¿Cómo elegir acciones y dividendos?

Es demasiado fácil para los inversores pasar por alto rendimiento de los dividendos, cuando la tendencia es, sobre todo porque muchos de los de más alto perfil de acciones de los últimos años (Netflix, Apple, Google) han llegado desde el sector tecnológico, reinvertir los beneficios en el negocio, en lugar de hacer que las indemnizaciones a los accionistas.

Sin embargo, los dividendos representan la forma más consistente de los ingresos y, en función del mercado, una fuente y fiable manera de demostrar devoluciones.

He aquí algunos puntos importantes a considerar cuando se va de caza de acciones que pagan dividendos.

¿En qué casos reinvertir?

Para aquellos inversores que cobran dividendos mediante la compra acciones, se enfrentan a una elección: tomar el dinero en efectivo o reinvertir el dinero. Aquí está la respuesta corta: Cuando decide tomar los dividendos en acciones adicionales en lugar del efectivo, lo convierte el rendimiento declarado en un rendimiento anual compuesto, que es una opción mucho mejor.

El cálculo de su rendimiento

El segundo punto a tener en cuenta es que el rendimiento que gana tiene que basarse en el precio que paga por la compra de las acciones. Por ejemplo, si una empresa paga 1.50 euros por acción, si se compran acciones a 35 euros, su rendimiento será del 4,3% (resultante de la siguiente cuenta 1.50/35). Sin embargo, si el precio de las acciones más adelante se eleva a 40 euros, el rendimiento sería del 3,8% (1.50/40). Aún así, si compró acciones a 35 euros, que es el valor que debe utilizar para determinar el rendimiento que realmente gana.

¿Qué tan alto es demasiado alto?

Esto nos lleva a la pregunta más importante de todas: ¿Qué empresas se deben escoger sobre la base de rentabilidad por dividendo?

No es confiable para escoger sólo la empresa que se encuentra pagando el mayor dividendo. Un rendimiento descomunal podría ser el resultado de algo muy negativo que ha hecho bajar el precio de la acción.

Por ejemplo, si esa acción pagar un dividendo de 1.50 euros y se lo lleva a considerar en bancarrota, la cotización podría caer a 20 dólares por acción. En ese caso, la rentabilidad por dividendo se dispararía hasta el 7,5% (1.5/20), tan rápido como el precio de las acciones cayó. Esto se ve impresionante, pero es necesario comprender las razones de un gran rendimiento, sobre todo porque las empresas pueden reducir los dividendos cuando llegan los tiempos difíciles.

Buscar un crecimiento sostenido

El método más confiable para la recolección de alta calidad de acciones es buscar las empresas que han aumentado sus dividendos cada año, sin falta, por lo menos en los últimos 10.

Esta longitud hace a un flujo de efectivo que se controla con cuidado y que la gestión de la compañía ha sido capaz de producir beneficios netos constantemente. Son las bien conocidas como Blue Chips, donde por ejemplo, destacamos a BBVA, Telefónica, Santander, Inditex, entre otras.

Pues bien, lo importante que siempre debemos tener en cuenta también es que las empresas que pagan dividendos consistentemente más altos cada año tienden a ser más rentable y menos volátiles que el promedio. Esto puede ser más importante que la rentabilidad por dividendo anual real.

Compra la seguridad y la seguridad nos asegurará que el registro de dividendos a largo plazo continuará en el futuro.

Imagen: Flickr

¿Cómo tener un buen control del efectivo?

Uno de los problemas diarios que tenemos frente a las finanzas personales es el relacionado con el manejo del dinero. Tanto, como bien dije, para nuestro bolsillo, al igual que ocurre cuando hablamos de las finanzas corporativas que debe manejar el gerente de una empresa.

En el caso que mencionamos de ser los directores o gerentes generales de una empresa, tendremos como principal objetivo el de obtener utilidades en la operación, y así lograr incrementar el patrimonio de nuestros accionistas. Claro, si tenemos una mala gestión no habrá excusa si hubo utilidades, para que no haya aumento en el patrimonio de los accionistas, porque claramente, proviene de fallas en el manejo del efectivo.

Si esto se presentara de esta manera, los accionistas pueden llegar hasta demandarle. Es por esta razón que debemos tener mucho cuidado con las finanzas personales, y más cuidado aún si son ajenas…

Entonces, ¿cómo hacer que nuestras finanzas sean bien gestionadas mientras mantenemos un plan de acción a largo plazo contemplando deuda y otras cuestiones? Es claro, porque pasa hasta en nuestros hogares, cuando muchos no saben adónde se fueron los ingresos que generaron durante el año, simplemente porque no tienen un control de su flujo de efectivo.

