OPV Manchester United

Las cantidad de OPVs y sus salidas a Bolsa hace pensar que no se esté dando una burbúja en los diferentes sectores que están involucrados con estas operaciones y sus acciones, las que más han dado que hablar son las compañías asociadas a Internet y en especial las redes sociales.

Cuando vemos las OPVs de 2011, no nos asombramos que sean de empresas de Internet, salidas a Bolsas de redes sociales, pero que uno de los mejores clubes de fútbol de mundo y uno de los más ricos y que genera ganancias por año se prenda en Oferta Pública de Venta (OPV), es como para prestarle atención.

No son muchos los clubes que son noticia por esto, hay que entender que de los cientos de clubes son muy pocos los que pueden participar de estas operaciones no todos pueden al no cumplir con alguno de los requisitos con que deben cumplir.

En un mundo que gira alrededor de los mercados financieros, las bolsas se vuelven atractivas para varios sectores que nunca hubiesen apuntado su interés en los mercados, pero con las abultadas deudas le suman la necesidad de contar con dinero para pagarlas y para todo lo demás como los fichajes cuando no pueden atraer inversores por fuera, deben acudir a esta fórmula.

El ranking mundial

El Manchester United, además es el club deportivo más valioso del mundo, a cálculos de Forbes señala que su valor es de 1.860 millones de dólares, captando 333 millones de fanáticos en el mundo, y justamente más de 190 millones de ellos son asiáticos.

El Manchester United, club inglés invertirá en Asia, con la ayuda de Morgan Stanley y Credit Suisse, para una OPV del Manchester United por 1.000 millones de dólares (700 millones de euros) en la Bolsa asiática de Singapur.

Con esta operación de salida a Bolsa del Manchester United está en búsqueda de inversores asiáticos. Su Oferta Pública de Venta (OPV) es de 1.000 millones de dólares.

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Manchester United salida a Bolsa

El  Manchester United y la salida a Bolsa, vuelven a ser tema, la novedad se da en la OPV del Manchester United en la Bolsa de Singapur, país elegido y dónde se encuentran más de 190 millones de segudores están en Asia.

El Manchester United es uno de los clubes más ricos del mundo en este deporte, compitiendo con el Barça el mejor equipo del mundo desde hace mucho y el Real Madrid, el segundo mejor equipo de la Liga Española de Fútbol desde hace bastante tiempo.

El Manchester United, se decidió por invertir en Asia, contará con el respaldo de los bancos Morgan Stanley y Credit Suisse, para la OPV del Manchester United que será por 1.000 millones de dólares (700 millones de euros) en la Bolsa asiática de Singapur.

Anteriormente se especulaba con que el Manchester United saldría a cotizar o volvería a la Bolsa con el objetivo de reducir costes financieros, y que lo haría en la Bolsa en Hong Kong, algo que quedó de lado o desmentido.

Entre los aspectos jurídicos que envuelven al Manchester, se informa que su ematriz es, Red Football Joint Venture Ltd. Que a marzo presentaba pérdidas de 104,7 millones de libras esterlinas (118,7 millones de euros) por su ejercicio fiscal esto a partir de lo que se llama permuta de préstamos bancarios a largo plazo por la emisión de bonos en dólares y libras esterlinas.

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Los clubes más ricos del mundo

El estudio Football Money League, que realiza Deloitte se encarga de analizar las cuentas de las ligas más importantes del mundo, y en la edición 2008-2009 no hubo grandes sorpresas. Por quinto año consecutivo, el Real Madrid ha revalidado el título como el equipo de fútbol más rico del mundo.

Para tomar noción de la importancia de este negocio, el estudio sostiene que las ganancias de los primeros 20 clubes más ricos del mundo asciende a los 3.900 millones. Sin embargo, resulta interesante preguntarse, ¿estos ingresos multimillonarios, condicen con los resultados deportivos?

Desde mi punto de vista, a medias, aunque todo parece indicar, que una cosa no lleva a la otra, es decir, la relación ganancias financieras y futbolísticas pueden no coincidir.

Si analizamos los resultados de las últimos cinco temporadas, “los merengues” sólo conquistaron dos ligas, la 2006/07 y 2007/08, y no se llevaron ningún título en Europa. Por su parte, el Barcelona conquistó la 2004/05, 2005/06 y 2008/09, además de la última edición de la Copa del Rey, dos Champions y una Copa del Mundo de Clubes.

Sin embargo, es evidente que el fútbol se ha transformado en un sector de la economía que genera ingresos superiores a otros negocios. Ya no se trata de un juego entre 22 personas que se disputan un balón, los encuentros, las ligas y las copas del mundo, también se juegan en las finanzas.

