3.200 millones de euros más para Grecia

Los 3.200 millones de euros más para Grecia de parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) que fueron aprobados y que es parte del segundo paquete de rescate de la UE, no saliéndole gratis al tener que poner de manera inmediata su nuevo programa de ajuste y que vuando se sienta en los diferentes sectores que tocará volverán a verse en las calles de Atenas las protestas y las huelgas que ya no son novedad en esta crisis de Grecia.

Se entenderá por exitosa a la posibilidad de luchar contra la deuda griega solamente de cuán exitoso y rápido se implemente el plan de ajuste, que más allá de las quejas razonables esta vez deberá ser exitoso y contar con la ayuda de la euro zona y de un nuevo participante como es el sector privado y lo que haga el propio FMI, bajo las órdenes de la francesa Christine Lagarde nueva en su cargo.

El total del rescate ofrecido de la Unión Europea llega a 110.000 millones de euros y que ya había establecido por mayo de 2010, en las últimas semanas se dieron negociaciones en la zona euro para liberar un paquete de 12.000 millones de euros.

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FMI paquete de ayuda a Islandia

El FMI y el paquete de ayuda a Islandia tendrá el tramo final durante el próximo mes de Agosto. Se encuentra próximo el sí del consejo ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) para que se lleve adelante el desembolso del tramo final del paquete de ayuda para Islandia que consta de 2.100 millones de dólares.

Será la sexta y última revisión del llamado acuerdo crediticio. Para ello será puesta a revisión la aprobación del consejo ejecutivo del FMI hacia fines de Agosto.

Anteriormente el FMI había aprobado el 3 de Junio otorgar una cuantía por 225 millones de dólares a Islandia. Además la cunatía aprobada en Junio, Islandia ha recibido préstamos por 1.800 millones de dólares.

Si vamos hacía atrás el FMI ya había aprobado una línea crediticia especial a Islandia por 33 meses durante les mes de Noviembre en 2008 por 2.100 millones de dólares el cual extendió su vencimiento hasta el 31 de Agosto de 2011.

Si bien existen los planes de rescate de Grecia, el rescate de Irlanda y el rescate de Portugal esta ayuda no es mencionada como un plan de rescate, si como una ayuda a un país como Islandia que se recupera y dque estimaciones de por medio dicen que su crecimiento anual para 2011 debe ser del 2,5%. De a poco ha ido pasando el tema de las Indemnizaciones de los bancos islandeses.

Si bien existe un alza de la inversión y el consumo mejoran la economía islandesa, por otro lado aunque la inflación se ubicaría en un alto nivel. Lo que habría que ver como varía Rating de Islandia.

Imagen: cafeytren

Grecia no es Argentina… ni Rusia

Tras estar cansados de oír por todos los medios que los ejemplos de Rusia y Argentina son la prueba de que una moratoria de pagos griega podría estimular el crecimiento de la frágil economía helena; debemos avisarles que están completamente errados.

Actualmente, el país se encontraba al borde de un posible default o cese de pagos si el Gobierno no aprobaba el plan de austeridad. Plan que incluye desde ventas de activos hasta recortes presupuestarios por un valor de 111,000 millones de dólares como parte del paquete de rescate multimillonario que la eurozona le otorgara el año pasado.

Sumado a esto, se agrega un sinfín de protestas sindicales contra estas impopulares medidas. Lo cual es lógico, y es ahí donde surgen y sugieren algunos analistas que existe un enfoque contrario, que incurrir en impago podría no ser tan malo para Grecia. Ahí es cuando dan a luz los casos de Rusia y Argentina, economías que incumplieron sus obligaciones crediticias y se vieron en apuros por un periodo breve de tiempo para después emerger inesperadamente bien.

Aunque parece que estamos diciendo que “no pagar está bien” difícilmente sea la medida a tomar en base a las razones correctas.

Volviendo 10 años atrás, en el 2001, Argentina dejó de pagar 81,800 millones de dólares de la deuda después de que su sistema bancario se viera inmerso en una crisis de meses. Año en el cual su PIB cayó 10.9% ese año. Su economía se recuperó, creciendo a una tasa superior al 8% anual desde 2003.

El punto es que, a la economía argentina le ha ido extremadamente bien tras su default y complicado es pensar que alguien en Grecia se negaría a un default inmediato si creyera que la economía seguiría la misma ruta que ha seguido la economía argentina en los últimos 9 años.

Pero el tema es que Grecia no se ve posibilitado de imitar el camino a la recuperación que llevó a cabo Argentina. Por ejemplo, Argentina tiene algo que Grecia no: sus exportaciones agrícolas. Esto se debe a que el motor económico de Grecia depende en gran parte de los servicios, mientras que Argentina pudo salir de su crisis gracias a la venta de sus productos agrícolas en el extranjero.

Grecia, en cambio, más allá del turismo y los servicios de transporte marítimo, exporta muy pocos productos. Por lo que, incluso si incurre en cese de pagos, abandona el euro y devalúa su propia moneda, se encontraría muy dificultada para salir del bache económico mediante la exportación.

Pero veamos más atrás, mirando a Rusia que incurrió en el impago en 1998 y su economía ha mejorado. Su economía se recupera asistida también por los altos precios de las commodities, en especial del petróleo.

Lo que deben tener en mente es que cada economía es diferente. Así como el FMI se dedicaba a vender paquetes enlatados de medidas como las que aplicarán en Grecia, el país no debe aceptar medidas predeterminadas, sino construir su propio camino de salida.

Sin embargo, aquí no está en juego solamente Grecia, sino que el impago griego significaría mucho para el resto de Europa y para el mundo en su conjunto. No sólo podría traer consecuencias negativas para la propia Grecia, sino que hay una posibilidad real de que los mercados piensen que otros países europeos caigan en impago, como España, Portugal e Italia.

