Fondos de inversión BNY Mellon y El Corte Inglés

El Corte Inglés y BNY Mellon Asset Management han sellado un acuerdo con el área de asesoramiento financiero del Centro de Seguros y Servicios de El Corte Inglés (CESS) para colaborar conjuntamente en el soporte al segmento de distribución de fondos.

Este acuerdo aprovechará la infraestructura de CESS, mediante el que se ofrecen servicios de asesoramiento financiero y productos para el inversor particular.

Desde comienzos de año ya existe la colaboración mediante la promoción de una cuenta remunerada ligada a un producto financiero que se puede escoger ente (BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund), un fondo de renta variable global.

Una de las novedades son, conferencias con clientes de CESS en áreas metropolitanas de España ya han pasado por Barcelona, Sevilla y Valencia, y en el mes de mayo tendrán lugar los de Madrid y Málaga. De esta forma el Centro de Seguros y Servicios de El Corte Inglés brinda fondos de inversión, servicios de bolsa, planes de pensiones y asesoramiento financiero personalizado e información sobre los principales mercados internacionales.

Hedge funds apuestan contra el Euro

Los hedge funds están elevando sus apuestas contra el euro en medio de crecientes temores a una reacción violenta en contra de su reglamentación. Las posiciones de negociación sobre la deuda soberana de Grecia y otras economías de la zonaeuro débil, son la raíz de estas jugadas.

Muchos de los hedge funds más grande del mundo se han vuelto cada vez más preocupados acerca de la crítica feroz de los políticos europeos, sobre que su apuesta ha agudizado la crisis de confianza en algunos mercados.

La Autoridad de Servicios Financieros, dio su apoyo a una investigación de las posiciones especulativas de instrumentos financieros que se benefician con la caída en los precios de la deuda soberana y corporativa.

En su carta más reciente a los inversionistas, Brevan Howard, el hedge fund más grande de Europa con cerca de $ 27bn de activos bajo gestión, resaltó que el comercio a corto plazo en bonos del Estado en la zonaeuro fue “ampliado, lleno de gente, y sin fundamentos de los precios”. Asimismo, expresaron que se encuentran “expuestos a una compresión de reglamentación como ocurrió en las acciones financieras en 2008″.

Moore Capital, que gestiona casi $ 15 mil millones en activos, acusó a las autoridades de la UE de “desinformar” y dijo que en la actualidad no tenía una posición neta en contra de la deuda griega. Por su parte, Paulson & Co, el fondo de EE.UU. con 32 mil millones de dólares de activos, también ha cerrado sus posiciones contra Grecia.

Sin embargo, las posiciones de mercado frente al euro, que golpeó el martes un máximo de nueve meses contra el dólar, en su conjunto han aumentado considerablemente.

Se estima alrededor de $ 12.1 billones frente a la moneda, de acuerdo con la Commodity Futures Trading Commission. Comparando con principios de febrero, donde hubo poco más de $ 7 mil millones de posiciones en esta situación.

Los reguladores deberían considerar seriamente la prevención de los inversores de la compra de los llamados Credit Default Swaps (CDS) de deuda corporativa y soberana. Cabe recordar que, los CDS proporcionar un seguro contra el impago de un instrumento de deuda.

La mala noticia es que el Euro está en la mira de todos, y esperando su caída. ¿Será posible que la moneda mantenga su valor o deberá ajustarse aún más?

Fuente: Financial Times

Inversión socialmente responsable

La inversión socialmente responsable es aquella que incorpora criterios sociales y medioambientales, dentro de sus caracteres de financiación y proceso de la inversión. Mediante esta moderna forma de inversión, se les permite a los ahorradores ejercer presión para cambiar u orientar las decisiones empresariales.

Adicionalmente, a través de este tipo de inversiones se ayuda y beneficia a muchos proyectos y microempresas que no pueden obtener financiación por los métodos tradicionales. Estas pueden obtener financiación alternativa a través de fondos de microcréditos o fondos rotatorios, fórmulas de capital riesgo o de garantía recíproca, entre otras.

Actualmente, se utiliza mucho invertir con criterios de responsabilidad social  a través de fondos de inversión éticos. Como el fondo verde que comentamos la semana pasada, estos permiten dirigir el ahorro a determinados valores, además de ser rentables.

Este sistema de inversión ha crecido en los últimos años con ferviente rapidez. La globalización y el cambio climático ha provocado gran preocupación en los ahorristas particulares y por ende, buscarán aportar su pequeño grano de arena, motivando a las empresas inversoras a llevar adelante procedimientos menos contaminantes y favorables para la sociedad.

Impago bonos basura

Se ha conocido el dato de que, la tasa mundial de impago de deuda de grado especulativo, denominada “bonos basura”, se ha mantenido en el mes de Noviembre en el similar nivel que registró en Octubre, significa que es la primera vez desde Diciembre de 2007 que dicho índice no marca un aumento.

La agencia de calificación Moody’s, ha comunicado los resultados de un estudio respecto a los incumplimientos en los compromisos adquiridos con bonos de grado especulativo, llamados bonos basura, aquellos en los que si se invierte significa un alto riesgo de impago, la tasa mundial se ubicó en el 12,7%.

