Fusión NYSE Euronext y Deutsche Boerse

Entre la danza de fusiones que se dan no solo hay que hablar de la de las cajas y bancos o de las salidas a Bolsa, una de las más novedosas de las que puede hablarse hoy día es de la fusión entre NYSE Euronext y Deutsche Boerse, estos operadores bursátiles NYSE Euronext y Deutsche Boerse ya han confirmadoesta posibilidad debido a los varios rumores alrededor.

Después de tantas ideas y venidas, la SEC aprobó la fusión entre NYSE Euronext y Deutsche Börse la primera gran fusión de 2012, el último paso para hacer realidad esta histórica integración de ambas bolsas es la de recibir luz verde de parte de la Unión Europea (UE).

La SEC, el regulador del mercado estadounidense mientras dio su aprobación del folleto de fusión entre las bolsas de NYSE Euronext y Deutsche Börse, una vez que la UE es decir Bruselas de su sí se completará este proceso que viene desde 2011.

Durante 2011primero se dio luz verde a esto de parte de las autoridades de la competencia de Estados Unidos, ahora llega el de la SEC, si bien Deutsche Börse, en medio debió a cambio conceder ciertas cosas.

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Nueva Autoridad Bursátil Europea (Esma)

La nueva Autoridad Bursátil Europea (Esma) ha recibido el permiso gracias a los ministros de Economía de la UE de una serie de poderes que le permitirá reducir o si se da el caso hasta prohibir de forma temporal las ventas en corto al descubierto y lo referido a los seguros que son utilizados para cubrirse del impago de la deuda conocidos como (CDS).

Esta nueva Autoridad denominada ESMA en inglés, tendrá el papel de coordinar la actuación de los supervisores nacionales sobre la prohibición o restricciones que estos llegaran a aplicar.

Con ello se evitará que se de en su grado máximo la especulación apoyándose en los instrumentos financieros que se le concede.

Los mercados y los países estarán agradecidos ya que muchos de los involucrados estiman que las apuestas bajistas contra los bonos de países periféricos no han hecho más que incrementar la crisis de deuda de la eurozona y las consecuencias que se ven actualmente.

Por otro lado se pretende que no vuelvan a sucederse situaciones como la de Alemania, cuya situación en medio de la crisis de la eurozona en 2010 debió prohibir las ventas a corto al descubierto sin que medie una consulta de por medio con los socios.

Uno de los que se muestra contrarios a los últimos poderes es Reino Unido que tiene varios aspectos que no encuentra positivo sobre la Autoridad Bursátil (ESMA). También se mostró contraria la vicepresidenta económica, Elena Salgado, ante los poderes de la Autoridad Bursátil y pretendía que fueran dejaba los ministros de Economía de la UE los que tuvieran que decidir sobre declarar situación de emergencia.

Mientras que, la propuesta de compromiso de España tuvo el apoyo de Reino Unido, Italia, Polonia, Bulgaria, Suecia, República Checa o Finlandia. Por el lado del vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Vitor Constancio, esté está a favor de los poderes de la Autoridad Bursátil.

Los poderes de los supervisores nacionales que les posibilitan restringir las ventas a corto no son los mismo entre los diferentes Estados miembros. Con los recientes poderes de decisión las autoridades nacionales les permite prohibir hasta por 3 meses e incluso lo puede extender, las ventas en corto de cualquiera sea el instrumento financiero implicado.

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Fusión Nasdaq OMX Group NYSE Euronext

Así como estos primeros meses de 2011 se caracterizan por los dividendos 2011, las salidas a Bolsa podemos hablar claramente de una oleada de fusiones tanto de las fusiones de cajas de ahorro, como de las fusiones de mercados bursátiles de diferentes países.

La pregunta que ronda por estos días en cuanto a esto, es si se dará una ¿fusión Nasdaq OMX Group y NYSE Euronext?. Ya que Nasdaq OMX Group recién ha entrado en carrera en cuanto a las fusiones cuando ya se han producido otras.

Entre las que sobresale la del operador del mercado de Toronto TMX Group y London Stock Exchange.

Nasdaq OMX Group, esta vez llegaría a imponer una oferta rival por NYSE Euronext. Esta fórmula es la que maneja Nasdaq, cuya actual valoración es de 5.700 millones de dólares -4.200 millones de euros-.

