Este tipo de bienes son “genéricos”, es decir, no se tienen una diferenciación entre sí. Normalmente cuando se habla de commodities, se habla de materias primas o bienes primarios, por ejemplo: el trigo (sembrado en cualquier lado del mundo, tendrá el mismo precio y la misma calidad).
No obstante, realmente, un commodity es todo bien que tiene valor o utilidad, y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización.
Pero entonces, ¿todos aquellos bienes que no tengan diferenciación son commodities? La respuesta es no. Por ejemplo, el agua del mar, no es un commodity ya que no tiene un valor o utilidad.
Una de las características principales de un mercado de commodities es que los márgenes de ganancias son más exiguos o escasos.
Asimismo, no sólo estamos hablando dematerias primas o bienes primarios. Sucede que, cuando determinada industria evoluciona de modo tal que muchos proveedores pueden realizar algo que antes era realizado por una compañía, se habla de “commoditización” de un producto o industria, como por ejemplo la industria farmacéutica donde se puede acceder a la droga genérica de un modo más barato.
Así puede tomarse como el significado que suele entenderse comobienes de consumo son las materias primas a granel, una serie de productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder comerciarlos, no así por el derecho a usarlos.
El trigo es uno de los bienes de consumo al basarse en una calidad mínima estándar, no existe la sustancial diferencia entre un trigo que se produce en una granja o otra granja.
También sirven de ejemplos bienes como la electricidad o el petróleo o algún otro; para dicho caso aunque puede incluirse a los productos semielaborados, estos son de suma utilidad para llevar adelante toda una serie de procesos industriales que suelen ser más complejos. Tomamos dos países de ejemplos uno de ellos es Chile cuyos bienes de consumo que más exporta son el cobre y la celulosa.
El otro ejemplo la exportación de Argentina, que principalmente dentro de su amplia cartera de exportación se destaca por la soja y la carne vacuna.
Por lo que dichos productos de consumo no se diferencian por su marca, debido a que la mayoría de los productos no le llegan a generar un valor extra o valor agregado al cliente.
Durante la última década ha venido creciendo las bolsas de materias primas a nivel mundial, lo que trajo aparejado nuevos conceptos sobre el término “mercancía”.
En EE.UU se ha dado la definición legal y por ende más utilizada, que entiende a un “commodity” a todo lo que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos previamente establecida, además de extender el concepto haciendo que sea casi totalmente abarcativo a cualquier producto pueda entenderse como un bien de consumo llegando a tomarse como esto a una gran cantidad de activos financieros bajo condición que no se los tome como “valores”, entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de referencia, los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.
Clasificación de los commodities
Granos: Soja, Trigo, Maiz, Avena, Cebada.
Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao.
Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta.
Cuando se habla de las grandes compañías y sus dificultades que atraviesan por la crisis y las novedades que se dan en los dividendos y beneficios, pocas dan el salto que acaba de dar Inditex. Que acaba de convertirse en la sexta gran compañía de España en partenecer a principal índice bursátil de la zona euro, el EuroStoxx 50.
Inditex es parte de otras cinco compañías de España que se unieron al EuroStoxx 50, otra de las notables compañías es Iberdrola y que fue la última hasta el momento que se había incorporado.
Para poder entrar Inditex debía estar entre las primeras 40 compañías, pero se ubicaba número 45 por capitalización, todo un logro el poder entrar entonces.
No es la única compañía que pasará a ser parte de este índice, además de Inditex también lo ha hecho Volkswagen, ambas reemplazarán a las dos compañías francesas Alstom y Crédit Agricole en lo que es la revisión anula del índice.
Esto se da en estos momentos en qué Inditex pasa por buenos datos a pesar de las subidas y bajadas de la Bolsa además de representarle una escalada entre las grandes cotizadas llegando a estar número 45 y más allá de las españolas sino entre las de la eurozona.
Cómo ingresar al EuroStoxx 50
Inditex debía esperar la cotización de las acciones de la compañía francesa Crédit Agricole. Esta empresa estaba 61 en el ranking y,debido a su comportamiento no escaló, lo que determinada la salida del índice. Algo que también sufría Alstom y su mala posición número 63 y las compañías que debieron salirse fueron Crédit Agricole y Alstom.