Este índice hace 1 año se ubicaba en el 3,2% y desde entonces ha registrado un rápido aumento en 2009, han señalado desde la agencia que la tasa de impago terminará 2009 en el 12,2% y para Noviembre de 2010 se espera que descienda al 3,9%.

En cuanto al comportamiento de la tasa en EE.UU., se ha mantenido inalterable en Noviembre quedando en el 13,7%, en Europa en cambio aumentó hasta el 10,1% respecto al 9,4% de Octubre.

Hasta hace 1 año, el índice de impago de “bonos basura” en los Estados Unidos se ubicó en 3,6% mientras que en Europa en el 1,4%, para Moody’s su previsión respecto a la tasa estadounidense es que finalice 2009 en el 13,1% y la tasa europea finalice en el 10,2%.

Como ha recordado la agencia, existe una sobreabundancia en los mercados de este tipo de deuda, bajo una calificación igual o inferior a BB+ (Ba1) a la que se llama “bonos basura”, lo que contribuye altamente en la crisis crediticia en 2008, trayendo consecuencias terribles para el sector financiero.

Unit Linked

Un Unit Linked es un seguro de vida mediante el cual el tomador asume el riesgo de las inversiones que se realizan con sus primas. Asimismo, tiene la capacidad de decidir dónde se realizarán esas inversiones, siempre ateniéndose a las posibilidades que le ofrece la entidad aseguradora.

A modo de ejemplo, un Unit Link de una entidad aseguradora, podría estar compuesto por los siguientes fondos de inversión:

• Fondo de renta variable estadounidense.
• Fondo de renta variable europea.
• Fondo de renta variable española.
• Fondo de renta variable japonesa.
• Fondo mixto (parte en renta variable y parte en renta fija).
• Fondo de renta fija a largo plazo.
• Fondo de renta fija a corto plazo

Características de los Unit Linked

- Tomador: aquella persona física o jurídica que suscribe el contrato de seguro. Dicha persona física o jurídica debe de ser mayor de edad.

- Asegurado: aquella persona física sobre la que se establece el seguro y cuyo fallecimiento provoca la puesta en marcha (y extinción) de la póliza y el pago de la prestación. El asegurado siempre tiene que ser mayor de 14 años.

- Beneficiario: aquella persona o personas que tienen derecho a recibir la indemnización a efectos de la póliza.

- Aseguradora: es la compañía con la que se suscribe el Seguro de Vida Unit Linked.

Por último, aclaramos que en el mercado existen dos tipos de Unit Linked, aquellos en los que seremos nosotros los que decidiremos adónde invertir en los fondos de inversión, mientras que en los otros, será la propia compañía de seguros la que llevará a cabo la decisión.

Construir jubilación

Hace poco nos enteramos que sólo tres de cada diez españoles ahorran pensando en su jubilación, siendo muchos más los que construyen su pensión por medio de acciones, fondos o vivienda, sin ser el objetivo el de construir su jubilación, pero obteniendo mejores resultados por estas vías.

A partir de un reciente estudio realizado por el Observatorio de Pensiones de Caser en el que señala que, sólo tres de cada diez españoles se encuentra ahorrando a largo plazo, comenzó a generarse preocupación desde el punto de vista del envejecimiento de la población y, por la supuesta insostenibilidad de los planes de pensiones públicos.

Pero si se ve más allá, se podrá encontrar que existen muchos que sin que sea su principal objetivo,  sí invierten a largo plazo. En algunos casos obteniendo más rentabilidad que si hubieran contratado un plan de pensiones.

Dentro del mercado español se comercializan 321 planes de pensiones y con una antigüedad de 10 años. De ellos, sólo 34, un 13%, aportan una rentabilidad acumulada superior al 33% (inflación acumulada en los últimos 10 años). Si bien para algunos es la única salida, otros miles de españoles tienen otras salidas más allá del plan de pensiones y cuentan con algún producto de inversión en su cartera. Si se mira desde el punto de vista fiscal, lo que no sea un plan de pensiones saldría siempre perdiendo, si se mira la rentabilidad, lo normal es que salga ganando.

También existe el dicho que la Bolsa a largo plazo siempre es rentable, por lo general se cumple. Si se analiza el comportamiento del Ibex 35 en los últimos 10 años se nota cómo de media la inversión en el mercado español ha rentado un 85,36%. Mientras que de las 35 compañías que conforman el Ibex 35, de ellas 23 ya llevan más de 10 años cotizando y 15 lograron superar a la inflación en los últimos 10 años.

Por lo que si adquirió acciones hace 10 años y aún no las ha vendido, este puede ser un muy buen momento, ya que sin proponérselo, su patrimonio se ha incrementado de forma considerable. Sobretodo, si los títulos que fueron adquiridos son de compañías como Red Eléctrica, ACS o Abengoa, debido a la revalorización de sus acciones, que llegaron a revalorizarse entre un 400% y un 200% durante los últimos 10 años.