De darse sería otro paso en la actual reestructuración en el mercado bursátil de bolsas mundiales y al que muchos lo explican ante el avance de los denominados rivales electrónicos.

Otra de las formas es la de lograr asociarse junto a IntercontinentalExchange o CME Group lo que llegaría a deshacer el actual acuerdo entre NYSE Euronext y Deutsche Börse.

Como última fórmula de dar un paso adelante respecto a las fusiones es la que Nasdaq podría venderse o incluso adquirir a otro competidor en caso de no poder inmiscuirse entre el acuerdo de Deutsche Börse en el acuerdo por NYSE. Todavia resta saber si se dará la fusión Nasdaq OMX Group NYSE Euronext.

Amadeus ingresa al Ibex en enero

Una de las novedades que podría darse en el primer mes de 2011, es que Amadeus ingresa en el Ibex 35. Es así que el anuncio que Amadeus proveedor tecnológico de servicios turísticos, pasará a ser una de las cotizadas del Ibex 35 en reemplazo de Banesto o en todo caso Sacyr Vallehermoso, algo que se sabrás tras la reunión del Comité Asesor Técnico del Ibex 35, el próximo 9 de Diciembre de 2010.

Vale recordar que, Amadeus ha vuelto durante el pasado 29 de Abril cotizando a 11€, tras 5 años después de haberse alejado del parqué, logrando subir desde cerca del 35%, llegando a ubicarse sus acciones en cerca de los 15€.

Su capitalización bursátil es de 6.700 millones de euros. Algunos expertos consideran que Amadeus ya reúne los requisitos exigidos como son: capitalización, liquidez y free float para poder ingresar al Ibex y ubicarse entre las 10 primeras cotizadas.

De ingresar, Amadeus pasaría a ser la décima cotizada por capitalización bursátil entre los valores españoles, ubicándose por sobre gigantes como: Iberdrola Renovables, Acciona o Gamesa.

Entre los requisitos que se deben cumplir para ingresar al Ibex es la de contar con una capitalización bursátil que supere el 0,3% de este selectivo, además que su volumen esté por sobre el negociado, así como que el valor a ingresar deberá de tener contratado una tercera parte de las sesiones del periodo de control. De no cumplirse este último requisito, igualmente el valor también podría ingresar de ubicarse entre los primeros 15 valores por capitalización.

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Fusión bolsa de Singapur y bolsa de Sidney

Durante lo que va del año tal vez no se haya producido una noticia tan explosiva como la anunciada recientemente que es la compra por parte de la bolsa de Singapur (SGX) ha para poder fusionarse con la bolsa de Sydney (ASX) esto da lugar a la mayor bolsa de la región Asia-Pacífico. Operación que se verá como afectará a los mercados en medio de una guerra de divisas y los diferentes fondos.

Al producirse esta fusión entre las bolsas de Singapur y Sydney la convertiría en la quinta Bolsa mundial compitiendo con las bolsas más importantes como  el Ibex. Además de las sinergias se producirá un ahorro de costes antes de impuestos por 30 millones de dólares anuales.

Tanto ASX como SGX han anunciado su acuerdo para esta fusión el precio a desembolsar será de unos 8.400 millones de dólares australianos (5.950 millones de euros). De esta forma el valor de acción de ASX se ubica en 48 dólares australianos siendo unos 47,6 dólares estadounidenses.

De manera que, SGX deberá de abonar 22 dólares australianos y en efectivo además de 3,473 nuevas acciones por cada título de ASX.
Sin embargo aclaran que, las acciones de ASX actualmente cotizan por debajo del precio de oferta ya que se estima que porque desde el gobierno de Australia saldrán a oponerse a esta fusión ya que impulsa la creación de una nueva bolsa.

Tras darse forma a la nueva bolsa, presentará un consejo que estará conformado por 15 miembros de 15 países, 4 serán de ASX. Mientras que el presidente de SGX, Chew Choon Seng, pasará a ser el presidente no ejecutivo de la nueva entidad, y el presidente de ASX, David Gonski, será el vicepresidente.

Imagenes:nyissues

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Secreto bursatil australiano

Varios analistas de Credit Suisse han revelado en un informe que, en el periodo que va de 1900 a 2009, el mercado bursátil que mejor se ha comportado con los inversores ha sido el australiano. Lejos de los beneficios que ofrecieron el de Estados Unidos o los europeos.

