Ejecuciones hipotecarias 2010

Para este 2010 el sector de la banca española tendrá que afrontar otro de los problemas generados por la crisis inmobiliaria. Ya que entre 2008 y 2009, las entidades debieron absorber los inmuebles de las promotoras que se declaraban insolventes. Es así que desde 2010, tendrán la obligación de enfrentarse a los embargos de viviendas, vía ejecución hipotecaria, a los particulares en mora.

Según se estima el sector de la banca deberá absorber en este año entre 100.000 y 150.000 viviendas que se encuentran inmersas en expedientes de ejecución hipotecaria. Dichos expedientes son originados durante las demandas por impago que ingresaron a los tribunales debido a la crisis.

Como auguran muchos, en 2010, las ejecuciones significarán el problema más grave para los bancos.
El Consejo General del Poder Judicial (CGPJ) estima en 114.958 expedientes de ejecución hipotecaria previstos para este año, respecto a los 58.688 de 2008.

Y para este 2010, las ejecuciones hipotecarias previstas son de más de 180.000. Usualmente este tipo de casos terminan con la adjudicación en subasta del activo a un comprador, pero dicho proceso puede generar minusvalías para el ocasional vendedor, en caso que el precio de venta no llegue al importe de la hipoteca impagada.

En muchos casos, las inmobiliarias de las entidades se quedan, con el activo a precio liquidativo. Es así que, cuando quedan desiertas las subastas ante la ausencia de comprador, las inmobiliarias de los bancos ejecutantes pasan a comparecer en la subasta quedándose con la vivienda a precio liquidativo, al 50% del valor de tasación

El BCE no cambia y mantiene los tipos en el 1%

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener nuevamente los tipos de interés de la zona euro en el 1% por lo que sostiene los porcentuales después de reducir  los tipos en 325 puntos básicos desde el año pasado, descendiendo la tasa desde el 4,25% al 1% actual.

Para resurgir de la crisis financiera y económica (remontar un economía que ha sufrido una contracción del 4,7% en el segundo trimestre comparado con el de 2008), la entidad monetaria ha bajado el precio del dinero, y ha prestado a los bancos liquidez de forma ilimitada y compra, actualmente, bonos garantizados (cédulas hipotecarias y territoriales de España, por ejemplo).

Paralelamente, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) mejoró en nueve décimas su previsión de crecimiento para la eurozona proyectado para 2009 debido a la mejora en el entorno económico, y prevé una contracción del PIB de la zona euro del 3,9% en comparación con la estimación antecesora del 4,8%.

El banco europeo se mostró escéptico sobre la duración de la actual recuperación económica y ante esta situación, adoptará una postura de espera para ver los efectos de las medidas que ha adoptado.

¿Seguiremos en vísperas de crecimiento?, o ¿solamente es el efecto rebote de una caída brusca?

Cédulas hipotecarias

Las cédulas hipotecarias son un tipo de bono que posee como garantía los préstamos de las entidades financieras. Dicho de otra manera, quien adquiere una de estos bonos se asegura su cobro mediante las propiedades inmuebles gravadas con hipoteca del mismo banco.

¿Cómo funciona este mecanismo? Fácilmente, uno le presta dinero al banco, y éste le da a usted, una cédula hipotecaria, como garantía los préstamos hipotecarios ya otorgados. El dinero que le ha prestado al banco, se utiliza para otorgar nuevos créditos.

Las cédulas hipotecarias tienen una tasa mayor que los depósitos a plazo fijo y cada mes devengan capital e intereses. Entonces, uno se pregunta, ¿Por qué el banco otorga este tipo de bono y no apuesta al tradicional plazo fijo?

La respuesta es simple, el largo plazo de las cédulas y su diversificación en inversores disminuyen los riesgos para la entidad y aseguran su retribución. Asimismo, el inversor se salvaguarda de recuperar el capital invertido incluyendo el interés que el título haya otorgado, pero también, al ser un bono puede venderlo en la bolsa.

Pero, no todo lo que brilla es oro. Si bien, uno tiene la posibilidad de vender el bono para hacerse de efectivo, puede ocurrir que su valor sea devorado por un período inflacionario de la economía, o bien, que su cotización bursátil se desplome.

Siempre hay que tener presente a la hora de colocar nuestros ahorros en bonos como estos, la situación de la industria constructora e inmobiliaria, así como también las tasas paralelas y los valores de los inmuebles.

Banco Popular coloca 1.250 millones de euros en cédulas hipotecarias a cinco años

Banco Popular ha colocado 1.250 millones de euros en cédulas hipotecarias a cinco años en una operación que se ha completado en dos horas.

Esta operación, con calificación crediticia de triple A por las agencias de rating S&P, Fitch y Moody’s, tenía como objetivo la colocación de unos 1.000 millones de euros, y según se ha podido saber, tuvo una demanda cercana a 1.600 millones de euros.

