La Nómina

La nómina es una herramienta imprescindible para cualquier trabajador. Estamos acostumbrados a examinarla todos los meses, pero ¿realmente sabemos interpretarla? En la mayoría de los casos no, y por eso muchas veces apenas pasamos de comprobar si el salario neto con el ingreso que hemos recibido en el banco.

El primer paso para comenzar a comprender la nómina es entender la diferencia entre el salario bruto y neto. El primero se refiere al montante total que figura en el contrato del trabajador con todos los complementos salariales, retenciones de IRPF y aportaciones a la Seguridad Social incluidos. El segundo, el salario neto o líquido, es lo que efectivamente recibe cada empleado en su cuenta. Una vez aclarados los conceptos básicos de sueldo neto y fijo es posible avanzar hacia la descripción detallada de lo que es una nómina , su estructura y sus componentes.

Con las últimas noticias que dio el Gobierno en cuanto a la ley de medidas urgentes con medidas tributarias presupuestaria y financiera para atajar el déficit público y que afectan a los contribuyentes respecto a la subida IRPF, ya desde el próximo mes de Febrero. Decíamos los contribuyentes lo notarán cada uno en sus respectivas nóminas del mes de Febrero al ver con la subida de retenciones por IRPF.

Las retenciones a la que pueden acceder vía Web de la Agencia Tributaria, señala que dicha regularización no será en Febrero solo, en cambio correrá por los meses de 2012.

Así queda la subida de las rentas del trabajo:

-El 0,75% para el primer tramo
-El 2% a partir de 17.707,20€ de base liquidable
-El 3% a partir de 33.007,20€
-El 4% a partir de 53.407,20€
-El 5% a partir de 120.000,20€
-El 6% a partir de 175.000,20€
-El 7% a partir de 300.000,20€,dicho tramo ha sido creado recientemente.

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OPV Amadeus

Luego de marchas y contramarchas, Amadeus saldrá definitivamente a la bolsa, el 27 de abril. Muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias, y que mejor que apostar por uno que vuelve.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,8% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS).

La OPV está dirigida a inversores cualificados en España y el extranjero específicamente. Asimismo, la oferta será de 36,9 millones de acciones ordinarias a un valor nominal de 0,001 euros cada una, alcanzando un importe efectivo de 910 millones de euros.

Los actuales dueños de la compañía reducirán sus influencias, BC Partners y Cinven controlarán el 34,46%, Air France el 15,11% y las aerolíneas Iberia y Lufthansa, el 8,95% y del 7,56%, respectivamente.

Recordemos que la empresa ganó 2.461 millones de euros el año pasado. Asimismo, Amadeus ya formó parte del mercado continuo durante seis años, donde había sufrido una revalorización del 28%.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.

¿Qué es Balanza de pagos?

El llamado balance o balanza de pagos se refiere a un documento contable, en el cual se registran operaciones comerciales, de servicios y de movimientos de capitales que son llevadas a cabo por los residentes en un país con el resto del mundo durante un período de tiempo establecido, siendo este usualmente de un año.

La balanza de pagos aporta información de forma detallada sobre todas las transacciones entre los residentes y los no residentes.

Mientras que las transacciones que son registradas en la balanza de pagos aparecen agrupadas en diferentes sub-balanzas, según el carácter que posean. En tanto que, la diferencia entre ingresos y pagos de cierta sub- balanza se denomina saldo de la misma. En cuanto al saldo final de la balanza de pagos en su conjunto, este dependerá del régimen de tipo de cambio de la economía.

La balanza de pagos se encuentra estructurada en cuatro subdivisiones:

- Cuenta corriente
- Cuenta de capital
- Cuenta financiera
- Cuenta de errores y omisiones

En el caso de un sistema de flotación limpia, la balanza de pagos siempre está equilibrada, teniendo saldo cero. Pero cuando la economía se llega a regir por un tipo de cambio fijo, en este caso el saldo es equivalente al cambio en las reservas netas del Banco Central.

En cuanto a la estructura y directrices para poder elaborar la balanza de pagos se establecen en el Quinto Manual de Balanzas de Pagos del Fondo Monetario Internacional.

