Spain Investors Day 2010

El primer “Spain Investors Day“, que se llevará a cabo este lunes y martes puede catalogarse de evento histórico, ya que con solamente saber que se reunirán los representantes de los principales inversores a nivel global, además de los grandes fondos de inversión, pensiones y soberanos del mundo, algo que en España no tiene precedentes.

En este evento podrán encontrarse a la comunidad financiera. Además de las empresas españolas cotizadas, y los grandes blue chip del Ibex 35.

En este “Spain Investors Day” en Madrid, se convocarán más 200 inversores internacionales junto a 30 grandes empresas españolas representantes de más del 70% del Ibex 35.

Seguramente los asistentes demostrarán su preocupación por la marcha de la economía mundial y en particular por Irlanda o Grecia así como los riesgos que representan para la bolsa.

Además de darse un importante intercambio de información entre empresas e inversores, también se abordarán temas como la actual marcha de la economía española, la crisis de deuda en Europa y temas que puedan contribuir a tomar ciertas medidas ligadas a la inversión.

De las empresas españolas asistirán a este evento serán:
-Telefónica
-BBVA
-Repsol
-Banesto
-Banco Popular
-Bankinter
-ACS
-Acciona
-FCC
-Ferrovial
-Sacyr
-OHL
-Enagás
-Red Eléctrica
-Indra
-Abengoa
-Gamesa
-Iberia
-NH Hoteles
-Acerinox.

Además de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y Caja Madrid. También inversores internacionales y representantes de Europa, EE UU, Asia y Oriente Medio y de un fondo soberano.

Spain Investors Day, tendrá un Comité de Honor presidido por el Rey, estando conformado por la presidenta de la Comunidad de Madrid, Esperanza Aguirre, los ministros de Industria, Miguel Sebastián, y de Ciencia e Innovación, Cristina Garmendia, y el alcalde de la capital, Alberto Ruiz Gallardón.

Sin dudas un evento como este atraerá la atención de todo el sector financiero, previendo su éxito no faltará el anuncio y fecha para una segunda edición.

¿Renta fija como inversion?

Si depositamos dinero en una cuenta bancaria para utilizarla más adelante, y por ello el banco nos da un pequeño interés, ¿estamos invirtiendo? Ante esta pregunta diríamos rápidamente que la respuesta es no.

Lo que hay que tener en cuenta desde un principio es que, ante toda inversión se debe lograr encontrar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo. Lo que el grueso de la población hace es asociar la renta variable con el riesgo y la renta fija con la seguridad junto a una menor rentabilidad.

Pero no siempre la renta fija es algo seguro y tampoco la renta variable es de mayor rentabilidad. Dado que existen muchos factores extra a la variabilidad de los precios de los productos financieros.

Cuando la confianza en la efímera estabilidad económica aparece, el riesgo se tiende a ignorar, y se provoca un sobrecargo de la demanda de productos de renta variable de consecuencias muy desagradables cuando la subida bursátil se agota y da paso a las caídas.

En ese momento aparece la tan temida crisis, que no es más que un rebote del mercado, y todos salimos corriendo a poner nuestro dinero, si aún nos queda, en la “segura” renta fija. Esta sería una buenísima idea, pero nada original… Todos buscan la renta fija y se sobrecarga la demanda de estos productos también, sin ser en realidad, consientes de los inconvenientes y riesgos que encierra la renta fija.

Como primer factor de riesgo aparece el común denominador de cualquier inversión financiera: la solvencia del emisor. ¿Qué queremos decir con esto? Nada saldrá de acuerdo a lo esperado si al vencimiento nos quedamos sin los intereses o aparecen las tal conocidas maniobras de canje de bonos por acciones, entre otras.

Claramente, cuando estas cosas ocurren, el deudor nos ofrecerá una más alta rentabilidad, pero menor la probabilidad de pago.