Además, el diferencial sobre los tipos swap de 5 años fue de 135 puntos básicos, lo que supone un abaratamiento frente al coste que han tenido bancos y cajas en las emisiones a tres años avaladas por el Tesoro (entre 150 y 170 puntos básicos).

Los principales inversores han sido bancos (41%), fondos de inversión (38%), compañías de seguros (13%) y bancos centrales (6%). Por su parte, el grupo que ha colocado esta emisiones se ha conformado por el propio Banco Popular, Credit Suisse, Natixis, BBVA, Morgan Stanley y Commerzbank.

De esta manera, Popular se une a una serie de entidades financieras que en las últimas semanas, han emitido cédulas hipotecarias (bonos respaldados por hipotecas y que cuentan con una calificación triple A, la máxima posible). Entre ellas podemos destacar a:

• Banesto que vendió 1.000 millones con vencimiento a cuatro años y un cupón fijo del 3,625%.
• Santander que colocó 500 millones en cédulas a cinco años con 120 pb sobre el swap
• La Caixa que colocó 1.250 millones de euros.

Es bueno aclarar que días atrás, Banco Popular canceló de forma anticipada una emisión de cédulas propiedad de Banco de Andalucía por importe de 1.000 millones.

Titulización de bonos con garantía hipotecaria de BBVA bate un nuevo récord

BBVA ha logrado quebrar una nueva marca, y esta vez se ha superado a sí mismo. La entidad presidida por Francisco González ha decidido lanzar una titulización de bonos con garantía hipotecaria por importe de 8.500 millones de euros.

De esta manera, se ha transformado en la mayor operación de este tipo realizada hasta ahora en España.

BBVA ha comunicado que ha titulizado préstamos hipotecarios residenciales “de primera calidad” con el objetivo de dotarlos de más liquidez para que en el futuro, pueda vender o colocarlos de ser necesario.

Sin embargo esta no es la primera incursión de la entidad en este tipo de operaciones, dos semana atrás, BBVA realizó una de menor volumen, unos 5.000 millones en el marco de una estrategia que tiene como finalidad incorporar activos líquidos al balance para disponer de mayor liquidez.

Vale aclarar que estas titulizaciones no se colocan en el mercado, sino que se incorporan en el balance del banco para su eventual utilización como respaldo a su línea de liquidez, de modo que pueden ser utilizadas en el momento que estime oportuno.

Este colchón que ha construido BBVA, le permite conformar una cartera “masiva” de activos líquidos de más de 50.000 millones de euros en bonos que no se están utilizando, aunque sirven de respaldo ante BCE en situaciones de crisis.

Hipotecas: Moratoria para parados

Al fin!!!, estabamos esperando este tipo de noticias. Más vale tarde que nunca. La información se ha confirmado a través de un anuncio realizado por el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero ya que ha comunicado que para desempleados y autónomos inactivos con cargas familiares, concederá una moratoria de hasta dos años para el pago del 50% de las cuotas hipotecarias.

Según el Ejecutivo, la metodología se implementará a través del mismo Estado, que garantizará, a través del ICO, el pago de la otra mitad de la cuota hipotecaria, que deberán satisfacer los beneficiarios a partir del 1 de enero de 2011, con un prorrateo máximo de 10 años.

En cuanto a la devolución fiscal que reciben quienes pagan una hipoteca, cuando realizan la declaración de la Renta, incorporarán a las retenciones mensuales de sus nóminas, lo que reducirá dichas retenciones hasta en dos puntos y permitirá a los ciudadanos disponer antes de este beneficio fiscal.

Sin embargo sólo se implementará para quienes tienen rentas inferiores a los 33.000 euros.

Por otra parte, el Gobierno bonificará con 1.500 euros a las empresas que contraten parados con cargas familiares.

De forma complementaria, premiará los contratos con compromiso de permanencia en sectores “estratégicos” vinculados con el nuevo modelo productivo.

Cajacírculo lanza dos emisiones de bonos de titulización de activos

Luego de haber obtenido por parte de la agencia Fitch Rating, la máxima calificación crediticia en los tramos de mayor volumen, triple ‘AAA’, Cajacírculo ha logrado constituir dos fondos de titulización de activos.

Este es un instrumento financiero para convertir los préstamos de la entidad en bonos, por un importe nominal de 280 millones euros durante el presente año.

Estas emisiones de bonos, se divididen en dos series, por un lado, el Fondo AyT Hipotecario cajacírculo I, constituido en marzo sobre préstamos con garantía hipotecaria para la financiación de la compra de vivienda por parte de particulares, vinculado a una emisión de bonos por un importe 150 millones de euros.

El otro, es el Fondo AyT Empresas cajacírculo I, constituido en agosto, que incluye préstamos con garantías hipotecarias y préstamos con garantía personales a pymes, con una emisión de bonos por un importe de 130 millones de euros.

Afortunadamente para Cajacírculo, la mayoría de los bonos emitidos con el fin de fortalecer la posición de liquidez, han obtenido la máxima calificación posible ‘AAA’, lo cual es para destacar, en especial por el momento delicado que atraviesa el sector financiero.