Dentro de los secretos sureños, se encuentran los altos rendimientos y la baja volatilidad. En cuando al rendimiento medio anual ofrecido por la bolsa australiana se sitúa en el 7,5%, con una desviación del 18,2%.

Es uno de los más altos retornos de entre los 19 mercados revisados en el estudio, y además, la volatilidad es la segunda más baja. Si vemos al país con mayor volumen de negociaciones, Estados Unidos, marcó una rentabilidad media del 6,2%, mientras que la desviación típica se eleva al 20,4%.

Asimismo, durante la década perdida (2000 al 2009), años de crisis económica y financiera mundial y cuando la renta variable cayó estrepitosamente, la bolsa australiana logró rentabilidades anuales del 5,5%.

Cabe mencionar que, dentro del estudio denominado Marketwatch, los principales mercados presentaron la característica de ser ricos en materias primas y pertenecen al Nuevo Mundo.

Asia ha sido el mayor receptor de hierro, cobre, uranio, zinc, niquel y oro, además Australia es un productor de petróleo y gas natural. Sin embargo, en los últimos tiempos ha incrementados sus importaciones de crudo y cereales.

Por ejemplo, China se ha convertido en el principal interlocutor comercial de Australia. De esta manera, la riqueza del país logró aumentarse y generar la estabilidad económica, lo que se ha trasladado a su mercado.

Además, sus bancos han capeado el temporal de la subprime y el paro se mantiene a tasas cercanas al 5%.

Imagen: google

Apostar a Hollywood

Y como no podía ser menos, el cine tendrá una cotización y un índice que ayude a los especuladores a rentabilizar su dinero mediante los filmes. En concreto, se prevé la creación de un índice de futuros del cine.

¿En que consiste esto?

El banco privado Cantor Fitzgerald anunció que en un mes implementará en el mercado el sistema electrónico que permitirá sacar rentabilidad de la industria cinematográfica.

A la mayoría de las personas le gusta el cine, y por ello es que este banco ideó esto, para que puedan invertir en lo que conocen. Sus creadores explican que el sistema será atractivo para toda clase de persona. Desde una productora que quiera rentabilizar y apostar por la obra que haya financiado, hasta los simples especuladores.

Asimismo, hace 7 años, la entidad bancaria había ocmprado el Hollywood Stock Exchange (HSX). Ésta es una web en la que uno puede apostar por el éxito de los estrenos. A raíz de ella, y con el objetivo de convertirla en un sector bursátil, es que se llevará a cabo la transformación para adaptarla al mercado.

En concreto, se “apostará”, a través de futuros, sobre la recaudación que tendrá el filme, basándose siempre en los datos del Box Officce estadounidense, hasta seis meses antes de su estreno. Entonces, si la película recauda más de lo calculado, habrá ganancias, a menos que se haya apostado a la baja.

Este ínidce no posee fecha de lanzamiento. No obstante, Cantor Fitzgerald piensa lanzarlo en marzo luego de la gala de los Oscar.

Imagen: Google

Opas en la Bolsa española

Si bien la falta de financiación debido al cierre del mercado del crédito continua, lo que trajo como consecuencia la parálisis actual en la actividad corporativa de los parqués, pueden verse las primeras señales de una esperada reactivación del crédito, que se reflejan en la actual actividad diaria en los departamentos de fusiones y adquisiciones (M&A).

Según lo señalado por algunos expertos del sector, los departamentos de fusiones y adquisiciones están volviendo a tener operaciones nuevas y desempolvando algunas que habían quedado en la nada.

Tras la adquisición de Cadbury por parte de Kraft o incluso la consolidación en el sector de telecomunicaciones en Reino Unido, se han generado más operaciones corporativas.

Mientras que en el sector farmacéutico registró una de las últimas, como es el caso del laboratorio estadounidense Abbott al adquirir la cartera farmacéutica de su rival belga Solvay. Además de haber invertido 4.800 millones de euros para lograr crecer en medicamentos y generar más presencia en los mercados emergentes a través de esta operación.

En tanto que en el sector de las tecnológicas, Xerox anunció que llegó a un acuerdo para la adquisición de Affiliated Computer Services (ACS), la que es una de las mayores compañías especializadas en el outsourcing de procesos de negocio por un monto de 6.400 millones de dólares (4.375 millones de euros). Esta operación estima que le permitirá expandirse en el mercado de los servicios.

