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Este tipo de bienes son “genéricos”, es decir, no se tienen una diferenciación entre sí. Normalmente cuando se habla de commodities, se habla de materias primas o bienes primarios, por ejemplo: el trigo (sembrado en cualquier lado del mundo, tendrá el mismo precio y la misma calidad).
No obstante, realmente, un commodity es todo bien que tiene valor o utilidad, y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización.
Pero entonces, ¿todos aquellos bienes que no tengan diferenciación son commodities? La respuesta es no. Por ejemplo, el agua del mar, no es un commodity ya que no tiene un valor o utilidad.
Una de las características principales de un mercado de commodities es que los márgenes de ganancias son más exiguos o escasos.
Asimismo, no sólo estamos hablando dematerias primas o bienes primarios. Sucede que, cuando determinada industria evoluciona de modo tal que muchos proveedores pueden realizar algo que antes era realizado por una compañía, se habla de “commoditización” de un producto o industria, como por ejemplo la industria farmacéutica donde se puede acceder a la droga genérica de un modo más barato.
Así puede tomarse como el significado que suele entenderse comobienes de consumo son las materias primas a granel, una serie de productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder comerciarlos, no así por el derecho a usarlos.
El trigo es uno de los bienes de consumo al basarse en una calidad mínima estándar, no existe la sustancial diferencia entre un trigo que se produce en una granja o otra granja.
También sirven de ejemplos bienes como la electricidad o el petróleo o algún otro; para dicho caso aunque puede incluirse a los productos semielaborados, estos son de suma utilidad para llevar adelante toda una serie de procesos industriales que suelen ser más complejos. Tomamos dos países de ejemplos uno de ellos es Chile cuyos bienes de consumo que más exporta son el cobre y la celulosa.
El otro ejemplo la exportación de Argentina, que principalmente dentro de su amplia cartera de exportación se destaca por la soja y la carne vacuna.
Por lo que dichos productos de consumo no se diferencian por su marca, debido a que la mayoría de los productos no le llegan a generar un valor extra o valor agregado al cliente.
Durante la última década ha venido creciendo las bolsas de materias primas a nivel mundial, lo que trajo aparejado nuevos conceptos sobre el término “mercancía”.
En EE.UU se ha dado la definición legal y por ende más utilizada, que entiende a un “commodity” a todo lo que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos previamente establecida, además de extender el concepto haciendo que sea casi totalmente abarcativo a cualquier producto pueda entenderse como un bien de consumo llegando a tomarse como esto a una gran cantidad de activos financieros bajo condición que no se los tome como “valores”, entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de referencia, los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.
Clasificación de los commodities
Granos: Soja, Trigo, Maiz, Avena, Cebada.
Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao.
Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta.
La expresión “tan bueno como el oro“, sugiere que el oro es un seguro cuando se trata de inversiones. Pero, mientras que el oro y otras materias primas siguen siendo una opción de inversión sólida, cuando se trata de invertir no existe una cosa segura. El truco para invertir en oro es saber la diferencia entre el oro físico y el resto de activos que también permiten tomar posiciones en este metal precioso.
El oro es el metal precioso por excelencia y un activo al que todos se vuelven, especialmente en tiempos de crisis. Se trata del activo refugio por excelencia y uno de los pocos que siempre tendrá salida en el mercado, a mejor o peor precio. Sólo hay que ver la forma en la que proliferan los negocios de compra de oro durante cuando la economía flaquea. Pero esto no quiere decir ni mucho menos que el precio del oro no pueda caer y antes de lanzarse a comprar oro conviene tener claras algunas nociones básicas sobre como funciona su mercado.
El valor del oro
Se podría pensar que es la ley de la oferta y la demanda la que establece el precio del oro, pero la realidad es algo más compleja. Para empezar, debemos tener en cuenta que el oro es, junto con el petróleo, una de las materias primas y commodities por excelencia. Además, por su condición de valor refugio hace que tenga una especial relación con los ciclos económicos y el flujo del dinero, como explica Javier Alfayate en su libro La Bolsa Evidente. De forma resumida, el oro está íntimamente ligado a la cotización del dólar de forma que cuando el billete verde sufre, el oro sube y viceversa. Del mismo modo, también está correlacionado con la inflación de forma que el incremento del dinero en circulación es un precedente del aumento en la cotización del oro con una diferencia entre uno y otro de entre seis y nueve meses.
