La pregunta del inversor y del ahorrador es dónde y cómo invertir en 2012; y ante el inicio de un nuevo año y si miramos recomendaciones los inversores deberán caminar con tanto cuidado como en un campo minado, y más si se toma en cuenta la visita de la recesión, aún así hay posibilidades de invertir.
Ya que el adagio chino dice que crisis es oportunidad, siempre hay una oportunidad de invertir aunque sea alternativa de inversión o en alguna divisa. Así como la crisis destruye oportunidades eleva otras.
Hoy más que nunca se debe ser precavido y no arriesgado además de tener paciencia y invertir en el largo plazo si es necesario además de saber diversificar la inversión y buscar nichos de inversión y agrandar cartera.
En los últimos meses y con la creciente oferta de bonos en especial muchos inversores vienen preguntándose ¿cómo adquirir letras o bonos del Tesoro público?, para ello existen requisitos y pasos a dar. Pueden consultar el calendario Letras del Tesoro Diciembre 2011.
La deuda pública nunca fue de brindar altas rentabilidades por lo que carecía de atractivos, aunque así y todo es uno de los activos más seguros del mercado; con el devenir de la crisis de deuda soberana, los Estados miembros debieron salir a subir el interés que deben pagar por emitir deuda, y por otro lado rebajan a cero y hasta se llega a datos negativos en el mercado secundario la rentabilidad de los bonos refugio procedentes de Alemania o Suiza que son los más adquiridos.
Ha crecido notoriamente el interés de inversores que disponen de cierto capital que invertir peor que no son expertos en adquirir deuda pública.
Los inversores particulares deben acudir a las subastas que realiza el Tesoro público siempre sabiendo que deberá realizar una inversión mínima de 1.000€ y desde esa cifra serán múltiplos de la misma.
Se puede presentar las peticiones a diferentes precios como quieran, para ello deben hacerlo en un banco o caja y también en alguna de las sucursales del Banco de España, y que le permiten ahorrarse bastante dinero en comisiones que en otras no.
Teniendo una cuenta en dichas oficinas, o con la transacción vía Internet www.Tesoro.esla comisión llega al 0,15%.
En el caso de las letras a 12 y 18 meses serán subastadas el tercer martes de cada mes, Las letras de a 3 meses y 6 meses, el cuarto martes de cada mes.
Por el lado de los bonos a 3 y 5 años su colocación es el primer jueves de cada mes.
Las obligaciones a 10 años, 15 años y 30 años, son el tercer jueves de cada mes.
Mientras que las referencias trimestrales son comunicadas 10 días previos a que se inicie en la Web del Tesoro o en el 902 15 50 50.
Por el lado de la compra y venta de títulos en el mercado secundario, en la que cotizan al alza o a la baja del precio de partida se puede llevar adelante en alguna de las oficinas o si lo desean a través de Internet.
Comprar o no Comprar Deuda Pública, He Ahí la Cuestión:
Hay que considerar todo las ventajas y desventajas y hasta lo que dice la propia banca que no es afín a que sus clientes adquieran deuda pública.
El mercado actual de productos dirigidos a los inversores se ha ampliado y existe una especie de guerra no declarada entre las entidades financieras, existiendo mes a mes nuevas ofertas entre los productos financieros para hacerle frente al incremento de la rentabilidad de las letras del Tesoro lo que hace que la banca juegue en contra para que los inversores dejen de comprar deuda a corto y que estos opten por los más clásicos depósitos y los pagarés.
Si bien la crisis de deuda de Europa preocupa y toca a casi todos, los que ven las ventajas que esta puede dar son algunos inversores que se vuelcan a este tipo de inversión.
Otra causa de esta inversión, es que ante las subidas y bajadas de la Bolsa está alejando a los pequeños inversores de la renta variable. Pero no de la renta fija, dado sus altos que rendimientos.
