El Capital Riesgo busca fórmulas para sortear a crisis

La crisis financiera está afectando a todos los ámbitos de la economía y las operaciones en la que se incluyen compáias de capital riesgo es uno de ellos, así como las fusiones y adquisiciones entre empresas (cajas de ahorro al margen). Las cifras hablan por sí sólas: las inversiones han caído un 45% y el número de operaciones un 3% respecto al año anterior, según los datos que ha presentado Dominique Barthel, directora general de ASCR. Estas declaraciones se han producido en el entorno de CapCorp, evento líder que centraliza los intereses, tendencias y novedades del sector del capital riesgo y fusiones & adquisiciones en nuestro país, inició hoy su 9ª edición, registrando cifras récord de participación. El encuentro, que finalizará mañana en el hotel Meliá Castilla de Madrid, está aportando a más de 500 asistentes las claves sobre la compleja situación del mercado español de capital riesgo y M&A gracias a la experiencia de 100 ponentes (tanto asesores, como Fondos de Capital Riesgo e industriales) a través de numerosas conferencias, temáticas, mesas redondas y experiencias prácticas.

Según la directora de ASCRI, las grandes operaciones han dejado paso a otras de menor tamaño. El nivel total de inversión de 2008 terminará en torno a los 2.800 millones de euros, cerca de los niveles de 2006. El entorno económico actual ha hecho que se haya registrado un notable descenso del número y volumen de las operaciones de capital riesgo. Como se ha explicado en el encuentro, una de las causas de este descenso se encuentra en las dificultades de las empresas para obtener financiación, y en la imposibilidad de ofrecer múltiplos atractivos por parte de los compradores, lo que obliga a las compañías a reenfocar sus estrategias empresariales.

Para Beatriz González García-Marqués, senior manager de Private Equity de KPMG “el cambio de ciclo económico en España está implicando importantes reajustes en algunos sectores y numerosas oportunidades en otras áreas de actividad”. González García-Marqués afirmó que “en esta nueva realidad, el mundo de las fusiones y adquisiciones y del capital riesgo adquiere un papel protagonista. Considero que el asesoramiento a empresas en materia de estrategia, operaciones, reestructuraciones financieras, aspectos fiscales y legales, entre otros, facilitará una respuesta a las nuevas necesidades derivadas de la coyuntura actual”.

Rafael Garcés, director de Negocio Adjunto de Financiación Corporativa de Caja Madrid, declaró que “la necesidad de los financiadores, sponsors, reguladores y administraciones públicas de compartir nuestros puntos de vista es un faro abierto que trata de encontrar soluciones a los problemas que tenemos encima de la mesa y me parece de tremenda utilidad”. Además, el directivo señaló que “es en foros como éste, y CapCorp se ha convertido en una referencia en España desde hace años, donde se pueden vislumbrar oportunidades hacia futuro. La situación actual, a pesar de sus dificultades, generará propuestas de negocio que no necesariamente han de ser réplica de actuaciones pasadas. Las crisis tienen la virtud de obligarnos a la búsqueda de soluciones más eficientes, y creo que estamos en buen camino.”

Otro foco de atención del evento han sido las empresas en crisis. Por ello, se han explicado las consecuencias legales para un fondo de capital riesgo de una crisis de su participada así como las soluciones que puede aplicar una compañía si se encontrara en una situación de cambio o crisis.

Desde el punto de vista jurídico, la falta de liquidez de muchas empresas presenta situaciones complejas. Como señaló Víctor Mercedes, abogado de Baker & McKenzie, “el incremento enorme de procesos concursales en España y los procesos concursales transnacionales generan nuevos riesgos que exigen medidas de protección”. Aún así, y a pesar de los actuales problemas en los mercados de fusiones y adquisiciones, así como de capital riesgo, los socios responsables de M&A de Baker & McKenzie destacaron que “las propias dificultades económicas que atraviesan determinadas empresas y la voluntad de sus accionistas de garantizar su continuidad- dando entrada a nuevos socios- abren la puerta a oportunidades de compra a precios muy competitivos, en el marco del proceso concursal o fuera de éste”.

