¿Invertir en renovables?

Dicen que el que busca encuentra y el que está en búsqueda de invertir, puede dejarse llevar por consejos o por encontrar nuevos sectores o materias primas donde invertir, según algunos aconsejan “comprar carbón y vender solar”. La mayor parte de los expertos en materias primas y energía suelen volcarse por las fuentes más comunes dejando de lado las fuentes renovables, ya que estas representan el futuro pero al parecer no el presente.

Por lo que, el 79% de los analistas que realizan el seguimiento de Peabody Energy, -actualmente el mayor productor de carbón-, estos analistas aconsejan comprar, un 44% señala que es mejor adquirir títulos de First Solar, el mayor fabricante de paneles solares-.

Por otro lado, el índice Stowe Global Coal, que se encuentra conformado por 38 mayores productores de materia prima se anota cerca del 6,5% , respecto al 17% que pierde desde inicios de 2010 el índice Bloomberg Global Leaders Solar.

Claro que siempre conviene ver que hacen o recomiendan los “sabios” de la inversión y especulación como Warren Buffett, que ha adquirido títulos de compañías de energías limpias, aunque el diferencial entre el Peabody y el First registra la mayor amplitud de los últimos 2 años.

Una reflexión ante esta situación, es que visto el panorama de inversiones y recomendaciones, todavía queda un largo camino para que diferentes políticas gubernamentales de una vez por todas se encaminen a favorecer las energías limpias por sobre el carbón, en tanto que la energía solar como inversión todavía representa demasiado riesgo como toda materia o sector nuevo al que volcar las inversiones.

Actualmente la rentabilidad de las compañías solares se encuentran en caída, entre los factores, pueden ser por la competencia de las empresas chicas del sector más allá de la demanda y debido a recortes de ayuda pública en Alemania o España, en este último país el 72% de los paneles fotovoltaicos ya han sido instalados en 2008.

Uno de los ejemplos es EEUU, en donde el precio de un kilovatio-hora de energía que es generada a través de energías renovables aun coste alto todavía, de 20 a 25 céntimos, respecto a los 2,7 céntimos que cuesta un kilovatio-hora producido utilizando carbón.

Más allá de que en el corto plazo no sea rentable, se espera que conforme demás sectores y políticas vayan adoptando este tipo de energías se espera que crezca a un ritmo moderado, pero razonable.

Imagen: educasitios2008.educ.ar

Invertir en plata

Como sabemos con la crisis creció el precio del oro a valores inesperados, resurgiendo nuevamente como la inversión más segura.

Parece que 2010 tendrá otra estrella, la plata.

Este metal que se ha revalorizado un 32% en un año, según especialistas, podría alcanzar los 100 dólares este año y tocar los 250 dólares el año que viene, si bien actualmente el lingote se sitúa en los 17 dólares.

Al parecer igual que sucedió con el oro, la plata, mucho más barata que el oro, se ha convertido en una buena alternativa a los bonos del Tesoro norteamericano.
Y como suele suceder últimamente, China está impulsando este crecimiento en su cotización, desde que el gobierno ve con preocupación la debilidad del dólar como consecuencia de la fuertes inyección de dinero que la Reserva Federal ha hecho en el mercado y los tipos de interés en niveles históricamente bajos durante más de un año.

En los últimos días, el canal de la televisión china CCTV se puede ver una fuerte campaña animando a la población de que invierta en plata. Esto como respuesta del gobierno chino, después de que la semana pasada se conociera que la inflación del país se ha acelerado al 2,7%, y se teme por el exceso de liquidez que tiene ese país, donde la media de ahorro por familia se encuentra entre el 30% y el 40%. Por este motivo, el gobierno chino está instando a comprar plata, más asequible que el oro, para que el impacto de la inflación en el poder adquisitivo de la población sea menor. Teniendo en cuenta que China cuenta con más de 1.300 millones de habitantes y un ratio de ahorro considerablemente elevado, el precio del metal precioso se podría disparar si la población sigue las recomendaciones hechas desde lo más alto.

