Una vez más, tras los movimientos que ya se habían realizado este pasado mes de febrero y al comienzo de la crisis, con la caída de Lehamn Brothers, los Bancos Centrales más importantes del mundo, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central del Reino Unido, y el Banco Central de Suiza, han decidido unir sus fuerzas para intentar acabar con la especulación y dar un respiro a la economía real.
Para ello han decidido inyectar liquidez en los mercados en dólares, para que los bancos y cajas de estos países puedan realizar sus operaciones corrientes con normalidad sin caer en el bloqueo absoluto en el que se encontraban hasta ahora y que les impedía sacar adelante sus obligaciones como fuente de liquidez y financiación para los ciudadanos y las empresas.
Y es que incluso el Banco Central Europeo, en su boletín mensual, ha instado a los bancos y cajas europeas a que trabajen en la búsqueda de la liquidez que necesitan para poder financiar a la sociedad, lo cuál es esencial para poder salir entre todos de la actual crisis.
El BCE ha ofrecido alternativas a estas entidades financieras, de forma que podrían conseguir dinero fácilmente. Por un lado, les ha pedido que no repartan dividendos entre sus inversores durante unos años, de forma que el dinero que se ahorrarían con ello lo podrían utilizar de manera líquida para conceder nuevos préstamos, tanto hipotecarios, como de consumo, como de inversión.
Por otro lado, también les ha pedido que aprovechen al máximo las oportunidades que los diferentes Estados les están concediendo en forma de financiación y liquidez, unas oportunidades que están apareciendo en forma de compra de activos y pasivos tóxicos bajo subastas públicas. Sin embargo, muchas entidades con necesidad no están acudiendo a estas subastas por miedo a que el conocimiento de las mismas por parte del público en general pudiera provocar cierta desconfianza.
Y, por último, también insta a las entidades financieras a que acudan a los mercados internacionales de deuda con el objetivo de obtener esa liquidez que ahora no tienen. En muchas ocasiones, los bancos y cajas europeos están prefiriendo guardar la ropa antes que nadar, lo que está provocando que no acudan a solicitar dinero en los cauces habituales, por su incapacidad supuesta para poder devolver este dinero posteriormente.
Ahora, este agrupamiento de los principales bancos centrales a nivel internacional, con una inyección de liquidez importante en el sistema, permitirá que muchas entidades financieras tengan un pequeño respiro a través del cuál podrán dar salida a determinados proyectos de financiación en la sociedad y conseguir así normalizar el funcionamiento de la economía mundial.
Y es que no podemos olvidar que con la obsesión por la austeridad que hemos estado teniendo estos últimos años, se ha conseguido paralizar cualquier atisbo de crecimiento económico, condenando a la sociedad a vivir anclada en parámetros de difícil aceptación tras los años de bonanza anteriores, y evitando que la crisis económica pudiera quedar atrás de una vez por todas.
Al avanzar los meses de 2011 y la crisis de deuda endurecerse y las medidas no dan soluciones, los organismos internacionales y grupos representantes se suman a la causa de salvar, la eurozona, la divisa única “el euro” y todo lo que hoy hace peligrar la sustentabilidad de la zona euro.
El G7 no se aparta del problema que es la crisis de deuda y los ministros de Finanzas del G-7 se debieron reunir de urgencia en Marsella Francia, en el que entre uno de los acuerdos que lograron en pocas horas es unirse y coordinadar medidas para encarar la crisis. Mientras se espera la Cumbre del G-20 en Noviembre.
Entre las posibles y más inmediatas soluciones una de ellas se centra en la banca, el G-7 salió a ofrecerle a la banca ayuda en forma de liquidez, que todavía no se sabe en qué consiste.
No faltará quién critique sobre la reunión y lo logrado en ella, si nos podemos a pensar que se reunieran los ministros de Finanzas del G7 y tan solo lograran un acuerdo primigenio y que no especifica nada aunque lo importante es lo que le ofrecerán a la banca. Por ahora se sabe que acordaron la forma en qué afrontarán la crisis global.
Crisis de Liquidez:
En cuanto a la banca y después de los test de estrés a la banca europea, todavía existen serias dudas de lo sólidos que se encuentran los bancos europeos. Mientras los bancos centrales entre los que está el Banco Central Europeo, saldrían a ofrecer liquidez a los bancos europeos que estén secos.
Por lo que se nota es que la crisis ya no solo se puede hablar de la deuda, también en las próximas semanas se hablrará y bastante de los problemas que puede traer la falta de liquidez en los bancos europeos, algo así como una crisis de liquidez.