Una idea muy práctica para reducir los riesgos de insolvencia es llevar nuestra inversión, en vez de a una cuenta bancaria, a bonos o letras de deuda pública de países desarrollados, instituciones oficiales y en empresas de muy alta solidez financiera conocida y reconocida.

Pero la idea de esto, ¿es ganar dinero? Entonces usted está poniendo su dinero en el lugar equivocado, la rentabilidad ofrecida por el emisor es escasa y si sumamos a la tasa de inflación mensual podemos a veces sólo recuperar la inversión, pero estaríamos tranquilos de no sufrir pérdidas.

Igualmente, pese a todo esto, usted quiere invertir en renta fija, no está mal principalmente cuando ve que existen los benditos fondos de inversión. A través de ello, y gracias a ciertas ventajas derivadas de la diversificación de activos del fondo y de la gestión ajena del mismo, usted puede obtener una rentabilidad superior a la de los depósitos o títulos de deuda simples.

No obstante, no olvidemos que estos productos tienen comisiones que nos cobran por la gestión realizada, aunque compensa con una tasa de rentabilidad mayor a los ahorros invertidos en la banca simple.

Además, nada garantiza que el fondo arroje ganancias, capaz sí estabilidad aunque la gestión es activa por parte de los gestores, y a veces falla. Pero cuidado, si usted compra bonos, nada garantiza que se lleve el capital más el interés, dado que depende de una cotización en bolsa de valores para su venta. Aún así ¿le quedan ganas de “Invertir” en Renta Fija?

El consejo aquí es, no tanto dejar de lado la renta fija ni mucho menos, sino que cuando invierta en ella no debe estar tranquilo de que todo estará en orden y usted recibirá lo pactado como pensaba tiempo atrás.

Lo ideal siempre es mezclar los dos tipos de rentas, fija y variable. Así, habrá una recuperación más importante en cuanto al rendimiento total resultados de cada una de las partes.

Para hacer un comparativo, en países en desarrollo como Argentina, ni la renta variable a veces logra superar a las tasas de inflación. ¿Y esto es malo para el ahorrista? Pues bien, digamos que puede ser malo para aquél que pretendía ahorrar dinero, pero también sabe que existen cosas indexadas a la inflación, o activos que aumentan su valor como el oro. Pero por contracara da empuje a una inversión productiva, que tiene rentabilidades superiores a la financiera y especuladora. Claro está que, Argentina no es el mejor ejemplo para la estabilidad económica que aliente a la Inversión productiva, pero es un ejemplo al fin.

Imagen: Google

Inversis Broker Stars juego de bolsa online

Inversis Broker Stars es el nuevo juego de Bolsa online lanzado por Inversis Banco, este juego de Bolsa en el que todo aquel aficionado o no a la bolsa podrá saber que tan bueno pueden ser como brokers inviertiendo en bolsa. Actualmente existen diferentes herramientas para los brokers como Broker Plus de Bankinter.

Pudiendo utilizar en el juego sus propios conocimientos que han adquirido sobre los mercados llevando a cabo una serie de estrategias y gestionar una cartera que cuenta con 50.000€ virtuales para manejarlos de la mejor forma.

El juego Inversis Broker Stars, ha iniciado el pasado 25 de Octubre finalizando el 19 de Noviembre, y están participando más de 2 mil “brokers”. Permite seguir su posición a partir de la actualización automática de la cartera y al ranking diario y semanal.

Durante cada semana premiará al jugador que logre la mejor rentabilidad, el premio será un Ipad (3G y 64Gb) mientras que el que logre la mejor rentabilidad acumulada al final del juego tendrá como premio un coche Mini One.

Es así que, los jugadores podrán operar en Bolsa sin ningún tipo de riesgo, pueden acceder a herramientas que llegan a ser similares a las utilizadas al operar de forma real en Inversis Broker, por medio de la plataforma Inversis Web. Además este juego aplica tiempo real en el mercado nacional mientras que las cotizaciones son en streaming.