El punto es simple, mientras mejor lo hagamos, podremos encontrar más y mejores formas de tener dinero disponible para ahorrar, invertir y construir un patrimonio.

Existe una conciencia generalizada de que la única forma de lograr sus metas financieras es a través de un buen apretón del cinturón. O lo que sería igual a por ahorrar unos cuantos pesos, no gastar en pequeñas cosas. Es cierto que cortar esas pequeñas cosas, sobre todo en situaciones difíciles, nos puede generar un buen ahorro. Pero lo clave aquí es no desperdiciar los placeres de nuestra rutina sino por el contrario: mejorar nuestra calidad de vida; tanto personal como corporativa.

Entonces, a continuación, algunos consejos para simplificar la tarea de gestión del dinero:

• Tomar decisiones financieras más acertadas e inteligentes, pero relacionadas con las cosas más grandes: impuestos, deudas, compra de automóviles y bienes raíces.
• Pagos de créditos de automotrices e hipotecarios y los de tarjetas de crédito pueden significar varios miles de pesos al mes.
• Invirtiendo a incluso un pequeño porcentaje de intereses, puede generar una cantidad importante de efectivo potencialmente destinado a inversión en el año.

Por otro lado, no es solo la parte del ahorro, sino que debemos gestionar los pagos de manera correcta, teniendo en cuenta los siguientes puntos:

• Oportunidad: No pagar muy pronto ni muy tarde, sólo a tiempo. Debemos guardar el efectivo, mientras no tenemos que pagarlo, en una cuenta que nos brinde liquidez y rendimientos reales.
• Sincronizar: buscar que todos los pagos, o su mayoría coincidan en fecha, así no corremos el riesgo de olvidar y podemos planificar el resto del mes con el dinero sobrante.
• Programar: distribuir nuestro ahorro mediante un presupuesto.
• Optimizar: No perder dinero pagando intereses ordinarios o moratorios al utilizar nuestra tarjeta de crédito como alternativa al efectivo.

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Cortal Consors tarifa plana

Todos aquellos inversores que deseen invertir en Bolsa y sean nuevos clientes además de los consejos previos que puedan tomar tienen la posibilidad de tomar la oferta de Cortal Consors y su tarifa plana.

Cortal Consors es el bróker on line de BNP Paribas pone a disposición su tarifa dirigida a nuevos clientes pudiéndola contratar hasta el 31 de Agosto. Con ello los inversores tendrán que abonar 7,75€ por cada una de las operaciones que impliquen un monto máximo de 75.000€ para invertir en la Bolsa española.

Ante la movida que se da en el Ibex, Cortal Consors ha optado por lanzar esta promoción dirigida a la captación de nuevos clientes que desean invertir.

No todos los brókers online actualmente brindan este tipo de oferta a nuevos clientes que implica una tarifa plana a un precio de 7,75€ por operaciones realizadas en la Bolsa española teniendo un monto como máximo, aunque deberán hacer prontamente ya que podrán acceder los primeros 1.000 clientes que decidan la apertura de una cuenta de valores.

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Programa Financial Congress 2011

Financial Congress Digital Meeting es un congreso, presencial y online que posee un doble objetivo: el de difundir y compartir conocimiento financiero, así como acercar a instituciones, empresas y particulares de todo tipo. Se llevará a cabo los días jueves 9 y viernes 10 de junio de 2011, en el Palacio Euskalduna, de Bilbao.

Si usted no puede acercarse a presenciarlo, tenga en claro que podrá verlo por la pantalla de su ordenador gracias a que Bolsa.com estará transmitiendo el streaming en vivo del evento. Para verlo, haga click aquí.

A continuación, dejamos los programas para ambos días de celebración del Financial Congress:

Corporate Day – Jueves 9 junio 2011

En este día se tratarán asuntos de interés para el Mundo de las Empresas. Para ello, instituciones, empresarios y particulares se reunirán para conocer resumen de las ayudas financieras de que disponen, expondrán casos empresariales de éxito, junto a cursos y conferencias.