Increíble, pero real: EEUU comprará acciones de bancos privados

¿Quién iba a pensar que en nuestra vida periodística terminaríamos escribiendo estas líneas? El tiempo lo cura todo, dice una de las frases más antiguas.

Seré cauto a la hora de escribirlo, y ustedes serán testigos de uno de los acontecimientos históricos del mundo económico. El gobierno de los Estados Unidos, si el país más capitalista del mundo, nacionalizará parte de la banca.

No ha leído mal, en otras palabras, menos crudas podemos explicarlo de forma más disimulada. El Tesoro de EEUU destinará hasta 250.000 millones de dólares (182.275 millones de euros) para adquirir acciones preferentes en las instituciones financieras.

De esta manera, fortalecerá la capitalización del sector bancario privado de EEUU, favoreciendo el flujo de financiación hacia las empresas y consumidores de EEUU.

Señoras y señores, estamos en presencia de una de las acciones más controvertidas de la historia, puesto que la nación líder, en donde el Estado no interviene en el mercado, sólo marca reglas y controla su cumplimiento, no ha realizado ni una, ni otra acción.

Por un lado, las distintas administraciones estadounidenses demócratas y republicanas, han cuestionado a los Estados donde la intervención del sector público en materia privada, estaba mal catalogada por Washington.

Sin embargo, en los últimos tiempos, el Estado norteamericano omitió controlar lo que ahora parece incontrolable y dejó que la bola de nieve termine por transformarse en una “Antártida financiera”.

Ahora, el plan de rescate financiero de los 700.000 millones de dólares que aprobó la Cámara de Representantes, terminará desviando unos 250.000 millones de dólares para adquirir acciones senior preferentes de aquellos bancos y entidades de crédito.

Estos son los puntos más importantes:

• La cantidad máxima suscribible para las entidades que participen en el programa será de 25.000 millones de dólares.
• Los títulos adquiridos por el Tesoro proporcionarán el derecho a un dividendo anual del 5% durante los cinco primeros años y del 9% a partir de esa fecha. 
• Estas acciones senior preferentes no otorgarán derechos de voto.
• La Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) garantizará la mayor parte de la nueva deuda emitida por los bancos de EEUU durante los tres próximos años.

Los bancos que ya se han acogido a esta iniciativa son:

1. Bank of America, el Tesoro comprará 25.000 millones de dólares (18.290 millones de euros) en acciones preferentes.
2. JPMorgan y Citigroup donde invertirá entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en la compra de títulos de Wells Fargo.
3. El Tesoro, también invertirá 10.000 millones de dólares (7.316 millones de euros) en Goldman y Morgan Stanley.
4. Además destinará 3.000 millones de dólares (2.195 millones de euros) en la compra de acciones de Bank of New York Mellon.
5. Por último, 2.000 millones de dólares (1.465 millones de euros) en State Street.

Grupo Antevenio lanza Marketing Director 2.0

Grupo Antevenio, especializado en publicidad online y marketing interactivo, ha lanzado la segunda versión de Marketing Director, un software que permite a las empresas realizar campañas de marketing y fidelización a través de email y sms de una forma creativa y eficaz.

Marketing Director suministra a los clientes una herramienta sencilla para comunicarse con sus bases de datos de una manera enormemente profesional, ya que por un lado da la posibilidad de segmentar y personalizar los envíos y, por otro, integra distintas plantillas para realizar emails visualmente creativos. Marketing Director es la primera herramienta del mercado que integra en una misma plataforma la gestión de la comunicación por los dos canales sms y email.

Esta segunda versión permite integrar automáticamente los nuevos registros que se realicen en la web del cliente, mejora las estadísticas de apertura y click through de los emails e incrementa la capacidad de envío. El nuevo software se ha realizado utilizando tecnología de web 2.0 y presenta un nuevo diseño de la interfaz que proporciona una utilización más fácil e intuitiva para el usuario.

Marketing Director genera estadísticas que dan la posibilidad de conocer qué destinatarios han abierto los correos y quiénes no, así como saber si los lectores pinchan o no los enlaces adjuntos y cuántas veces lo hacen, lo que permite realizar los envíos en función del comportamiento de los clientes en campañas anteriores.

