Fusiones entre bolsas

Las bolsas se han vuelto novedad en cuanto a las fusiones peleándole las noticias a las fusiones de cajas y bancos, y en medio el cuestionamiento de si beneficia a los mercados estas fusiones entre bolsas.

Una muestra de esto se puede ver en que en las recientes fusiones entre las Bolsas de diferentes países y entre plataformas alternativas aleja a las inversiones.

NYSE Euronext y Deutsche Börse, tras dar a conocer su posible proceso de fusión lo que la convertirían en el mayor mercado del mundo, llegó a tener pérdidas de más del 11%.

Otro ejemplo de los temores del sector es el dato negativo de London Stock Exchange, que también se encuentra en pleno proceso de fusión con la Bolsa de Toronto, ha registrado una caída de más del 10% algo que define la incertidumbre ante las fusiones del sector.

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¿JP Morgan ingresa en Twitter?

Las redes sociales han sido noticia últimamente por sus ganancias y por las salidas a Bolsa de Facebook o la salida a Bolsa de LinkedIn. En este caso Twitter es noticia ya que muchos en el sector y analistas además de los mercados financieros, la pegunta que ronda es si ¿ JP Morgan ingresa en Twitter?.

Por ahora lo que se puede decir es que este banco estadounidense inauguraría su nuevo fondo de inversión en tecnología Digital Growth Fund, para adquirir el 10% de Twitter.

Tanto Financial Times periódico financiero como el periódico Wall Street Journal, señalan que JP Morgan pretende comprar solamente una participación del 10% de la red social Twitter cuya cuantía llegaría a 450 millones de dólares.

Tras dicha operación, el valor de Twitter alcanzaría los 4.500 millones de dólares. Si bien no sería solamente rumores este acuerdo no sería en lo inmediato ya que en el medio hay diferentes aspectos.

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Precio futuros del algodón

Cuando hace unas semanas la preocupación e incertidumbre rondaba sobre el precio del petróleo ya que era tirado al alza por el conflicto político de Egipto una vez calmado esto, la mira se pone sobre el precio de los futuros del algodón.

Es que se ha conocido que el precio de esta materia prima es decir el precio de los futuros del algodón logró superar el techo de los 2 dólares por libra siendo esta la primera vez en la historia que se da en el mercado de futuros InterContinental Exchange (ICE) de Nueva York la explicación de tal alza sería por la actual alta demanda de dicha materia prima y que tiene su procedencia de China, incluyendo el impacto en las cosechas por las inundaciones en Australia y Paquistán, no hay que excluir a la histórica sequía que se da en Rusia.

Es así que el precio de los futuros para entrega en mayo registró el máximo alcanzado los 2,0193 dólares por libra, y el caso del algodón para entrega en marzo también registró un fuerte aumento en sus precios hasta los 2,0402 dólares por libra, también es récord histórico ya que ha logrado romper el techo máximo de subida intradiaria de 7 centavos y que es lo que permite el ICE.

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¿Greespan y Bernanke son los grandes responsables de la crisis de 2008?

Muchos dirán que ya era hora que Greespan y Bernanke pasen por algún tipo de castigo o que debieran explicarse ante algún tribunal. Pero realmente ¿Greespan y Bernanke son los grandes responsables de la crisis de 2008?.

Bueno a opinión de algunos sin dudas y de otros en parte. Los que opinan que la anterior crisis financiera de 2008 y que todavía queda su estela cual cometa Halley y que pudo haberse evitado de no ser por las regulaciones mal utilizadas, junto a la mala gestión empresarial y el papel de Wall Street, deben estar de acuerdo con el informe de 576 páginas elaborado por la comisión bipartidista-seis republicanos y cuatro demócratas- que establece para dicha crisis de 2008 una serie de culpables involucrados en las decisiones algo en el que las calificadoras de riesgo también han contibuido desde sus funciones.

Este Informe de la Comisión de Investigación sobre la Crisis Financiera será publicado y se hace eco el The New York Times y The Wall Street Journal.

