Fusión Bankia y La Caixa

Una de las más prominentes fusiones es la que promete la fusión entre Bankia y La Caixa pero existe un dato que no puede dejarse pasar por arriba es que si se dieran estas fusiones generaría un total de 19.000 despidos, si bien no hay nada claro en que se fuera efectivamente a llevar adelante tal fusión nadie descarta que no fuera en un futuro a darse aunque la única firme y confirmada es la fusión entre Banco Popular y Banco Pastor entre las fusiones de la banca española en 2012.

No es el primer caso que se da en el sector de fusiones en la banca en la que quedan en el aire las plantillas pero en este caso la pregunta es si no debería primero saberse cual será la política sobre la plantilla aunque alguno lo ven como una consecuencia de una posible fusión al crear un mayor grupo.

Así algunos Según expertos creen que alguno de los efectos de la fusión en lo negativo recaerá en el empleo y oficinas que haría que se cierren entre unas 3.000 a 4.000 oficinas además de echar al paro entre 15.000 y 19.000 empleados. Vale recordar que La Caixa, posee más de 5.000 sucursales.

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Fusión Glencore Xstrata

Una de las fusiones que más da que hablar es la de Glencore-Xstrata, a la que le falta pocos pasos pasos, mientras la compañía minera suiza Glencore ya no rechaza la idea y la afirma la de una próxima fusión con Xstrata, esta es la propietaria de Asturiana del Zinc. Tras la fusión y según los cálculos la compañía que se crearía de esta tendría una valoración de 62.000 millones de euros.

Para este cálculo se ha excluido el 34% que Glencore posee de Xstrata. Glencore International, hoy día es la primera compañía minera del mundo, y se encamina a concretar un un acuerdo que terminará en la integración con Xstrata. Ambas tienen su sede en Suiza. Esta integración producirá sinergias de 704 millones de dólares (535 millones de euros).

Falta que los consejos de ambas den por aprobado esta intención y ya se anunciaría oficialmente la integración de ambas. Xstrata también conforma que su principal accionista Glencore, busca integrarse en lo que resultaría un gigante del sector. Aunque todavía se espera que se haga una oferta por sus acciones,  algunos aseguran que terminará en fusión al haber una disposición de ambas compañías y no negarlo.

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Fusión Antena 3 y La Sexta

Una de las más trascendentes fusiones ha llegado a sellarse a partir de la aprobación de los respectivos consejos de administración tanto de Antena 3 como de La Sexta que dieron por aprobado la fusión dando por terminado a favor de la fusión. Puede decirse que el proceso de integración no duró tanto que que se había iniciado el 14 de Diciembre.

El próximo paso a dar es el del dictamen de la Comisión Nacional de la Competencia para que dé su aprobación. Antena 3 por su lado ya comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores esta fusión por absorción, por el que se le adjudicaba a La Sexta hasta el 14% de las acciones. Todavía resta saber cual será el informe de la Comisión Nacional de la Competencia en estos meses.

Con esto Antena 3 y La Sexta acaban con las idas y venidas de 2 años, y lograron un acuerdo fusión por absorción de La Sexta; con lo que Antena 3, compra en lo que se entiende como sucesión universal el total del patrimonio de la cadena La Sexta dando por terminado su personalidad jurídica.

Con esta fusión cada accionista de La Sexta pasará a cobrar una contraprestación en 15.801.296 acciones de Antena 3, tras haberse llevado adelante la fusión significará el 7% de su capital social.

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¿Qué debe hacer Endesa?

La crisis ha atacado a todos los sectores de la economía, y tal fue así que hasta el sector energético está en turbulencias. Esto que mencionamos, lo vemos con el caso ejemplar de Endesa que habrá logrado sanear sus cuentas en 2014.

Pero, lograr sanear sus cuentas en 2014 no será solamente con el paso del tiempo, sino que deberá recurrir a las colocaciones en los mercados de la deuda del déficit de tarifa, para poder lograr una situación de desapalancamiento ineficiente desde la óptica de su matriz, Enel. Esto fue lo que informó el Citi en su rueda de recomendaciones a la compañía.

¿Qué camino debe elegir Endesa?

Cuando digo elegir, refiero a que tiene algunas alternativas, y si es todo como Citi ofrece, parecería que Endesa posee varias “alternativas” para endeudarse y hacerse con un “balance óptimo”.

Algunas de estas vías a seguir son la del reparto de un dividendo extraordinario, seguida de una fusión de la compañía con Enel y la adquisición de empresas, especialmente en Iberoamérica.