La herramienta enlaza directamente el formulario de generación de contactos de las páginas Web de los clientes con Marketing Director, para que cada vez que un cliente se inscriba o solicite información el contacto quede registrado. Además, detecta de forma instantánea los emails y móviles con errores de sintaxis y permite una gestión automatizada de bajas. Clientes como Warner, QDQ, ONO o Click Air utilizan ya los servicios de Marketing Director.

Grupo Antevenio es la empresa de marketing electrónico líder en el sur de Europa. “La gestión durante más de 10 años de CorreoDirect, la base de datos más cualificada de España, con más de 10 millones de registros, nos ha dado el know how para saber qué y cómo funciona en la comunicación por email. Ahora hemos trasladado esta experiencia a Marketing Director. La comunicación empresarial a través de las nuevas tecnologías es un sector en desarrollo, con un alto potencial de crecimiento”, afirma Joshua Novick, presidente de Grupo Antevenio.

La inversión en email marketing en Europa representa 1.500 millones de euros, según datos de Forrester Research. Para el año 2012 se espera que la inversión alcance los 2.300 millones de euros.

Criteria cierra la compra del 20% de GFInbursa

Criteria CaixaCorp, el grupo inversor con participaciones financieras y de servicios participado mayoritariamente por “la Caixa”, ha finalizado la adquisición del 20% del capital social de GFlnbursa, el primer grupo financiero de México en administración y custodia de activos, por 1.601 millones de euros (cálculo basado en el precio pactado por acción de 38,5 pesos mexicanos), según informa el grupo.

La toma de la participación se ha llevado a cabo mediante dos procesos tal y como se acordó el pasado mes de mayo en el principio de acuerdo entre las dos entidades. Como parte de la operación, el 23 de junio, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GFlnbursa aprobó un aumento de su capital y en paralelo, a finales del mes de agosto, Criteria lanzó una oferta pública de compra de acciones dirigida al público inversor, que se ha cerrado con fecha 8 de octubre, y por el cual Criteria ha completado su participación en el grupo financiero mexicano hasta alcanzar el 20%, lo que equivale a 666.702.795 acciones.

La participación de Criteria CaixaCorp en este proyecto traerá importantes sinergias entre “la Caixa” y GFlnbursa, líderes en su sector. GFlnbursa se beneficiará de la experiencia y know how de “la Caixa” para la expansión del negocio minorista en México y en otros países del continente americano.

Con esta operación GFlnbursa se convierte en el vehículo de expansión del negocio financiero de Criteria y de la familia Slim en el continente americano. Carlos Slim y su familia, principales accionistas de GFlnbursa, seguirán manteniendo la mayoría del capital y la gestión del grupo financiero mexicano, tal y como viene siendo desde que el ingeniero Carlos Slim lo fundó en 1965.

El Grupo Financiero Inbursa, presidido por Marco Antonio Slim, es el primer grupo financiero de México por administración y custodia de activos cuenta con más de 6,7 millones de clientes, más de 15.000 asesores financieros, 5.600 empleados y más de 150.000 millones de dólares en activos en custodia y administración.

El modelo de negocio se basa en banca corporativa (representa cerca del 32% del resultado bruto) y del asegurador y de pensiones, donde es la compañía número 1 en seguros de daños en México (representa el 40% del resultado bruto). El resultado neto atribuible del grupo en el 2007 alcanzó los 497 millones de dólares.

FCC ingresa en el índice internacional bursátil Dow Jones Sustainability Index

Al igual que está pasando con otras grandes empresas de nuestro país, FCC ha sido seleccionado, por primera vez, entre las compañías líderes en el mundo en sostenibilidad y pasa a formar parte del grupo de 47 empresas integran el Dow Jones Sustainability Index.

Creado en 1999, el Dow Jones Sustainability Index es un índice bursátil cuyo objetivo es clasificar a las empresas con el mejor perfil sostenible. Este índice revisa anualmente la gestión de 2.500 empresas seleccionadas y las evalúa a través de más de 50 criterios generales y específicos para cada sector en el que operan.

En concreto, se valoran criterios de gobierno corporativo, gestión de riesgos, códigos de conducta y anticorrupción, criterios medioambientales, desarrollo del capital humano, retención y atracción del talento, filantropía e informes sociales, entre otros.