La plata acumula una revalorización de más del 300% desde el año 2000, convirtiéndose así en otro activo que ven los inversionistas sin riesgo, como sucede con el oro desde la crisis, y como sucedió antes con los inmuebles.
A esto hay que sumar que, en el mercado, la oferta se está manteniendo en 27.633 toneladas, mientras que la demanda se está elevando por las aplicaciones que tiene la plata para el uso industrial (absorbe la mitad de la oferta total).

La plata es uno de los principales conductores, por encima del cobre, donde sus aplicaciones son numerosas, desde paneles solares hasta teléfonos móviles. Los principales consumidores de plata para uso industrial son, por este orden, Estados Unidos, Japón, India y China, con lo que en la medida que el crecimiento de estos países muestre signos de mejoría, se incrementarán las expectativas de demanda.

Por otro lado, en lo referente a la oferta, la producción de plata está íntimamente ligada a la de zinc, plomo, cobre y oro, en tanto en que sólo un tercio de la producción se obtiene en minas exclusivamente de plata. Por tanto, el precio de la plata está intrínsecamente ligado al de estas materias primas.

Parece que mientras la gente no vea monedas fuertes, el euro empezó a bajar y el dólar sigue estando débil, ni economías con crecimiento sostenido, se seguirán buscando alternativas de inversión, que tengan el menor riesgo posible. Pero como se sabe los metales preciosos son escasos y por lo tanto los precios pueden elevarse aún por encima de su valor real.

Imagen: google

Empresas de servicios de inversión

Durante 2009, las empresas que se encargan de prestar servicios de inversión en España han obtenido un beneficio de 267 millones de euros en 2009, un 30,25% menos que 2008, así lo señala la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Las 125 empresas de servicios de inversión, (las sociedades, agencias de valores, sociedades gestoras de cartera y empresas de asesoramiento financiero registradas ante la CNMV) la mayoría de dichos beneficios, unos 260,46 millones de euros, han correspondido a las sociedades de valores, que llegaron a ganar el 29,14% menos que en 2008.

Dentro de las caídas, la más sobresaliente del beneficio fue la caída de las agencias de valores –estas son entidades que sólo pueden operar para otros y no por cuenta propia como lo hacen las sociedades-, que obtuvieron 5,59 millones de euros en 2009, siendo un 61,21% menos que 2008.

Mientras que, las sociedades gestoras de cartera obtuvieron un beneficio de 961.000€, respecto a los 765.000 millones de euros ganados en 2008, llegando a ser un 25,6% menos.

A la vez que, las comisiones percibidas descendieron en 2009 un 16,86% hasta llegar a 947,63 millones, en comparación a los 1.139,84 millones de 2009. De dicha cifra el 63,62% ingresó en carácter de tramitación y ejecución de órdenes de inversión.

Durante 2009, las ganancias obtenidas en inversiones financieras han sido de 6.294,29 millones, un 5,78% más que en el anterior ejercicio, y en cuanto a las pérdidas en inversiones financieras estas crecieron el 20,15% hasta los 6.612,37 millones.

Por último, en el conjunto de 2009 el resultado final de explotación llegó a reducirse en un 41,17%, llegando hasta 286,34 millones de euros.

Imagen: idconline

Invertir en Chile

Conocida desde hace tiempo como un foco de corrupción y secreto, Chile ha emergido de las sombras como un actor legítimo en la economía mundial.

Chile se convirtió en el primer país de América del Sur a unirse a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE). Para ponerlo en perspectiva, Chile es sólo el séptimo país para ser admitido a la OCDE en los últimos treinta años.

