FMI paquete de ayuda a Islandia

El FMI y el paquete de ayuda a Islandia tendrá el tramo final durante el próximo mes de Agosto. Se encuentra próximo el sí del consejo ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) para que se lleve adelante el desembolso del tramo final del paquete de ayuda para Islandia que consta de 2.100 millones de dólares.

Será la sexta y última revisión del llamado acuerdo crediticio. Para ello será puesta a revisión la aprobación del consejo ejecutivo del FMI hacia fines de Agosto.

Anteriormente el FMI había aprobado el 3 de Junio otorgar una cuantía por 225 millones de dólares a Islandia. Además la cunatía aprobada en Junio, Islandia ha recibido préstamos por 1.800 millones de dólares.

Si vamos hacía atrás el FMI ya había aprobado una línea crediticia especial a Islandia por 33 meses durante les mes de Noviembre en 2008 por 2.100 millones de dólares el cual extendió su vencimiento hasta el 31 de Agosto de 2011.

Si bien existen los planes de rescate de Grecia, el rescate de Irlanda y el rescate de Portugal esta ayuda no es mencionada como un plan de rescate, si como una ayuda a un país como Islandia que se recupera y dque estimaciones de por medio dicen que su crecimiento anual para 2011 debe ser del 2,5%. De a poco ha ido pasando el tema de las Indemnizaciones de los bancos islandeses.

Si bien existe un alza de la inversión y el consumo mejoran la economía islandesa, por otro lado aunque la inflación se ubicaría en un alto nivel. Lo que habría que ver como varía Rating de Islandia.

Imagen: cafeytren

Banco Islandés devolverá intereses a sus hipotecados

Quizás se trate de una operación de “lavado de imagen” y no pase de ser una nueva técnica de marketing, pero quizás también se trate del primer ejemplo de “responsabilidad civil” asumida por una Entidad Financiera.  Si se tratase de lo segundo no dejaría de ser una noticia esperanzadora, un ejemplo a exigir al resto de Entidades Bancarias que tan cerca tenemos en nuestro país.

Uno de los tres mayores bancos de Islandia, el Landsbankinn, ha tomado la decisión de reducir la deuda de sus casi 70.000 clientes con préstamos con garantía hipotecaria.  No deja de llamar la atención el concepto empleado: “devolución de intereses excesivos”.  El propio banco lo ha hecho público de la siguiente forma:  “Esta operación está basada en los beneficios obtenidos por le Entidad tras el colapso económico y por que tenemos una responsabilidad civil con los ciudadanos islandeses ya que consideramos excesivos los intereses aplicados en los últimos años”. 

De esta forma, Lnadsbankinn ha tomado la decisión de devolver el 20% de los intereses pagados por sus clientes entre el 31-12-2008 y el 31-04-2011.  El pago de dichas cantidades se llevará a efecto reduciendo del principal del préstamo.  Landsbankinn ha asegurado que procederá a realizar dichos pagos de intereses a partir de julio de este año, prometiendo además  ayudas financieras y la posibilidad de renegociar los préstamos para aquellos clientes cuyo endeudamiento supere los 30 millones de coronas.

Este hecho debería crear un precedente moral para que otras Entidades tomasen ejemplo, fundamentalmente en el hecho de que no deben ser ajenas a la situación social en la que se desenvuelven.  Quizás deberíamos aprender a hacer este tipo de exigencias a los bancos, que muy a menudo se creen por encima del bien y del mal.

Rating Islandia

Islandia se ve en la disyuntiva ante el rechazo de los islandeses a indemnizar a Reino Unido y Holanda y de ello también depende la calificación de la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s que pretende rebajarle el rating a Islandia.

Standard & Poor’s estaría estudiando la revisión para rebajarle el rating (BBB/A-3) frente a otro rechazo de los islandeses en el último referéndum sobre indemnizar a Reino Unido y Países Bajos ante la quiebra del banco Icesave.

También se contempla que el tema de Icesave vuelva al tribunal de la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA). De darse tal rebaja conllevaría para Islandia altos riesgos económicos e incertidumbre de los mercados.

Si se extendiera esta pelea sobre quien debe hacerse cargo, también afectaría las relaciones entre le gobierno de Islandia con Reino Unido y Países Bajos, además de retrasar la recuperación económica junto a otras consecuencias.

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Indemnizaciones bancos islandeses

La situación de la quiebra de los bancos islandeses ha vuelto al ruedo, habiendo quedado tapada esta situación por los test de estrés a los bancos, la reestructuración de bancos y cajas, la crisis económica en general o la tasa de paro y unos cuantos temas más.