Programa Corporate Day de Financial Congress

• 08:15 – 08:45h: Apertura y recogida acreditaciones
• 08:45 – 09:00h: Presentación II Financial Congress Digital Meeting
• 09:00 – 09:30h: “Proyecto de Empresa = Proyecto de Sociedad de Futuro” por José Antonio Garrido Martínez: Presidente de Bilbao Metrópoli 30
• 09:30 – 10:00h: “Dime dónde vives y te diré cómo te financias, ¿o no?” por Marian Scheifler: Directora Ejecutiva de Operaciones de la Sociedad Estatal Invest in
• 10:00 – 10:30h: “Basilea III también afecta a nuestros bolsillos” por David Ballester: Autor de Reformando lo contable
• 10:30 – 10:45h: “Saludo y bienvenida” del Excmo. Alcalde de Bilbao D. Iñaki Azkuna
• 0:45 – 11:30h: Coffee Break
• 11:30 – 12:00h: “¿Por qué la prudencia no aparece explícitamente en la cuenta de resultados?” por Valentí Pich: Presidente del Consejo General de Colegios de Economistas
• 12:00 – 12:30h: “¿Cómo elegir la herramienta más adecuada para financiarse?” por Gonzalo Serrano Pérez-Bustamante: Subdirector de gestión de clientes de ICO
• 12:30 – 13:00h: “Cómo calcular costes para implantarse en el exterior” por Rafael Aguilar: Director de la División de Inversiones y Cooperación Empresarial del ICEX
• 13:00 – 13:30h: “Morosidad empresarial: cómo afecta la nueva ley de cobros y pagos” por Domingo González: Colaborador habitual de El Blog Salmón
• 13:30 – 14:00h: “Opendata: hacia una información más transparente” por Angel Barbero: Experto en Desarrollo de Negocio, Innovación y Tecnología.
• 14:00 – 16:00h: Descanso
• 16:00 – 16:30h: “Pasar de gestionar un equipo financiero a liderarlo” por Pedro Pablo Ramos: Director de TEA-CEGOS, S.A.
• 16:30 – 17:00h: “¿Nos financiamos en la red?: el imparable crecimiento del Crowd Founding” por Ignacio Arriaga de Lanzanos.com
• 17:00 – 17:30h: “Problemas (y soluciones) a la hora de financiar Startups” por Antonio Alonso de Todostarups
• 17:30 – 18:15h: Coffee Break
• 18:15 – 18:45h: “Make an Angel Loves You. How to pick up business angel investors” por Miguel Ángel López Trujillo: COO (Chief Operational Officer) de EBAN (European Business Angel Network)
• 18:45 – 19:15h: “Models such as Silicon Valley or Israel, are exportable?” por Gary Stewart: Entrepreneurship Professor and Executive Director of the Venture Lab at IE Business School.
• 19:15 – 19:30h: Foto: organizadores, ponentes y asistentes sacarán una foto
• 21:00 – 01:00h: Finances&Friends en Pub Dubliners

Investors Day – Viernes 10 junio 2011

En este día se tratarán asuntos de interés para los inversores. Los ponentes son profesionales del mundo financiero, y que, por uno u otro motivo, han sido personalidades destacadas en sus respectivas áreas en el año en curso.

Programa Investors Day de Financial Congress

• 09:00 – 09:30h: “Asesoramiento financiero: perspectivas doméstica e internacional” por Santiago Satrústegui: Vicepresidente de €FPA España
• 09:30 – 10:00h: “Si la bolsa es un Casino, ¿qué son los gráficos?” por Carlos Doblado: Analista de Bolságora y Estratega Jefe de Ágora Asesores Financieros EAFI
• 10:00 – 10:30h: “Benchmarks Tradicionales vs Nuevos Benchmarks” por David Moreno: CEO de impok
• 0:30 – 11:00h: “10 Reglas para un Trader” por Jesús Pérez: CEO de Financialred Networks
• 11:00 – 11:45h: Coffee Break
• 11:45 – 12:15h: “Bolsas mundiales: ¿Concentración vs Atomización?” por Javier Hernani: Director Financiero de BME
• 12:15 – 12:45h: “Verdades y mentiras de las Sicav” por Marc Garrigasait: Presidente de Koala Capital Sicav
• 12:45 – 13:15h: “¿Qué son los Family Office?” por Santi Soliveres: CEO de Cluster Family Office
• 13:15 – 13:45h: “Cómo utilizar las Opciones para Minimizar Riesgos” por Sergio Nozal: Director de SharkOpciones
• 13:45 – 16:00h: Descanso
• 16:00 – 16:30h: “Los nuevos vasos comunicantes de la cultura financiera” por Nicolás Oriol: Fundador y Consejero Delegado de Unience
• 16:30 – 17:00h: “Asesoramiento financiero: ¿Personas vs Máquinas?” por Salvador Mas: CEO de Openfinance
• 17:00 – 17:30h: Coffee Break
• 17:30 – 18:00h: “The Future of Money: The Online Reputation” por Santiago Siri: Fundador de The Whuffie Bank
• 18:00 – 18:30h: “There are no frontiers for a good networker” por Martin Luenendonk: CEO and co-founder of FINANCE CLUB
• 18:30 – 18:45h: “Retos de futuro del mundo financiero” por Carlos Aguirre: Consejero de Economía y Hacienda del Gobierno Vasco
• 18:45 – 19:00h: Entrega de los FCDM Awards
• 19:00 – 19:15h: Despedida y cierre

