Irlanda pasa por el primer aniversario de haber pedido el plan de rescate, si bien no hay nada para celebrar dado que un plan de rescate indica una situación límite por la que pasa el país que lo solicita, si puede verse el lado positivo cuando algunos señalan que de los rescates que se han llevado adelante es el más exitoso de la UE.
Aunque sea lenta su recuperación pueden verse signos de una mejoría luego de pasar por las diferentes etapas del plan de rescate y claramente diferente a lo que pasa con Grecia.
Pueden verse los efectos de los recortes de gasto generados por el plan de ajuste y de las subidas de impuestos sobre la economía interna de Irlanda generando una caída de hasta el 2,6%; siendo el peor de 2011.
Actualmente no sobran muchos países ejemplo de llevar sus cuentas responsablemente, sin perjudicar a sus ciudadanos ni a los mercados. Irlanda en su momento parecía un modelo a imitar por quienes pudieran hacerlo hoy algunos gráficos indican lo contrario, empujado por las opiniones de algunos analistas y expertos económicos y también por sus resultados, pero actualmente su situación ha cambiado radicalmente, y ya no es digna de imitar.
Mientras que se den situaciones como la de Grecia y ahora la crisis financiera de Irlanda, el término rescate no es solamente utilizado por una toma de rehenes o en un film de superhéroes, sino en la sección económica de los periódicos y columnistas de noticieros.
Es por ello que, los socios europeos han salido alrescate financiero de Irlanda, y tal como suele suceder, el temor al contagio y las repercusiones hacen precipitar la historia.
Hace unos días hablábamos de posible rescate, pero el mal comportamiento de algunas variables, como bajada del euro, malas calificaciones de deuda, y la incertidumbre que llevaron a los mercados a la baja, obligaron al Gobierno irlandés a anunciar ayer su pedido formal de ayuda a sus socios europeos. Una vez más la presión global llevó a tomar una decisión apurada, pero que al parecer era la única viable.
El auxilio solicitado provocó el descontento generalizado, ya que todos saben que eso no acaba ahí, el rescate implicará condiciones imposibles de soportar para la población afectada por la crisis: recorte de gastos para achicar el déficit y subida de impuestos. Todas medidas impopulares, que tal como sucedió en Grecia y España, pondrá a la gente a protestar en las calles.
El rescate se veía como inevitable por los pocos números que se conocían de la situación económica irlandesa: el coste de las operaciones de rescate de 6 de su bancos más importantes le ha generado ya un fuerte déficit público del 32% del Producto Interior Bruto (PIB), así como el de no poder cumplir con reducirlo hasta un 3% para 2014. Es por ello que, el presupuesto del ejercicio 2011 ya tienen previamente estipulado un ahorro de 6.000 millones de euros con fuertes planes de ajuste de por medio.
Con su banca prácticamente nacionalizada luego de los continuos salvatajes que ya insumieron unos 50.000 millones de euros, el sistema financiero irlandés aún necesita liquidez. Según estimaciones deberían inyectarse otros 20.000 millones de euros, los que se esperan salgan del rescate, ahora al propio gobierno.
A todo esto vale recordar que, los dirigentes de la Unión Europea durante el pasado mes de Octubre, llegaron a un acuerdo para desarrollar un mecanismo de forma permanente de rescate para aquellos países de la zona del euro que se vean en situaciones extremas, aunque desde 2013. Dicho mecanismo estipula que diversos inversores privados puedan contribuir con el coste de rescate. Aunque hay oposición de países como España.
El problema reside en que los bancos e inversores privados restringirán aún más los préstamos a países en dificultades de no poderse recuperar la inversión.
Tras el anuncio, trascedieron los números del rescate, lo que igualmente genera más dudas que calma en los mercados. Algunos hablan que Irlanda necesitará de 80.000 millones de euros, más algunos préstamos bilaterales de Suecia y Reindo Unidos por otros 10.000 millones de euros.
En principio la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI) le ofrecerán a Irlanda un préstamo por 85.000 millones de euros para que pueda recapitalizar sus bancos.
Partiendo de los diferentes tamaños de las economías que conforman la UE, España deberá desembolsar 7.060 millones de euros, a pesar de mostrarse en contra de este tipo de medidas.
Tal como ha pasa con Alemania que debe 55.500 millones de euros menos debido a un grosero error contable Irlanda sufre y agradece el mismo error, ya que se ha conocido la noticia que Irlanda puede achicar su deuda pública por otro fallido contable similar al del de Alemania.
