¿JP Morgan ingresa en Twitter?

Las redes sociales han sido noticia últimamente por sus ganancias y por las salidas a Bolsa de Facebook o la salida a Bolsa de LinkedIn. En este caso Twitter es noticia ya que muchos en el sector y analistas además de los mercados financieros, la pegunta que ronda es si ¿ JP Morgan ingresa en Twitter?.

Por ahora lo que se puede decir es que este banco estadounidense inauguraría su nuevo fondo de inversión en tecnología Digital Growth Fund, para adquirir el 10% de Twitter.

Tanto Financial Times periódico financiero como el periódico Wall Street Journal, señalan que JP Morgan pretende comprar solamente una participación del 10% de la red social Twitter cuya cuantía llegaría a 450 millones de dólares.

Tras dicha operación, el valor de Twitter alcanzaría los 4.500 millones de dólares. Si bien no sería solamente rumores este acuerdo no sería en lo inmediato ya que en el medio hay diferentes aspectos.

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Los bancos no pudieron predecir los ganadores de Sudáfrica 2010

El Mundial de Futbol no ha terminado, ni siquiera conocemos a sus finalistas, pero sí ya podemos saber que algunas no acertaron por lejos sus predicciones…

Hoy se conocieron las predicciones que hicieron cuatro grandes bancos y todos se equivocaron. Según ellos, Inglaterra o Brasil debían haber ganado el campeonato en Sudáfrica.

Es tentador siempre lanzar predicciones para regocijarse con los aciertos, a la aventura se lanzaron el banco suizo UBS, el danés Danske Bank, y los bancos de inversión estadounidenses Goldman & Sachs y JP Morgan. A cambio de la publicidad gratis que les proporcionaron los informes, hoy tienen que pagar el precio del desprestigio: los cuatro se equivocaron.

Obviamente las predicciones no fueron hechos pensando en los gustos particulares, sino a través de modelos económicos, todos diferentes:

- UBS tuvo en cuenta tres criterios en su modelo econométrico: los resultados recientes, una variable que favorecía a España por tener la selección que ganó todos los partidos de las eliminatorias; el país dónde se jugaba el Mundial, ya que un tercio de todos los torneos celebrados hasta ahora fueron ganados por el anfitrión; y la suma de salarios de todos los jugadores en sus ligas respectivas.

- Danske Bank incluía además variables socio-económicas, como el tamaño de la población y el PBI. La idea detrás de este modelo es que los países más ricos llegan más lejos. También los más poblados, aunque este criterio tenga un grado de influencia menor, según sus cálculos.

- Goldman & Sachs y JPMorgan no trataron de definir qué características convierten a un país en el ganador del Mundial de fútbol. Se limitaron a combinar las valoraciones de otros, como las otorgadas por los mercados de apuestas y el propio ranking de la FIFA.

Goldman Sachs, UBS y Danske Bank predijeron la victoria final para Brasil. Sólo JP Morgan apostó por Inglaterra en un análisis que debía haber hecho sospechar a cualquiera que hubiese leído la parte en que Eslovenia quedaba cuarta, por delante de Alemania.

El análisis de los informes que hicieron los bancos es del sitio de Internet especializado en estadísticas y predicciones, Kaggle, que organizó su propio concurso entre los internautas. Para ayudar a los “predictores” publicó una página con datos útiles para modelar los estudios.

El mercado de apuestas es otro clásico para predecir los resultados, donde las selecciones peor pagadas son las que, según los apostadores, tienen más chances de ganar.

Después de analizar los datos de BWIN, la casa de apuestas más grande del mundo, una hora antes de que comenzara el primer partido del mundial, se determinó el siguiente ranking: España (1), Brasil (2), Holanda (3) y Argentina (4).

Por los menos los apostadores tuvieron mayores aciertos que los analistas económicos de los bancos.