Podrán gestionar sus posiciones bajo condiciones que se muestran en la realidad, a través de una plataforma de contratación como la utilizada por clientes de Inversis Broker.

Pudiendo acceder a mercados como: Nasdaq, Eurostoxx50 y al mercado nacional continúo no así a warrants y ETF, otra posibilidad será la de realizar con su dinero virtual, enfrentar una comisión de intermediación.

Todos aquellos que decidan participar, accederán a herramientas para toma de decisiones estratégicas entre las que se encuentran: el análisis técnico y fundamental, cálculo de riesgo, gráficos y otras utilidades para el inversor.

Invertir en China

Si están en búsqueda de cuales de las economias emergentes es mejor invertir hay que decir que podrían fijar la mira hacia China que de todas las posibilidades es una de las mejores dónde invertir frente a la crisis, recesión y demás males actuales que afligen a la economía mundial. Para este año han previsto que tendrá un crecimiento económico previsto del 9%.

Además de que su bolsa se recupera en más del 13%, demuestran que China todavía es confiable para invertir. China se encuentra liderando al conjunto de economías emergentes que se espera que crezcan para fines de 2010 en más de un 5%, muchos ya han puesto las esperanzas que sean la locomotora de la recuperación de la economía mundial frente a países como Alemania o España.

Uno de los datos que aportan los expertos, es que China al tener un crecimiento económico a un ritmo nada vertiginoso le asegura no “quemar” rápidamente su crecimiento. Está previsto que su economía siga adelante durante este año y crezca un 9% si bien su talón de Aquiles son sus exportaciones justamente su más importante pata en la mesa de su economía, a la vez que la demanda interna muestra una mejoría.

Todo esto podría incentivar a invertir en China, con la salvedad que su sistema político no se muestra amigo de las inversiones que provengan del extranjero, es por ello que limita dichas inversiones en el país, lo que les que a los un inversores minoritarios es obtener exposición a China mediante diversos fondos.

Por lo que entre los fondos que se muestran más rentables y con exposición a China está el de Caja Madrid BRICT FI, cuentan con una revalorización durante el año del 10%, además de que invierte en las principales economías emergentes como las de Brasil, Rusia, India y Turquía y se muestra como de los mejores resultados.

Otra de las que da posibilidades es la empresa de telecomunicaciones, ChinaMobile, si bien hay que tener cautela ya que la previsión para fines de año es que su tesorería acabe con más de 26.000 millones de euros, esto sería un aumento del 11% frente al anterior ejercicio, lo conveniente es esperar si se da un recorte en su cotización a la hora de adquirir sus títulos.

Imagen: Tormo

Invertir en planes de pensiones

Son muchos los españoles que todavía pueden adquirir productos de ahorro, entre los más solicitados se encuentran los planes de pensiones, dirigidos a quienes pretenden planificar su ahorro para la jubilación, si bien no todo es como se puede creer desde un inicio ya que según algunos rendimientos que brindan, puede que algunos comiencen a dudar de su alta rentabilidad.

Inverco aporta algunos datos par aclarar la situación de quienes ya lo tienen y aquellos que están en duda. De 247 fondos de pensiones - de empleo y los individuales-, de ellos 177 quedan por detrás del IPC, durante los últimos 15 años y el 71% de estos fondos.

A la hora de ver los números por partícipes afectados, aclaran que esto -no incluye a los inversores, por que un inversor puede ser partícipe de varios fondos-, dicho porcentaje se eleva. Existen 2,6 millones de partícipes que cuentan con un plan de pensiones de al menos 15 de años de antigüedad, de estos unos 2,4 millones llega a perder dinero en este plazo, significa el 95%.

Mientras que, los planes individuales la llevan peor, estos tienen como característica que el inversor contrata individualmente con su banco este producto. A nivel nacional existen 149 fondos de pensiones con esta característica y tienen al menos 15 años de vida y de los que 133 les ha ofrecido a sus partícipes unas rentabilidades anualizadas por debajo del 5% a la vez que el IPC, marco el 5% anual en los últimos 15 años.