Siempre se ha dicho que el oro actúa como refugio, pero esto sólo quiere decir que en momentos de crisis, los inversores desvían su capital hacia este activo. En realidad existen diferentes formas de acercarse a la inversión en oro en función del perfil de inversor y los objetivos que nos marquemos.
Por un lado está la posibilidad de especular con el precio del oro como lo haríamos con cualquier otra materia prima, acción o activo financiero. Aunque en realidad cualquier inversión es al mismo tiempo una especulación, en este caso nos referimos a quienes compran y venden oro con más frecuencia, es decir, a verdaderos traders. Para actuar así hay que tener en cuenta que el oro, históricamente hablando, es muy volátil y tiene movimientos erráticos en su precio de contado. Tratar de adivinar los movimientos a corto plazo de los precios es muy complicado.
Otra forma de acercarse al oro es tratarlo como un seguro. Lo hermoso del oro es que es muy difícil manipular su precio, sobre todo en el tiempo. El oro mantendrá su valor a través de una amplia gama de escenarios económicos y esa es una razón por lo cual es tan atractivo durante una recesión económica. Así que, ¿cuáles son los riesgos?
El principal riesgo para nuestras finanzas personales es la pérdida de poder adquisitivo cuando por ejemplo un Gobierno opta por devaluar su moneda. El resultado habitual es la inflación y su efecto en nuestro dinero en efectivo es que este vale menos. ¿Cómo puede protegerse contra este riesgo? Necesita un seguro. La liquidación de todos sus activos y la compra de oro, sería un poco exagerado. En su lugar, asegurar sus activos y su poder adquisitivo mediante la asignación de un porcentaje de ellos a metales preciosos, es una mejor idea. Los expertos recomiendan la asignación de 10%-30% de sus activos a este tipo de materias primas.
Como invertir en oro
Una vez analizadas las formas de enfocar la inversión en oro llega el momento de ver las diferentes opciones para comprar oro. Y es que hay más de una y de dos fórmulas de llegar al metal precioso.
Oro físico: como su propio nombre indica, consiste en comprar el oro físicamente y para ello existen dos vías: comprar lingotes o comprar monedas. Existen diferentes tipos de lingotes y monedas que varían en función de la pureza del oro, pero con un tamaño asequible como para guardarse en casa. El problema para muchas personas estriba en dónde guardarlo y el riesgo de robo.
Certificados de depósitos: se trata de otra vía de invertir en oro físico, con la diferencia de que en este caso no sería necesario tener el metal materialmente en casa o en una caja de seguridad. En su defecto lo que se tiene es un papel que certifica que se posee ese oro, lo que rebaja considerablemente los costes de mantenimiento del metal.
Futuros sobre el Oro: esta alternativa supone negociar directamente en el mercado CBOT con futuros sobre el oro.
Fondos de inversión: se puede invertir en oro a través de fondos de inversión y también a través de fondos cotizados. En este caso no se compra el oro físico, sino que se se compran fondos gestionados por experto y que invierten en el metal a través de los diferentes futuros sobre el oro e incluso en acciones de compañías mineras, además de cubrirse habitualmente comprando otros metales preciosos. Se trata de una buena alternativa para quienes quieren posicionarse en el oro pero no desean compran oro físico ni tienen conocimientos para operar en el mercado abierto.
¿Cómo podemos rentabilizar nuestros ahorros en 2011? En un año convulso con importantes caídas bursátiles a muchos les puede dar vértigo poner su dinero en juego, pero esta es la única forma de hacer que nuestro capital trabaje por nosotros y de que no pierda valor por el simple paso del tiempo debido al efecto de la inflación. Desde aquí os dejamos algunas ideas que aprovechar en 2011.
Todos los años, independientemente del mes o estación en la que nos encontremos surge la misma pregunta: ¿Qué hacer con nuestros ahorros? Se trata de un problema común de muchas personas. Y el problema radica en la falta de conocimiento sobre los productos actuales sumado al miedo a arriesgar “poner” ese dinero en un instrumento financiero.
¡Pero cuidado! Si se siguen guardando el dinero en el bolsillo se lo comerá la inflación, ya que esta hace que con el paso del tiempo el dinero vaya perdiendo su valor.. Las tasas que ofrecen los bancos por nuestras cuentas remuneradas no alcanzan a cubrir el daño que nos causa el alza de precios al poder adquisitivo general.
