Fusión Hitachi y Mitsubishi

Una posible fusión de Hitachi y Mitsubishi, sería una verdadera noticia en el sector de actividad de estas compañías, aunque habrá que esperar si el mercado lo permite ya que como está por las dificultades de las bolsas, los mercados puede que no sea propicio tratar de realizar una fusión de tamaña envergadura.

Las noticias dicen que estos gigantes de Japón como Hitachi y Mitsubishi Heavy Industries tienen un previo acuerdo para entrar en negociaciones y lograr una fusión, si se concretara sería una de las compañías mundiales más grandes en lo que es el sector de infraestructuras.

Hitachi, se ubica como el mayor grupo en Japón en el sector de electrónica industrial, y Mitsubishi Heavy Industries, el fabricante más importante de maquinaria pesada japonés, se lograrían integrar globalmente a gran escala.

Con esta futura fusión unificaría sus divisiones de infraestructuras y tecnologías de la información en abril en 2013.

Cuentan con operaciones en el sector de infraestructuras como las plantas de energía nuclear, térmica y renovable e instalaciones de tratamiento de agua y de automotores.

En conjunto cuentan con ventas anuales que superan los 12 billones de yenes más de (109.000 millones de euros), lo que muestra de por sí el tamaño de empresa que lograrían crear.

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Microsoft compra Skype

El mercado tecnológico y de telecomunicaciones da un salto en su fusión. Así es como Skype ha confirmado en su blog oficial que llegó a un acuerdo con Microsoft donde ésta adquiere la compañía de VoIP más popular de la red.

En concreto, esta operación se ha cerrado por 8.500 millones de dólares.

Según indican ambas empresas, tanto para llamadas como para mensajería, este nuevo acuerdo ayudará a perfeccionar los servicios y ofrecer nuevas posibilidades a los usuarios.

Tal es así que, dentro del comunicado de Skype, firmado por el CEO de la compañía, Tony Bates, menciona que Skype pasa a ser “una nueva división de negocio de Microsoft“.

Asimismo, el presidente de Skype asegura que espera “con interés trabajar con el equipo de Microsoft para escribir el próximo capítulo de la historia de Skype“.

En este sentido, las posibilidades del servicio de VoIP tras el acuerdo junto a la cantidad de ventajas que puedan darse para el usuario, radican en que Skype y Microsoft combinados será de gran ayuda para todos los que utilizan el mensajero para comunicarse.

Los cambios en concreto, que se verán en un futuro próximo, se enfocan en mejorar la manera de extender el alcance de Skype y asegura tener una videollamada en tiempo real y comunicaciones de voz a más personas en todo el mundo.

A continuación, la cotización de las acciones de Microsoft en el Nasdaq:

• Imagen: Google
• Chart: Yahoo

¿Fusion Iberdrola RWE?

Nuevamente hay anuncios de fusiones en el mercado europeo de energía.Así es como la alemana RWE e Iberdrola, tanto la quinta y sexta mayores eléctricas de Europa, parece que estarán por acordar una fusión de 60,000 millones de euros, aunque abandonaron el plan, según fuentes de las compañías.

Las negociaciones, que no llegaron a ser públicas, fueron desistidas en el momento justo que las compañías tenían previsto anunciar el proyecto. Sin embargo, nada descarta la posibilidad de acordar una unión de fuerzas próximamente.

El detonante del no cierre del acuerdo ha sido Iberdrola que se retiró de las conversaciones dado que la ventaja a obtener hubiese sido pequeña dada la situación difícil del negocio.

Asimismo, el proyecto no pudo superar ciertos obstáculos legales y accionarios, tal así como persuadir a algunas pequeñas comunidades del oeste de Alemania, que poseen participaciones minoritarias de bloqueo en RWE.

Por su parte, Ignacio Sánchez Galán, presidente de Iberdrola, cerró toda duda descartando el hecho de cualquier adquisición por parte de la eléctrica en el corto plazo.

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Salida a Bolsa Banco Mare Nostrum

El sector bursátil se prepara para otra salida a Bolsa, esta trataría de la salida a Bolsa de Banco Mare Nostrum (BMN), que surgió de la integración entre Caja Murcia, CajaGranada, Caixa Penedès y Sa Nostra.

Esta posible salida a Bolsa en 2011, es parte del plan de capitalización conformado por dos fórmulas, la inversión privada y salir a Bolsa, por lo que solamente recurriría al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) si se frustran las dos fórmulas o una de ellas.

Ya que desde Banco Mare Nostrum, estiman que el recurrir al FROB, sería de última , para poder alcanzar las exigencias de capital del Gobierno, su salida a Bolsa ya habría sido comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A su vez el Banco de España ha dado luz verde a la fórmula de capitalización.