Muchos pequeños inversores se han decantado por invertir en deuda soberana dejando de lado productos financieros como los depósitos, una por la creciente rentabilidad de la deuda a corto y por los límites establecidos para frenar la guerra del pasivo, ya que existe una ley que penaliza a las entidades que ofrezcan altas remuneraciones. Así y todo los bancos en especial siguen sus campañas para captar vía depósitos, pagarés y emisiones de deuda de los bonos patrióticos enfrentando a la renta fija pública.
Cabe mencionar que, el pago del dividendo se hará efectivo por medio de las disposiciones vigentes para las entidades participantes, a través de Iberclear. A tal efecto, se nombra agente de pagos a “la Caixa”. Asimismo, este pago obliga a desembolsar unos 360 millones entre los accionistas.
Recordemos que, la compañía repartió unos 730 millones de euros a cargo de 2010, un 10% más que en el ejercicio anterior y un crecimiento anual acumulado en los últimos cinco años del 18,1%. A su vez, planea retribuir a sus accionistas con iguales montos anuales para 2011.
La retribución acordada por el consejo permitirá a los principales accionistas del grupo energético, Criteria y Repsol YPF, con participaciones del 36,4% y del 30%, ingresar 117 millones y 97 millones, respectivamente.
Banco Sabadell hará efectivo el próximo 15 de Diciembre de 2011 un Dividendo a sus accionistas por 0,07€, Anteriormente desde el consejo de administración de Banco de Sabadell se llegó a la aprobación del dividendo bruto por acción de 0,05 euros, a cuenta de los beneficios del ejercicio 2011.
Una vez concluido el proceso, los accionistas de Banco Sabadell, incluyendo a los ex accionistas de Banco Guipuzcoano, podrán disfrutar de este dividendo.
El dividendo que repartió el pasado Diciembre fue de 0,09 euros por acción. Asimismo, la entidad confirmó esta semana que mantendrá el ”pay out” entre el 40% y el 50%.
Resultados Banco Sabadell:
Los Resultados presentados por Banco Sabadell reflejan que mejora sus márgenes de negocio, logrando conseguir un beneficio neto atribuido de hasta 207,4 millones de euros. Una vez realizada las dotaciones el 39% inferior al obtenido al finalizar el tercer trimestre de 2010.
Otros datos conocidos es que los recursos de clientes en balance lograron crecer en un 20,6% y los depósitos a plazo, hasta un 22,5%.
Mientras que la inversión crediticia bruta a clientes fue un 12,2% más a misma fecha de 2010.
En cuanto al ratio de core capital, este se ubicó en el 9,10% (7,84%) a 30 de Septiembre de 2010.
El del capital Tier I alcanza el 9,95% (8,93%) a 30 de Septiembre de 2010.
Además de contabilizar que durante los 9 meses fueron más de 250.000 altas, esto hizo que el total de captación de nuevos clientes creciera de forma interanual un 46% en particulares y un 39% en empresas, y en más de 2,6 millones de clientes.
Con esto Banco Sabadell logró superar el escollo de la crisis durante el tercer trimestre del año, logrando mantener la marcha de anteriores trimestres, pudiendo cumplir con los objetivos de mejora de márgenes.
También pudo crecer en la base de clientes y la cuota de mercado, reducción de los costes, robustecimiento de la solvencia y diversificación internacional, establecidos en el plan director CREA 2011-2013.
La evolución del balance, a 30 de Septiembre, los activos totales de Banco Sabadell junto a su grupo subieron en un 11,7% interanual 95.706,7 millones de euros.
Novedades Sobre Banco Sabadell:
Una de las últimas noticias, el dueño de Mango, Isak Andic, se convierte en el principal accionista de Banco Sabadell al comprar un paquete de 16.500 títulos pagando 39.600€, como lo informara la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Andic es presidente del Instituto de la Empresa Familiar y vicepresidente de la entidad con José Manuel Lara. Con esto Andic controla de directa e indirecta una participación en más del 7% del banco, un 5,003% de esta participación total a través de la sociedad Mayor Vent.
El 11 de Octubre Banco Popular le abonó a sus accionistas un segundo dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2011, este será de 0,06€ brutos por cada acción, según lo comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). También hay novedades de la emisión de Pagarés Banco Popular.