Blue Chips

Blue Chip. Es un término utilizado en la economía bursátil para hacer mención a empresas bien establecidas, con ingresos estables, valores sin grandes fluctuaciones y que no necesiten de grandes ampliaciones de su pasivo.

Para ser más preciso, Blue Chip se utiliza para hablar de empresas estables con alto nivel de liquidez. O sea, estaríamos hablando de valores completamente opuestos a los Chicharros. Estos ofrecen seguridad y confianza, y un margen pequeño de error a la hora de evaluar una inversión.

El origen de esta expresión deriva de las fichas azules de los casinos, que representan los valores máximos, y se la cree utilizada por primera vez entre 1923 y 1924.

Asimismo, la mayoría de las Blue Chip poseen establecido de forma regular el pago de dividendos, incluso si la empresa atraviesa una situación menos favorable.

Por otro lado se presupone que son títulos más sólidos cuya cotización no sufre demasiado la volatilidad del mercado. En España, Telefónica, BBVA, Santander, Repsol e Iberdrola son los Blue-Chip tradicionales.

Comisiones por descubierto

Las comisiones por descubierto son los gastos que cobran los bancos y cajas de ahorro cuando permiten hacer un cargo o disponer de la cuenta en ocasiones en que el saldo sea inferior al que se utiliza.

Estas comisiones son sólo algunas de las que cobran las entidades, y la tasa media ronda el 13% en el caso de las cajas y poco más del 14% en los bancos. No obstante, y tras muchos abusos, se marcaron tres limitaciones al cobro de esas comisiones, y es importante que los clientes bancarios estén al tanto de esto para no abonar cargos que no corresponden.

• La comisión no puede ser cobrada dos veces por el mismo saldo negativo o uso del descubierto. En caso de que el cliente gire en descubierto, debe tener en cuenta que a la comisión correspondiente se le adicionarán los intereses relacionados al crédito tomado de ese modo al banco.
• La causa del descubierto es la diferencia de fechas de valoración entre ingresos y reintegros en esa cuenta debido a los procedimientos bancarios.
• La comisión mas los intereses originados por el descubierto NUNCA podrán llegar a una Tasa Anual Equivalente (TAE) a dos veces y medio el interés legal del dinero.

En febrero del corriente año, según información publicada por la Asociación de Usuarios de Servicios Financieros (Ausbanc), tres sentencias definieron como “ilegales” las comisiones por descubierto y devolución.

Analizando los últimos meses, se observa que los tipos de interés por descubierto que se aplican a los individuos han tenido un comportamiento estable, a diferencia de lo sucedido con los correspondientes a empresas.

Es importante tener en cuenta que cada caja o banco decide el porcentaje que aplicará por esos conceptos.

Disminuye la riqueza de los hogares de EEUU

A pesar de algunas señales positivas de la economía mundial, Estados Unidos sufre una nueva caída en la riqueza neta por hogar, dicha baja fue de unos 1,3 billones de dólares en el primer trimestre con lo cual ya llega a 14 billones de dólares de caída consecutiva en lo que va de los últimos siete trimestres, según datos aportados por la Reserva Federal.

Estas cifras reflejan lo sucedido en el primer trimestre del año, donde además el valor neto de las viviendas cayó a una tasa anualizada del 9,9 % y llegó a 50,4 billones de dólares, la cifra más baja en cuatro años.

La riqueza neta está conformada por el balance de los activos y pasivos en el hogar, que había llegado a su punto máximo de 64,4 billones de dólares durante la primavera del 2007  y en los seis meses siguientes dio comienzo a la peor recesión económica en más de cinco décadas.

Desde ese punto máximo de riqueza las familias de EE.UU. vieron perder el 22% del valor neto en sus hogares. Un porcentaje mayor se produjo en el cuarto trimestre del año pasado, dónde los hogares vieron caer 4,9 billones de dólares. Dicho informe también muestra que las empresas  y los hogares han recortado sus deudas.