El Citi indicó que “ahora se necesita una largamente esperada reestructuración financiera” de Endesa que cree “mayor valor para el accionista” logrando llegar a un nuevo apalancamiento por valor de entre 3.000 y 4.000 millones de euros. Tras ello, se elevaría la cotización en hasta un 40%.

La idea que le propone Citi es dejar una situación “ineficiente” para Enel, concentrando deuda en el holding en vez de hacerlo en una filial operativa como es Endesa.

Otra de las opciones era la colocación en los mercados del déficit de tarifa del sector eléctrico que hasta el momento ha permitido a Endesa aliviar unos 3.500 millones de su pasivo, lo que representa un 50% de los 7.000 millones titulizados hasta la fecha.

Pero, la idea más relevante de lo que puede llegar a hacer Endesa es el reparto de un dividendo extraordinario, donde se recuerda que Enel descartó esta operación en 2009, aunque en esta oportunidad, tras el cierre del programa de desinversiones de Endesa y los avances en la colocación del déficit de tarifa, puede ser retomada sin problemas.

Según indica Endesa afrontando un reparto extraordinario en concepto de dividendos equivalente a 15.000 millones de euros, equivaldría a más de la mitad de su capitalización bursátil y situaría en 3 el ratio entre deuda neta y Ebitda.

Por último, la opción de realizar adquisiciones, Enel y Endesa tienen a Iberoamérica como zona prioritaria. Sin embargo, no se deja de apreciar la otra opción, donde Enel “decida fusionar Endesa dentro de su sociedad apalancada Enel Energy Europe“.

A continuación, la cotización de las acciones de Endesa en la Bolsa de España:

• Imagen: Google
• Chart: Yahoo

Caixa Ontinyent y Colonya Caixa Pollença ajenas a las fusiones

Entre las muchas fusiones de cajas que se vienen dando prácticamente no han quedado fuera de este proceso ninguna, pero claramente se muestran Caixa Ontinyent y Colonya Caixa Pollença ajenas a las fusiones del sector.

Con el proceso de fusiones de bancos y cajas finalizando y muchas de las entidades de ahorro debiendo pasar su negocio financiero a sociedades anónimas. Las que se han resistido a ingresar en dicha fórmulas son Caixa Ontinyent y Colonya Caixa Pollença. Pertenecientes a la Comunidad Valenciana y las Islas Baleares.

Estas cajas por sus características se parecen en su modelo de negocio a las cooperativas de crédito o has a las cajas rurales si se ven sus volúmenes y actividad del sector. Teniendo clientes particulares, autónomos y microempresas; además de ofrecerles depósitos, créditos o tarjetas.

Al no tener un tamaño acorde al buscado como atractivo quedaron fuera de las operaciones de fusiones además de que prácticamente no dependen de los mercados mayoristas, lograron registrar una ratio de capital principal del 8% que les sirve para alcanzar las exigencias de solvencia.

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Fusión Cajamar Caja Rural y Caja Campo

Una de las fusiones que se ha confirmado recientemente es la fusión de Cajamar Caja Rural y Caja Campo. Esta última es la segunda caja rural de la Comunidad Valenciana, mientras que Cajamar Caja Rural, se ubica como la primera cooperativa de crédito y caja rural de toda España.

Con esta fusión se pretende mejorar el nivel de cooperativismo de crédito en la Comunidad Valenciana, que será lo que ofrecerá la nueva entidad que surja de la integración.

Cajamar fue la primer caja en afrontar un proceso de fusión conocido como SIP (Sistema Institucional de Protección). Este sistema SIP posibilita a las cajas o bancos que participen del mismo reforzarse entre ellos concentrando sus negocios y políticas de gestión y control de riesgos, así como de solvencia y liquidez, aunque no modifica la personalidad jurídica ni gobierno ni dirección, además de mantener sus respectivas sedes sociales y gestión del fondo de educación.

Caja Campo seguirá en su territorio, manteniendo las 78 oficinas y la plantilla de 281 empleados, pero desde la nueva imagen y nombre que permitirá una mejor y mayor forma de otorgar créditos y demás funciones.

Tras esta fusión, Cajamar Caja Rural toma la función de Caja Campo, y aclaran desde la entidad que tanto los socios, clientes como empleados se incorporarán a una nueva entidad.

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Fusión Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria

Entre las últimas fusiones de cajas de las que todavía no se han concretado y existen decisiones a tomar, es la fusión Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria que están en búsqueda de un inversor que provenga del sector privado.

Los porcentajes de a cuanto le toca a que caja ya se han distribuido, a Cajastur le toca el 66% del capital del nuevo banco conformado junto a Caja de Extremadura que tendrá el 20% mientras que a Cantabria le corresponde el 14%.