Si bien por ahora el Gobierno no ha señalado si reducirá los recortes que le son exigidos por la Unión Europea, se estima que deba menos ya que el error implica achicar la deuda mal contada y salirse de los Países más Endeudados del Mundo.
Desde el Ministerio de Finanzas de Irlanda redujo la deuda hasta 3.600 millones de euros, es decir un 2,3% del Producto Interior Bruto (PIB). La explicación parte debido a una transacción entre la Agencia Nacional de Gestión del Tesoro (NTMA) y la Agencia de Financiación de la Vivienda (HFA) fue cuando se contabilizó doblemente de ahí el error.
Un ejemplo es Alemania que contó mal 55.500 millones de euros de deuda, parece que tendrán que afinar mejor el lápiz o cambiar de contador señores ya que las cifras no son nada pequeñas y ya de por sí que un país tenga una abultada deuda trae consecuencias de imagen y pagos el que se hagan mal las cuentas deja en claro que algo falla y más en países como Alemania la primera economía y país serio en estas cuestiones lo que puede significar que cualquiera es falible y que evidentemente habría que despedir al o los encargados de llevar las cuentas.
Esta es la segunda vez y en solo una semana en que un integrante de la Eurozona comunica de un error en sus cuentas sobre su deuda y que debido a ello reduce el total de su deuda aliviando sus arcas pero despertando curiosidad y a que los demás Estados pongan en revisión sus cuentas por si acaso encuentran ese error caído del cielo.
Recordemos que hace uno días desde Alemania conocíamos que había contabilizado unos 55.500 millones de euros por demás en su deuda lo que dejaba a la vista un error en los balances del nacionalizado Hypo Real Estate, luego de esto Irlanda se ha encontrado con que no debía tanto como lo que imaginaba o figuraba en los papeles y en especial al ser uno de los que recibió un plan de rescate. Tal vez sea hora de que Grecia ponga en revisión sus números a lo mejor se encuentra con la misma sorpresa.
Una de las especulaciones es que esto posibilitaría una reducción en las medidas de ajuste que están ligadas al de rescate financiero que tiene un monto total de 85.000 millones de euros.
A todo esto se espera que el Gobierno presente durante Diciembre los Presupuestos Generales del Estado, en la que están incluidas varias medidas de ajuste para poder ahorrar unos 3.600 millones de euros y así reducir su déficit público en un 8,6% del PIB. Además de unos 1.500 millones de euros que elevarán sus arcas captados mediante impuestos. Unos 2.100 millones de euros de los 3.600 millones serían captados a partir de la reducción del gasto público.
Desde el gasto de los consumidores a las inversiones de capital, ya nada es lo mismo esta vez. Es difícil determinar exactamente lo que ha seguido obstaculizando la recuperación de la economía. Por su parte, los economistas y los medios de comunicación han popularmente adoptado el término de “La Gran Recesión“ para describir todo lo que ha salido mal ya que también se la llamaba así a la crisis que ocurría cuando el mercado de la vivienda se derrumbaba hace varios años.
Entonces, nada hay para decir sobre la implosión del sistema financiero de Estados Unidos. Sin embargo, la recuperación de hoy es algo que sólo puede ser llamada “la gran contracción”, lo que sugiere que las consecuencias de una crisis financiera no se parecen en nada parecida a las de una recesión típica.
En una recesión convencional, la reanudación del crecimiento implica un retorno razonable a la normalidad. En dichos casos, la economía no sólo recupera el terreno perdido, sino que por lo general se pone al día en su creciente tendencia a largo plazo.
La recesión terminó oficialmente hace más de dos años. Y, sin embargo, durante el primer semestre de este año, la economía apenas creció. Los problemas que afectan el mercado están más allá de los poderes de los bancos centrales, que se vuelven aún más importante para los legisladores a la hora de ayudar a reactivar la economía.