Imagen: google

BBVA, el más rentable en la bolsa europea

Aunque hace un año en el sector de la banca, específicamente, aún no se había sufrido las consecuencias más duras de su propia crisis y, a raíz de ello, aún no habían sido castigadas en la bolsa como otros sectores, ya existen bancos que se encuentran cotizando sobre los precios de agosto de 2008.

Por ejemplo, es el caso de BBVA, la entidad española es actualmente el banco más rentable a un año de la zona euro. Pese a no mostrar aún las cotizaciones anteriores, es la compañía bancaria que más se recuperó de dicha región, y ha conseguido situarse a un 3,67% de lo registrado doce meses atrás.

Si lo comparamos con el resto del mundo, el banco vasco alcanza el puesto número once dentro de las compañías más importantes. Esta recuperación es influenciada por el gran reconocimiento de sus compañías inversoras, así como también, por el de las agencias de rating.

BBVA ha incrementado la previsión de beneficios para 2009 en más de un 10% en mes y medio. Por otra parte, la mejoría provocó que la entidad cotice a un PER de 8,9 veces, lo cual la convierte en la entidad financiera más barata, utilizando este termómetro.

Santander ocupa el segundo puesto en la lista de bancos de la zona euro con mejor recuperación en los últimos doce meses. Se sitúa siete puestos detrás de BBVA y, está a algo más del 13% de su anterior cotización.

Pocas fueron  las entidades que consiguieron obtener resultados positivos en el último año. En total son siete.

Banco Brasil, que se anota en bolsa más de un 13%, es el primero. Le continúa ANZ Banking, con una subida del 12% en el último año. Después están, Itau Unibanco y JP Morgan que suben a doce meses en torno al 9%. Y, completando la lista, la británica Standard Chartered, Royal Bank of Canada y Commonwealth Bank of Australia.

Despidos masivos en la banca internacional

La banca ha empezado a pagar el precio de sus malas decisiones. Pero quienes han sido los responsables, los ejecutivos, continúan disfrutando de sus millones mientras los empleados, un mero número para las megacorporaciones, empiezan a recoger sus pertenencias para terminar en la calle.

Para tomar noción de los miles de trabajadores que están perdiendo su empleo, la banca más grande no ha reparado en eliminar puestos de trabajo.

En lo que va de esta crisis, la banca ha eliminado 100.000 puestos de trabajo, de los cuales, la mitad corresponde a Citigroup.  Ahora, JPMorgan ha anunciado que eliminará 9.200 puestos, y ahora se han acoplado en Europa Europa Credit Suisse y HSBC.

El motivo por el cual JPMorgan, ha tomado esta drástica decisión ha sido la de adecuar la plantilla de la antigua Washington Mutual (WaMu) a la actual situación, reduciendo un 21% del total de la plantilla de WaMu.

Otro que ha decidido incrementar las cifras del paro en Europa, ha sido el banco alemán BayernLB que ha despedido 5.600 personas, mientras que el suizo Credit Suisse ha suprimido 650 empleos, un 3% de su plantilla en su división de inversión. En lo que va de año, ha eliminado 1.800 puestos.

El británico HSBC, recortará 500 puestos en su filial de banca de inversión en Reino Unido.

Sin embargo quien ha sorprendido con una porción enorme de despidos ha sido Bank of America que prevé eliminar hasta 30.000 empleados luego de la absorción de Merrill Lynch, es decir que se estima que triplicará las cifras previstas.

Otro, Nomura Holdings ha decidido recortar 1.000 empleos de la plantilla de 4.500 trabajadores que tiene en Londres, con la misma  excusa qye los demás, reducir costes argumentando en parte por el traslado de los trabajadores de Lehman a la entidad.

¿ A quién le tocará mañana?

JP Morgan aplaza tres meses el cobro de las hipotecas a clientes

JP Morgan, uno de los bancos más grandes del mundo, ha anunciado una medida que conlleva una doble lectura. La entidad financiera ha decidido aplazar el pago de la cuota de las hipotecas para todos sus clientes en 3 meses.