El resultado obtenido por FCC es fruto de la apuesta que desde hace años el Grupo realiza por la sostenibilidad y el compromiso socialmente responsable de sus actividades, entre las que se encuentran además de la construcción, los servicios, el cemento, el sector inmobiliario y la energía.

En esta dirección, el nuevo plan estratégico de FCC (Plan 10) ha incorporado como uno de sus ejes centrales la sostenibilidad y la responsabilidad social de sus actividades.

La política del Grupo en este campo se articula en torno a un Plan Director de Responsabilidad Corporativa que incorpora como líneas estratégicas: el buen gobierno, la lucha contra el cambio climático, la atracción y retención del talento, la notoriedad, la elevación de los niveles de seguridad, la ecoeficiencia, y el diálogo y la cooperación.

Los países de la UE acuerdan, por unanimidad, el Pacto Europeo sobre la Inmigración y el Asilo

Al menos en cosas positivas nos ponemos de acuerdo los países de la UE. Según el ministro de Trabajo e Inmigración, Celestino Corbacho, quien ha representado a España en el Consejo de Ministros de la Unión Europea (UE), ha declarado que hay un acuerdo político sobre el Pacto Europeo sobre la Inmigración y el Asilo.

El ministro español ha afirmado que este acuerdo es equilibrado y conjuga tanto la lucha contra la inmigración irregular y las mafias que trafican con seres humanos, como la vinculación de la gestión de los flujos a las necesidades del mercado de trabajo, a la vez que recoge los principios fundamentales de la política seguida por el Gobierno español.

Además, este pacto aprobado apuesta por poner en común los criterios y reforzar los mecanismos para la integración de los inmigrantes en los países de destino e incluye el compromiso de Europa con los perseguidos, con un marco general sobre Asilo.

El texto, en cuya redacción el Gobierno de España ha participado muy activamente, ha sido respaldado por la totalidad de los 27 países comunitarios y será aprobado formalmente por la cumbre de líderes de la UE que se celebrará los días 15 y 16 de octubre.

Según palabras de Celestino Corbacho, “el Pacto supone un gran paso adelante en el diseño de una política común de inmigración en toda la Unión Europea desde una visión integral del fenómeno, con total respeto a las competencias que en materia de mercado laboral tienen los Estados Miembros y con principios que deberían hacer posible convertir el fenómeno migratorio en un sistema que beneficie a todos, primero a los inmigrantes, pero también a sus países de origen y de destino y, en consecuencia, también a todos los ciudadanos de la UE”.

Indra implanta un nuevo sistema de tráfico aéreo en Polonia

A pesar de los recientes informes de crisis en el sector aéreo en Polonia, lo cierto es que el tráfico aéreo no para de crecer y seguirá haciéndolo durante los próximos años, una circunstancia que podría derivar en un colapso de la capacidad actual. Sin embargo, el problema se solucionará con la introducción del sistema ‘Pegasus 21’ de la empresa española Indra, según fuentes oficiales del ICEX el Instituto español de comercio exteror.

El contrato con la Agencia Polaca de Servicios Aéreos de Navegación reportará a Indra 25 millones de euros. El acuerdo también incluirá el entrenamiento y formación en los nuevos sistemas. A finales de 2008, el sistema se implantará en los aeropuertos de Cracovia, Katowice y Gdansk, mientras que Varsovia tendrá que esperar hasta finales de 2010 para, posteriormente, extenderlo a todo el país.

Además, la multinacional de TI ha renovado su presencia en los índices Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI) y Dow Jones STOXX Sustainability Index (DJSI STOXX) como líder en el área de Servicios de TI e Internet por segundo año consecutivo, en la que es primera en el ranking en base a criterios económicos, medioambientales y sociales.

Gas Natural, máxima calificación del sector energético en Gestión de Riesgos

Gas Natural acaba de obtener la máxima calificación del sector energético en el área de Sistema de Gestión de Riesgos del índice DJSI World y la mejor puntuación en seis áreas más. La compañía también ha sido incluida este año en el selectivo europeo DJSI STOXX.