A esta altura del año Banco Popular también había desembolsado por el pago del dividendo en 2010 el 13 de Octubre aunque era un primer dividendo a cuenta de los resultados de 2009, el importe neto del dividendo, una vez realizada la retención fiscal, fue de 0,0615€ por título, similar al que pagará ahora.
Scrip Dividend en los cuatro dividendos:
En una de las últimas noticias, Banco Popular anunció que utilizará el pago en acciones en los cuatro dividendos que abona por cada ejercicio.
Esto se debe a que debe cumplir con las exigencias de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Ya que estima que Banco Popular precisa de 2.362 millones de euros con el que poder lograr alcanzar un 9% de ratio core Tier 1 exigido.
La fórmula se denomina scrip dividend le posibilita a sus accionistas poder percibir el pago del dividendo en forma de nuevos títulos en vez de percibirlo en efectivo, en caso de elegir cobrar de esa manera.
Cómo Influye en el Pequeño Inversor:
Con esto y cuanto más opten por ello, Banco Popular mantiene una alta liquidez que le significaría tenerla reducida si sus accionistas no eligieran cobrar de esta forma,
El que sale perdiendo es el pequeño inversor, este obtiene algunas acciones, pero dicho proceso exige pagar la comisión bancaria al ser una compra en Bolsa. Eso si si son clientes de Banco Popular lograran saltarse la comisión.
Banco Popular había utilizado el scrip dividends en los dividendos del tercer trimestre y el complementario de 2010. respectivamente lo aceptaron el 72% y 74% de sus inversores a la vez el banco logró ampliar en 101 millones de euros.
Resultados Segundo Trimestre:
A todo esto se conoció el informe de los resultados del informe trimestral correspondiente a Abril, Mayo y Junio del segundo trimestre de 2011. Los datos que ofrece son en medio de la coyuntura de la crisis de riesgo soberano o crisis de duda empeorado todo esto por la crisis de Grecia y tras los resultados de los test de estrés a la banca europea.
A pesar de dicha situación, Banco Popular ha logrado salir fortalecido mantiene junto con capital y liquidez que le permite si no empeora la situación, logrará hacerle frente a los diversos escenarios y todos difíciles.
El core capital que presenta durante el segundo trimestre fue del 9,84%, esto es unos 41 puntos básicos más que lo que registró durante el final de 2010 y 126 puntos básicos adicionales a Junio
del anterior ejercicio. Mientras que el Tier 1 es del 9,84% y el ratio BIS en el 9,90%.
Por otro lado Banco Popular pudo finalizar éxitosamente su última emisión de obligaciones subordinadas por hasta 250 millones de euros, esto también le fue informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En cuanto al plazo de emisión de las obligaciones subordinadas este alcanza los 10 años, teniendo una rentabilidad del 8,25% anual, y el pago correspondiente será de forma trimestral. El modo de la suscripción de la emisión, es para los inversores minoristas y mediante su red de sucursales.
Mientras la fecha de emisión y pago de la emisión está pactada para el próximo el 14 de Octubre de 2011, desde ese día solicitarán la admisión a negociación en el Mercado Electrónico de Renta Fija de la Bolsa de Valores de Madrid utilizando la plataforma del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND).
Problemas con la swaps:
Un fallo contrario sufrió Banco Popular, de parte de la Audiencia Provincial de Gijón ya que lo condenó a Banco Popular a tener que anular un swap, es decir el seguro contra las subidas de los tipos de interés que están ligados a préstamos, en este caso dicho préstamo se lo otorgó a un jubilado y que justamente este no poseía ningún conocimiento financiero ignorando los términos.
El caso fue en Julio de 2007, el cliente ahora jubilado, era zapatero y estaba por jubilarse, contrató con Banco Popular un préstamo hipotecario adquiriendo un compromiso de pago hasta el año 2033, este contaba con una cláusula suelo del 3%, obligando a pagar la diferencia en caso que el Euríbor bajase.