Más aliviados están los que poseen fondos de pensiones de empleo, estos son en los que la empresa le ofrece a su trabajador, contando con rentabilidades por debajo del coste de vida, en este caso son 76 de los 144 que existen, un 52%.

Las diferencias existentes, se explican desde que en su mayoríalos planes de pensiones que cuentan con 15 años de antigüedad suele invertir en activos de bajo riesgo estos (renta fija a corto plazo, deuda a largo plazo o mixtos de renta fija), trayendo como problema no poder obtener rentabilidades mayores a los tipos de interés y también se debe a las comisiones que se deben pagar.

En cuanto a las comisiones, por el lado de los planes de pensiones del sistema individual, estos cargan de media a sus clientes una comisión del 1,53%, respecto al 0,17% que cobran a sus partícipes los planes de empleo, existiendo una gran diferencia.

Uno de los problemas, son los planes de pensiones de empresa, estos sólo los ofrecen las grandes empresas, dentro de un tejido empresarial conformado en España por más del 80% de pymes, quedando lejos de estos.

Una de las excepciones a la regla, es el fondo de pensiones individuales que ofrece las mejores rentabilidades durante los últimos 15 años, es Citiplan II, gestionado por el Santander, logrando una rentabilidad anual de más del 9%. Mientras que entre los planes de empleo, el que sobresale son los fondos de los empleados de la Universidad de Vigo, de la de Santiago de Compostela y de los trabajadores de AFI (Analistas Financieros Internacionales), obteniendo ganancias mayores al 10% anual a 15 años siendo gestionados por Caser.

Imagen:captalisblog
Fuente: eleconomista

Fondos garantizados

Durante este vigente trimestre de 2010, han vencido o están en camino de vencer unos 58 fondos garantizados, es así que el patrimonio total que se ha gestionado por dichos fondos llega a los 3.090 millones de euros que se reparten entre 103.493 partícipes.

Del total de 58 fondos garantizados, 45 corresponden a renta variable y 13 son de renta fija, y ya han vencido o vencerán su garantía en este tercer trimestre de 2010.

Si se desglosa por mes, hasta ahora el que se ha mostrado con más actividad por vencimientos es el mes de Julio, en el que se vencen 29 fondos en total, que poseen un patrimonio de 1.033 millones de euros.

Mientras que en el próximo mes de Agosto se registrará un total de 8 vencimientos cuyo patrimonio será de 187 millones de euros, mientras que serán 21 en Septiembre, con un patrimonio de 1.869 millones de euros, por lo que Septiembre será el mes con mayor volumen de vencimientos por patrimonio.

El desglose por gestoras, el mayor número de fondos a vencer en este trimestre pertenecen a BBVA Asset Management, que posee 10 fondos, 6 de renta variable y 4 de renta fija, y de un patrimonio total gestionado de 751 millones de euros. Seguida por Gesmadrid y Ahorro Corporación, con 5 fondos cada una de ellas, y un patrimonio de 259 millones de euros Gesmadrid y 51 millones de euros Ahorro Corporación.

Mientras que los fondos garantizados por mayor volumen, el primero corresponde a FONCAIXA Garantía Renta Fija 14, con 592 millones de euros de patrimonio, es seguido de BBVA 100 IBEX POSITIVO, con un patrimonio de 156 millones de euros cuyo próximo vencimiento será el próximo 29 de Septiembre. Además de ser los dos fondos con mayor número de partícipes, FONCAIXA Garantía Renta Fija con 149.441 el primero y BBVA 100 IBEX POSITIVO 7.077.

El patrimonio de fondos garantizados, a 19 de Julio de este año llega a 47.327 millones de euros, significa un 30,85% del total del patrimonio es gestionado.

Mientras que su cuota se elevo hasta los 379 puntos básicos desde inicios de año, 278 pb son de los garantizados de renta fija y 100 pb de los de renta variable, registrándose el mayor crecimiento de cuota en estos meses de 2010.