Banco Mare Nostrum, implementará una estrategia de forma combinada que llevará a la entidad a cumplir con el capital principal a partir de la ampliación de capital con la ayuda de inversores privados, entre ellos lograría colocar el 20% del capital social. Con lo que podría alcanzar el ratio de capital que se exige que es del 8%

Mientras que la salida a Bolsa se daría para complementar la inversión privada, podría poner a cotizar el 20% de su capital colocándolo en terceros bajo condiciones favorables de liquidez.

¿Iberia compra TAP?

El mercado aéreo español buscará ampliar sus posibilidades a través de la compra de una aerolínea lusa. En Portugal se mantiene la idea de vender empresas estatales, tras el rechazo parlamentario al plan de estabilización económica de José Sócrates.

Entre las potenciales ventas se encuentra la aérea TAP (Transportes Aéreos de Portugal) que se considera como la que está más adelantada. De esta manera, tanto Iberia como su socio British Airways están al tanto de la posible jugada lusa y no descartan para nada tener interés en la compra de TAP, y ya se estarían se preparando para participar de un proceso de privatización. Asimismo, parece ser que otra de las empresas que podría privatizarse es la gestora de aeropuertos ANA (Aeroportos de Portugal).

En este sentido, para poder resolver los problemas de deuda, el Gobierno de Portugal podría acelerar el polémico proceso de privatización para reducir gastos públicos y reforzar la caja del Tesoro.

Toda esta operatoria basada en rumores ha despertado cierto visto bueno para empresas e inversores españoles. No obstante, la idea no es novedosa, porque hace tiempo que el Gobierno luso hizo pública su intención de abrir la aerolínea TAP al capital privado.

IAG (la empresa resultante de la fusión de Iberia y British) se encuentran siguiendo paso a paso todos los anuncios de la semana. Destacamos que, Citigroup será la entidad financiera que estimará el valor de la compañía. Asimismo, se espera que algunas compañías más hagan sus valuaciones, para tener un resultado más eficiente. Es importante mencionar que, se espera que el valor final se detalle en mayo de este año.

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¿Fusion Banca Civica Unnim?

Los cambios en la regulación del sistema financiero han reavivado ciertas jugadas de las entidades bancarias y cajas de ahorro para poder hacer frente a las disposiciones de Core Capital necesario para los próximos años.

De esta manera, hemos visto como dos entidades, Banca Cívica y Unnim (en realidad sus integrantes fusionadas) han empezado con operaciones como salidas a bolsa, emisión de participaciones preferentes, y ampliaciones de capital.

Ahora, parece que ni con estas operaciones pueden lograr sus cometidos, más que nada tras que Moody’s rebajara las calificaciones de 30 entidades bancarias españolas, y en consecuencia impulsarán una nueva movida para salir adelante: la fusión.

En este sentido, Banca Cívica y Unnim se encuentran en plenas conversaciones buscando lograr una integración entre ambos grupos de cajas de ahorros que les permita reforzar sus niveles de capital y cumplir con las exigencias del Banco de España.

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¿Fusion Iberdrola e Iberdrola Renovables?

Las fusiones siguen dándose en el entorno comercial español. En esta ocasión, vemos cómo el consejo de administración Iberdrola tomó la idea de proponer una fusión por absorción con su filial Iberdrola Renovables, informándolo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Para poder hacer esto, Iberdrola debería absorber a su filial por medio de una ecuación de canje de 0,488 acciones de Iberdrola, cotizadas a 0,75 euros de valor nominal, por cada acción de Iberdrola Renovables de 0,5 euros de valor nominal cada una. De esta manera, incluirá una prima del entorno del 16,7% sobre el valor medio de cotización de los títulos de la filial de Renovables durante los últimos seis meses.

Acto seguido, la CNMV suspendió cautelarmente la negociación de los títulos de Iberdrola e Iberdrola Renovables y se explicaba “por concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre los citados valores“.

Destacamos que, en el momento de decretarse la suspensión, las acciones de Iberdrola cotizaban a 5,99 euros, mientras que las acciones de Iberdrola Renovables a 2,736 euros.

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Fusión cajas rurales

Las cajas rurales también son sensibles de una posible fusión, ya que el Banco de España busca que se produzca en el sector una fusión de cajas rurales pasando de 74 a 15.

De esta forma el Banco de España propone a las cajas rurales que estas fusionen para que puedan ser más eficientes y de finalmente pasar de las actuales 74 a 15 luego se las ubicarían en dos grandes grupos de cajas.

Actualmente unas 72 cajas conforman la Asociación Española de Cajas Rurales además de encontrarse bajo el grupo Caja Rural. Este grupo si bien cuenta con una serie de mecanismos de apoyo que se establece entre las entidades, estas no conforman lo que se conoce como Sistema Institucional de Protección (SIP) que sí lo hacen las cajas de ahorros.

Actualmente las cajas rurales, individualmente deciden su respectiva operativa, más allá de la supervisión de su actividad por parte la Asociación Española de Cajas Rurales que administra un fondo de insolvencia privado de garantía de las cajas rurales. Dicho fondo de insolvencia en cierta forma complementa al fondo de garantía de depósitos de las cooperativas de crédito.