Pero tras pasar 1 mes el Banco Popular ofreció un seguro que le permitiría cubrirse de futuras subidas de interés por lo que le ofreció el contrato swap en cuestión, el problema fue que subió el porcentaje de la cláusula suelo en un 4,775%. Lo que al mes de Agosto del año pasado con la crisis económica el Euríbor bajó, el cliente ya jubilado debió pagar nada menos que hasta 2.700€.
Antes ya había una sentencia similar del Juzgado de Primera Instancia número 1 de Gijón anulando el swap, por el que Banco Popular debe devolver al jubilado lo que este debió pagarle en exceso.
Dicha sentencia establece que los swaps no deben entenderse como seguros de tipos de interés, son un contrato complejo y de tipo especulativo; y Banco Popular evitó darle alguna documentación al jubilado además de que tampoco lo hizo pasar por un test de idoneidad sobre el tema y el producto.
Así como la crisis se lleva varios ahorros, rentabilidades e inversiones por suerte el mercado nos da oportunidades de Alternativas de Inversión. Existen desde el PER, la rentabilidad que pueden darnos los dividendos de alguna de las mejores cotizadas entre varias de las oportunidades de inversión alternativa del mercado.
Además de la simple actividad que era el de disponer de cierta cantidad e invertirla en prodcutos clásicos o seguros, hoy no basta con la decisión de invertir sino de saber además del momento en qué, cómo, cuando y por cuanto tiempo.
Así los inversores deben ser cada vez más expertos y saber sortear la volatilidad del mercado y los nuevos riesgos conforme la situación cambia y vira hacia otros rumbos así y todo hay oportunidades, saber cuales es la clave.
Más allá de lo que suceda con el euro como divisa única europea, hoy sobran las oportunidades de compañías cuyas valoraciones se sostienen altas y que son ideales para inversores de diferente perfil, arriesgados, conservador, moderados o agresivos y por diferentes plazos cortos, largos o medianos.
Por lo que hay que ponerse a estudiar variables, entre las que pueden encontrarse: el PER, la rentabilidad por dividendo, o el precio que se da sobre el valor en libros y los posibles beneficios con todo esto se accederá a que valores podrán apostarle y no errar además de obtener rentabilidades extras si tienen rendimientos extraordinarios.
Entre los valores que más atractivos representan son los de Banco Santander, BBVA y Telefónica, Mapfre, además de algunos otros siempre dependerá del sector a que apuntemos y de las perspectivas.
Antes de invertir hay que tener en cuenta aspectos como: horizonte de inversión, rentabilidad, riesgo, requerimiento de capital, el grado de dificultad y grado de liquidez, sin esto no podrán tener una perspectiva general de como podrá ir lo invertido.Las posibilidades de invertir:
Invertir en Títulos de Deuda:
La palabra deuda no es la mejor que puede escucharse hoy día y significa justamente crisis de deuda, pero no por ello no se puede sacar rédito e invertir en títulos de deuda comprando títulos valores o activos financieros entre los que suelen destacarse los; bonos, obligaciones, letras, y hasta pagarés.
En cuanto al horizonte de inversión, invertir en títulos de deuda hay que entender que será a un mediano o largo plazo no en el corto.
Respecto a la rentabilidad, no hay que tener tantas expectativas de rentabilidades altas en este caso.
El riesgo, no es tan alto como algunos pintan más bien es medio bajo.
El monto inicial a invertir no es tampoc tan elevado para invertir en títulos de duda.
La dificultad que presenta tampoco es alto, pero si hay que saber de finanzas y del mercado.
El grado de liquidez que presenta no siempre es igual, determinados títulos de deuda permiten convertirse justamente en liquidez en metálico no siempre es así, por lo que hay que saberlo de antemano.
Invertir en Acciones Alternativas:
La inversión en acciones es una de las más comunes y que sin ser expertos puede hacerse, pero dentro de las mismas acciones hay alternativas como la de invertir en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB)en este caso en vez de comprar acciones de las compañías del Ibex-35, se pueden comprar la de las pequeñas y medianas empresas (pymes).
El horizonte de inversión, en el caso de las compañias que cotizan en el MAB no suele ser diferente, es decir en el corto, mediano o largo plazo.