De estos fondos, 34 de dichos fondos garantizados son comercializados, contando con un patrimonio total gestionado de 2.266 millones de euros.

Imagen: Google

Plan de amnistía fiscal

Ante los rumores que el Gobierno estaría por lanzar un Plan de amnistía fiscal, la ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, salió a desmentir, el supuesto plan de amnistía fiscal tendiente a repatriar dinero evadido en el extranjero y dinero negro en España. Sobre todo habiendo ya un plan de lucha contra el fraude fiscal.

Aunque algunos señalan que el Gobierno tiene en estudio brindar una amnistía fiscal para poder financiarse a un menor coste, muchos recuerdan que este tipo de medida ya la han tomado otros gobiernos socialistas en los 80 y los 90 e incluso la que ha implementado Italia el gobierno de Silvio Berlusconi.

Más allá de la desmentida, los que insisten señalan que, el gobierno pretende ofrecer una amnistía fiscal a poseedores de fondos ocultos en el extranjero o incluso en España por lo que a cambio de este perdón, los poseedores de fondos tendrían que financiar la deuda española a un precio inferior a la del mercado.

De manera que se lograría abaratar la financiación del déficit, a la vez sacar a la luz el dinero oculto el que pagaría impuestos, logrando subir en el medio plazo la recaudación fiscal. En momentos en que el déficit público español fue del 11,2% del PIB en 2009, sería un logro para el Gobierno captar 50.000 millones de euros.

Se estima que el total de los fondos españoles ocultos en el extranjero es de 40.000 millones de euros. Existiendo 55.000 millones de euros en España en forma de billetes de 500€, que es visto como uno de los medios de pago utilizado para el financiamiento de la economía subterránea, y en muchos casos para las transacciones inmobiliarias.

Imagen: Google

Fondos de inversión BNY Mellon y El Corte Inglés

El Corte Inglés y BNY Mellon Asset Management han sellado un acuerdo con el área de asesoramiento financiero del Centro de Seguros y Servicios de El Corte Inglés (CESS) para colaborar conjuntamente en el soporte al segmento de distribución de fondos.

Este acuerdo aprovechará la infraestructura de CESS, mediante el que se ofrecen servicios de asesoramiento financiero y productos para el inversor particular.

Desde comienzos de año ya existe la colaboración mediante la promoción de una cuenta remunerada ligada a un producto financiero que se puede escoger ente (BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund), un fondo de renta variable global.

Una de las novedades son, conferencias con clientes de CESS en áreas metropolitanas de España ya han pasado por Barcelona, Sevilla y Valencia, y en el mes de mayo tendrán lugar los de Madrid y Málaga. De esta forma el Centro de Seguros y Servicios de El Corte Inglés brinda fondos de inversión, servicios de bolsa, planes de pensiones y asesoramiento financiero personalizado e información sobre los principales mercados internacionales.

Países con más riesgos de impago

Mientras los índices caen, ante la debacle de Grecia ante todo esto, la percepción del riesgo de impago (CPD) de la deuda pública de España durante el primer trimestre de 2010 llegó al 9,8%, esto significa 2,2 puntos porcentuales más que el 7,7% del trimestre anterior, así lo indica el informe sobre el riesgo de la deuda soberana que realiza Credit Market Analysis (CMA).

El seguro contra impago de deuda (CDS) de España ha incrementado durante el primer trimestre de 2010 hasta los 115,6 puntos básicos, frente a 91,3 puntos básicos del último trimestre de 2009.

Ante dicho aumento España retrocede 4 ubicaciones, hasta el puesto 34, del ranking trimestral que analiza las fluctuaciones de los seguros contra impago de deuda (CDS) y cuantifica la probabilidad que un país sea incapaz de hacer frente a sus obligaciones de deuda (CPD) dentro de 5 años. Y analiza la probabilidad de default de los 66 países que cuentan con CDS como garantía de su deuda.