Retrocediendo aún más, la economía chilena ha producido un silencioso crecimiento anual de 5% durante los últimos veinte años y, asimismo mostró una clara separación entre el gobierno nacional y Codelco, el gigante de la minería del cobre. Protección del consumidor y las leyes de competencia se han reforzado. La pobreza en Chile ha disminuido más rápidamente que cualquier otra nación en la región, desde 39% hace veinte años al 14% en la actualidad.

En consecuencia a todo lo mencionado, vamos a analizar el panorama económico de Chile, con las oportunidades, incentivos gubernamentales, las industrias de más rápido crecimiento, y lo que depara el futuro.

• Oportunidades

La mitad de los ingresos de Chile provienen de la venta de cobre. De hecho, Chile es el único responsable para la producción de un tercio de todo el cobre en el mundo.

Sin embargo, depender tanto de las ventas de un solo producto es peligroso para la vitalidad económica de un país en crecimiento. Aparece entonces en escena el turismo. Una nueva ley diseñada para cambiar la cara de la industria turística de Chile, estableciendo normas para los operadores y guías.

En 2009, el turismo generó casi 10 mil millones de dólares y dio empleo a unas 200.000 personas.

Chile también ha surgido como un importante proveedor de frutas para el mercado mundial. En 2009 que las exportaciones de frutas chilenas a China, crecieron un 68%. Las uvas componen el 46% de estas exportaciones, mientras que las manzanas representan el 21%, 20% para las cerezas y las ciruelas el 10%. Asimismo, la producción de arándanos es un centro de mayor crecimiento en Chile.

• Incentivos gubernamentales

El gobierno sigue poniendo la atracción de inversiones extranjeras de alta en su lista de prioridades. Las barreras a la entrada están cerca de la media mundial, con nueve procedimientos formales. Sin embargo, más de 25.000 nuevas empresas se han registrado en 2007.

Chile ha iniciado también una campaña agresiva para atraer a empresarios de tecnología. A cambio de acceder a invertir 500.000 dólares en cinco años, el gobierno chileno le concederá un visado que le permite permanecer durante tanto tiempo como desee.

Los empresarios están obligados a presentar un plan de negocios, que abarca los productos médicos o de biotecnología, tecnología verde y tecnología limpia. Si usted decide cambiar de residencia allí, otros 30.000 dólares serán proporcionados para los gastos iniciales.

De hecho, si una empresa está dispuesta a ubicar uno de sus centros de tecnología, el gobierno pagará durante 5 años el alquiler. Aparte de eso, $ 25.000 se proporcionará para la formación de trabajadores locales.

• El futuro

El futuro económico de Chile ha mejorado considerablemente con sólo ser admitido en la OCDE. De ahora en adelante, Chile tendrá un asiento en la mesa cuando los acuerdos de libre comercio y otros pactos económicos entre las principales economías están en discusión. El desempleo se sitúa en un modesto 9%, mientras que la inflación se ha mantenido en el 4%.

Además, Chile se mantiene y se convierte en una opción atractiva de inversión extranjera directa.

Fuente: Mint

El FMI venderá oro en los mercados

Pronto, así fue la palabra que utilizó sin exactitud de tiempo el Fondo Monetario Internacional (FMI), que informó que iniciará pronto la venta gradual de unas 191,3 toneladas de oro en los mercados, para incrementar su inversión para poder financiar sus operaciones.

El FMI, igualmente ya ha vendido unas 212 toneladas a 3 bancos centrales, además señaló que se encuentra a la espera de transacciones de ese estilo en caso de que haya otras entidades que pretendan comprarle Oro.

Además ha aclarado que para evitar riesgos en los mercados de oro, las próximas ventas las realizarán gradualmente. A medida que vaya comercializando el oro irá incrementando los ingresos para aumentar el fondo de inversiones que finalmente le generará rentas de manera de costear sus operaciones, y el resto ira a subsidio de préstamos a países pobres.