La rentabilidad, no será mayor a las del Ibex u ota bolsa seguramente, pero si tienen buenos comportamientos se obtendrán interesantes rentabilidades.
El riesgo que representa es alto y más cuando las bolsas suben y bajan tan drásticamente en una semana la volatilidad está disparada.
El capital para invertir inicialmente, no es alto además de depender que acciones se desean comprar y en qué momento.
Para poder invertir hay que tener ciertos conocimientos y experiencia en el mercado bursátil, aunque cada vez hay más herramientas para adquirir conocimiento facilmente.
El llamado grado de liquidez, es una de sus ventajas ya que las acciones permiten pasarlas a metálico sin problemas.
Invertir en Divisas Alternativas:
El mercado de divisas vive lo que se define como una guerra de divisas con el franco suizo liderándola, detrás el yuan y el yen y así y todo con las medidas tomadas por cada país para depreciar su divisa. Son una alternativa igualmente válida. Muchos están eligiendo dichas monedas por sobre otras como el dolar, o euros.
Su horizonte de inversión, sus plazos son a corto, mediano o largo plazo.
Mientras que la rentabilidad, hay que teenr en cuenta que invertir en divisas estadísticamene es rentable.
El riesgo de la inversión en divisas por lo general es alto, y por estos meses se puede notar más claramente que nunca la especulación y volatilidad que nunca.
El capital para poder invertir en el mecado de divisas es sumamente mínimo, y pueden hacerlo algunos inversores principiantes.
Su grado de dificultad al invertir en divisas, es bastante elevado por cierto, aunque se sea un inversor principiante hay que tener conocimientos y experiencia en el mercado.
Es una de las inversiones que presenta uno de los mayores grados de liquidez, dependiendo cual sean se pueden cambiar por efectivo rapidamente.
Invertir en Fondos Mutuos:
La iversión en fondos mutuos se trata de invertir en los fondos de inversión pero con la característica de que está formado por aportes voluntarios de efectivo que provienen de personas que pueden ser naturales o jurídicas, este fondo lo capta una Sociedad Administradora de Fondos, esta a cambio de la comisión, lo administrará además de invertir el dinero del fondo dentro de una cartera diversificada.
En cuanto a su horizonte de inversión, si se elige participar y invertir en fondos mutuos se trata de inversiones en el mediano o largo plazo.
Su nivel de rentabilidad, podrá ser alta pero siempre en el largo plazo no habrá que ilusionarse con hacerlo en el mediano plazo.
El riesgo al invertir en fondos mutuos francamente es menos que poco, ya que las inversiones de los fondos mutuos al tener al frente a expertos en inversiones se tiene la seguridad de que además invertirán diversificadamente y estos fondos están regulados y supervisados por las entidades perenecientes al gobierno, esto hace que tenga cierta seguridad por sobre otros productos de inversión.
El capital para invertir tampoco es muy exigente podría decrise que bajo. Su grado de dificultad tampoc representa algo significativo. Mientras que el grado de liquidez si es elevado ya que presta facilidades de pasarlo a metálico.
Desastres naturales, baja confianza, alta volatilidad financiera, todo parece ser una mala noticia, lo cierto es que dependiendo del vehículo de inversión que resguarde a tu patrimonio, las bajas del mercado no implican necesariamente una pérdida. Esto hace que una pregunta se repita constantemente: ¿Cómo invertir?
Desde hace pocos días que se ha intensificado la incertidumbre por los elevados niveles de deuda pública de Estados Unidos y en algunos países de la Unión Europea, lo que hace que reaparezca el fantasma de que se presente una nueva crisis económica global.
No obstante, cuando existen periodos de alta volatilidad se crea la oportunidad para los inversores, dadas las altas valuaciones interesantes en renta variable y en general en diversos activos.
Siempre ocurre, que todos quieren saber dónde colocar su patrimonio e incluso evaluar opciones para liquidar su inversión.
¿Es conveniente liquidar las inversiones?