Mientras que la deuda del sector privado cayó a una tasa anualizada del 0,4% en el primer trimestre, es la primera vez que el sector privado disminuye en este punto desde que la Reserva Federal registra este dato desde 1952.

Los activos de los hogares cayeron entre enero y marzo en unos 1,4 billones de dólares incluyendo una pérdida por unos 448.000 millones de dólares en el valor de bienes raíces, más otra pérdida de 1 billón de dólares en sus inversiones en acciones, fondos de pensión y ahorros de jubilación.

Aunque los pasivos de los hogares disminuyeron unos 114.000 millones de dólares, cuando los consumidores redujeron sus deudas a una tasa anualizada del 1,1 %. La mora de los consumidores en concepto de tarjetas de crédito cayó a una tasa anualizada del 3,5% que es la mayor caída desde 1980.

El ingreso personal disponible tuvo un aumento, después de efectuarse el pago de impuestos, que en el trimestre subió un 5,4 % llegando a una tasa anualizada de unos 10,8 billones de dólares.

John Maynard Keynes

John Maynard Keynes, es sin lugar a dudas uno de los economistas más importantes de la historia, sobre todo por la repercusión que tuvieron sus teorías económicas y políticas modernas, como también en la aplicación que han adoptado muchos gobiernos en materia fiscal.

Keynes fue un defensor de la intervención estatal. El británico sostenía la viabilidad de las políticas fiscales y monetarias activas, que tenían como efecto contrarrestar las perturbaciones de la demanda privada. En otras palabras alentaba la participación estatal.

Por lo tanto, el Estado utiliza medidas fiscales y monetarias con el objetivo de acotar los efectos de una recesión o de las fluctuaciones cíclicas de la actividad económica.

A pesar de las múltiples aportaciones que ha propiciado a la economía mundial, su obra más importante ha sido la Teoría General del Empleo, el Interés y el Dinero. Esta obra se convirtió en una revolución para aquellos años, ya que desafiaba el paradigma económico más influyente.

Keynes expone su teoría que se basaba en la noción de demanda agregada para explicar la variacion general de actividad económica. Según su teoría, el ingreso total de la sociedad está definido por la suma del consumo y la inversión; y en una situación de desempleo y capacidad productiva no utilizada, “solamente” pueden aumentarse el empleo y el ingreso total, incrementando primero los gastos, sea en consumo o en inversión.

La cantidad total de ahorro en la sociedad es determinada por el ingreso total y, por tanto, la economía podría alcanzar un incremento del ahorro total, aun si las tasas de interés se bajaran para estimular los gastos en inversión.

Una de los motivos que lo enfrentaban con los economistas más influyentes del momento fue la defensa que hizo de la participación del Estado en políticas económicas para estimular la demanda en tiempos de un alto nivel de desempleo (gastos en obras públicas).

Las formulaciones de Keynes fueron tan importantes que influyó en el New Deal de Franklin Roosevelt, que se basaba en una política de gasto deficitario.

Un “delirante” para algunos, Keynes sostenía que la causa real del desempleo era el insuficiente gasto en inversión.

¿Cuánto debo ganar para acceder a una vivienda?

Los jovenes españoles, ¿están cerca o lejos de conseguir acceder a la vivienda propia? Parece que los datos publicados por el Observatorio Joven de Vivienda son lapidarios, estamos lejísimo.

Según se desprende de su último trabajo que corresponde al cuarto trimestre de 2008, un joven debería cobrar un 186% más al mes, es decir unos 3.478,56 euros para poder adquirir una vivienda libre en España, ya que en la actualidad, los jóvenes deberían destinar el 85,9% de su renta si desean comprar una vivienda.

Según el sociólogo y autor del informe, Jofre López, los jóvenes con un salario medio anual de 14.577 euros, tendrían que superar los 41.742 euros al año para poder conseguir una vivienda en España.

Por lo tanto, cada vez es más difícil que los jóvenes consigan ingresos suficientes para acceder a la vivenda propia, aunque según la comunidad autónoma donde habiten, la situación es diferente. Por ejemplo, la diferencia es mayor en el País Vasco (258,50%), Islas Baleares (255,72%), Madrid (236,86%), Cataluña (222,20%) y Cantabria (201,13%).