Ya en 2009, el FMI comercializó 200 toneladas al banco central de India, que abonó 6.700 millones de dólares, vendió 2 toneladas a Isla Mauricio por 71 millones de dólares y 10 toneladas de oro a Sri Lanka por 375 millones. Ya a fines de Enero pasado el FMI contabilizaba contaba una reserva de 3.005 toneladas de oro, si se calculan a precios de mercado estas valdrían 105.000 millones de dólares.

Estas reservas han sido aportadas por parte de países miembros en concepto de contribución al FMI y en especial por pago de intereses.

Durante 2008, se había aprobado la venta de 403,3 toneladas de oro de la reserva ya que pasaba por problemas presupuestarios y a falta de clientes. Debido a mejores tiempos por los que atravesaba la economía mundial lo que provocó que se redujeran a mínimos su cartera de préstamos e ingresos, ya que por ese momento el FMI se financiaba únicamente a base de intereses que cobraba.

Imagen: oro y finanzas

Estrategia Iberdrola 2010

Iberdrola ha proyectado un inversión de 18.000 millones de euros durante el periodo 2010-2012. Este dineral tendrá el objetivo de desarrollar sus proyectos de crecimiento orgánico, consolidando su posición y expansión internacional.

Del total de las inversiones a realizar, la mitad corresponde al sector de energías renovables. Es decir, 9.000 millones de euros estará únicamente destinados a la energía verde y al cuidado del medio ambiente. Asimismo, 6.300 millones de euros tienen como finalidad ampliar las redes y 2.700 millones de euros a generación y comercialización.

Segmentación geográfica de la inversión:

• Estados Unidos: 39% (7.000 millones de euros)
• Reino Unido: 25% (4.500 millones de euros)
• España: 24% (4.300 millones de euros)
• Latinoamérica y otras áreas: 12% (2.200 millones de euros)

El objetivo de esta gran inversión es el crecimiento de sus negocios básicos, con el paralelo aumento de la retribución a los accionistas. Para lograr esto, además del dinero ingresado a estos proyectos, se buscará minimizar los riesgos y reforzar la sólidez contable para mantener la clasificación crediticia (rating A).

Por su parte, Iberdrola presupuesta un crecimiento anual entre el 5% y el 9%. Basándo esta previsión en un aumento sin detenimiento de la demanda, los precios de la electricidad estables.

Luego de su diversificación geográfica esperada. En 2012, la entidad planea la siguiente segmentación de ingresos:

• España: 33%
• Reino Unido: 21%
• Latinoamérica: 10%
• Estados Unidos: 8%
• Energías Renovables: 28%.

Reino Unido será reforzado con renovables. Actualmente, posee 802 megavatios (MW) operativos y varios proyectos para alcanzar los 5.250 MW. Estados Unidos, donde opera el segundo operador eólico, la entidad planea invertir 577 millones en renovables, 96 millones a redes inteligentes y 30 millones a investigar el almacenamiento de energía. Por último, España tendrá 1.050 MW adicionales para 2012 correspondientes a hidroelectricidad.

OPV´s 2009

Contrario a lo que se esperaba de las OPV, el valor de las salidas a Bolsa a nivel Europa durante los últimos 3 meses de 2009 llegó a los 4.994 millones de euros, esto significó 4 veces más que en similar periodo de 2008.

El Observatorio Europeo de OPV de PricewaterhouseCoopers, señala que el número de salidas llegó a ser de 61, estos es 3 menos que el último trimestre de 2008, aunque 17 más que entre Julio y Septiembre pasado.

Mientras que, el conjunto del año se registraron unas 151 operaciones en comparación a las 338 de 2008 y su valor descendió un 52%. Aunque durante el primer trimestre de 2009, las OPV llegaron a caer hasta ser sólo 9 operaciones.

Según la previsión de Price, España, seguirá con su recuperación, llegando a registrar un mayor número de salidas en el Mercado Alternativo.