Es normal que ante los desastres generales bursátiles, se da un fenómeno común que es la liquidación de los portafolios y se busquen activos de refugio como los metales preciosos como el oro o la plata o los valores gubernamentales. Pese a ello, esta jugada muchas veces puede ser un gran error si no se conoce la estrategia que nuestro broker lleva a cabo. Una frase que no debemos olvidar es que, ”salvo casos muy contados y excepcionales, todas las inversiones en el largo plazo son positivas“.
Las inversiones no pierden su naturaleza como opciones para incrementar el capital, pero se debe tener claro lo que se espera como ganancia y los riesgos que asumirán, en función de los objetivos y del lapso con el que se cuente para mantener la inversión.
¿Cómo podemos saber si la inversión va por buen camino?
El primer paso es revisar el prospecto de la colocación financiera en el agente de bolsa, broker o fondo de inversión, ahí veremos un bosquejo de la estrategia que seguirán los administradores.
El siguiente paso se relaciona con asegurarnos de que los recursos estén diversificados. Si lo que invertimos son nuestros fondos de ahorro, quizá no sea buena idea colocarlos en un solo tipo de activo. Una inversión a largo plazo siempre dará mejores resultados entre mejor diversificada esté.
Los mercados emergentes son la clave. No olvidemos que los mercados desarrollados también generan oportunidades, pero los mercados emergentes ya tienen un mejor desempeño y prospectos de crecimiento a futuro.
Perseguir índices: llevar un listado de índices a seguir no es mala idea frente a apostar por una compañía en un país determinado, dado que éstos marcan la tendencia de grupo de empresas. Estos activos ayudan a minimizar el riesgo sin tener que estudiar una a una las compañías que agrupa.
Dejamos un video que explica cómo invertir en épocas de crisis:
¿Cómo podemos rentabilizar nuestros ahorros en 2011? En un año convulso con importantes caídas bursátiles a muchos les puede dar vértigo poner su dinero en juego, pero esta es la única forma de hacer que nuestro capital trabaje por nosotros y de que no pierda valor por el simple paso del tiempo debido al efecto de la inflación. Desde aquí os dejamos algunas ideas que aprovechar en 2011.
Todos los años, independientemente del mes o estación en la que nos encontremos surge la misma pregunta: ¿Qué hacer con nuestros ahorros? Se trata de un problema común de muchas personas. Y el problema radica en la falta de conocimiento sobre los productos actuales sumado al miedo a arriesgar “poner” ese dinero en un instrumento financiero.
¡Pero cuidado! Si se siguen guardando el dinero en el bolsillo se lo comerá la inflación, ya que esta hace que con el paso del tiempo el dinero vaya perdiendo su valor.. Las tasas que ofrecen los bancos por nuestras cuentas remuneradas no alcanzan a cubrir el daño que nos causa el alza de precios al poder adquisitivo general.
Si a todo esto le sumamos las agraciadas previsiones económicas que apuntan a un repunte de la inflación en Europa, España y EEUU a medio plazo que ya ha empezado a constatarse, y también viendo a los países emergentes también luchan contra ella; el panorama viene difícil.
En esta ocasión, quiero hacer un repaso de los lugares donde se podrán colocar nuestros ahorros y ver de superar el mal momento y ganarle el paso a la inflación que tanto nos asusta.
Destinos para nuestro dinero
Antes que nada, no daremos la receta mágica para ganar dinero y hacernos millonarios porque, si la supiese, no estaría escribiendo…
La volatilidad por lo general significa la tendencia del precio de una acción que se mueve dentro de su rango de cotización. Si el rango de negociación es estrecho, la volatilidad tiende a ser bastante baja. Si el rango de negociación es más amplio, entonces la volatilidad es mayor.
Esta es una idea cómoda para aquellos que se adhieren al análisis técnico sobre los precios, el seguimiento y evolución de ellos. Sin embargo, el analista fundamental tiene un dilema. El fundamentalista no se refiere a las tendencias de precios a corto plazo y reconoce que estas tendencias son caóticos y poco fiables.
Así volatilidad a corto plazo es importante, pero sólo en la medida en que refleje algo que sucede en los fundamentos, que consisten en los estados financieros, ganancias y previsiones de los analistas, por ejemplo.