Muchas son las ideas que vuelan sobre las cabezas de los tomadores de decisiones, como por ejemplo:
Inversión a largo plazo: Desde 1949, la construcción ha sido un componente importante de conducir la recuperación económica. No sólo la construcción de nuevos edificios y fábricas, sino ayudar a las empresas a ser más productivas, creando puestos de trabajo para la economía en general. Pero a diferencia del final de otras recesiones cuando la inversión empresarial subía, las empresas hoy en día no están construyendo muchas fábricas nuevas o la compra de más bienes raíces de índole comercial. La inversión empresarial se ha mantenido en un lugar estancado. En un caso concreto, teniendo en cuenta que las empresas no financieras de S&P 500 poseen más de $ 1.1 billones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo, las mayores empresas de Estados Unidos no tienen el dinero para invertir… entonces, ¿quién tiene la culpa de la retirada de gastos?
Paro en el gobierno: El sector privado puede haber terminado con millones de puestos de trabajo durante la última recesión, pero parte de lo que ha sumado a la triste realidad es la cantidad de bajas en los puestos del gobierno. Empleo en el gobierno actual es de aproximadamente un 1,9% inferior a la registrada al inicio de la recuperación. Los problemas persistentes del mercado actual de trabajo han sido en gran parte debido a la caída de los ingresos tributarios y al aumento en el gasto en desempleo.
Gasto del consumidor: En los años previos a la última recesión, las familias estaban claramente sobrepasadas. Desde entonces han estado trabajando para mejorar sus finanzas, pero aún estamos muy lejos de los puntos donde los niveles de endeudamiento de los hogares lleguen a donde los consumidores se sienten más cómodos . Por ejemplo, el consumo, lo que constituye aproximadamente el 70% de la economía de Estados Unidos, ha caído significativamente en las profundidades de la recesión
Vivienda: En la mayoría de las recuperaciones económicas, la industria de la vivienda por lo general fue un gran motor que ha ayudado a impulsar el crecimiento global. Huelga decir que en esta ocasión no ha jugado ese papel. Y es menos probable que así sea, dado que las expectativas de precios de la vivienda podrían caer aún más.
Bernanke, reconoció que las políticas económicas para apoyar el crecimiento económico sostenido en el largo plazo están más allá de los poderes del banco central. ¿No será hora de armar un plan conjunto a nivel global y seguir el ejemplo de otros países que ya han pasado por eso?
Dejamos a continuación un video explicativo (en 3 partes) de las causas de las crisis, muy interesante si tienen algunos minutos, que les aseguro, no serán tiempo perdido:
Una de las últimas noticias que tiene a Irlanda como protagonista en su rescate, es que la Unión Europea (UE) en estos días aprobó nuevos tramos de los programas de los planes de rescate de Irlanda por 7.500 millones de euros.
A todo esto se esperaba esta autorización que permite el nuevo tramo de los fondos, pero para esto debía dar una buena nota de los planes de ajuste que aplicó Irlanda para que los supervisores internacionales, entre los que se encuentran la Comisión Europea (CE), el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). Con esto es una muestra de confianza de estos organismos para con el Gobierno de Irlanda y que va por buen camino en sus medidas y también una señala para los países como Grecia en que los buenos datos son recompensados.
Ampliar plazo
Además se ha pedido que se considere ampliarle el plazo para que Irlanda pueda devolver los préstamos del rescate, uno de ellos ha sido el comisario de Asuntos Económicos y Monetarios de la Unión Europea (UE), Olli Rehn, que solicita que las tasas de interés y el mismo vencimiento del plazo de devolución de los préstamos de rescate puedan extenderse.
Se quiere que el paquete de ayuda para Irlanda se flexibilice en su tiempo de devolución y se reduzcan los intereses con lo que se contribuirá a la recuperación económica no solo de Irlanda también de la propia la eurozona.
Además de cuanto más plazo se podrá tener en medida que no se mantenga la crisis evitando no ahogar al país que debe devolverlo y que los prestamistas puedan tener mayor seguridad.
El fondo recibido por Irlanda
Hasta el momento Irlanda obtuvo 17.700 millones de euros de del FMI y 22.500 millones de euros de parte del Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera, esto es una parte de los 85.000 millones de euros comprometidos por la UE y el FMI.
También sería justo conIrlanda al dar señales de que el apoyo financiero de la UE y del Fondo Monetario Internacional (FMI) da buenos resultados aunque estos no sean tan notorios.
Mientras que ya se han aprobado de parte de los ministros de Finanzas de la eurozona ampliar los vencimientos de plazos y bajar algunos intereses en los préstamos del Fondo de Estabilización Financiero.
No todo es positivo en la situación económica de Irlanda ya que se ha sabido que Francia habría solicitado al gobierno de Irlanda subir los impuestos sobre sociedades, dentro de sus medidas fiscales.