Dividendos CLH

La Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH) anunció que distribuirá un dividendo neto de 0.361 por acción con cargo al resultado 2010, según indicó en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

A dicho dividendos se les descontará la retención a cuenta del impuesto sobre la renta de las personas física (IRPF) o del impuesto de sociedades, según corresponda. Las retenciones correspondientes del 19% aplicadas a un importe bruto íntegro de 0,446 euros por acción.

CLH para afrontar este pago, deberá desembolsar un total de 31,443 millones de euros, los que se distribuirán entre los 70,5 millones de acciones que conforman su capital social.

Recordamos que, tras la venta a comienzos de año por parte de Disa de su 10% en CLH, Cepsa se consolidó como principal accionista de la compañía logística, con un 14,15%.

• Imagen: Google

¿Como mejorar su cartera de retiro?

Cuando nos encontramos en una edad joven, pocas veces son las que pensamos en crear un fondo para el retiro, pero muchos lo hacen, y siempre les gustaría aumentar el porcentaje de inversiones de ingresos fijos en sus cuentas de retiro.

Un buen punto para sacarle jugo a la cartera es rebalancear. Esta palabra indica algo que se debe hacer periódicamente para mantener las colocaciones de acciones y bonos más adecuadas a largo plazo. Las altas y bajas de los mercados financieros naturalmente modifican las proporciones del portafolio a medida que distintas inversiones generan rendimientos desiguales.

La idea detrás de rebalancear es llevar de vuelta al punto objetivo. Lo que en pocas palabras sería un reinicio de colocación de activos.

En este sentido, puede ocurrir que se posea una estrategia en vigor, pero optar por cambiarla. Por eso quieres crear una nueva mezcla de acciones y bonos a la que te ajustarás para seguir adelante; que será un nuevo objetivo.

Generalmente, para el retiro, pensamos en una postura defensora de un portafolio con una inclinación mayor hacia las acciones. Por ejemplo, los fondos para el retiro con una fecha meta dirigidos a una persona de entre 30 y 40 años de edad suelen tener entre 80% y 90% de sus activos en acciones. Sin embargo, la elección conservadora está siempre al alcance de la mano.

Lo que se debe tener en cuenta es que mientras más vayamos hacia los bonos, más estaremos deshaciéndonos de un potencial positivo a cambio de una mayor estabilidad.

En palabras más sencillas, deberás estar dispuesto a renunciar a una oportunidad de rendimientos más altos a largo plazo a cambio de un camino menos rocoso hacia el retiro. Es decir, primero debemos pensar en “para qué estamos haciendo esto” y ahí tendrá sentido hacer el cambio o no.

Otros piensan, muy erradamente a mi entender, que es mejor gastar todo el dinero hoy y después pensar en la jubilación. ¿En qué punto es conveniente ahorrar invirtiendo o disfrutar la vida hoy? Éstas son increíblemente importantes porque al mismo tiempo maximizan los activos y “evaden” impuestos . Entonces, a veces ahorrar para ellas dejando de lado el gasto de hoy, puede sernos beneficioso. El tema está en que, los que buscamos ser más precavidos nada nos garantiza llegar a la edad de jubilación. Lo cual se convierte en tragicómico para todo inversor que planea a futuro y tiene impedimentos propios relacionados con la salud.

En resumen, si vamos a apostar por un retiro mejor, la renta variable y el riesgo nos deberán sentar bien, porque de forma conservadora, sólo estaremos acompañando la inflación, que no nos garantiza una vida digna en nuestra jubilación.

Imagen: Financialred

¿A quien financiamos al invertir?

Una pregunta que no nos hacemos casi nunca cuando colocamos dinero en un fondo de inversión o depósito, y sí, puede sonar un poco extraña; sin embargo, siempre que invertimos se lo estamos prestando a alguien y por esa razón es que recibimos un interés como pago a cambio.