El ranking, refleja que Venezuela otra vez se ubica como el país emisor de deuda que ofrece más incertidumbre en los mercados, más allá de que la percepción del riesgo de impago (CPD) ha bajado desde el 57,7% al 48,5%.

Mientras que el CPD de Grecia empeora durante el primer trimestre de 2010 ubicándose en el 25,4%, frente al 16,8% del trimestre anterior, y su CDS es el noveno peor emisor del ranking del CMA.

En cuanto a los más solventes, el país que muestra una menor percepción del riesgo otra vez recae en Noruega, ya que su CPD es del 1,6%, 2 décimas por sobre el dato del último trimestre de 2009, le sigue Finlandia (2,1%) sacando del segundo lugar a Alemania (2,8%) entre los países que reflejan menos incertidumbre en los mercados.

Entre los seguros de impago de deuda que mejor y peor comportamiento demuestran en este trimestre, la mayor subida fue el del CDS de Portugal, en el primer trimestre de 2010 un 52,3%, le siguieron los CDS de Francia (+46,7%), Alemania (+20,1%), Grecia (+18,5%) y Chile (+15,8%).

El CDS de Estados Unidos del (41,1), aumento levemente tras ser aprobada la reforma sanitaria de Barack Obama. Reino Unido, el seguro de impago se ubica en (77,0).

Mientras que, el CDS de Estonia en cambio se redujo un 50,9% en el primer trimestre, hasta los 91,4 puntos básicos. Además de este, hubo otros 4 países que tuvieron un mejor comportamiento en los seguros de impago de la deuda, Ucrania (-49,3%), Suecia (-40,5%), Austria (-34,2%) y Letonia (-33,3%).

En tanto que, por regiones, los CDS de España (115,6) e Italia (113,7) han mantenido su evolución de manera similar y Grecia, más allá de su exitosas colocaciones de bonos, el informe señala que se ha podido demostrar que los temores respecto a que la crisis crediticia griega se extendiera a los demás estados de la eurozona estaban equivocados.

Productos de inversión

Actualmente como hemos visto, se está dando por parte de los bancos y cajas una lucha por ver quién capta más ahorros, pero existen diversos factores para poder elegir en qué producto invertir, como el plazo de la inversión, además del perfil de riesgo y la fiscalidad.

Ante una crisis siempre el que puede ahorrar es el que medianamente tiene, y que por más que deban pagar el seguro, las tarjetas o préstamo e incluso la hipoteca aún le queda un ahorro como para invertir.

Actualmente existen muchísimas ofertas a diversos plazos, dirigidas a captar el ahorro de los clientes, si bien las ofertas son varias los tipos de interés se encuentran en mínimos históricos.

Algunos expertos aconsejan, al que desea una rentabilidad muy alta, invertir en la renta variable, a través de fondos de inversión o adquiriendo acciones.

Para aquellos que no tienen grandes objetivos de rentabilidad, entonces conviene volcarse por los depósitos, además de ser ideal con la actual oferta por parte de bancos y cajas.

Como dijimos, además de la rentabilidad a obtener, el plazo de la inversión se vuelve importante para decidirse por un producto de inversión. Por ejemplo sirve para aquellos que planifiquen el ahorro para la jubilación y adquieran los planes de pensiones. Pero si desea el corto plazo, la que se muestra ideal es la Bolsa u optar por algún depósito a corto plazo.

Por supuesto que, la liquidez también es imprescindible y se debe de tener en cuenta como recuperará el dinero que deposita en el producto de inversión elegido. Hay que estudiar si existe la posibilidad de reembolso anticipado y si tiene algún coste. Así como las preferencias de rentabilidad y riesgo, el plazo de inversión y condiciones de liquidez del activo financiero, además de la fiscalidad que se vuelve importante para decidir.