Nuevamente los habitantes islandeses han rechazado hacerse cargo de los errores de sus bancos y en referéndum dejaron atrás la posibilidad de pagar indemnizaciones a Reino Unido y Holanda ante la quiebra del banco Landsbanki y su cuenta Icesave.

Islandia conformada por su poco más de 330.000 de islandeses. No han dejado llevarse por delante y rechazan del todo tener que pagar los platos rotos por las cuantiosa deuda de sus bancos tras quebrar.

Este ha sido el segundo referéndum y en el que los islandeses dijeron otra vez que no, a pagar indemnizaciones de los bancos Islandeses a Reino Unido y Holanda que debe el banco Landsbanki y su cuenta anteriormente altamente remunerada Icesave pero que lastró los ahorros de muchos.

Para los faltos de memoria, durante 2008, se dio la quiebra de Lehman Brothers generando un efecto en instituciones financieras en Islandia. A su vez el banco Landsbanki terminó quebrando arrastrando a su cuenta por Internet Icesave, cuya famosa remuneración hacia que fuera muy contratada por los ahorradores británicos y holandeses dejando en ellos un agujero que nunca cerró en sus cuentas.

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Reduccion tipos Islandia

La entidad central financiera y bancaria de Islandia decidió bajar su tasa clave de interés en un punto porcentual. En consecuencia, Islandia presentó un recorte superior al que los analistas esperaban, ofreciendo así un mayor alivio monetario para restaurar el crecimiento económico, tras la caída del año pasado.

En concreto, el Banco Central de Islandia llevó la tasa clave de préstamo colaterizado a siete días al 4.50% desde el 5.50% previo.

Asimismo, la entidad encargada de regular la moneda isleña recortó la tasa de depósito en 0.5 puntos porcentuales al 3.5% y la tasa de préstamo a un día en 1.5 puntos porcentuales al 5.5%.

Tal como afirmó Mats Olausson, jefe estratega para mercados emergentes con el grupo bancario SEB: “Estaba esperando una reducción en el orden de 75 a 50 puntos básicos dado que ayer recibimos la primera indicación de crecimiento en términos intertrimestrales“. Lo cual demuestra que el recorte fue superior a lo esperado.

Tras el rescate financiero, la economía de Islandia y su moneda lograron estabilizarse, quedando como uno de los principales en caer en el 2008 donde se empujó a la economía a una profunda recesión.

Es de destacar que, el año pasado la producción se contrajo 6.8%.

Imagen: Google

Tejados verdes

La búsqueda de la conservación de recursos naturales no renovables ha sido el punto en común de casi todas las naciones del “primer mundo” durante esta última década.

Se han creado cosas maravillosas y de una capacidad ingeniera asombrosa para aprovechar las energías renovables, o verdes, como también se las conoce. De esta manera, desde grandes pantallas solares, hasta fondos de inversión de carácter “verde” fueron cosas que iban revolucionando el mercado de las energías naturales.

Actualmente, países como Noruega, Islandia y Alemania, son los que más utilizan los llamados Tejados Verdes, los cuales son recurso arquitectónico donde entre el 12% y el 15% de toda la obra nueva del país son cubiertas por vegetales.

El objeto de estos techos es aprovechar las propiedades ecológicas de introducir vegetación en la parte superior de cualquier edificio.

Entre las ventajas existentes tenemos:

• Reabsorción del CO2 y de la contaminación de las ciudades.
• El suelo y las plantas del tejado ayudan a aislar el edificio del ruido.
• Aprovechamiento de un espacio local para hacer crecer frutos, flores y vegetales.
• Ayuda a eliminar las “islas de calor”.Reducen los torrentes de agua provocados por las lluvias.
• Aumenta vida útil del tejado.
• Filtra los contaminantes y metales pesados de la lluvia.
• Reducen el calentamiento excesivo en el verano y el enfriamiento en el invierno.

Como dato curioso, según un estudio elaborado en Canadá, si cubrimos con materia verde sólo el 6% de los tejados de Toronto, al año podríamos elimiar 30 toneladas de partículas contaminantes de la atmósfera.

Por otra parte, cuando estos tejados absorben el 70% del agua de lluvia, ayudan a que las alcantarillas no se saturen.

Anteriormente, mencionábamos que Alemania es uno de los países con más impulso a este proyecto (que bien podríamos decir, realidad). Y nos referíamos a que, en dicho país más de 100 ayuntamientos otorgan incentivos para la construcción de cubiertas vegetales. En concreto, con una reducción de la tarifa de desagüe.