Sin embargo, esta decisión adoptada por la entidad con mayor valor bursátil, ofrece una dualidad de consideraciones. Por un lado es casi un grito de auxilio que exigían sus clientes ante la imposibilidad de hacer frente a sus obligaciones en medio de una crisis mundial.

Pero también ha sido una estrategia para lavar la cara de la entidad. Este doble juego del gato y el ratón le ha servido a la entidad para llevarse el mote de “compasivo con el cliente”, permitiéndole respirar frente a las criticas que soporta el sistema financiero.

Pero también es verdad, que esta medida era necesaria para la enorme cantidad de estadounidenses que no están pudiendo cumplir con las cuotas de sus préstamos hipotecarios, que a diario refleja aumentos constantes.

Debemos recordar que JP Morgan, recibió de parte del Gobierno unos 25.000 millones de dólares, y además de facilitarle este plazo de 90 días a sus clientes planea una serie de medidas para rediseñar su estrategia frente al mercado hipotecario.

El banco planea diseñar un plan de pagos de hipotecas por 110.000 millones de dólares (85.000 millones de euros), como también la reducción del tipo de interés de la deuda.

Además, y frente a las versiones que sostienen que reducirá su plantilla, ha informado que abrirá oficinas las 24 horas en las áreas donde el nivel de morosidad esté en los índices más altos para negociar con los afectados.

En Estados Unidos, más de cuatro millones de familias llevan al menos un mes de retraso en el pago de sus hipotecas, y otro medio millón de personas se han visto obligadas a iniciar los trámites para iniciar el proceso de ejecución hipotecaria.

Los 24 bancos de EEUU que reciben ayuda del plan de rescate del Tesoro

Debemos acostumbrarnos a que a diario, aparezcan listados de nuevas entidades que recurren a la ayuda diseñada por el Gobierno de Mr. Bush y sus secuaces. Ahora, la lista se engrosa con quince nuevos bancos regionales de Estados Unidos.

En esta segunda fase del plan de rescate, estas entidades han recibido 34.407 millones de dólares (27.415 millones de euros), una cifra más que elocuente, y sobre todo en medio de una de las crisis más drásticas que ha llevado a los Estados a relegar proyectos para volcarlo a los bancos, muchos de los cuales han actuado con una irresponsabilidad imperdonable.

Ahora, los nuevos beneficiarios de la “limosna” estatal son los siguientes:

• Banco PNC ha recibido 7.700 millones de dólares (6.135 millones de euros). Lo utilizará para financiar la compra de National City Corporation.
• Capital One recibió 3.550 millones de dólares (2.829 millones de euros)
• Suntrust 3.500 millones de dólares (2.792 millones de euros)
• Regions Financial, 3.500 millones de dólares (2.792 millones de euros).
• Fith Third recibió 3.400 millones de dólares (2.714 millones de euros)
• BB&T 3.100 millones de dólares (2.474 millones de euros)
• KeyCorp 2.500 millones de dólares (1.995 millones de euros)
• Comerica 2.250 millones de dólares (1.796 millones de euros)
• Northern Trust 1.500 millones de dólares (1.197 millones de euros)
• Huntington 1.400 millones de dólares (1.117 millones de euros)
• First Horizon unos 866 millones de dólares (692 millones de euros)
• City Nacional percibió 395 millones de dólares (315 millones de euros)
• Valley National 330 millones de dólares (263,5 millones de euros)
• Washington Federal consiguió 230 millones de dólares (184 millones de euros)
• First Niagara recibió 186 millones de dólares (148,5 millones de euros).

Sin embargo, estos quince bancos “menores” se acoplan a una lista “más pesada” de instituciones que con su caída hicieron tambalear la estructura financiera internacional.

En la primera fase del plan de rescate, los nueve mayores bancos de EEUU han requerido de la ayuda oficial por cifras que sólo las imaginamos en sueños, aunque han salido a la luz para despertarnos de una pesadilla. Estas nueve instituciones recibieron inyecciones por un total de 125.000 millones de dólares (99.809 millones de euros).