Por otro lado desde el Fondo Monetario Internacional (FMI), su nueva referente Christine Lagarde, descartó totalmente los 200.000 millones de euros que se especula con que habrá que deberían de ayudarse a la banca de Francia debido a su necesidades en capital, lo que asusta no es que se desmientan estas cifras sino que como dijo son provisorias lo que puede significar que seran mayores.
Las reuniones se dan cada vez más seguido entre los diferentes organismos que manejan y aplican medidas en la eurozona, más allá de sus propios gobiernos que rara vez le aciertan con sus medidas y deben quedar en mano del BCE, el FMI, y todo organismo con poder deberá sacar sus armas económicas y lograr acuerdos de último momento y que solo están unidos por la urgencia del momento y no de pensamiento, viendo que ciertas medidas pueden afectar a varios y ayudar solo a un par de países y no como debería ser si de Unión Europea se trata.
Lo interesante de ver es hasta cuando durararán, si vemos que por ejemplo Grecia y España por tener datos que perjudican a la zona euro podrían ser acusados de lastre, pero sabemos que España podrá tener malos datos pero su importancia supera eso en cambio el caso de Grecia solo sigue habitando por las consecuencias que traería salirse del euro.
Invertir en la hipoteca inversapuede ser una buena posibilidad en el sector de la vivienda siempre que no implica la polémica cláusula suelo. El por qué hay que verlo en que hoy no exista un alto nivel de otorgamiento de hipotecas para compra de viviendas.
Así como en medio de una crisis ciertos productos bajan otros se ven beneficiados por eso, uno de estos productos es la hipoteca inversa, que se ha transformado en posiiblidad para los mayores de 65 años y que les permite que puedan transformar el valor de la vivienda en forma de renta mensual algo que dada la poca liquidez no es para desaprovechar.
Todos conocen mayormente la hipoteca más tradicional sobre otras menos conocidas como hipotecas multidivisas, que trata de un préstamo para comprar una vivienda algo que hoy es difícil de conseguir tomando carrera la hipoteca inversa.
Desde el pasado enero hasta abril ha crecido notoriamente la demanda estos préstamos hasta un 17%, en la que se dieron unas 19.900 solicitudes.
Este producto se lo comericlaiza a mayores de 65 años y a personas dependientes, ante la dificultad en la demanda la hipoteca inversa aparece como una luz de esperanza para los jubilados que no tienen ingresos, estas pensiones en España alcanzan hasta el 40% más por encima de la media europea.
La hipoteca inversa les da la oportunidad de transformar los activos inmobiliarios en liquidez algo sumamente necesario. Teniendo como característica ser un préstamo que cuenta con una garantía inmobiliaria para obtener en plazos dinero que se debería poder alcanzar al vender la vivienda, la ventaja es que se sigue contando con la vivienda y utilizarla o si quieren ponerlo en alquiler.
El mercado de la compra y venta de deuda a pesar de lo negativo que implica su término, tiene sus ventajas, ha ido creciendo tanto como para que sean lanzadas plataformas como la iniciada por Nueva Rumasa y de Martinsa Fadesa en la que sus acreedores tuvieron el privilegio de utilizar esta nueva start-up española Mercadeuda.
Mercadeuda, es un reconocido portal en España, quiere ser alternativa para el mercado de deuda que componen diferentes empresas de diferente tamaño. Desde Mercadeuda la plataforma online, aclaran que su papel no es el de comprador ni tampoco fija los precios de venta para deuda, su único papel es el de facilitar contactos entre acreedores y compradores.
España hoy registra cerca de 6.000 empresas en concurso y unas 18.000 desde iniciada la crisis. Como explican existe un 67% de cierres de negocios en España durante los últimos 3 años por falta de liquidez debido a los impagos y el retraso en cobrar sus facturas.
Un ejemplo de ello es lo que ocurre con las Administraciones públicas que poseen una deuda para con las pymes y autónomos por 12.000 millones de euros, por impago de obras y servicios, hay que agregarle 40.000 millones de euros por la deuda viva de empresas privadas.
Dentro de España algo que otros mercados no le es ajeno, dónde se registran diversas quiebras de empresas, necesidades de liquidez o dificultades para la financiación, lo que genera que se eleve la morosidad, trayendo desequilibrios.
Esta situación atrae a vendedores y compradores de deuda, Mercadeuda en el poco tiempo que lleva, ya ha atraído a más de 400 vendedores de deuda y 200 compradores de deuda.
A la vez son muchas las pymes que han ingresado así como trabajadores autónomos, ya que tanto las pymes como los autónomos llevan encima diversas facturas impagadas, las que de seguro se volverán incobrables debido a que sus deudores al ser la administración pública o empresas que están en quiebra o bajo concurso, hacen que ingresen a esta plataforma.