Mientras los restantes diez valores, para llegar a la cifra de 50 compañías, son elegidas entre los puestos 41 a 60.
Una nueva medida es que antes eran trasladado alguno de los valores del índice general EuroStoxx, pero ahora si no se está entre las primeras 60 compañías en el próximo ejercicio deben salirse y puede ingresar una nueva compañía como Inditex si reune los requisitos.
Otra de las virtudes por la que pudo ingresar Inditex, es por el sector al que pertenece el sector de ventas minoristas y que corre para otras empresas que desean partenecer.
La historia de Inditex
En la actualidad Grupo Inditex está conformado por varias sociedades vinculadas con el negocio del diseño, fabricación y distribución textil.
Inditex es de los principales distribuidores a nivel productos de moda y a nivel mundial, y en la vista minorista con reconocidas marcas mundiales: Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home y Uterqüe.
Su marca insignia, Zara abrió su primera tienda en el año 1975 en La Coruña (España), y lugar de pertenencia de Grupo Inditex.
Las tiendas del Grupo, se encuentran en las principales calles de las principales capitales mundiales. En más de 400 ciudades en Europa, América, Asia y África. Cuenta con hasta 5.154 establecimientos distribuídos entre 78 países como en Australia.
También en los últimos años dió el salto a las tiendas online con Zara y su tienda online dónde ofrece los mismos productos que en las tiendas físicas y otras ventajas.
El Nasdaq se ajusta por Apple, antes que la compañía tecnológica debido a su valor tire del mercado y lo influencie generando desequilibrios. Es por ello que, el índice tecnológico conocido como Nasdaq se ha propuesta ajustar el peso de sus valores en lo referido al Nasdaq 100 como es el caso de Apple y su influencia en el mismo.
Esta movida se debe a que las acciones de Apple hacen que signifiquen el 20% de este índice. Para The Wall Street Journal, la medida se explica a partir de que Apple cuenta con una notable subida de sus acciones, el mercado asiste a como se multiplica su precio por cuatro en estos 2 años.
Lo que busca el Nasdaq es evitarse cualquier problema a futuro si Apple pasa por alguna crisis lo que a su vez le provocaría un fuerte impacto enorme en el mercado dado su peso actual.
Desde el próximo 2 de Mayo se dará este reajuste, de esta forma Apple pasará a representar el 12% del Nasdaq 100. Actualmente podría decirse que Apple muestra el doble del peso que en verdad debería mostrar partiendo por su cantidad de acciones lo que hará que el peso de Apple se ajuste a la realidad.
Si bien es una medida para evitar un severo impacto que pudiera generar alguna dificultad de Apple, la misma también genera un impacto en el mercado debido a la importancia que implica el índice debido a los activos por más de 330.000 millones de dólares en ETFs, fondos, opciones y futuros. A lo que se le debe incluir los más de 2.900 productos financieros ligados con el Nasdaq.
De las consecuencias que podría sufrir Apple, la más probable es la que se de una baja de sus acciones.
Para tener una idea del por que y como se ponderan los valores, existen ciertos sistemas que se encargan de fijar el peso de los valores. Ya que el Nasdaq 100 en sus inicios en 1985, por ese entonces el peso de los valores del índice Nasdaq, formado por las 100 mayores compañías no financieras y que conformaban el Nasdaq Composite, eran calculados según el precio de sus acciones y número de acciones.
En 1998, se dio una fuerte reforma del índice cuyo fin era darle lugar a los ETFs que estaban basados en el Nadaq, fue en dicho año y el por que de la reducción en el peso de los principales valores entre ellos: Microsoft, Intel o Worldcom.
BBVA acaba de presentar lo que es un novedoso índice, este BBVA índice RGREI, parte de la alianza entre CITIC Carbon Assets Management y BBVA, siendo definido por ambos como un índice de renta variable sobre empresas de recursos naturales que permitirá la comercialización de productos de inversión que estén ligados a dicho índice.
Es así que el encargado de escoger las empresas es el gurú Jim Rogers, el co fundador de Quantum Fund junto a George Soros, ya ha escogido a las empresas que formarán parte del Rogers Global Resources Equity Index (RGREI).
Este índice RGREI® permite una inversión en el medio a largo plazo, estando conformado por una cesta de empresas de recursos naturales globales, presentando una exposición a recursos como lo son: agricultura, metales, energía y minería además de recursos alternativos entre los que se ubican: energía solar, eólica, hídrica.