Imagen: Google

Schroders primer fondo de gestión alternativa

Schroders gestora de fondos británica registró en España el primer fondo de su plataforma GAIA, que se encuentra conformada por fondos de gestión alternativa con formato UCIT.

Dicho fondo, se denomina Schroders GAIA Egerton European Equity, su inversión se basa en invertir en renta variable a partir de una estrategia long-short.

Con esta estrategia los gestores negocian posiciones largas y cortas flexiblemente, peor suelen mantener un sesgo comprador. Este fondo se encuentra gestionado por Egerton Capital, una gestora independiente especializada en renta variable europea.

A la vez que, Schroders tiene interés de incorporar a la plataforma nuevos fondos de inversión libre de diferentes gestoras.

Estos tipos de fondos de inversión libre con formato UCIT, generalmente son más transparentes, tienen una mayor liquidez y son menos riesgosos que los hedge funds tradicionales.

Imagen: Cotizalia

Demanda mundial de oro

A como va la economía mundial, el oro sigue siendo al parecer por los índices de demanda, uno de los mejores refugios para este tipo de crisis actual o pasada.

El valor de la demanda mundial de oro ha permanecido por sobre los 100.000 millones de dólares en Estados Unidos esto se ha dado por segundo año consecutivo.

A partir del informe del Consejo Mundial del Oro respecto a las tendencias de la demanda, la cotización media del metal llegó a ser de 973,25 dólares la onza, reflejando un aumento del 12% en comparación a 2008.

Por otro lado, la demanda de oro total identificable en toneladas marcó un descenso, en un 11% durante 2009 llegando hasta las 385,8 toneladas respecto a los extraordinarios niveles excepcionales del año anterior. A la vez, hubo un crecimiento de manera progresiva en la demanda en la joyería e industria.

En comparación con los resultados registrados extraordinarios del cuarto trimestre de 2008, el primer trimestre de 2009 se registró una caída en la demanda total del 24% en tonelaje.

En este mismo período, la cotización media del oro se ubicó en 1.099,63 dólares la onza, siendo un alza del 38 % respecto al último trimestre de 2008.

Dentro del aumento que se produjo en la demanda en el sector de joyería, los expertos se lo atribuyen a que se llegó a recuperar el mercado indio, pudiendo permanecer como uno de los mayores consumidores de oro a nivel mercado mundial, más allá de esto China en 2009 ha sido el único mercado de joyería que registró un crecimiento del 6%.

Imagen: oroydinero

Rendimiento bonos Manchester United

Más allá de que Manchester United se ha asegurado 570 millones de euros para refinanciar la fuerte deuda que ha contraído, mientras los inversores registran pérdidas. En tanto que el Manchester United no podrá volver al mercado de bonos en una temporada

Los analistas ya hablan de falta en la capacidad de pago. El Manchester United, ha sufrido un fuerte golpe a nivel económico al estrenarse como emisor de bonos, llegando a ser estos bonos emitidos se llegaron a ubicar entre los de peor comportamiento del año. El precio de los bonos en libras llegó a caer al 93% de su valor nominal.

Este comportamiento al parecer sirve para ver que al Manchester United, no siempre le puede salir todo bien como en el campo de juego, por ahora su apuesta a este tipo de negocios no le ha salido como imaginaba.

Si bien se llegó a asegurar los 500 millones de libras (571,1 millones de euros) que precisaba para refinanciar su alta deuda, por el lado de los inversores estos registran pérdidas que genera especulaciones como las que hablan de que recién pueda volver al mercado de bonos en una temporada.

El precio de los bonos en libras, por valor de 250 millones, ha registrado una caída al 93% de su valor nominal. Mientras que, los bonos denominados en dólares, por unos 425 millones, descendieron hasta el 94,5 %.

Dentro de las causas, algunos analistas señalan que debido al alto precio de lanzamiento, puede ser la causa principal de las caídas y debido a esto se habla de la falta en la capacidad de pago.

Fuente: Google