Es tan evidente la necesidad de marcar territorio, que los clubes tienen beneficios que ni las empresas ni los particulares gozan. En medio de la crisis, reciben financiación, tienen apoyo publicitario de la banca, y hasta se les permite continuar operando, a pesar de las deudas contraídas, y no pagadas.

Lo cierto es que algunos clubes generan tanto dinero que sus ganancias asombran. Por ejemplo, entre 2008 y 2009, el Real Madrid facturó 401 millones de euros, liderando un podio que lo secundan el FC Barcelona y el Manchester United en segundo y tercer puesto.

Según Deloitte, una de las claves que destaca a los clubes españoles es la habilidad de “vender los derechos de emisión de manera individual”, lo cual lo hace más competitivo que otras como la liga inglesa, francesa, alemana e italiana.

Uno de los ejemplos, sostiene que el United consiguió por este concepto unos 43,7 millones de euros menos por los derechos de emisión que el equipo merengue, a pesar de que el equipo inglés recibió 18,1 millones más por llegar a la final de la Champions.

Otro de los puntos que ha llevado a un mejor posicionamiento de los equipos españoles ha sido “el impacto que ha tenido la depreciación de la libra contra el euro”, lo que le ha permitido al Barça destronar en el segundo lugar al United.

El FC Barcelona ha conseguido resultados deportivos y económicos, el club facturó 366 millones de euros, 57 millones más que la temporada anterior, y una de sus mejoras se ha dado en el contrato con Nike.

Cierra el podio el Manchester United, con una facturación de 327 millones de euros, quien es un claro ejemplo de la dualidad que existe entre este deporte, y los negocios, los ingleses realizaron una emisión de 500 millones de libras en bonos, aunque con un resultado dispar.

A pesar que dos clubes españoles lideran el ranking, la mayor cantidad de clubes millonarios es liderado por la Premier inglesa con siete equipos (Manchester United, Arsenal, Chelsea, Liverpool, Tottenham Hotspur, Manchester City y Newcastle), seguido por la Bundesliga alemana con cinco equipos; la italiana, con cuatro, mientras que España y Francia sólo aportan dos clubes cada una.

Imagen: Deloitte

Bonos basura Manchester United

Así como los pobres y clase media en cualquier sector se encuentran sufriendo con la crisis los ricos en diferentes ámbitos a veces les toca o por lo menos deben tomar medidas para no ser afectados de lleno.

Uno de estos ricos es el club de fútbol Manchester United, parece no pasar por su mejor momento económico. Si bien es el club de fútbol británico y mundial con más ingresos. Según indica el diario británico Financial Times el Manchester United se encontraría estudiando la posibilidad de tener que emitir bonos de alto riesgo para poder refinanciar una parte de los 700 millones de libras -770 millones de euros- de deuda que ha acumulado en estos últimos años.

El Manchester United está negociando con dos bancos, el JPMorgan y el Deutsche Bank, los que se encuentra estudiando las opciones sobre cómo reorganizar el pasivo del Manchester United. Como se sabe el Manchester es propiedad del magnate estadounidense Malcolm Glazer, durante 2005 lo había adquirido con una compra apalancada de 790 millones de libras.

Es así que como solución inmediata podrían emitirse bonos basura, con rating BB+ o inferior de S&P y Fitch, o Ba1 o inferior de Moody’s, pudiendo utilizar estos bonos para refinanciar deuda bancaria o hasta para emitir pagarés.

Todo esto ha sido generado a partir de la imposibilidad del El Manchester United de refinanciar sus deudas desde 2006, por ese entonces había logrado rescatar 275 millones de libras en pagarés en propiedad de tres hedge funds.

Actualmente, la deuda total llega a 699 millones de libras, unos 519 millones en créditos bancarios, y 175 millones en pagarés y 5 millones como otros.

Repudio por el traspase de Cristiano Ronaldo

El Real Madrid, después del histórico fichaje del portugués Cristiano Ronaldo, se puso en el centro de las críticas de  la Asociación de Consumidores de España es considerada no millonaria sino obscena.

Según este organismo, el monto de este fichaje habría salvado los 160 millones de dólares en plena recesión económica local y mundial que afectan a las pymes (Pequeñas y Medianas Empresas),

El Congreso de Diputados de España se encargará de tratar dicho fichaje. La izquierda ecologista cuestionará sobre las deudas que mantiene el Real Madrid con Hacienda y propondrá como medida de restricción, al estilo de la NBA estadoudinense, poniendo límites a los fichajes y sueldos de los jugadores.

Esta no es la primera vez que un fichaje “sobre un jugador extranjero” provoca un repudio. Se recuerda que en 1980 “durante una recesión económica más”, el F.C. Barcelona fichó al pelusa Diego Armando Maradona y el Barca debió dar explicaciones sobre la importante suma que desembolsó y que eran divisas que salían de España.