Para ello participan del desarrollo el propio Jim Rogers y CITIC Carbon Assets Management, la nueva plataforma desarrollada por CITIC Group, que es participada por parte de BBVA, tiene como objetivo impulsar el desarrollo de industrias de bajas emisiones de carbono además de atraer inversión hacia China algo que cada vez más se han volcado los distintos inversores.
Son muchos los términos e indicadores que existen para interpretar datos financieros y económicos, uno de ellos es el PER. En primer término para tener en claro de que va el PER, hay que saber que es una inicial que proviene de las iniciales en Inglés de Price Earning Ratio, es decir Relación Precio-Beneficio.
La función que cumple es el de ser un índice que indicará si la bolsa y la operación de compra que se lleva a cabo, está resultando cara o todo lo contrario, nos indicará si se paga un precio muy por encima por la compra bursátil. El PER indica que número de veces el beneficio neto de una empresa se encuentra incluido en el precio de una de sus acciones. Un PER más elevado implica que los inversores están pagando más por cada unidad de beneficio obtenido por la empresa.
De esta forma, el PER señala la cantidad de años que se requiere para poder recuperar la inversión realizada basado en los beneficios de la empresa. El valor del PER de una acción se calcula dividiendo el precio del título por el valor del beneficio neto, descontado impuestos. A modo de ejemplo podemos decir que si la acción de una sociedad cotiza a 20 euros y el beneficio neto por acción obtenido por la misma es de 5 euro, su PER será de 4 (20/4).
Así, un PER elevado puede significar que las expectativas del valor son más favorables y se basan en beneficios futuros o bien que la acción está sobrevalorada, y por tanto, es improbable que su cotización siga subiendo.
Por el contrario, una empresa con un PER bajo puede significar que la acción está infravalorada y podría aumentar su cotización a corto plazo. Para tener una idea general del valor del PER y su significado, podemos decir que:
Un PER entre 0 – 10, puede indicar que la acción se encuentra infravalorada o los inversores creen que los beneficios de la empresa tienden al declive.
Un PER entre 10-17, indica para la gran mayoría de empresas, un valor de PER adecuado.
En medio de los problemas que hoy se erigen sobre las economías mundiales, con Irlanda y Portugal y las dudas sobre las calificadoras. Standard & Poor’s (S&P) se ha volcado por lanzar un índice que presenta una exposición a 75 empresas europeas que poseen gran capitalización bursátil.
De estas empresas de gran capitalización, sobresalen Telefónica, ubicándose en el primer lugar en dicha lista por peso dentro del índice, y BBVA, se ubica en la quinta ubicación.
Si de compañías se trata, hay que decir que la mayor aportación sobre este nuevo índice le pertenece a Telefónica, marca un peso del (6,54%), detrás viene Total de Francia con el (5,63%), les siguen Siemens (3,84%) y Allianz (3,19%), por el lado de BBVA se ubica en el quinto puesto de empresas con el (3,10%).
El nuevo índice “Euro 75”, señala Standard & Poor’s (S&P), que sido desarrollado dada la alta demanda de parte de losinversoresque requieren de un índice que se base en una mucho más amplia exposición de mercado, además de otras facilidades.
Uno de los sectores que va en contra de los malos datos registrados en sectores como el de la vivienda, coches, es el sector manufacturero español de Octubreque muestra mejores datos de lo previsto para el pasado mes de Octubre, registrando un crecimiento además de ser uno de los sectores que ha ayudado a que baje la tasa de paro ya que el empleo subió por primera vez cortando una tendencia que viene de hace 38 meses.
Es así que el índice PMI de los gerentes de compra del sector manufacturero mostró un incremento durante Octubre en 51,2 puntos respecto a los 49,6 de Septiembre, superando la previsión de algunos analistas que era de 49,1 puntos y como se han encargado de señalar si se encuentra por sobre los 50 puntos se da una expansión del sector, y por debajo se da una contracción del mismo sector.
Que el sector manufacturero español pudiera cortar con las continuas caídas, se debe al crecimiento de las exportaciones. Tanto que el indicador parcial que se encarga de medir la producción manufacturera, con 8 subidas en Octubre, alcanzó 51,2 puntos.