Moody ya le rebajó al grado especulativo o conocido como bono basura el estado crediticio, esto ha generado algunos rumores de que en algún momento Irlanda debería pasar por otro plan de rescate, algo que hasta ahora nadie ha descartado pero tampoco asegurado que se de en el corto plazo.
Las agencias calificadoras tienen la costumbre de cuanto más complicada es la situación, de no hacerle ningún favor al país que califica y hundirlo más con sus notas, y no le es ajeno a Moody’s que en el rating de deuda de Irlanda, no la trata nada bien al ponerla al borde del bono basura.
Moody’s le rebajó un escalón la nota de Irlanda en cuanto a su solvencia, pasándola de su anterior Baa3 a Ba1, esto es ni mas ni menos que tener una calidad de la deuda en grado especulativo o el más conocido por todos bono basura, además de poner en perspectiva negativa el rating de Irlanda.
Para explicar el por qué de esta rebaja Moodyś responde que es por que existe una alta probabilidad al finalizar 2013 el plan de asistencia de la UE y el FMI, para Irlanda, al preveer que necesitará de más ayudas antes de poder volver a los mercados privados de capitales esta es una de las causas.
El impuesto sobre el valor añadido (IVA) además de ser un impuesto, es una herramienta que además de recaudar, en momentos que falta liquidez en las arcas es el que se encuentra más a mano para subirlo o reducirlo según cada necesidad, en el caso deIrlanda reduce el IVA del 13,5 al 9% en las facturas de restaurantes, hoteles, cines, periódicos y actividades que se relacionen el turismo y el ocio.
Esta medida sobre el IVA, se da en el marco de la Iniciativa de Empleo del Gobierno de Irlanda, para revitalizar la industria de la llamada hospitalidad y del entretenimiento y con lo que también se crearán empleos permitiendo que la tasa de paro se mantenga en sus niveles.
Entre los que se verán afectados por la reducción del IVA están; las peluquerías, campos de golf e instalaciones deportivas, finalizará en el último mes de 2012, y podría seguir según su éxito.
El tema de los bonos se mantiene vigente en varios países mientras las comunidades autónomas debieron sacar bonos al mercado, por el lado de Irlanda país que ha sido rescatado, brinda a los tenedores de deuda junior del Allied Irish Bank, cuyos títulos no están garantizados por el estado, les ofrece quitas del 10% al 25% del total de la inversión inicial hecha.
Los expertos ven con cierto paralelismo la incertidumbre que invade la reestructuración de deuda de Grecia, mirando el caso de Irlanda y esta quita sobre los bonos ya que una de las posibilidades que se maneja para Grecia es que llegara a terminar haciendo una quita sobre su deuda.
Si bien Irlanda lo ha hecho en este caso sobre la deuda junior no garantizada por el estado, y que se encarga de emitir elbanco nacionalizado Allied Irish Bank (AIB).
Desde Allied Irish Bank informan que no pagarán interés sobre los valores y si los tenedores de bonos no llegaran a aceptar la oferta que les brinda, les pagará un céntimo por cada 1.000 euros de deuda con que cuenten.
Grandes cambios se avecinan en Europa tras el estallido de la crisis de Grecia. Después de lo ocurrido en el país helénico, vimos como se caía a pedazos Irlanda, donde los gobiernos de ambas naciones, como también lo hacían los de España y Portugal, grupo conocido como los PIGS, comenzaron a buscar serias y graves medidas para mejorar sus finanzas y reducir su déficit público.
Portugal, ha sido un pionero en los problemas. Si bien no fue el que desató la desconfianza en los PIGS, su congelación de los salarios de los empleados públicos y de las pensiones hasta el 2013, así como aplicar un impuesto especial sobre las pensiones superiores a 1,500 euros mensuales se consagraron como algunas de las medidas que habrá de aplicar el próximo gobierno de Portugal que gane de las elecciones del 5 de junio. Drásticas por donde se las mire, pero son el único remedio que encontraron a años de malas gestiones. Como siempre, el pueblo es quien la paga.
La meta es lejana, y parece inalcanzable dado que se busca reducir el déficit público hasta 3% del PIB en el 2013, desde 9.1 % en que cerró en el 2010.
Pero nada será gratuito para Portugal, dado que tuvo que someterse, tras el rescate del Fondo Monetario Internacional y la Unión Europea, a serios recortes en rentas e inversión pública, así como adoptar reformas laborales, educativas y de pensiones.