Si a todo esto le sumamos las agraciadas previsiones económicas que apuntan a un repunte de la inflación en Europa, España y EEUU a medio plazo que ya ha empezado a constatarse, y también viendo a los países emergentes también luchan contra ella; el panorama viene difícil.
En esta ocasión, quiero hacer un repaso de los lugares donde se podrán colocar nuestros ahorros y ver de superar el mal momento y ganarle el paso a la inflación que tanto nos asusta.
Destinos para nuestro dinero
Antes que nada, no daremos la receta mágica para ganar dinero y hacernos millonarios porque, si la supiese, no estaría escribiendo…
Una buena noticia en materias primasse ha dado a conocer ante la alta demanda que existe, Rusia vuelve a exportar cerealesa partir del próximo 1 de julio, con esto el Gobierno ruso levanta la prohibición a las exportaciones de cereales, que se encontraba vigente desde el pasado 15 de agosto de 2010.
Esto se da al existir altas expectativas de una mejora de las cosechas de cereales, puede llegar a sorprender esta decisión ante algunos rumores que la prohibición se iría a alargar más de lo establecido alcanzando los meses de septiembre o hasta octubre, pero dadas las altas expectativas se rompió con el veto.
Hay que recordar que Rusia se ubicaba como el tercer mayor exportador de trigo mundial, quedando detrás de la Unión Europea y Canadá, y tal vez mantenga ese puesto pero a riesgo de esto prohibió la exportación de cereales cuyo veto empezaba el 15 de agosto de 2010 con lo que poder frenar y controlar los precios en medio de su peor sequía.
De esta forma los activos bajo gestión en productos cotizados que llegan a invertir en materias primas o conocidos por (ETP) lograron otro máximo histórico al alcanzar los 174.000 millones de dólares en el primer trimestre de este año 2011, siendo el 58% más comparando el primer trimestre de 2010.
Entre los datos expuestos uno de ellos es el flujo de ingreso en el primer trimestre de 2011, que llegó a los 3.500 millones de dólares, entre los que acusaron las mayores demandas han liderado los ETP sobre materias primas diversificadas y agricultura, se espera que durante l segundo trimestre se mantenga la tendencia en el nivel de demanda.
Por el lado de los ETP sobre materias primas diversificadas tuvieron los mayores flujos de entrada en el primer trimestre del año, alcanzando los 2.600 millones de dólares sobre nuevas inversiones, esto se explica ante el aprovechamiento por parte de los inversores que se arriesgaron a incrementar su exposición en momentos en que se vive una sostenida alza de precios en materias primas con máximos históricos en algunas de ellas.
Cada tanto las noticias sobre algunas materias primas y sectores como el de la vivienda, se ensombrecen con algunas previsiones para el caso una de las preguntas gira alrededor del actual precio del petróleo que ya ha pasado los 100 dólares largamente. Se dará una ¿burbuja especulativa del petróleo?.
A decir de lo que se viene notando en estas semanas es que el percio del petróleo ha llegado a niveles de 2008, el actual alza de precios del barril de crudo junto al acercamiento de los inversores al oro la materia prima favorita como refugio y que genera en algunos incertidumbre sobre la forma de actuar de los inversores y sobre los precios de las commodities son los temas que generan preocupación.
Si bien el precio del petróleo se ha visto rebasado por las continuas crisis políticas de algunos países como Libia, otros ven detrás del aumento del precio cierto grado de especulación. Así lo ven por lo menos algunos analistas y no dudan en señalar al factor especulación como la mejor explicación para el alza del precio.
Con los recientes aumentos del precio del barril de petróleo, llegando a valores impensados, e impulsando los precios generales de los bienes a su par, nosotros queremos preguntarnos algo muy simple: ¿Quién resulta ganador en esta situación? ¿Lo hay?
Lamentablemente, siempre hay un ganador y un perdedor de las situaciones de crisis. Y en esta, están los mismos de siempre, dado que no es común que los que menos tenemos resultemos beneficiados con cualquiera que sea el problema que azota a la economía tanto nacional como internacional.