No obstante, no todo es ventaja. Los edificios actuales no se encuentran preparados para este tipo de arquitectura. Y por eso es que, es necesaria una gran adaptación de edificios viejos, o bien, limitarse a incorporar estos tejados en las nuevas obras.

En nuestra opinión, España debería implementar un sistema de beneficios para los contribuyentes que impulsaran este proyecto. Ayudaría mucho a los planes energéticos vigentes y mejoraría la calidad de vida.

Imagen: metaefficient

Índice Big Mac

El Índice Big Mac es elaborado mediante una investigación de carácter no científica para lograr comparar el poder adquisitivo de distintos países en los cuales donde se venda la hamburguesa Big Mac de McDonald´s.

El índice se basa en la teoría de la paridad del poder adquisitivo, la cual sostiene que un dólar debe comprar igual cantidad de bienes o servicios en todos los países.

El Big Mac Index (en inglés) es elaborado por The Economist, comparando lo que cuesta una hamburguesa Big Mac en los países donde se elabora. De modo tal de poder comparar los costos de vida, y saber si sus monedas están sobre o subvaloradas con respecto al dólar estadounidense. Si bien, el índice no determina la relación cambiaria exacta, resulta una sencilla herramienta para un análisis económico.

En este caso particular, la paridad del poder adquisitivo Big Mac muestra a que tipo de cambio dicho menú costaría lo mismo en los Estados Unidos y en otro país. Por ejemplo podemos realizarlo en Italia, si comparamos el cambio real con la paridad, se podría observar la subvaluación o sobrevaloración de la moneda del país extranjero.

McDonald’s abandona Islandia

McDonald’s ha cerrado todos sus locales y deja el país. Asimismo, ha asegurado que no tiene intención de volver.

La crisis que acosa al país obliga a la cadena de restaurantes a retirar su inversión. Con su final, también se han esfumado las expectativas de las grandes multinacionales que desembarcaron en el país cuando tenía una de las mayores tasas de renta per cápita del mundo.

La salida de la cadena de restaurantes más poderosa del mundo, hace que Islandia junto a Albania, Armenia y Bosnia-Herzegovina formen parte del grupo de países europeos que no cuentan con locales de Ronald McDonald.

La decisión de cierre se da en consecuencia al “clima económico altamente cambiante” y a la “complejidad única operativa” que presenta actuar en una isla con apenas 300.000 personas al límite del Círculo Polar Ártico.

McDonald’s no tiene compensación en pagar los elevados aranceles que Islandia ha impuesto a sus exportaciones, ya que trae la carne y el resto de productos desde Alemania, para venderlas después en coronas islandesas, divisa que se ha depreciado con fuerza desde que estalló la crisis.

¿Qué es la normativa MiFID?

La Directiva 2004/39/CE, conocida como MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), pilar del Plan de Acción de Servicios Financieros (PASF), y sus normas de desarrollo -la Directiva 2006/73/CE, el Reglamento 1287/2006 de la Comisión y los textos legales de nivel III derivados del asesoramiento del Comité de Reguladores Europeos (CESR)-, serán de aplicación a todas las personas y entidades que actúen en los mercados de valores. MiFID afectará a la forma de operar de las empresas de servicios de inversión (ESI), a su organización y a cómo se relacionan dichas entidades con sus clientes.

Según Renta4, los objetivos principales que se pretenden alcanzar con la aplicación de la Directiva son:

1. Armonizar el marco legal europeo, completando el mercado único de servicios financieros de la UE e introduciendo un régimen regulatorio común para los servicios financieros en los 27 estados miembros de la Unión Europea, y en otros 3 estados del Área Económica Europea (Islandia, Noruega y Liechtenstein).

2. Reforzar la protección a los inversores, a través de un suministro de información de mayor calidad, el establecimiento de una mayor transparencia en los mercados de valores, el perfeccionamiento de las normas de conducta en la relación con los clientes, y la aplicación del principio de mejor ejecución por parte de las ESI, consistente en la obligación de obtener el mejor resultado posible al ejecutar órdenes de clientes.
Pero además de una adecuada información y transparencia dirigida al inversor, se exigirá que las empresas de inversión, en su labor de comercialización de productos, adecuen previamente su oferta al test de idoneidad o conveniencia del cliente.

3. Incrementar la competencia, con una mayor diversificación mediante la ruptura del monopolio de las bolsas y el establecimiento de plataformas alternativas de negociación, un régimen de mayor transparencia de precios y la flexibilización de la regulación del pasaporte europeo (con más empresas de inversión de los distintos Estados de la UE actuando en diversos países libremente mediante agentes vinculados). El actual régimen de actuación transfronteriza será sometido, cuando entre en vigor la nueva normativa MiFID, a una importante mejora basada, principalmente, en la resolución de los problemas hasta ahora generados por un insuficente reparto de competencias entre el Estado de acogida y el de origen.