Mientras que, el índice de empleo para el sector ha mostrado un aumento por primera vez desde Agosto de 2007 algo que con las condiciones de desempleo es positivo, alcanzando 50,6 enteros respecto a los 47,8 del anterior mes.
Dentro de la media a nivel europeo de los índices de alfabetización digital y mediática, España se encuentra por debajo de la misma, llegando a ubicarse 14 de entre 27 países europeos, reflejando ciertos problemas de los españoles en cuanto a las tecnologías de la comunicación.
Estas cifras son parte del estudio denominado Asessment Criteria for Media Literacy Levels (Criterios de Evaluación de los Niveles en Alfabetización Mediática), encargado por la Comisión Europea y que se encarga de analizar la capacidad que tienen ciudadanos para utilizar tecnologías y medios de comunicación (TICs).
De los 27 países analizados, España se ubica a bastante distancia de los más países avanzados: Finlandia, Dinamarca, Holanda, Reino Unido, Francia, Suecia, Luxemburgo, Austria, Irlanda, Bélgica, Estonia y Alemania, aunque le saca ventaja a los ex países del Este y a Grecia y a Portugal.
Mientras que el indicador del nivel de alfabetización mediática recoge el nivel crítico de los ciudadanos ante los mensajes persuasivos de la publicidad y de la información comercial, y a la habilidad que demuestran para acceder a un uso provechoso y seguro de Internet.
Otro aspecto del estudio, es el que evalúa a los ciudadanos cuán creativos son en el uso de las TICs y si, a través de ellas, mejoran su participación en la esfera pública y política.
El Índice Big Mac es elaborado mediante una investigación de carácter no científica para lograr comparar el poder adquisitivo de distintos países en los cuales donde se venda la hamburguesa Big Mac de McDonald´s.
El índice se basa en la teoría de la paridad del poder adquisitivo, la cual sostiene que un dólar debe comprar igual cantidad de bienes o servicios en todos los países.
El Big Mac Index (en inglés) es elaborado por The Economist, comparando lo que cuesta una hamburguesa Big Mac en los países donde se elabora. De modo tal de poder comparar los costos de vida, y saber si sus monedas están sobre o subvaloradas con respecto al dólar estadounidense. Si bien, el índice no determina la relación cambiaria exacta, resulta una sencilla herramienta para un análisis económico.
En este caso particular, la paridad del poder adquisitivo Big Mac muestra a que tipo de cambio dicho menú costaría lo mismo en los Estados Unidos y en otro país. Por ejemplo podemos realizarlo en Italia, si comparamos el cambio real con la paridad, se podría observar la subvaluación o sobrevaloración de la moneda del país extranjero.
Aquellos que siguen el mercado de los depósitos han visto que las últimas ofertas “tentadoras” radican en imposiciones a largo plazo que llegan hasta los 5 años. Sin embargo, este tipo de productos no terminan de seducir a los españoles, a pesar de ofrecer las rentabilidades más seductoras.
Atrás ha quedado la lucha por captar pasivo a corto plazo (no superaba el año de plazo). Ahora, con los continuos recortes en los tipos de interés que promulga el BCE (se mantienen en el 1%), han llevado a pisos históricos en las remuneraciones de los depósitos, quitándoles atracción.
Cada vez, una mayor cantidad de bancos y cajas de ahorro ofrecen estos depósitos con plazos que oscilan entre 18 y 60 meses con una rentabilidad que puede variar entre el 1% y el 4% (Caja Madrid, Sabadell, Popular, Santander, Openbank, Caixa Galicia, Caja Cantabria, CAI, Cajasol, Caja de Burgos, CAM, Caixa Penedes y Kutxa).
Entre sus efectos positivos, estos depósitos ofrecen buenos tipos de interés (tipo medio para depósitos a más de 24 meses se situa en el 2,6%), muy por sobre el precio oficial del dinero.
Sin embargo, la barrera que se ha detectado es la penalización que la mayoría de las entidades aplica por la cancelación anticipada (entre el 1,5% y 2,5%).
Sin embargo, la nueva tendencia se ha basado en los tipos de interés variables y los referenciados a los indices bursátiles. Muchos dependen del comportamiento del Euribor, otros a las variaciones de divisas extranjeras, y la mayoría a los valores de las empresas que cotizan en el Ibex-35.
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