• Citigroup
• Wells Fargo
• JP Morgan Chase
• Bank of America
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• Bank of New York
• State Street

Santander, el cuarto banco de occidente

Ya no existen dudas de que Santander esta dentro de los bancos más importantes del mundo, sin embargo se ha confirmado que hoy se encuentra dentro de los mayores cinco bancos de occidente por capitalización bursátil y séptimo a escala mundial.

La entidad que preside Emilio Botín totaliza un valor en bolsa de 81.187,77 millones de euros, a 9.416,97 millones de JP Morgan que ocupa el tercer puesto en este ranking.

Y en medio de una de las crisis financieras más importantes de las últimas décadas, la entidad británica HSBC Holdings con una capitalización bursátil de 124.302,90 millones de euros, ha desplazado a dos gigantes estadounidenses como Citigroup y Bank of America.

En medio de estas corporaciones aparece Santander, a menos de 10.000 millones de euros de JPMorgan, que recientemente rescató a Bear Stearns. 

Otro banco español, que merece ser destacada es BBVA. Si bien no se encuentra dentro de los “10 grandes occidentales”, ostenta el puesto 12 con un valor en bolsa de 52.658,97 millones de euros.

Las ubicaciones de los dos grandes de la banca española fueron posibles ya debido al bajo impacto de la crisis en el sector financiero español.  Según los analistas, las entidades españolas se convierten en las únicas cuyas cuentas, no han sufrido las sacudidas de la crisis financiera.

La lista de los bancos occidentales en capitalización bursátil: 

1. HSBC Holdings: 124.302,90 millones de euros.
2. Bank of America: 101.230,60 millones de euros.
3. JP Morgan: 90.598,74 millones de euros.
4. Santander: 81.180,77 millones de euros.
5. Citigroup: 74.987,88 millones de euros.
6. ABN Amro: 71.265,91 millones de euros.
7. Unicredit: 61.757,99 millones de euros.
8. BNP Paribas: 59, 775,90 millones de euros.
9. Intesa San Paolo: 59.433,03 millones de euros.
10. Wells Fargo: 57.561,6f4 millones euros.

Cayne se borra de Bear Stearns en plena tempestad

En plena polémica respecto a la rentabilidad de cometer delitos fiscales en España tras la resolución por el juicio del caso Gescartera (11 años de cárcel para el principal imputado, Antonio Camacho) llegan noticias relativamente parecidas desde Estados Unidos pero esta vez no por un delito sino más bien relacionadas con la mala gestión. Y es que el presidente del Consejo de Administración de Bear Stearns, James Cayne, vendió sus acciones del banco por 61,3 millones de dólares apenas un día después de conocerse la mejora de la oferta de JP Morgan Chase por el quinto mayor banco de inversión del país hasta los 10 dólares por acción.La venta de sus activos por parte de Cayne a un precio de 10.84 dólares supone una importante señal para el conjunto de pequeños inversores. Si el capitán abandona la nave será que no hay perspectivas de mejora, ya que en teoría será difícil encontrar una persona mejor informada que él. Al margen de este es tipo de consideraciones, la actuación del mandatario sirve para echar más leña al fuego en el ya encendido debate sobre la retribución de los altos ejecutivos. Durante los últimos años la figura del directivo estrella ha llevado a elevar sistemáticamente los salarios de consejeros delegados y presidente al tiempo que también se han creado jugosos sistemas de incentivos como stock options y otros modelos similares. Sin entrar en consideraciones sobre estos emolumentos, que podían alcanzar hasta los 50 millones de dólares al año, la situación ha sido relativamente tranquila hasta que han comenzado a darse los primeros casos de descalabros financieros.