Asimismo, MiFID incluye, a través de su desarrollo establecido en la Directiva 2006/73/CE, ciertas exigencias y condiciones al depósito que mantienen las ESI respecto a instrumentos financieros de clientes así como en relación con la utilización de dichos instrumentos (artículos 17 y 19 de la Directiva 2006/73/CE).

Con la política de incentivos se establece un control sobre todos aquellos pagos recibidos o efectuados por las ESI en el desarrollo de su actividad de prestación de servicios de inversión, con el fin de prohibir aquellos que, no siendo realizados ni recibidos por el cliente, se consideren innecesarios o inadecuados para la prestación del servicio o por su naturaleza entran en conflicto con la obligación de la entidad de actuar en el mejor interés del cliente. Sólo se permitirán esos pagos en el caso de que sean comunicados previamente al cliente, con detalle de la naturaleza y cuantía, aumenten la calidad del servicio, y no entorpezcan el cumplimiento de la ESI de actuar en el mejor interés del cliente.

Asimismo, será necesario un mayor régimen de transparencia en las tarifas, informando a los clientes de las posibles retrocesiones de comisiones que se produzcan a terceras entidades en el marco de prestación de servicios.

Monday bloody monday

Un lunes para que la banda irlandesa U2 modifique la letra de su “Sunday bloody sunday”, por este lunes sangriento, que dejó secuelas por todo el mundo.

Aquí les ofrece mos un resumen de lo que soportó el mundo de las finanzas alrededor del “Planeta crisis”.

• Las bolsas del mundo: El Dow Jones de Nueva York cayó 3,52% y cerró debajo de los 10.000 puntos, (no ocurría desde octubre de 2004),  Nasdaq perdió un 4,34% y S&P 500 se desplomó un 3,84%. En Europa, el Ibex-35 de Madrid cayó un 6,1%; París, en su peor jornada en toda su historia, un 9% abajo, Londres -7,9%; Milán -8,2% y Francfort -7,1%.  Por su parte, las operaciones bursátiles en Asia retrocedieron, con Tokio en -4,3% y Shanghai -5,2%. La Bolsa rusa soportó un descenso histórico del 19,1%. En América Latina al finalizar el día, los peores resultados los vivieron el Merval de Buenos Aires con un descenso del 5,9%, Bovespa de San Pablo con el 5,43%.
• Islandia: El regulador financiero ha suspendido de forma temporal la negociación de los principales bancos del país debido a la incertidumbre que rodea al sector. De esta manera fueron suspendidas las acciones y cualquier otro instrumento financiero emitido por los bancos Glitnir, Kaupthing, Landsbanki Íslands, Straumur-Burdarás, Spron y Exista.
• Francia: La Bolsa de París, (CAC 40), cerró la jornada con una caída del 9,04%, la mayor desde su creación en 1988. El banco Dexia ha sido el más golpeado al perder un 20,29 (6,80 euros por acción). La aseguradora Axa ha descendido un 13,10%, y Société Générale, ha perdido un 11,83%.
• Gran Bretaña: El Gobierno tuvo que salir a aclarar que el 98% de las cuentas bancarias en Reino Unido cuentan con “plena cobertura” en caso de un colapso del sistema. El ministro de Hacienda, Alistair Darling confirmó que a partir del martes, el mínimo garantizado por el Gobierno para los depósitos en las entidades financieras se incrementará hasta 50.000 libras.
• En Estados Unidos, el banco Citigroup ha demandado ante la Corte Suprema del Estado de Nueva York a los bancos Wachovia y Wells Fargo, y reclama una indemnización de al menos 60.000 millones de dólares (44.430 millones de euros) por la “ruptura de mala fe e interferencia dolosa” en el pacto de exclusividad que habían suscrito anteriomente Wachovia y Citi.
• Francia y Bélgica ha afirmado que ambos Estados trabajarán conjuntamente para ayudar al banco franco-belga Dexia a superar sus dificultades, días después de inyectar junto con Luxemburgo unos 6.000 millones de euros.
• Italia: El ministro de Administración Pública e Innovación, Renato Brunetta, aseguró que la situación del sector bancario del país ”está bajo control”, y por tanto no tiene previsto adoptar medidas “similares” a las adoptadas en Irlanda y Alemania.
• Portugal: El ministro portugués de Finanzas, Fernando Teixeira dos Santos, salió al cruce de las versiones y aseguró que el Gobierno garantizará todos los ahorros depositados en los bancos que operen en el país.