Desde la comisión se acusa a una serie de instituciones financieras bajo la acusación del pecado de avaricia, además de ineptitud, y haciendo cargos contra varias medidas del Gobierno de EE.UU.

En la lista de los grandes culpables de la crisis de 2008, figuran los dos presidentes de la Reserva Federal (Fed) los mencionados Alan Greenspan, en ese entonces encargado del banco central al momento de surgir la burbuja inmobiliaria, y a Ben Bernanke, que no tubo los reflejos de un vidente y no pudiendo ver la crisis que se avecinada con suficiente anticipación como para tomar medidas.

Una de las grandes quejas que deja el informe sobre Alan Greenspan, es el de haber jugado a favor de la desregulación y de no hacer mucho para evitar el crecimiento que fueron tomando las “hipotecas tóxicas” al menos si no generó la crisis por lo menos fue responsable de no hacer suficiente para evitarla y luego salir de ella.

No queda fuera de acusación el anterior Gobierno del ex presidente George W. Bush sobre todo por no saber como hacerle frente a la crisis de entonces algo que los mercados se encargaron de reflejar, entre otros de sus fallos dejo caer a Lehman Brothers junto a sus consecuencias en 2008 como las caídas de las bolsas, entre muchas otras malas medidas que hicieron derrumbar los mercados financieros.

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Rescate Grecia

Cuantas veces más escucharemos rescate Grecia unidos como si hubieran nacido juntas, aparte de estas dos palabras sin embargo no existe hoy algo más que defina a Grecia que calificativos negativos; privatización, deuda, reestructuración, crisis, quiebra, plan de ajuste, huelga y podrían agregarse varias más al “diccionario griego”.

Anteriomente la mayoría socialista mediante votación, nominal, y casi con el pedido de rodillas del ministro Papandreu pidiendo unidad donde no la hay y evitar acusaciones cruzadas dónde hay y por demás, terminó votando a favor del segundo plan de rescate.

Ahora nos enteramos que el Eurogrupo ha aprobado el nuevo rescate de Grecia ante la crisis de deuda griega. El nuevo plan de rescate para Grecia consta de 109.000 millones de euros en préstamos y una contribución procedente del sector privado de 50.000 millones de euros, siendo un total de 159.000 millones de euros.

Además de que el fondo de rescate podrá intervenir mediante líneas de crédito para frenar y evitar un contagio de la crisis hacia España o Italia. Tratando de poner freno sobre la crisis de la deuda soberana.

Esto podría provocar Aún que las agencias de rating rebajaran la deuda de Grecia a una “D” lo mismo significa la suspensión de pagos o default de Grecia.

Grecia podrá cubrir sus necesidades de financiación hasta el año 2014 con un paquete de 109.000 millones de euros de nuevos préstamos de la zona euro y del propio FMI.

Además de una sustancial mejora en las condiciones de amortización y el interés que se rebaja en más de un punto hasta el 3,5%. También se da la ampliación de plazos de devolución de 7 años y medio a un mínimo de 15 años y podría extender a un máximo de 30 años.

También la mejora, es aplicable sobre el primer rescate griego. Otra novedad será la rebaja de sus tipos de interés hasta el 4,5%, reducirá otro 12%.

Imagen: idiotsingracia

Crisis Portugal

Si el rescate no fuera algo mal visto desde diferentes puntos de vista, ya que rescatado o rescate significa sacar a alguien o algo de una situación comprometida, lo que no es nada positivo. Se podría decir que se está en busca del próximo país que quiera ser rescatado y muchos de ellos responderían.

De apostar, algunos le juegan unas fichas a Portugal antes que el rescate de España, que espera turno. Siendo por su crisis Portugal, la posible tercera economía en ser rescatada por la crisis de la deuda en Europa incluso poniéndose en duda si Portugal se sale del euro. Los mercados financieros le apuntan todos los cañones y en base a eso se especula de diferente manera, como ya lo han hecho con la crisis de Grecia y recientemente con la de Irlanda.