Según los analistas, estos no hacen previsiones a tanto tiempo, pero sí tienen una visión de lo que pasará en los próximos 12 meses. Desde el consenso de analistas que recoge FactSet, señala que los títulos de las tres compañías cuentan con potencial a 12 meses. Se prevé que Red Eléctrica y ACS, incrementen beneficio en 2010.

Sin embargo no son las únicas compañías que presentan potencial a medio plazo. Existen otras que en los últimos 10 años no han obtenido un buen rendimiento, sí tienen buenas perspectivas en el corto y medio plazo. Una de ellas es Teléfonica, a partir de la crisis de las puntocom que ha lastrado sus rentabilidades a largo plazo llegando a que en los últimos 10 años sus títulos haya perdido un 7,74% y a pesar de esto es una de las pocas blue chips españolas que ha obtenido una recomendación de compra por parte de los analistas, ante su potencial de revalorización del 7,74%, hasta los 21,08 euros.

Para apostar a este tipo de operaciones hay que saber guiarse por los que saben, y uno de ellos es Treun Draissma, de Morgan Stanley uno de los analistas más prestigiosos, quien recomienda que “cuando se va a seleccionar un activo no sólo se debe mirar su valoración, también se debe ver su calidad y potencial de crecimiento”. Sabiendo de antemano que no ganará todo lo que suba la acción elegida, ya que Hacienda se le quedará con un 18% de las ganancias este año, a partir de 2010 será del 19%, para los 6.000 primeros euros y al 21% por el resto.

Otro de los que cobran este peaje fiscal es el que soportan los fondos de inversión. Si bien presentan una ventaja: el de los traspasos, ya que estos están exentos de tributación. Siendo una de las ventajas que lo hacen mejor instrumento para optimizar el ahorro a largo plazo.

Uno de cada dos es rentable a largo plazo. El 46% de los 2.596 fondos que cuentan con más de 10 años de antigüedad que se comercializan en España gana más del 33% y muchos, sobre todo los que invierten en mercados emergentes, llegan a acumular rentabilidades superiores al 200%. Entre los fondos españoles que mejor rendimiento obtienen figuran: Santander Latin America Equity, Santander Acciones latinoamericas y BBVA Bolsa Latam.

Si se les preguntan a los que no ahorran a largo plazo, dirán que es debido al pago de hipoteca. No todos saben que su vivienda puede ser un gran plan de pensiones. Ya que goza, igual que ellos, de deducciones fiscales de hasta 9. 000 euros anuales, a partir de 2011 sólo los que tengan rentas inferiores a los 24.000 euros podrán disfrutar de ellas.

Los expertos del sector estiman que los precios ya han tocado suelo y sobre todo si se guían por los dichos del presidente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), Santos González, este ha señalado que “el sector inmobiliario comenzará a remontar el vuelo a lo largo de 2010, a medida que el crédito hipotecario se vaya normalizando”.

Por ahora, el plan de pensiones es el que manda por sobre otros. Al menos en el ahorro a largo plazo, más allá que cobren altas comisiones, o que no renten tanto como debieran -sólo un 13% gana al IPC a largo plazo- aunque cuentan con un régimen fiscal muy favorable: los ahorradores pueden llegar a deducirse 10.000 euros al año de su base imponible. Otros de los que aportan ciertas ventajas son los Planes de Previsión Asegurados (PPA) que también cuentan con esta ventaja y garantizan por ley una rentabilidad anual similar a la de la deuda pública. Por lo que, ganan a la inflación sí o sí.

No hay que olvidarse los PIAS, ya que el 35% de ellos rentan de media un 5%. Siendo los únicos que tienen más ventajas fiscales que los planes, debido a que los rendimientos que generan no tributan como rentas del trabajo en su totalidad. Sólo lo hace una parte, según la edad, siempre y cuando que se rescate habiendo pasado 10 años de su contratación.

Como ven existen varias maneras de construirse la jubilación sin proponérselo y por fuera de lo que propone el mercado, ya que cuando llegue el momento podrá disfrutar como corresponde de su jubilación.

Rating del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) ha obtenido un rating de calidad extrema (Aaa) y calidad superior (AA+), respectivamente, por el respaldo del Estado español. Dichas calificaciones han sido otorgadas por las agencias de calificación crediticia Moody’s y Standard & Poor’s (S&P).

Ambas justifican el rating otorgado al fondo en base a la irrevocable e incondicional garantía del Estado español.

El FROB se encuentra compuesto de 9.000 millones de euros, de los cuales 2.250 corresponden a Fondos de Garantía de Depósitos, mientras que el resto procede del Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF).

Asimismo, el FROB puede captar financiación emitiendo valores de renta fija, recibir préstamos, solicitar la apertura de créditos y realizar cualesquiera otras operaciones de endeudamiento.

Volviendo a las calificaciones, S&P rebajó en un escalón el ‘rating’ a largo plazo del Reino de España hasta situarlo en ‘AA+’, alegando que las condiciones económicas y financieras de mercado mostraban las debilidades de la economía española. Por su parte, tanto Moody’s como Fitch han mantenido el rating del Reino de España a pesar de la desaceleración del crecimiento y el deterioro de las finanzas públicas.

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