¿Cuál es la volatilidad fundamental?
Los analistas fundamentales pueden centrarse en un tipo diferente de volatilidad. Ésta es la volatilidad de los fundamentales, la corriente de las principales tendencias financieras a ser previsibles (baja volatilidad) o ser bastante irregular (volatilidad alta). Estas tendencias se pueden ver en los ingresos, las utilidades, el rango de precio-ganancias, rentabilidad por dividendo, y cualquier otro resultado del balance de la empresa y cuenta de resultados.
El nivel de volatilidad fundamental varía sustancialmente entre las empresas. Por ejemplo, Wal-Mart ha registrado un crecimiento muy fiable durante muchos años. El año fiscal de 2007 a 2011 reportó una utilidad neta de 3,5%, 3,4%, 3,3%, 3,5% y 3,6%. El valor libro de Wal-Mart, el flujo de efectivo, ganancias, dividendos y la relación precio-ganancias fueron todos los principales indicadores durante muchos años.
En comparación, Sears Holdings informó pésimos resultados en los últimos cinco años fiscales. Para el año 2006 hasta el 2010, los ingresos netos fueron de 2,8%, 1,7%, 0,1%, 0,5% y 0,3%. Sus niveles de ingresos y todos los indicadores financieros fueron erráticos y volátiles.
Sepamos que con esto solo no queremos decir que todas las medidas de Wal-Mart hacen que sea una “mejor” la inversión que colocar nuestro dinero en Sears. Lo que significa es que la volatilidad fundamental de Wal-Mart es tan baja que las previsiones económicas basadas sobre el crecimiento futuro son muy fiables.
Esto se traduce en confiabilidad de alto valor para las acciones a largo plazo. En el corto plazo, la valoración fundamental de las empresas es una cuestión muy difícil, pero los inversores más importantes son de pensamiento a largo plazo, mientras que los operadores técnicos tienden a pensar en términos de días o semanas.
Para los inversores fundamentales se debe seguir las tendencias y son muy conscientes de los distintos niveles de confiabilidad de los números (y también son conscientes de cómo el grado de volatilidad, en última instancia, afecta a la cotización de las acciones y a su crecimiento en el futuro).
Por lo que el inversor fundamental tiende a ser más conservador que el operador técnico. Juzgar a las empresas por su nivel de volatilidad fundamental es un método inteligente para hacer comparaciones y reducir el proceso de selección entre las empresas.
¡Viva los hedge funds! celebran los que apuestan a este tipo de refugios, cuando no funcionan los demás como algunas divisas o para no ir hacia dónde van los demás con sus inversiones y arriesgarse un poco más ganan espacio en la cartera de inversiones los hedge funds para algunos malditos y para otros venditos.
Algunos vienen optando por el franco suizo o el siempre vigente oro, pero por cada uno que elige estas inversiones hay otros que no se conforman y arriesgan en la crisis de la deuda europea.
Vienen a toda marcha y quién sabe cual sea la estación en que paren, pero los hedge funds suenan a refugio seguro algo que no todos podrían haber asegurado si se recuerda la quiebra de Lehman Brothers y la estafa maestra de Bernard Madoff no han dejado un buen recuerdo por cierto.
La plataforma Hedge Fund Research, ofrece interesantes números de ella actividad; los fondos de inversión libre acabaron en el segundo trimestre de 2011 logrando suscripciones netas por 30.000 millones de dólares (21.100 millones de euros).
Si se toma los 30.000 millones de dólares junto a los 32.000 millones de dólares captados entre enero y marzo, puede establecerse que el primer semestre de 2011 ya es el mejor frente al segundo semestre de 2007, como marcha la economía y todo lo que pasó alrededor de ellos desde entonces es todo un logro de confianza.
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La pregunta del inversor y del ahorrador es dónde y cómo invertir en 2012; y ante el inicio de un nuevo año y si miramos recomendaciones los inversores deberán caminar con tanto cuidado como en un campo minado, y más si se toma en cuenta la visita de la recesión, aún así hay posibilidades de invertir.