En cuanto al mercado en España, es mucho más difícil poder encontrar empresas que puedan ser opadas, debido a eso son varios los expertos que prevén que se generen más fusiones entre iguales a que exista alguna adquisición.

Según varias opiniones generadas en el mercado, este es un buen momento para las alianzas estratégicas, fusiones al estilo NH Hoteles con Hesperia o en ciertos casos OPAS, pero aclaran que las OPAS hay que financiarlas y se hace difícil. Por lo que se espera que surjan un mayor número de fusiones y absorciones amistosas. En tanto que en el mercado español se espera que la tendencia se vuelque a la concentración más que a una oleada de OPAS.

Por lo que se cree que existen algunos valores con potencial de ser opados, para esto existen dos criterios que podrían ser atractivos. Uno de estos criterios es el de fijarse en aquellas empresas que cotizan con descuento respecto a su valor contable. El otro criterio es, fijarse en compañías que cuenten con una buena caja y que posteriormente pueda ser utilizada por la compañía compradora. Más allá de que ciertas operaciones impliquen un gran desembolso se debe ver el sentido estratégico que tienen determinadas operaciones.

Una de las empresas que puede ser uno de esos valores atractivos, es Gamesa. Precisamente es una de las empresas en las que se fijó el inversor Warren Buffet durante 2008 en su estadía en España cuando se encontraba buscando empresas que fuesen interesantes para poder ser adquiridas. Actualmente la cotización de Gamesa se encuentra por debajo de su precio objetivo, presentando una buena perspectiva de crecimiento de sus beneficios. En tanto que la compañía hace ya varios meses lleva anunciando una serie de acuerdos estratégicos importantes. Uno de ellos fue el firmado con la estadounidense Western Wind Energy para el suministro de turbinas por 160 millones de dólares (112 millones de euros), lo que ha sido valorado de manera positiva, por lo que se cree que esto aumentará la confianza de los inversores en la propia compañía y su actual apuesta por el mercado estadounidense.

Otra de las empresas es Repsol, a partir de ciertos rumores los que parece que nunca se han ido, ya que no son nuevos, que giran entorno a un interés de las petroleras rusas, pero que ahora parece que viene de China.

Por el lado del sector de alimentación se han concretado importantes operaciones en EE UU, en tanto que en España existen más dificultades ante una fuerte posición del accionariado en compañías como lo son Pescanova o Campofrío. Por otro lado la compañía cárnica se encuentra en pleno proceso de integración en el grupo estadounidense Smithfield.

Natra también es señalada por algunos expertos para una futura adquisición, siendo esta una compañía pequeña dedicada a la fabricación de chocolates.

El sector de las telecomunicaciones no se queda afuera de estas especulaciones. En este sector especulan con Jazztel, ya que sus acciones se han revalorizado en un 130% en lo que va de 2009, de mantenerse así es una de las candidatas a ser opada.

Por último otra de las compañías es La Seda de Barcelona. Especulan con que el grupo inversor portugués, el que ya se encuentra presente en su accionariado, podría decidir afianzarse aún más en la empresa.

Horario Fixing

El Fixing, es la fijación del precio en un mercado de un bien por medio de un mecanismo de un cambio de equilibrio que se lleva a cabo cuando confrontan órdenes de compra o de venta una o varias veces por sesión.

Este segmento se destina a valores menos líquidos que se negocian en el SIBE. Las órdenes de compra y de venta se llevan a cabo en dos momentos de la sesión (a las 12:00 y a las 16:00).

Es importante conocer que el sistema de modalidad Fixing tiene horarios establecidos. Los interesados deberán saber este cronograma que conlleva dos subastas:

La subasta tiene su horario de Apertura a las 8:30 h de la mañana, aunque lo más importante tiene lugar a las 12:00 horas.

Al mediodía, mientras muchos almuerzan, se viven los primeros momentos de tensión. Aquí comienza el turno del cierre de la Primera Subasta que dará comienzo a las 12:00 h.

Tras un período de “tensa normalidad”, a las 16 horas, finalizará la Segunda Subasta en donde el precio de la segunda subasta coincidirá con el precio de cierre de la sesión).

Por lo tanto, a partir de las 16:00 hs, mientras otros se toman algún trago y se deleitan con un bocadillo, se vuelve a vivir el segundo y último momento de extrema tensión.