus apuestas contra el euro en medio de crecientes temores a una reacción violenta en contra de su reglamentación. Las posiciones de negociación sobre la deuda soberana de Grecia y otras economías de la zonaeuro débil, son la raíz de estas jugadas.
Muchos de los hedge funds más grande del mundo se han vuelto cada vez más preocupados acerca de la crítica feroz de los políticos europeos, sobre que su apuesta ha agudizado la crisis de confianza en algunos mercados.
LaAutoridad de Servicios Financieros, dio su apoyo a una investigación de las posiciones especulativas de instrumentos financieros que se benefician con la caída en los precios de la deuda soberana y corporativa.
En su carta más reciente a los inversionistas, Brevan Howard, el hedge fund más grande de Europa con cerca de $ 27bn de activos bajo gestión, resaltó que el comercio a corto plazo en bonos del Estado en la zonaeuro fue “ampliado, lleno de gente, y sin fundamentos de los precios”. Asimismo, expresaron que se encuentran “expuestos a una compresión de reglamentación como ocurrió en las acciones financieras en 2008″.
Moore Capital, que gestiona casi $ 15 mil millones en activos, acusó a las autoridades de la UE de “desinformar” y dijo que en la actualidad no tenía una posición neta en contra de la deuda griega. Por su parte, Paulson & Co, el fondo de EE.UU. con 32 mil millones de dólares de activos, también ha cerrado sus posiciones contra Grecia.
Sin embargo, las posiciones de mercado frente al euro, que golpeó el martes un máximo de nueve meses contra el dólar, en su conjunto han aumentado considerablemente.
Se estima alrededor de $ 12.1 billones frente a la moneda, de acuerdo con la Commodity Futures Trading Commission. Comparando con principios de febrero, donde hubo poco más de $ 7 mil millones de posiciones en esta situación.
Los reguladores deberían considerar seriamente la prevención de los inversores de la compra de los llamados Credit Default Swaps (CDS) de deuda corporativa y soberana. Cabe recordar que, los CDS proporcionar un seguro contra el impago de un instrumento de deuda.
La mala noticia es que el Euro está en la mira de todos, y esperando su caída. ¿Será posible que la moneda mantenga su valor o deberá ajustarse aún más?
La moneda de 12 Euros – Presidencia Española UE, ya se puede reservar en las entidades financieras. En esta oportunidad, y con motivo de la asunción durante el primer semestre de 2010, de España en la Presidencia de turno del Consejo de Ministros de la Unión Europea.
Por lo tanto, la Real Casa de la Moneda se une a la celebración de este evento, y acuñará una nueva moneda de 12 Euros en plata de ley.
En el reverso, en la zona central, aparecen unos trazos entrecruzados simbolizando una unión de banderas. En la parte superior de la moneda, aparece en imagen latente una estrella grande y la cifra 10.
En el anverso se reproducen las efigies superpuestas de Sus Majestades los reyes Don Juan Carlos y Doña Sofía.
El Pleno del Congreso de los Diputados se encargará de debatir acerca de la incorporación de un impuesto sobre las operaciones de cambio de divisas. Mejor conocida como “tasa Tobin”, se buscará penalizar hasta en un 80% el valor de las transacciones en el caso en que provoquen “alteraciones importantes” de las cotizaciones.
Esta votación será llevada a cabo, en función a la mención de “movimientos especuladores” contra el euro en los mercados internacionales lo cual, está generando gran preocupación en el gobierno de turno.
Por su parte, para no ir más lejos, el ministro de Fomento, José Blanco, mencionó sobre un “ataque” contra el euro y la existencia de “maniobras un tanto turbias”. Sin embargo, la izquierda no cree que el Gobierno apoye una iniciativa que contará con el rechazo frontal de otras formaciones como PP y CiU.
¿Qué cambios se producirán si se aplica la tasa Tobin?
Mediante esta tasa se buscará el control del mercado de divisas, en el que se producen movimientos de capital, pero específicamente a aquellos que no generan ninguna riqueza para las sociedades y pueden ser una causa de su recesión.
Si se aprueba y vota a favor la aplicación de la tasa Tobin, los cambios tendrán un tipo impositivo del 0,02% del importe de la operación de intercambio aplicable sobre el “tráfico habitual” en el mercado. Asimismo, el Gobierno podría elevar hasta el 80% para los casos que la moneda supere los “márgenes de fluctuación aceptables”, a determinar por los organismos financieros competentes.
La base imponible de esta tasa será el intercambio, el cual incluye al coste de la operación como también a las comisiones de los intermediarios. Su pago será 50% para cada una de las dos partes de la transacción.
Por otra parte, la tasa Tobin se aplicaría a todas las operaciones de intercambio de divisas efectuadas “en y desde” España, realizada por residentes como por no residentes, y no quedarán exentas las transacciones realizadas en paraísos fiscales por parte de empresas residentes en España.
Esperamos a la votación que se llevará a cabo dentro de poco tiempo para determinar si es de aplicación o no de la tasa. Cabe aclarar que, si no fuese aprobada, de todas formas sería buena una regulación en el tipo de cambio a fin de evitar estos problemas.
Finanzzas.com es el blog de actualidad económica de Financial Red donde podremos encontrar noticias de finanzas bolsa, actualidad económica, economía doméstica. Queremos un espacio donde hablar de la economía que nos interesa.. Suscribete a las noticias por mail