Además, el informe sostiene que el coste de acceso a la vivienda (el porcentaje de ingresos que una persona debe destinar a la compra de una casa) descendió trimestralmente entre octubre y diciembre de 2008 por primera vez desde el año 2001. En el conjunto de España el coste cayó un 2% en el último trimestre del año.

Así, los jóvenes tendrían que destinar el 85,9% de su renta a comparar una vivienda. Por provincias, las más inaccesibles son Vizcaya (111,6%), Barcelona (110%), Guipúzcoa (106,6%), Baleares (106,7%) y Madrid (101,1%).

La otra cara la presentan Teruel (45,6%), Cáceres (45,8%), Ciudad Real (47,4%), Cuenca (48,1%), Palencia (54,4%), Badajoz (55%) y Lérida (55,5%.

El informe sostiene que si una persona pudiera adquirir una vivienda libre sin endeudarse por encima del 30% de su renta, la vivienda no podría superar los 34,9 metros cuadrados construidos, aunque al hablar de alquiler llegaría a los 41,4 metros cuadrados.

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Viviendas Caixa Catalunya

Caixa Catalunya parece que a diario nos sorprende con la enorme cantidad de inmuebles que tiene y que necesita desprenderse. Ahora la caja catalana está interesada en acelerar la reducción de su stock y se desprenderá de 3.600 pisos que tiene en propiedad.

Ya les contábamos el mes pasado del lanzamiento de un plan de venta de inmuebles, y por eso ha firmado en 32 días 436 contratos, de los que 348 corresponden a ventas de inmuebles y el resto a alquileres de los cuales el 50% están ubicados en Barcelona, Madrid y Sevilla y se han comercializado con descuentos del 30% a un precio medio 200.000 euros.

Uno de los motivos de este desprendimiento es la situación económica. Caixa Catalunya es una de las cajas de ahorro con mayor morosidad, la que se ubica en el 5,67% (en el primer trimestre ganó 45,6 millones de euros, un 83,1% menos).

La entidad también ha sacado al mercado inmuebles que estaban en manos de la filial patrimonialista de Sacyr, Testa en contraparte de la cancelación de una deuda como las sedes de Endesa en Córdoba, Huelva, Málaga y Sevilla y cinco residencias geriátricas, de las que tres están en Barcelona, una en Alcobendas y otra en Santander.

Por último, Caixa Catalunya abrirá cinco oficinas en España durante los siete días de la semana a través de las que se venderán pisos y que se bautizarán como Inmocorner. La caja ha vendido también 150 oficinas, mediante la sede de sales & lease back, que han reportado unos ingresos de 200 millones.

Crece el gasto medio en consumo de hogar

La Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha reflejado que el gasto medio en consumo de cada hogar español llegó a los 32.001 euros el pasado año, es decir un crecimiento de 4,7% en comparación con 2006. Por su parte, el gasto medio por persona ascendió a 11.673 euros.

Para analizar como se compone el gasto familiar, del total del presupuesto, se destinaron por hogar el 25,6%, es decir 8.201 euros, a gastos relacionados con la vivienda, como alquileres reales, gastos corrientes de agua, electricidad, gas, comunidad, reparaciones, calefacción. También un alquiler estimado en aquellos casos en los que el hogar es propietario de la vivienda o la disfruta en régimen de cesión.

El gasto relacionado a la vivienda fue el que mayor impacto evidenció, con un crecimiento del 8,1% respecto a 2006. Luego se ubicó el gasto en comunicaciones (+7,6%) y en hoteles, cafés y restaurantes (+7,5%).

Por su parte, el 14,4% del gasto familiar se destinó al transporte (4.594 euros) y el 14,2% a alimentos y bebidas no alcohólicas (4.543 euros).

Otros de los ítems han sido el gasto en ocio y cultura que llegó al 7% del total (2.247,2 euros por hogar) y el destinado al vestido y calzado un 6,6%, con 2.106,6 euros.