Las bolsas internacionales se desmoronan a la vez

Hoy, ha habido una caída generalizada en las bolsas internacionales. Según la agencia Europa press, las bolsas de todo el mundo han ido relantizando sus valores por los rumores desvelados el lunes en Estados Unidos acerca de las previsibles pérdidas de Lehman Brothers y la situación de las principales firmas hipotecarias.

El mercado español no se ha quedado atrás y ha cerrado con un retroceso del 2,93%, la séptima mayor caída del año, arrastrado en especial por los valores de la banca. Con este nuevo descenso, el selectivo ya acumula este año una caída superior al 25%.

Así, El Ibex 35 se situó en el nivel de los 11.300 puntos y alcanzó una cota desconocida desde julio, terminando con 11.335,30 puntos. El Indice General de la Bolsa de Madrid cerró la jornada en la cota de las 1.220,54 unidades, tras ceder un 2,90%.

Los más afectados de estos recortes han sido, una vez más, los bancos, que ven, día tras día, reducir sus valores. Si analizamos algunos ejemplos, Banco Popular (-6,04%), seguido de Banesto (-4,61%), Banco Sabadell (-4,21%), BBVA (-3,96%), Santander (-3,10%) y Bankinter (-2,59%) han sido que más lo han notado.

Como hemos dicho anteriormente, es un problemas generalizado y los mercados asiáticos cayeron a mínimos de 2 años ante el temor de que el Gobierno norteamericano pueda acudir en rescate de las principales firmas hipotecarias, desestabilizando aún más el sector financiero. Así, el japonés Nikkei perdió un 1,87%, lo mismo que el índice MSCI para Asia ligeramente más que el 1,7% dejado por el surcoreano KOSPI.

Paulson tapando vías de agua, pero el agua sigue entrando

El euro cotiza a un máximo histórico frente al dólar. El desplome del billete verde se debe, en gran parte, al sentimiento de que el presidente de la Reserva Federal, Bernanke y el Secretario del Tesoro, Paulson, declararán en el sentido de que las problemas en el mercado del crédito están afectando negativamente a la economía norteamericana.

La divisa norteamericana cede también contra el yen y el dólar australiano. El dólar está en su nivel más bajo desde que se creó el euro en 1999 y parece que está en riesgo de seguir cayendo. La sensación de que los problemas financieros, las quiebras y el mercado inmobiliario aún no ha tocado fondo sigue planeando en el mercado y esto es lo que genera un sentimiento negativo frente al dólar.

El desencadenante del desplome de las dos últimas sesiones son los problemas de Fannie Mae y Freddie Mac. Ambas hipotecarias suman 12.000 millones de dólares en hipotecas, el rescate por parte del gobierno norteamericano en forma de préstamos de la Reserva Federal implica mayor oferta monetaria y, por tanto, inflación y desplome de la divisa.

El fin de semana pasado Paulson planeaba incluso tomar acciones de las hipotecarias aunque en estos momentos parece poco probable tal posibilidad. Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac pueden seguir desplomándose lo que puede interpretarse como un barómetro de la confianza que se tiene en el plan del departamento del tesoro. Las acciones de Fannie Mae están cayendo más del 18% en la preapertura y las de Freddie Mac un 21% que se suma a los importantes desplomes que llevan acumulados en las últimas semanas.

Los datos macro que se han publicado hoy confirman un escenario de mayor inflación de lo previsto y menor demanda. Las ventas minoristas han subido menos de lo esperado, ha caído el índice manufacturero y el índice de precios mayoristas ha subido más de lo que se esperaba. La inflación subyacente podría estar cerca de un 3%.

El norteamericano de a pie está asustado. La gasolina está por las nubes y, en muchos casos, la deuda que soporta su casa es superior al valor de la casa. A esto hay que añadir los problemas para refinanciar y el oscuro panorama electoral. El sentimiento es tan negativo hacia las bolsas y la economía en general que muchos no recuerdan una situación como esta a lo que hay que añadir el pánico bancario de Indymac. Los expertos hablan de un 2010 de horizonte para que las cosas comiencen a mejorar pero de momento todo va mal y puede empeorar.

Caja de Burgos completa su quinta emisión de bonos

Caja de Burgos ha logrado con éxito su quinta emisión de bonos por valor de 200 millones de euros a un plazo de dos años sumándose a otras dos operaciones que ya había completado, como fueron los préstamos Schuldschein por 60 millones de euros y otra vinculada a cédulas hipotecarias de 25 millones de euros.

Esta operación dirigida a inversores institucionales, que estaba prevista en 50 millones de euros menos,  presentó un cupón fijo del 6,125%.

La entidad confirmó que el diferencial ha sido de +130 puntos básicos y que el 85% se distribuyó en España y un 15% fuera del país.

Estos bonos se colocaron entre Bancos, Cajas de Ahorros, cooperativas de crédito, compañías de seguros y fondos de inversión.

Por su parte se supo que las entidades colocadoras que han participado se destacan ACF, BBVA y Calyon.

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