Claramente, sin pasar por una entidad bancaria, podemos ver que nuestros ahorros son un excedente y que existen personas con proyectos que necesitan ser financiados. De esta manera podríamos prestarle lo que necesita para que nos lo devuelva en el momento en que vayamos a utilizarlo.

Sí, he explicado cómo funciona el sistema financiero de crédito y préstamo sin intermediarios, cosa que actualmente es cada vez más posible.

Sin embargo, en el mundo que existe hoy hay múltiples necesidades de financiamiento. Empresas que necesitan realizar mejoras, expandirse, lanzar nuevos productos; gobiernos que requieren realizar obras públicas y gente que necesita un crédito para comprar una casa, un coche o salir de viaje.

Ante estas demandas, los ahorradores simples y promedio como nosotros, no podemos hacer frente a las sumas requeridas de dinero. Por ello, sólo buscamos hacer crecer nuestro patrimonio para lograr metas futuras. De esta forma tenemos la oferta y la demanda de dinero, pero a través de una entidad financiera. ¿El precio? Una tasa de interés o un porcentaje de la empresa.

El papel de la banca es simplificar este proceso para que coincidan los oferentes con los demandantes.

No obstante, hay formas más directas de saber a quién le damos el dinero, y esto es, invirtiendo en la oferta pública de una compañía que se encuentre requiriendo un préstamo o buscando accionistas. Al final, con cualquiera de estos métodos, el inversionista obtiene un premio por su dinero, que puede ser una tasa o un porcentaje del valor de la empresa.

Volviendo al tema principal, las ventajas de que existan intermediarios financieros y mercados son que no sólo se reducen a la canalización de recursos sino que nos dan a todos los participantes certeza y acceso a múltiples opciones.

A la hora de invertir nuestro dinero tenemos que saber a quién vamos a financiar y cómo. En este sentido debo hacerme varias preguntas como por ejemplo si ¿quiero ser acreedor y cobrar una tasa o prefiero ser accionista y compartir los rendimientos? ¿Le presto al gobierno o a una empresa? Todo ello siempre buscando medir nuestros riesgos y el rendimiento que podríamos obtener.

Lo idea siempre sería hacer inversiones diversificadas en acciones, monedas o deuda, de múltiples empresas, gobiernos y países, a distintos plazos y con la liquidez que se requiera.

Imagen: Flickr

100 euros de Regalo en Gaesco

Si usted aún no se decide por uno u otro broker de bolsa, o gestor de carteras como puede ser de CFD, nosotros le daremos un empujón.

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Errores al contratar un Fondo de Inversion

Con la gran diversidad que existe de Fondos de Inversión en España, la tarea de elegir cuál es el mejor o ver de no cometer errores a la hora de seleccionar el destino de nuestro dinero se convierte en una tarea interesante.

Claramente, todos los fondos de inversión pueden ser un vehículo ideal para iniciar un plan de ahorro o para un portafolio de inversión que sea adecuado a nuestro perfil de inversor, necesidades y objetivos.

De todas formas, cuando invertimos en fondos surgen una serie de errores que se comenten al adquirir estos instrumentos. En este sentido, conocerlos nos ayuda a tomar mejores decisiones. A continuación, los errores más comunes:

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Inversión histórica en fondos cotizados de materias primas

La inversión histórica en fondos cotizados de materias primas, marca todo un récord histórico. Esto marca un verdadero avance de este tipo de productos y su importancia en los mercados y para los inversores.

De esta forma los activos bajo gestión en productos cotizados que llegan a invertir en materias primas o conocidos por (ETP) lograron otro máximo histórico al alcanzar los 174.000 millones de dólares en el primer trimestre de este año 2011, siendo el 58% más comparando el primer trimestre de 2010.

Los ETP, tienen ciertas características similares a los ETF o los fondos cotizados, las cifras sobre este máximo histórico se dan a partir del informe trimestral de ETF Securities Global Commodity ETP Quarterly.

Entre los datos expuestos uno de ellos es el flujo de ingreso en el primer trimestre de 2011, que llegó a los 3.500 millones de dólares, entre los que acusaron las mayores demandas han liderado los ETP sobre materias primas diversificadas y agricultura, se espera que durante l segundo trimestre se mantenga la tendencia en el nivel de demanda.

Por el lado de los ETP sobre materias primas diversificadas tuvieron los mayores flujos de entrada en el primer trimestre del año, alcanzando los 2.600 millones de dólares sobre nuevas inversiones, esto se explica ante el aprovechamiento por parte de los inversores que se arriesgaron a incrementar su exposición en momentos en que se vive una sostenida alza de precios en materias primas con máximos históricos en algunas de ellas.

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