Es bueno saber que, los rendimientos del ahorro tributan al 19% por los primeros 6.000€ y al 21% por la ganancia que supere dicha cifra, aunque existen productos financieros que ofrecen tratamiento fiscal favorable, entre ellos los planes de pensiones o los seguros de ahorro. Uno de ellos, son los depósitos a plazo un producto de ahorro que se encuentran entre los más elegidos por los ahorradores españoles.

El ahorro en efectivo y depósitos bancarios llegaban a cierre de 2009 a 819.535 millones de euros, mientras que en fondos de inversión eran 160.933 millones de euros -con datos del mes de Marzo- y 52.043 millones de euros en planes de pensiones del sistema individual en Febrero.

Además vale saber que, la inversión en depósitos se encuentra asegurada por el Fondo de Garantía de depósitos por 100.000€ por entidad y ahorrador, aunque presentan un tipo de interés demasiado bajo. La rentabilidad media de los nuevos depósitos a plazo se redujo desde el 4,18% que ofrecía en Diciembre de 2008 al 2,04% de Febrero de 2010, pero ante la guerra de los depósitos hay entidades que ofrecen al 4% TAE a 12 meses.

Uno de los ejemplos es el Santander, a través de su filial de Internet Openbank, y Sabadell ofrece el 4% a 12 meses. Uno de los requisitos de Santander es un importe mínimo elevado, de 25.000€, además de requisitos de vinculación. Mientras que Sabadell exige una imposición mínima de 600€ por el 4%, además se deberá contratar t un seguro de hogar y de vida y un plan de pensiones.

El acceder a depósitos más rentables, tiene de por medio la vinculación con el banco, debiendo contratar productos (como seguros, fondos de inversión o planes de pensiones). Otra de las ventajas que pueden volcar a elegir un depósito sobre otro es el cobro de intereses anticipados o la cancelación antes del vencimiento.

También pueden encontrarse, productos híbridos que dirigen la mitad del capital a imposición a plazo, ofreciendo rentabilidades más altas que las que ofrecen los depósitos a plazo medio, dirigiendo la otra mitad, a un fondo de inversión.

Por lo que, los fondos monetarios y los de renta fija a corto plazo ofrecen rentabilidades no más del 1%, de esta manera para tener una mayor ganancia se debe de dirigir a la renta fija a mayor plazo, como la renta fija privada, además de introducción renta variable en las carteras.

Algunos gestores recomiendan, combinar fondos con diferentes grados de riesgo. Así como se puede cambiar de un fondo de inversión a otro sin tener de por medio que tributar por plusvalías, las que se rinde ante Hacienda sólo al momento del reembolso.

Por otro lado, las aportaciones a planes de pensiones llegan a deducir directamente de la base imponible del contribuyente, por un máximo de 10.000€ anuales para aquellos con menos de 50 años y de 12.500€ desde los 50 años. Siendo a partir de su ventaja fiscal, ideal como producto para el ahorro a largo plazo. De manera que la ganancia se gravará al tipo marginal del contribuyente que llega a ser de entre el 24% y el 43% y no al 19% ó 21%. Hay que recordar que el plan de pensiones, sólo puede rescatarse en la jubilación o bajo circunstancias excepcionales entre ellas: invalidez, fallecimiento o desempleo de larga duración. Más allá de la falta de liquidez lo mejor es su inversión a largo plazo, ante la jubilación. Durante el último año, la rentabilidad media ponderada de planes de pensiones se ubicó en el 8,49%..

Otra de las opciones la ofrecen los seguros de ahorro. Sus plazos varían entre 5 y 7 años, este tipo de producto es ideal para los que se encuentran ante la jubilación. Y la fiscalidad es interesante siempre que se cobre como renta vitalicia, será más atractiva a mayor edad del tomador del seguro de ahorro. Pero si se elige cobrar en forma de capital, entonces la tributación será de entre el 19% ó 21%. Además de que, el seguro de ahorro no es deducible. Así como tampoco las aportaciones a los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS), pero que les evita a su titular pagar impuestos si se produce el rescate en el término de inferior a 10 años bajo forma de renta.