No sólo la Asociación de Consumidores repudió tal cifra, unos 94 millones de euros, desembolsados por el Real Madrid, sino también otras organizaciones no gubernamentales, y hasta empresarios y políticos.

No sólo este traspaso provoca furia, también el del brasileño Kaká, proveniente del Milán por 65 millones de euros, existiendo en España unos cuatro millones de desempleados, empresas que no pueden acceder a préstamos.

Trae suspicacias que el presidente del Real Madrid y alto ejecutivo de la Constructora ACS pudieran obtener financiación para poder fichar el pase más caro en la historia del fútbol mundial, cuando el sector de la construcción pasa por problemas de recesión y falta de créditos.

El diputado de Iniciativa Per Cataluyna (ICV) Joan Herrera declaró que pedirá al gobierno que ponga en estudio el modelo estilo NBA, que es la cuna del neoliberalismo y que impone límites a fichajes y sueldos de deportistas y que dicha propuesta el gobierno debe impulsar en Europa no sólo en el país, declaró el diputado ecologista que tiene el apoyo de Izquierda Unida (IU) más otros grupos del parlamento.

El mismo Herrera le preguntará al Gobierno las medidas que toma para que los clubes de fútbol se pongan al día con las deudas con Hacienda  y la Seguridad Social, cuyas deudas son millonarias, así como que el mismo Gobierno aporte información sobre si alguna de las entidades que financiará el fichaje ha recibido ayuda del Ejecutivo, sabiendo que los créditos todavía no han llegado a las familias ni mucho menos a las PYMEs.

Según fuentes pertenecientes al mercado, el Real Madrid recibirá financiamiento del Banco Santander cuyo propietario es Emilio Botín. Mientras que al empresario y a la vez Presidente de la patronal de PyME Jesús Barcena le resulta llamativo que durante esta crisis un club de fútbol pueda gastar unos casi 160 millones de euros en dos pases  y pidió que la financiación les lleguen a las empresas también.

Las Asociaciones de Consumidores de España reclamaron que dicho pase pone al descubierto lo poco éticas que son las entidades financieras durante una crisis. La ONG Manos Unidas por medio de un comunicado informó que solo con la mitad del fichaje de Cristiano Ronaldo podrían comer una 4,6 millones de personas en todo el mundo.

CR9: Cristiano Ronaldo 9

El fichaje de Cristiano Ronaldo por el Real Madridha desatado la locura en la casa blanca y en el mercado futbolístico internacional, además de reavivar el viejo debate sobre las cifras que maneja el fútbol hoy en dia. Y es que el conjunto que presideFlorentino Pérez ha desembolsado cerca de 94 millones de eurospara hacerse con los servicios del crack portugués, que posiblemente deje de llamarse CR7 para convertirse en CR9: Cristiano Ronaldo 9. El cambio, que puede parecer baladí, no lo es tanto si se estudia con perspectiva, ya que el Real Madrid querrá rentabilizar el fichaje de Cristiano Ronaldo.

Pero antes de entra en materia sobre si Florentino Pérez será capaz de ‘recuperar’ esos 94 millones de euros y cómo lo hará, hay otro debate que se está planteando: ¿Realmente vale tanto Cristiano Ronaldo? ¿Es lógico e incluso lícito pagar casi 100 millones de euros por un jugador de fútbol?Conforme el fútbol ha ido incorporando un perfil cada vez más económico a sus planteamiento hemos asistido a un imparable aumento de las cantidades que se pagaban por los traspasos. Si en 1996 los 2.500 millones de las antiguas pesetas (15 millones de euros) que el Barcelona pagó por Ronaldomarcaron un hito, hoy en dia esa cantidad es relativamente habitual en los traspasos hasta el punto de que en el caso de CR9 lo ‘interesante’ era saber si se batirían los100 millones de euros.

Quizás nos hayamos acostumbrado a ver cifras demasiado elevadas relacionadas con el fútbol y sólo ahora que la economía ha entrado en crisis empecemos a darnos cuenta de lo que vale realmente el dinero. Enel caso de Cristiano Ronaldouna buena fórmula para entender el  coste real de la operación es plentearnos qué se puede comprar con 94 millones de euros o lo que es lo mismoCristiano Ronaldo vale lo mismo que… Por continuar en clave deportiva, según el diario Sportcon ese dinero se puede comprar el Tottenham Hotspurs, el Numancia, el Málága y el Xerez. Cuatro equipos de fútbol por un solo jugador. Sólo con el dinero de CR7 también se podría adquirir el Wolfsburgo, reciente campeón de la Bundesliga alemana.

¿Y en el ámbito puramente empresarial?Los 94 millones que vale Cristiano Ronaldo permiten compararlo con lo que costaría adquirir algunas conocidas compañías que cotizan en el mercado continuo o por lo menos obtener representación en su consejo. La capitalización en bolsa de valores como la Seda, Urbasm Puleva Bioech, Dogi o Azkoyen no superan el cote de Cristiano Ronaldo, algo quetampoco hace el PIB de países como Kiribati, Tuvalu o Niue.