La multinacional energética se mantiene por cuarto año consecutivo en el índice de inversión socialmente responsable DJSI World, que incluye a las 320 empresas del mundo con mejores criterios de responsabilidad corporativa.

La compañía ha obtenido las mejores puntuaciones de su sector en Código de conducta, Gestión y satisfacción de clientes, Biodiversidad, Reporte Medioambiental, Gestión de las plantas de gas e Informe de Responsabilidad Corporativa, además del área de Sistema de Gestión de Riesgos, en la que ha obtenido 100 puntos sobre 100.

El índice DJSI World agrupa al 10% de las empresas del mundo con mejor comportamiento en materia económica, ambiental y social. Tan sólo 9 empresas españolas se encuentran incluidas en el índice DJSI y la serie de índices de sostenibilidad FTSE4Good.

La puntuación global obtenida por la empresa ha aumentado un 4% respecto al año anterior, hasta situarse en 76 puntos sobre 100, que la sitúa tan sólo a un punto del líder sectorial mundial y quince puntos por encima de la media del sector.

En el proceso de evaluación de esta edición, la compañía supera la puntuación media por una ventaja de al menos 14 puntos en las dimensiones económica, medioambiental y social, contempladas en el análisis.

Unión Fenosa renueva su permanencia en el Dow Jones de sostenibilidad

Unión Fenosa renueva su permanencia en el índice mundial Dow Jones de Sostenibilidad por tecer año consecutivo, y por segundo año en su versión europea Dow Jones Sustainability Index STOXX. Esta permanencia supone formar parte de los principales índices que proporcionan información a los mercados para la toma de decisiones de inversión en compañías líderes en sostenibilidad.

El índice Dow Jones de sotenibilidad se elabora mediante la valoración de tres dimensiones de la empresa: económica, medioambiental y social. Cada una de estas áreas se evalúa con una serie de criterios generales para todas las compañías y específicos para cada sector, según informa la empresa.

La compañia destaca especialmente en criterios como la gestión de riesgos, los sistemas de medición, la información y política medioambiental, la gestión de la biodiversidad, el desarrollo del capital humano, la acción social y la información en materia de responsabilidad corporativa.

El índice Dow Jones de Sostenibilidad está integrado por 320 empresas de las que 17 son utilities y 20 españolas. Su versión europea, el Dow Jones Sustainability STOXX, está integrado por un total de 162 empresas, de las que 13 son utilities y 16 son españolas. La permanencia en ambos índices supone superar una evaluación entre más de 2.500 empresas.

Despidos en el sector aéreo: Bristish Airways

Cada día nos despertamos con una noticia nueva que afecta a las compañías aéreas de toda Europa. British Airways (BA) prevé deshacerse de unos 1.400 directivos a final de año para hacer frente a los efectos de la crisis económica y a la subida de los carburantes en su cuenta de resultados, en la que aspira a recortar el apartado retributivo en unos 170 millones de libras (205 millones de euros).

Estos son motivos que también afectan a otras compañías como Alitalia, el touroperador británico XL o Futura, que, a día de hoy, todavía no saben cómo hacer frente a la crisis, ni sus deudas.

En este caso, Bristish Airways no ha comunicado esta decisión a la mayor parte de su plantilla, pues, según Europa Press, sus trabajadores ignoraban los planes revelados en la prensa, si bien el estado de opinión entre los trabajadores se encuentra en alerta desde que trascendieron los planes de fusión con Iberia y con American Airlines (AA).

La compañía remitirá el próximo 25 de septiembre cartas con ofertas de indemnización para aquellos dirigentes con sueldos entre 48.000 y 300.000 euros anuales, que se enfrentan a despidos obligatorios en caso de no aceptar las bajas voluntarias planteadas por la empresa.

British Airways podría sufrir problemas con la Autoridad de Aviación Civil (CAA, en sus siglas en inglés) si todos los directivos del departamento de seguridad optaban por dejar la compañía.

Así, las acciones están siendo analizadas después de que los líderes de los sindicatos Unite, GMB y Bassa recibiesen posteriormente la notificación en una reunión formal en el centro de entrenamiento de Cranebank con el que BA cuenta en Heathrow.