El cese de Stanley O’Neal como presidente y CEO de Merril Lynch supuso el primer síntoma de aviso en este sentido. Después de convertirse en el segundo empresario mejor pagado de 2006 con unos ingresos de 46,4 millones de dólares, se vio obligado a abandonar la entidad bancaria a apenas un año más tarde tras anunciar unas pérdidas de 2.240 millones de dólares trimestrales en octubre de 2007 como consecuencia de la crisis de las hipotecas subprime. Los números rojos no impidieron a O’Neal recibir un cheque de 161,5 millones de dólares entre opciones sobre acciones, bonos, beneficios por la jubilación y compensaciones atrasadas. Muchos analistas y, sobre todo accionistas pusieron el grito en el cielo.
Ahora Cayne hace algo parecido. Todavía no ha sido cesado en su cargo, pero ya se ha embolsado más de 60 millones de dólares por una gestión que ha llevado al quinto mayor banco de inversión de EE.UU. prácticamente a la quiebra y como una de las primeras víctimas de las crisis financiera. Por eso, muchos expertos pequeños inversores y gobiernos empiezan a preguntarse hasta qué punto debería hacerse a estas personas y el sistema financiero en general en responsables de sus actos y, por lo tanto, exigir responsabilidades más allá del despido.

¿Se caen los bancos?

Parece  que el efecto domino tan temido por los especialistas está a punto de concretarse. La banca que dirige gran parte de los intereses financieros internacionales está a punto de mostrar sus grietas mas profundas.

El viernes pasado Bear Stearns fue comprada a un precio irrisorio por JP Morgan, 240 millones de dólares, frente a los 3.500 millones que valía un día antes y ahora los valores de Lehman Brothers caen, los títulos de Merrill Lynch se desploman, así como los de Goldman, Morgan Stanley y Citigroup.

En las ultimas horas los rumores sobre Lehman, intranquilizan a los mercados, y así la banca con gran cartera de bonos hipotecarios, esta en el ojo de la tormenta.

Reyes en otros tiempos, los bancos más influyentes de la economía mundial parecen caer en sus propias garras. Y varios aspectos parecen reflejar la actualidad de ellos.

Recortes de plantilla, crisis de liquidez, caída de sus acciones, parece que preocupa a los gobiernos más fuertes del mundo e intranquiliza a inversores y clientes.

Las bolsas se intranquilizan, la Fed sale al ruedo y analiza bajar los tipos de interés, el dólar se desploma y marca cifras negativas en el historial monetario. 

Ayer fue Bear Stearns, mañana ¿Quién será?…

Visa con la mira en la Bolsa y cerca de una operación record

Un peso pesado estudia hacer una jugada “arriesgada”, pero interesante en medio de la cautela que reina en el mercado financiero internacional.

Visa, está a punto de realizar una operación record en Estados Unidos. La compañía de servicios de pago, planea ingresar hasta 17.000 millones de dólares (11.461 millones de euros) a través de una oferta pública de venta de acciones (OPV) mediante la que colocará en Bolsa 406 millones de acciones de clase ”A’‘ de la entidad a un precio de entre 37 y 42 dólares por título (24,94 y 28,31 euros).

Sin embargo, la mega operación puede ser mas importante, Visa sostiene que los bancos colocadores de la operación, como JP Morgan Securities, Goldman Sachs, Bank of America Securities, Citi, HSBC Securities, Merrill Lynch, UBS Investment Bank y Wachovia Securities, podrán adquirir otros 40,6 millones de acciones adicionales, lo que llevaría el importe de la salida a Bolsa a 18.800 millones de dólares (12.677,5 millones de euros).

Todo un record

La salida a Bolsa de Visa podría superar a lo ocurrido con AT&T en su OPV del año 2000, en la que ingresó 10.620 millones de dólares (7.161 millones de euros), y supondría la segunda a nivel mundial, detrás de Industrial & Commercial Bank of China en 2006, en el que recaudó 22.000 millones de dólares (14.834 millones de euros).

Sin embargo, y ante los riesgos existentes, Visa tiene un espejo en este tipo de aspiraciones, y es su principal competidor, Mastercard, quien salió al mercado en mayo de 2006 y sus acciones han quintuplicado su valor.