También forman parte de esta start-up, fondos de inversión o compradores profesionales atraídos por posibilidades de alta rentabilidad ante poder comprar deudas de terceros como los expuestos.
Caja Madrid vuelve a entrar en la Guerra de Depósitos. Esta vez, con una nueva propuesta de interés creciente: se trata del Depósito Creciente Plus de Caja Madrid.
Este depósito de Caja Madrid ofrece una rentabilidad creciente que se distribuye a lo largo de los 3 años que dura la imposición de la siguiente manera:
Primer año: 3,50%
Segundo año: 4,25%
Tercer año: 5,00%
TAE Global: 4,30%
Para contratar este depósito lo único que es necesario es abrir una cuenta corriente en Caja Madrid, pero solamente para poder cobrar los intereses. Esta cuenta corriente no cobra comisiones, ni gastos, y no es necesaria ninguna otra vinculación con la entidad. Esto, sin duda, es una muy buena noticia para los ahorradores, que de esta manera no verán mermada su rentabilidad por el costo de los productos asociados.
En cuanto a la liquidez de este depósito, la misma es total e inmediata, aunque se deberá pagar una penalización en el tipo de interés, donde se cobrará sólo un porcentaje del tipo establecido para cada año. Este porcentaje variará según el año en que se efectúe el reembolso, siguiendo las siguientes pautas dependiendo de cuando se solicite la cancelación anticipada:
el primer año: cobrará sólo el 25% del interés establecido para el primer año (3,50%). Es decir, un 0,88%.
el segundo año: cobrarás el 50% del interés establecido para el segundo año(4,25%), es decir, un 2,13%.
el tercer año: cobrarás el 75% del interés establecido para el tercer año (5,00%), es decir, un 3,50%
A pesar de esta penalizacion, estamos frente a uno de los mejores depositos de largo plazo.
La Unión Europea y el FMI ultiman los detalles para un plan de liquidez dirigido a España, así los técnicos de la UE, del FMI y del Tesoro de EEUU diseñan el plan de liquidez para España, basándose en el plan dirigido a Grecia, aunque con diferentes características. Pudiendo evitar que España deba recurrir a un plan de rescate y con ello la alarma en los diferentes mercados además de no profundizar el paro y las huelgas.
Dicho plan de liquidez, incluiría ayudas financieras, aunque tendrían un carácter de línea de crédito, cuyo importe girará entre 200.000 y 250.000 millones de euros.
Esta ayuda pretende prevenir los pronósticos negativos que se dan sobre España, pudiendo prestar a España los diferentes recursos del fondo de rescate de la UE y del FMI basada en una línea de crédito que el FMI brinda a países que presentan economías solventes, y que poseen un alto riesgo de contagio.
Luego de marchas y contramarchas, Amadeus saldrá definitivamente a la bolsa, el 27 de abril. Muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias, y que mejor que apostar por uno que vuelve.
La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,8% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS).
La OPV está dirigida a inversores cualificados en España y el extranjero específicamente. Asimismo, la oferta será de 36,9 millones de acciones ordinarias a un valor nominal de 0,001 euros cada una, alcanzando un importe efectivo de 910 millones de euros.
Los actuales dueños de la compañía reducirán sus influencias, BC Partners y Cinven controlarán el 34,46%, Air France el 15,11% y las aerolíneas Iberia y Lufthansa, el 8,95% y del 7,56%, respectivamente.
Recordemos que la empresa ganó 2.461 millones de euros el año pasado. Asimismo, Amadeus ya formó parte del mercado continuo durante seis años, donde había sufrido una revalorización del 28%.
Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.
Los préstamos concedidos por elInstituto de Crédito Oficial (ICO) hasta el 30 de Septiembre pasado, fueron de 13.973 millones de euros, esto significa un aumento del 24% respecto a lo dispuesto en el mismo periodo de 2008.
En tanto que, de las 290.825 operaciones que se han realizado, 127.462 fueron préstamosotorgados a ciudadanos, 48.495 fueron a trabajadores autónomos y 114.868 a empresas. Mientras que, 10.617 millones de euros se han formalizado por medio de diferentes líneas de mediación del instituto, sobretodo de las de pymes y de liquidez. Por otro lado los créditos concedidos conjuntamente conbancos y cajas se incrementaron en un 54,94% en tasa interanual.