Por ahora la portada de los medios es Irlanda, solamente puede ser cuestión de un par de meses para que ese protagonismo lo ocupe Portugal. Claro que de parte de las autoridades y funcionarios portugueses se encuentran en la misma posición que la que semana anterior lo hacían sus colegas irlandeses, la de negar tal rescate de Portugal, para ello se basan en resaltar las diferencias entre ellos e Irlanda.

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Invertir en Noruega

En una economía volátil como la que se vive, permite que algunos países pasen de ser ejemplo a ser rechazados y otros a estar en la ira como para invertir en ellos. Este es el caso de Noruega, que para algunos podría ponerse de moda para los diferentes inversores europeos conforme representa por su divisa y nivel de deuda refleja un menor riesgo de impago. Para ciertos expertos Noruega se vuelve un refugio ideal por ser el mejor crédito soberano que existe.

Uno de los datos a tener en cuenta es su superávit fiscal, este fue equivalente al 10,3% del producto interno bruto (PIB) en 2009 junto a los ingresos del petróleo y su tasa de paro más baja de Europa lo que protegieron a Noruega de las consecuencias del déficit de Grecia e Irlanda.

El superávit fiscal de Noruega seguirá en cerca del 10% del PIB en 2010 y para 2011. Una explicación de por qué Noruega no se vio afectada por la crisis de deuda europea, se debe a su posición fiscal.

Hoy Noruega tampoco se salva de la guerra de divisas, no obstante esto, los mercados de divisas y de deuda de Suecia se pueden volver un interesante refugio para los inversores, reflejado en que durante 2009 fue el segundo déficit en menor tamaño de la UE tras el de Luxemburgo con 0,9% del PIB, además de contar con una previsión de crecimiento del 4,8%.

Por otro lado, los bonos noruegos que cuentan con vencimiento de 1 año a 10 años registraron 6,197% en 2010, mucho más que los 4,747% de Alemania u otros países.

No es menor el dato, que indica que Noruega se ubica en el séptimo puesto como país exportador de petróleo. Noruega es uno de los pocos con buenas previsiones de crecimiento por sobre Europa.

Algo que hace que el riesgo de incumplimiento de pago por parte de Noruega sea mejor que el de los Estados Unidos u otros países, se debe a su fondo de riqueza, que está conformado por 505.000 millones de dólares.

Además de darse la apreciación del 12% de la corona noruega frente al dólar a partir de su mínimo en Junio pasado da ciertos márgenes de ganancias. Algo de lo que pocos países hoy pueden jactarse. Mientras que, la caída del 6% de la corona noruega respecto al euro desde su máximo de Mayo representaría una atractiva posibilidad para comprar, sobre todo siendo ideal para ciertos inversores a largo plazo e invertir en Noruega.

Fusión bolsa de Singapur y bolsa de Sidney

Durante lo que va del año tal vez no se haya producido una noticia tan explosiva como la anunciada recientemente que es la compra por parte de la bolsa de Singapur (SGX) ha para poder fusionarse con la bolsa de Sydney (ASX) esto da lugar a la mayor bolsa de la región Asia-Pacífico. Operación que se verá como afectará a los mercados en medio de una guerra de divisas y los diferentes fondos.

Al producirse esta fusión entre las bolsas de Singapur y Sydney la convertiría en la quinta Bolsa mundial compitiendo con las bolsas más importantes como  el Ibex. Además de las sinergias se producirá un ahorro de costes antes de impuestos por 30 millones de dólares anuales.

Tanto ASX como SGX han anunciado su acuerdo para esta fusión el precio a desembolsar será de unos 8.400 millones de dólares australianos (5.950 millones de euros). De esta forma el valor de acción de ASX se ubica en 48 dólares australianos siendo unos 47,6 dólares estadounidenses.

De manera que, SGX deberá de abonar 22 dólares australianos y en efectivo además de 3,473 nuevas acciones por cada título de ASX.
Sin embargo aclaran que, las acciones de ASX actualmente cotizan por debajo del precio de oferta ya que se estima que porque desde el gobierno de Australia saldrán a oponerse a esta fusión ya que impulsa la creación de una nueva bolsa.