Cuando a los 94 millones de euros de Cristiano Ronaldo se suman los 65 millone que costó Kaká las posibilidades también aumentan. En Sport You nos dan algunas ideas que incluyen desde comprar los tres mayores clubes de fútbol portugueses hasta crear dos equipos de fórmula uno.

Otra cosa bien distinta es si Cristiano Ronaldo es caro o barato y eso dependerá del rendimiento que logre sacar el Real Madridde esta inversión. Desde que se anunció su fichaje y el de Kaká varios medios de comunicación y blogs han explicado las diferentes formas de rentabilizar esos 159 millones de euros. Cada plan de negocio propuesta tiene sus particularidades (Expansión, El Economista, Cinco Dias, Puro Marketing, Florentinopresidente… ) e incluso la página web del Real Madrid ofrece su propia versión. En resumen se tata de una mezcla de marketing, venta de camisetas, aumento de la imagen de marca (y por lo tanto del caché para bolos y giras) y derechos de imagen.

Según un informe de Weber Shandwick Sport, Kaká y Cristiano Ronaldo podrían aportar 124 millones de euros en merchandising y venta de camisetas en cinco años. A esto hay que symar otros ingresos en concepto de publicidad y el aumento del caché del equipo, además de posibles títulos (ganar la Champions supone unos ingresos de 100 millones de euros). Aunque la marca Real Madrid es con la del Manchester United la más poderosa con un valor superior a los 399 millones de euros según Brandfinance, la ausencia de grandes estrellas mediáticas había dañado su potencial de comercialización fuera de Europa. De hecho, otro informe similar colocaba al FC Barcelona por encima de los blancos con un valor de 408 millones de euros en febrero. La llegada del brasileño y sobre todo el portugués contribuirá a cambiar las tornas.

Eso sí, el Real Madrid estaría pagando un sobreprecio de 12 millones de euros por Cristiano Ronaldo y de dos millones por Kaká en función de los datos de un grupo de investigación en Economía, Deporte e Intangibles de la Universidad de Navarra que ha analizado estadísticamente y en función de su valor mediático el valor del traspaso de más de 300 jugadores del fútbol europeo en estas tres últimas temporadas. Por fortuna para Florentino Pérez y el Real Madrid el fútbol no son sólo números y la compra de Cristiano Ronaldo S.A.será positiva siempre que lleguen los títulos. ¿La rentabilidad? Eso es sólo para las empresas.

Los fichajes más caros en la historia del fútbol

Cristiano Ronaldo es “merengue”. Según ha oficializado el Manchester United en su web, los “reds” han aceptado la oferta realizada por el Real Madrid por la “módica” suma de 80 millones de libras (93 millones de euros). Por lo tanto el fichaje del jugador portugués, se ha convertido en el traspaso más caros en la historia del fútbol.

Una vez concretada la megaopreación, CR (también protegonista de uno de los mejores depósitos a largo plazo) se convertirá en el Rey de los fichajes más caros en la historia del fútbol superando al hasta ahora monarca francés Zidane con 72 millones que había pagado el Real Madrid a la Juventus.

El Real Madrid se ha acoplado y también ha hecho pública la oferta y señala que “espera alcanzar un acuerdo con el jugador en los próximos días”. Ahora, el nuevo equipo galáctico que intenta confeccionar Florentino Pérez, toma forma, después de que en una semana, dos superestrellas, Kaká, con un fichaje de 65 millones y CR formen parte de la “Casa Blanca”.

Una vez más, Florentino Pérez abre la billetera, completando una lista de la que formaron parte, Ronaldo con 93 millones, Zidane con 72 millones, Kaká 65 millones y Figo con 60.

RÁNKING FICHAJES MÁS CAROS DE LA HISTORIA DEL FÚTBOL 

1- Cristiano Ronaldo (2009): 93 millones de euros de Manchester United a Real Madrid 
2- Zidane (2001):  72 millones de euros de Juventus a Real Madrid 
3- Kaká (2009):  65 millones de euros de Milan al Real Madrid 
4- Figo (2000): 60 millones de euros de Barcelona a Real Madrid
5- Hernán Crespo: (2000) 51 millones de euros de Parma a Lazio 
6- Buffon (2001): 46,8 millones de euros de Parma a Juventus
7-Vieri (1999): 46 millones de euros de Lazio a Inter 
8- Rio Ferdinand: (2002) 46 millones de euros de Leeds United a Manchester United 
9- Shevchenko: (2006) 45 millones de euros de Milan a Chelsea
10- Robinho: (2008) 42 millones de euros de Real Madrid a Manchester City

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