Sin embargo, con las crisis aparecen nuevas ideas, y se abre paso dando lugar a nuevas tecnologías y descubrimientos, como es el caso del aumento de las energías renovables. Ante el encarecimiento del petróleo se produce la contra cara inmediata en la conservación eficiente de energía y aumenta la competitividad de las fuentes alternativas, y por ejemplo, las renovables son las grandes beneficiadas por un petróleo por las nubes. Y esto no lo decimos porque nos parece lógico, sino que está probado en base a un estudio realizad por el Departamento de Asuntos Sociales y Económicos (DEAS) de la Organización de las Naciones Unidas (ONU).
Febrero ha sido otro mes en el que el precio de los alimentos demostró su actual comportamiento ya que ha sido su octava subida de forma mensual y consecutiva lo que ha hecho que se llegue a un nuevo récord, en términos reales y nominales. Mientras tanto les ofrecemos los datso del precio de los aliemntos de febrero de 2011.
Estos datos los refleja el Indicador de Precios de los Alimentos elaborado desde 1990 por la Organización de la ONU para la Agricultura y la Alimentación (FAO). Mostrando que el índice de precios de los alimentos llegó a subir hasta un 2,2% durante Febrero en complació a Enero, y alcanzado 236 puntos, siendo el nivel más alto desde que se creo dicho índice.
En ello ha contribuido la subida de las materias primas junto a ciertos commodities y en especial la del precio del petróleo que de mantener su nivel actual agravaría la situación, en alimentos como los cereales.
Guiándonos por el índice de la FAO para precios de los alimentos y que se encarga de medir la variación mensual de precios internacionales sobre una canasta de ciertos productos de alimentación y que están conformados por cinco grupos básicos:
-La carne
-Los cereales
-Los lácteos
-Los aceites y grasas
-El azúcar.
Por lo que el índice de la FAO para precios de los cereales registró un promedio de 254 puntos durante el pasado mes de Febrero, subiendo un 3,7% frente a Enero además de ser el nivel más alto desde Julio de 2008.
Cuando hace unas semanas la preocupación e incertidumbre rondaba sobre elprecio del petróleo ya que era tirado al alza por el conflicto político de Egipto una vez calmado esto, la mira se pone sobreel precio de los futuros del algodón.
Es que se ha conocido que el precio de esta materia prima es decir el precio de los futuros del algodón logró superar el techo de los 2 dólares por libra siendo esta la primera vez en la historia que se da en el mercado de futuros InterContinental Exchange (ICE) de Nueva Yorkla explicación de tal alza sería por la actual alta demanda de dicha materia prima y que tiene su procedencia de China, incluyendo el impacto en las cosechas por las inundaciones en Australia y Paquistán, no hay que excluir a la histórica sequía que se da en Rusia.
Es así que el precio de los futuros para entrega en mayo registró el máximo alcanzado los 2,0193 dólares por libra, y el caso del algodón para entrega en marzo también registró un fuerte aumento en sus precios hasta los 2,0402 dólares por libra, también es récord histórico ya que ha logrado romper el techo máximo de subida intradiaria de 7 centavos y que es lo que permite el ICE.
El oro uno de los mejores refugios para varios sectores e inversores en época de crisis, puede dar fe de su importancia ya que la demanda de oro en 2010, ha llegado a marcar cu cifra más alta histórica de esta materia prima.
Por lo que la demanda de oro en 2010 registró un anual de 3.812 toneladas, llegando a ser la más alta en 10 años, por 150.000 millones de dólares o 110.600 millones de euros, además de ser el importe más alto histórico, así lo demuestran los datos del Consejo Mundial del Oro (WGC)- pueden visitar su Web para más información-.
Sin dudas que puede definirse que para el oro ha sido el año 2010 como el año histórico, además de sobresalir que desde diferentes tipos de sectores, a partir de dicha demanda de este metal se ha alcanzado el récord en su precio durante el pasado 9 de Noviembre del año pasado llegando a 1.421 dólares (1.047€) la onza.
Desde el Consejo Mundial del Oro (WGC) y algunos analistas explican que existen diversos factores para el crecimiento de la demanda, como es el sector de la joyería que ha demostrado poder recuperarse en medio de la crisis de consumo, llegando a disfrutar de un aumento en la demanda del 17% respecto a 2009, además de la importancia que ha tenido para ello del mercado asiático, sobresaliendo el de China que es un gran impulsor en el precio de algunasmaterias primasdebido a su nivel de consumo.
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