Tras darse forma a la nueva bolsa, presentará un consejo que estará conformado por 15 miembros de 15 países, 4 serán de ASX. Mientras que el presidente de SGX, Chew Choon Seng, pasará a ser el presidente no ejecutivo de la nueva entidad, y el presidente de ASX, David Gonski, será el vicepresidente.

Imagenes:nyissues

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Recaudación España

España como todos sabemos está en medio de una crisis que la hace aplicar planes de ajustes, obligando a ajustarse a casi todos, pero el problema no termina logrando reducir el déficit, también el encontrar formas de recaudar que parece no alcanzar con la subida de impuestos en ciertos sectores, y sobre esto la recaudación de España podría llegar a entre 490 y 1.905 millones de euros al año a través de un nuevo impuesto sobre cajas y bancos, así lo referencia el informe de la Comisión Europea.

La diferencia entre dichas cifras se explica debido a la posible recaudación podría variar según la base imponible que se escogiera serán los riesgos que asumirían las diferentes entidades, así como si este posible nuevo impuesto se aplicara sobre los beneficios y las remuneraciones, en cuyo caso se estima que el tipo impositivo giraría alrededor del 5%.

Por otro lado, si se escogiera para aplicar el impuesto a las transacciones financieras basadas en bonos y acciones en la bolsa española, se les aplicaría un tipo impositivo del 0,1%, en ese caso la recaudación llegaría a ser de 4.566 millones de euros, desglosado en 1.311 millones del mercado de acciones y 3.255, del de bonos.

A todo esto es que se maneja entre los propios ministros de Economía y Finanzas de los 27 países de la UE sobre impulsar en el bloque comunitario y a nivel mundial aplicar un impuesto sobre la banca esto es sobre sus beneficios, remuneraciones, riesgos, y por otro lado una tipo de tasa Tobin para las transacciones financieras entre ellas ventas de bonos, de acciones, de derivados.

Imagen: Google

Autoridad Europea de Valores y Mercados(AEVM)

Para poder tener un mejor control la Unión Europea se propone crear una nueva normativa tendiente a supervisar en toda Europa a las agencias de calificación crediticia además de pretender una gestión de las diferentes entidades financieras una Autoridad Europea de Valores y Mercados.

Este nuevo sistema de supervisión en el sector financiero estipula una serie de normas respecto a las agencias de calificación crediticia. Esto coincide con varios de los pensamientos para implementar un fuerte control.

Esto se debe a que los inversores se dirigen a las agencias de calificación como método para estar enterados respecto a los riesgos de los diferentes activos, mientras que las agencias son un punto de equilibrio para los mercados financieros aunque ejercen una fuerte influencia en cuanto a la disponibilidad y el coste del crédito.

Por otro lado, han sido objeto de acusaciones ligadas a haber ayudado a la crisis financiera y agudizado la crisis de la deuda en Grecia.

Esta nueva iniciativa se da debido a que actualmente la supervisión financiera era llevada a cabo por cada país miembro, en cambio con el nuevo sistema posibilita una nueva autoridad europea de supervisión que tenga competencias de manera directa y de forma exclusiva con el objetivo de ejercer un control sobre las agencias de calificación que se encuentran registradas dentro de la UE, además de las sucursales europeas de las agencias que n formen parte de la UE.

Esta Autoridad Europea de Valores y Mercados, recién se pondrá en marcha durante 2011, cuyas responsabilidades le correspondería la de realizar investigaciones, inspecciones además de establecer sanciones o multas.

Por lo que, las entidades crediticias, los bancos y empresas de inversión lo único que deberían aportar es información a las agencias de los servicios que no utilizaran, pudiendo emitir calificaciones de manera independiente.

Con estas medidas se busca de cierta forma unificar la supervisión sobre las agencias y aportar una mayor transparencia en las operaciones, darles además una mejor protección a los inversores y dotar de una mayor competencia al sector de la calificación crediticia.

Mientras que la Comisión tiene vigente una consulta pública en cuanto a las normas de buena gestión de entidades del sector financiero, dónde participan los bancos y las empresas del sector de los seguros.

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