La actividad crediticia del ICO se complementa con préstamos directos, los que se encuentran dirigidos a financiar proyectos estratégicos para la economía nacional, como pueden llegar a ser las infraestructuras o las energías renovables, y las inversiones de empresas españolas en el exterior. Por lo que, a 30 de Septiembre pasado, las operaciones de créditos directos fueron de 3.356 millones de euros, incluyendo los avales.
Para poder hacer posible dichas operaciones, el ICO recurrió al mercado de capitales realizando operaciones de financiación, a corto, medio y largo plazo por 14.959,2 millones de contravalor en euros. Así durante el primer semestre de 2009, el ICO lanzó emisiones de bonos a medio y largo plazo en seis tipos de divisas: libras esterlinas (GBP), dólares (USD), euros (EUR), yenes (JPY) y coronas noruegas (NOK) y francos suizos (CHF).
El ICO obtuvo un beneficio neto de 61,9 millones de euros hasta el mes de Septiembre, esto significa una caída del 49,77% respecto al igual periodo de 2009.
Mientras que el coeficiente de morosidad llegó al 1,57% a Septiembre, excluyendo las operaciones de política económica, esto significa una mejora del 2,57%. En tanto el beneficio acumulado obtenido fue a partir de un margen financiero de 141 millones de euros, de un margen bruto de 196,7 millones euros y de un margen de actividades de explotación de 88,7 millones de euros.
Durante estos nueve primeros meses de 2009 se registró un aumento de los recursos propios por 169,4 millones de euros, incrementándose el total de dichos recursos a 3.069,5 millones de euros y el coeficiente de solvencia en el 11,11%.
Tarragona y Santa Coloma de Gramenet (Barcelona) tendrán el extraño privilegio de ser las primeras ciudades en utilizar una moneda social que tendrá el objetivo de incrementar el poder adquisitivo de las familias que están siendo afectadas por la crisis. Además de impulsar el comercio de proximidad, frenar la dispersión de la riqueza y contribuir al acceso a los bienes básicos. Este tipo de monedas llevan bastante tiempo en Suramérica y Centroeuropa.
Se denominan monedas sociales, funcionando de manera paralela a las monedas oficiales y están empezando a utilizarse en algunas localidades catalanas en las cuales los consumidores, comerciantes y redes de economía solidaria están trazando acuerdos como una forma de evitar la dispersión de la riqueza, favoreciendo el consumo sostenible y el de proximidad.
A partir de Octubre comenzarán a circular 10.000 Ecos, así se llama esta nueva moneda tarraconense, equivalente a la misma cantidad de euros. Por lo que a partir de la salida de esta nueva moneda, los consumidores a la hora de adquirir un producto o servicio podrán solicitarles que les devuelvan el cambio de sus respectivas compras en ecos y no en euros. Al comienzo cada consumidor que interactúe con esta moneda obtendrá más ecos de los que les corresponderían en el cambio, esta medida se debe al objetivo de que los consumidores concurran a los 30 comercios de la red.
Si bien es un intento de salida ante la crisis económica, muchos de los que dudan de este tipo de iniciativas piensan que los buenos resultados se obtendrán en comunidades y sitios de no muchos habitantes.
El colectivo Ara! realizará otro intento por impulsar la utilización de su moneda social -el Grama- en Santa Coloma de Gramenet (Barcelona), y tiene como ventaja que no solamente servirá para adquirir productos, también se podrían adquirir servicios.
Si bien no es nuevo este tipo de iniciativas, las diferentes monedas sociales vuelven cada vez que la situación económica se hace imposible de sostener por los diferentes sectores y existe una escasa liquidez como la actual. En los países en que se ha aplicado ha servido para sostener el consumo en el corto y mediano plazo, retirándose de circulación con el repunte de la situación económica.
Blue Chip. Es un término utilizado en la economía bursátil para hacer mención a empresas bien establecidas, con ingresos estables, valores sin grandes fluctuaciones y que no necesiten de grandes ampliaciones de su pasivo.
Para ser más preciso, Blue Chip se utiliza para hablar de empresas estables con alto nivel de liquidez. O sea, estaríamos hablando de valores completamente opuestos a los Chicharros. Estos ofrecen seguridad y confianza, y un margen pequeño de error a la hora de evaluar una inversión.
El origen de esta expresión deriva de las fichas azules de los casinos, que representan los valores máximos, y se la cree utilizada por primera vez entre 1923 y 1924.
Asimismo, la mayoría de las Blue Chip poseen establecido de forma regular el pago de dividendos, incluso si la empresa atraviesa una situación menos favorable.
Por otro lado se presupone que son títulos más sólidos cuya cotización no sufre demasiado la volatilidad del mercado. En España, Telefónica, BBVA, Santander, Repsol e Iberdrola son los Blue-Chip tradicionales.
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