Así ha quedado distribuido, tras el fracaso de Banco Base con CAM, la nueva entidad contará con activos por 53.000 millones de euros, también se ha decidido que abra el 20% de su accionariado hacia los inversores privados con lo que logrará cumplir las exigencias de capitalización que el Banco de España les impone a las entidades.

Este nuevo banco, fija su sede en Madrid, estando presidido por Manuel Menéndez como presidente ejecutivo que a su vez es presidente de Cajastur. Además estará compuesto por 11 miembros, Cajastur tendrá 5 representantes directos, 2 representantes Caja de Extremadura y 1 Caja Cantabria, habrá 2 representantes independientes.

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Bankia crea su banco malo

Dentro de los movimientos que se están dando entre entidades financieras con las fusiones entre cajas, como las recientes fusiones frías y de los bancos que deben afrontar el test de estrés, se da otros movimientos como que Bankia crea su banco malo aprobado por Caja Madrid, Bancaja y las otras cinco cajas: Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja Rioja, Caja de Ávila y Caja Segovia . Puedes ver en Finanzzas.com más información sobre las Acciones de Bankia

Con esto Caja Madrid y Bancaja principalmente pretenden atraer a los inversores que requiere para su negocio financiero, bajo el cobijo de Bankia, que cuenta con una valoración de 12.000 millones de euros y que deben incluirse unos activos valorados en 275.000 millones de euros.

Que finalmente se hayan volcado por crear un banco malo, se debe a que se ha llegado a un acuerdo entre las cajas. Además de la aprobación por parte del consejo de administración y la junta de Banco Financiero y de Ahorro (BFA) para separar los activos inmobiliarios problemáticos de Bankia que ya posee cajeros y sucursales, posibilitando la salida a Bolsa como se viene tratando de obtener aprobación pero antes debe reunir una serie de requisitos.

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Planes de solvencia entidades financieras

Las cajas y bancos se encuentran en la vorágine de presentar ante el Banco de España los planes de solvencia de las entidades financieras españolas, ya que el plazo finaliza el lunes antes de las 21:00 horas, debido a que deben de presentar los planes de viabilidad que se ven exigidas de reforzar su capital y poder cumplir con los requisitos de solvencia.

Entre las entidades que tienen que rendirles cuentas al Banco de España son:
-Bankia
-NovacaixaGalicia
-CatalunyaCaixa
-Banco Base
-Banca Cívica
-Mare Nostrum
-Unnim
-Caja España-Caja Duero.

Estas entidades deberían de solicitar fondos públicos al no cumplir con el requisito de solvencia. Dentro de la presentación que deben hacer al supervisor es la forma en que reducirán el ingreso del Estado en sus accionariados aportando otras fórmulas.

El Banco de España hasta el mes de Abril podrá solicitar cambios o en todo caso aceptar los planes de viabilidad que presenten las cajas.
Por lo que, las entidades mencionadas como:

Bankia se plantea salir a Bolsa como parte de su plan, con esto podría colocar 3.000 millones, y lograr cumplir con los requisitos de solvencia.

Mientas que para Banca Cívica, necesita de 847 millones, y Banco Mare Nostrum en medio de polémicas por su marca, requiere de 637 millones, son otras de las entidades que se plantean salir a Bolsa, también podrían llegar a un acuerdo para colocar un 20% de su capital en inversores privados algo que podría ser viable.

Por el lado de CatalunyaCaixa, deberá de solicitar 1.718 millones al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Otra de las entidades como Banco Base, se volcaría por la ayuda del siempre que pueda tener a CAM como socio, de no ser así, deberá decidirse por una fusión buscando a otra entidad.

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¿Fusion Banca Civica Unnim?

Los cambios en la regulación del sistema financiero han reavivado ciertas jugadas de las entidades bancarias y cajas de ahorro para poder hacer frente a las disposiciones de Core Capital necesario para los próximos años.

De esta manera, hemos visto como dos entidades, Banca Cívica y Unnim (en realidad sus integrantes fusionadas) han empezado con operaciones como salidas a bolsa, emisión de participaciones preferentes, y ampliaciones de capital.

Ahora, parece que ni con estas operaciones pueden lograr sus cometidos, más que nada tras que Moody’s rebajara las calificaciones de 30 entidades bancarias españolas, y en consecuencia impulsarán una nueva movida para salir adelante: la fusión.

En este sentido, Banca Cívica y Unnim se encuentran en plenas conversaciones buscando lograr una integración entre ambos grupos de cajas de ahorros que les permita reforzar sus niveles de capital y cumplir con las exigencias del Banco de España.

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