Por otro lado, la I de los PIGS, Irlanda, acordó un ajuste de 15,000 millones de euros para 2011, dentro de lo que será un plan de 15,000 millones de euros anuales de aquí al 2014. Se calcula que con estas ayudas se permitirá reducir el déficit público de 32% del PIB a 3% dentro de tres años. Otra meta bastante lejana y utópica a mi gusto, pero los “economistas son los que saben” y así nos ha ido.
En noviembre 2010 se confirmaba el rescate, y a continuación de ello el Parlamento aprobó un recorte al número de diputados, la reducción de salarios del Legislativo, gastos y pensiones. Además de ello, apoyó la medida con bajas voluntarias que significarán recortes de entre 23,000 y 28,000 empleos público en tres años.
Grecia… ¡¿Qué podemos decir de Grecia?! El detonante mayor de la desconfianza en la zona euro. La posibilidad de ruptura tras largos años de relación en la región, y los problemas financieros que nunca acaban, son un conjunto de palabrerío que ha llenado la tapa de los periódicos de los últimos días. El 2 de mayo se cumplió un año del rescate griego. Ahora, la Unión Europea dijo que están negociando un segundo plan de ayuda para el país. No puede levantar cabeza, aunque le fluya dinero de todas partes.
Se han conocido los resultados deltest de estrés a los bancos irlandeses, y si bien siempre la banca toma con nervios los datos, recientemente el Banco Central de Irlanda publicó cual es la cuantía que requiere la banca irlandesa que es de un total de 24.000 millones de euros con lo que debería de poder hacer frente a la crisis del sector. Los siguientes son los datos que han dejado los resultados de los bancos irlandeses que participaron de la prueba de estrés a la banca y del Segundo test de estres bancos europeos:
Irlanda:
-Allied Irish Banks: nota 10%
-Bank of Ireland: nota 7,1%
-Irish Life & Permanent: nota 20,4%
Dicha cantidad será desembolsada el fondo de 35.000 millones de euros para la banca que es parte del plan de rescate de Irlanda de la UE y del FMI. Estarán dirigido a los bancos: Irish Life & Permanent (IL&P), Bank Of Ireland (BoI), Allied Irish Banks (AIB) y ESB.
Desde el mismo Banco Central de Irlanda (ICB), señalan que existen bancos irlandeses que requieren de los 24.000 millones de euros y que puedan enfrentar una situación de extrema de la economía, según los resultados de los test de estrés a la banca.
Estos bancos tuvieron que pasar por tres tipos de escenarios en el test de estrés en los que se midieron sus potenciales respuestas ante escenarios extremos e improbables que pudieran darse, entre los que se incluyeron un descenso en los precios de la vivienda o un alza en la tasa de paro.
Entre los nuevos fondos que invaden la economía Europea, el Banco Central Europeo (BCE) se encuentran próximo a poner en marcha un nuevo fondo que servirá para facilitar liquidez a las entidades europeas –bancos- que se muestren en serias dificultades.
El lanzamiento sería a la vez que se darán a conocer los resultados de las pruebas de estrés que han sufrido los bancos irlandeses. Esta nueva facilidad de crédito para bancos en reestructuración o fondo vendría a sustituir a la línea de Asistencia de Liquidez de Emergencia (ELA).
El Programa ELA, permite hasta ahora que un banco central nacional en este caso el banco central de Irlanda pueda crear dinero automáticamente comunicándolo al consejo, lo que cambiaría con el nuevo fondo, es un sistema de fuerte control.
Se recuerda que hasta Febrero, el banco central irlandés había llegado a desembolsar mediante el Programa ELA más de 60.000 millones de euros a los otros bancos irlandeses, y un extra de 117.000 millones de euros que logró captar a partir de operaciones regulares del BCE.
Este nuevo fondo se especula que se llamaría “Facilidad para Bancos en Reestructuración” se encargaría de regularizar la crisis del sector financiero posibilitando el saneamiento de los respectivos balances de los bancos irlandeses que se ven en dificultades.
Finanzzas.com es el blog de actualidad económica de Financial Red donde podremos encontrar noticias de finanzas bolsa, actualidad económica, economía doméstica. Queremos un espacio donde hablar de la economía que nos interesa.. Suscribete a las noticias por mail