La pretensión de fusiones dentro del sector viene precedida de la intención del supervisor, ya que buscaría que las cajas rurales dejen de estar bajo un mismo grupo. Ante ciertas quejas del supervisor, el grupo Caja Rural mejoraría su actual modelo de banca cooperativa, equiparándolo al de otros países europeos, modificando la normativa jurídica de la Asociación.

Hace poco el propio Banco de España rechazó que se de una unión dentro de un SIP de 27 cajas rurales “Solventia”, esto debido a que solamente deseaba compartir el 40% de sus resultados.

Un ejemplo positivo es la fusión dentro del grupo Caja Rural, la del Grupo Cooperativo Cajas Rurales de Mediterráneo (CRM). Está conformado por las cajas rurales (Ruralcaja, las de Torrent, Crèdit Valencia, Altea, Burriana, Callosa d”En Sarrià, Nules, Alqueries, Cheste, Alginet, Vilavella, Almenara, Xilxes y Vilafamés).

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¿Fusion Caja Duero y Banco Mare Nostrum?

Las fusiones de cajas retoman el dominio de las noticias, dando origen a la segunda vuelta de uniones. De esta manera, Banco Mare Nostrum ultima un acuerdo con Caja Duero-España. Destacamos que, ambas partes suscribieron un acuerdo de exclusividad.

Este es uno de los efectos del decreto emitido para aumentar las exigencias de solvencia a partir de estos meses que corren. De esta manera, Caja Duero-España, que es una de las financieras con menor nivel de core capital, desde hace tiempo que está buscando pareja para alcanzar los nuevos estándares cerrando al fin con Banco Mare Nostrum (conformada desde la fusión de Cajamurcia, Caixa Penedès, Sa Nostra y Caja Granada).

En concreto, las dos entidades financieras han suscrito un contrato de exclusividad y confidencialidad para dar paso a la incorporación de Caja Duero y Banco Mare Nostrum al proyecto. Por su parte, el Banco de España ha dado el visto bueno a esta unión, y mantiene el control sobre los acuerdos que se estén llevando a cabo en los días subsiguientes. 

No obstante, para que se pueda dar lugar efectivo a la alianza entre Mare Nostrum y Caja Duero-España, se requerirá que el pacto sea ratificado por los órganos de gobierno de las cajas implicadas.

Recordamos que, Caja Duero-España, por ser una caja de ahorros, la entidad financiera castellana requiere alcanzar un core capital del 10% y actualmente sólo posee el 8,2%. El resto de las entidades bancarias, el mínimo de solvencia estará en el 8%. El Banco de España calcula que las necesidades globales de capital serán “algo inferiores” a 20.000 millones de euros.

En cifras, Banco Mare Nostrum cuenta con un balance de 75.000 millones euros en activos, y posee un ingreso considerable previo del negocio bancario de las entidades que lo componen. Asimismo, esta entidad ya inició el papeleo para salir a Bolsa. Su ratio de capital básico es del 8,4%.

Se estima que la fusión Banco Mare Nostrum y Caja Duero-España se llevará a cabo en los días inmediatos, dado que el Banco de España ha fijado para el 10 de marzo la fecha para anunciar los planes de recapitalización.

Imagen: Flickr

Fusión Nasdaq OMX Group NYSE Euronext

Así como estos primeros meses de 2011 se caracterizan por los dividendos 2011, las salidas a Bolsa podemos hablar claramente de una oleada de fusiones tanto de las fusiones de cajas de ahorro, como de las fusiones de mercados bursátiles de diferentes países.

La pregunta que ronda por estos días en cuanto a esto, es si se dará una ¿fusión Nasdaq OMX Group y NYSE Euronext?. Ya que Nasdaq OMX Group recién ha entrado en carrera en cuanto a las fusiones cuando ya se han producido otras.

Entre las que sobresale la del operador del mercado de Toronto TMX Group y London Stock Exchange.

Nasdaq OMX Group, esta vez llegaría a imponer una oferta rival por NYSE Euronext. Esta fórmula es la que maneja Nasdaq, cuya actual valoración es de 5.700 millones de dólares -4.200 millones de euros-.

De darse sería otro paso en la actual reestructuración en el mercado bursátil de bolsas mundiales y al que muchos lo explican ante el avance de los denominados rivales electrónicos.

Otra de las formas es la de lograr asociarse junto a IntercontinentalExchange o CME Group lo que llegaría a deshacer el actual acuerdo entre NYSE Euronext y Deutsche Börse.

Como última fórmula de dar un paso adelante respecto a las fusiones es la que Nasdaq podría venderse o incluso adquirir a otro competidor en caso de no poder inmiscuirse entre el acuerdo de Deutsche Börse en el acuerdo por NYSE. Todavia resta saber si se dará la fusión Nasdaq OMX Group NYSE Euronext.