Imagen: Financialred

Christine Lagarde nueva directora del FMI

Christine Lagarde es la nueva directora del FMI, finalmente se han decantado por la candidata francesa y ministra de Economía francesa, por lo que deberá sumir como nueva directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI). Esta es otra de las noticias que aguardaban los mercados como fue la del nombramiento de Mario Draghi presidente BCE.

Esto confirma que históricamente el puesto es ocupado por un europeo aún arriesgando el género de este, ya que son los hombres los que lo ocupan, como el vapuleado Strauss-Khan.

El consejo ejecutivo del FMI dió el visto bueno a que asuma Christine Lagarde como directora gerente del Fondo Monetario Internacional, cuyo período de mandato se extenderá durante 5 años a contar desde el próximo 5 de Julio.

Con esto, la ministra de Economía francesa, terminó ganándole el puesto a Agustín Carstens gobernador del banco central mexicano, que contaba con el apoyo de pese al respaldo de Canadá y Australia.

Con esta designación, Lagarde reemplazará a su compatriota, el francés Dominique Strauss-Kahn, que debió dimitir y se encuentra esperando juicio por las acusaciones ya sabidas.

Lagarde, tendrá el privilegio de ser la primera mujer en dirigir el FMI, teniendo una tarea de llevar adelante la estrategía de la economía de los países caídos en el rescate como Grecia, Irlanda o Portugal y el papel que viene cumpliendo a nivel global.

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El lavado, cada vez más claro

Un hecho que nos afecta a todos, no tanto por sus consecuencias, sino por el causante y el encubrimiento cómplice de las autoridades internacionales, es el lavado de dinero (también el blanqueo, aunque en menor medida). Ahora, parece ser que el Fondo Monetario Internacional (FMI) se ha comprometido a instar mayormente a los países a que controlen sus medidas, y realizará un cambio en la forma en que evalúa los esfuerzos de los países para combatir el lavado de dinero y el financiamiento al terrorismo, buscando así  concentrarse en las áreas de más riesgo.

Según indican fuentes del FMI, se propuso el cambio para ajustar la evaluación de un país a sus circunstancias individuales. Algo simple, como deberían hacer con sus “recetas predeterminadas” donde en vez de aplicar un modelo igual para todas las economías como se hace actualmente, se adecue a la situación particular.

¿Qué es el lavado y el blanqueo?

Técnicamente son sinónimos. No obstante, se utiliza los términos con distintos sentidos, se denomina blanqueo a aquel dinero que circula en el sistema financiero y proviene de evasiones fiscales, delitos tributarios, y otras actividades, las cuales se podrían cuadrar dentro de las “no tan dañinas”. En cambio, el lavado, sería aquel que proviene de venta de armas, drogas y otros productos del mercado negro.

En este sentido, es al que me refiero cuando digo que la actividad del lavado es originada por actividades peligrosas y criminalmente graves. Ahí es donde hay que atacar, pero la búsqueda no debe finalizar en “encontrar” el dinero sucio, sino a los responsables, que siempre quedan impunes.

El informe realizado por el FMI señaló que el puntaje de los países miembros en la evaluación sobre el cumplimiento de las metas era persistentemente bajo, pese a un costo promedio de 310,000 dólares por evaluación.

La idea, por ejemplo, es evitar perder el tiempo en los casos que exista un país que no tiene mercado de valores, pero sí una industria extractiva de metales preciosos, al evaluar un mercado de valores que no existe o que no es significativo. A esto nos referimos también cuando aludimos a hacer medidas que se acoplen a la situación de un país determinado. Es lo mismo que ocurre en la economía. Desde Islandia, piden “aplicar el modelo Argentino“ a la solución de su crisis… Lamentablemente, deberán reformular dicho modelo antes de aplicarlo, porque la cultura es completamente diferente, y los cambios sociales pueden generar tragedias peores que las económicas.

Esta estrategia está más en línea con la forma en que varios organismos internacionales y regionales realizan estas evaluaciones. Ahora, coordinar será la opción más lógica a la hora de “hallar” presuntos focos infecciosos de dinero sucio.

Ahora, esperamos a que el directorio del Fondo discuta con otros organismos que realizan evaluaciones sobre lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, de manera de asegurar que esta idea sea viable.

Un último dato indica que sólo en Estados Unidos, las ganancias por delitos como lavado de dinero, ascienden a 275,000 millones de dólares, sin contar la evasión impositiva… una cifra que asusta.

Imagen: Financialred

¿Grecia firma la rendición?

Tras una larga espera, Grecia obtuvo el consentimiento de un equipo de inspectores de la UE y el FMI para su nuevo plan de austeridad a 5 años. Entre revueltas sociales y conflictos económicos, dándose como resultado una situación muy similar a la ocurrida en la crisis de Argentina 2001, se buscará que Grecia recomponga su sistema financiero mediante una ronda adicional de alzas impositivas y recortes de gasto.

Después de 10 años de mencionada fecha, el FMI sigue preparando los mismos platos, y las recetas no cambian, dado que, esta vez en conjunto con la Unión Europea, se ha completado los avances de un ajuste terrible que deberá tener la sanción del parlamento la próxima semana.

En este sentido, Grecia estará a cargo de presentar una legislación al parlamento la próxima semana.

Al mismo tiempo que se lanzaba un rescate a Portugal mediante emisión de bonos, se cerraba la suerte del país heleno. Por su parte, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera ha colocado este miércoles 3.000 millones de euros en bonos con vencimiento a cinco años para financiar el desembolso del segundo tramo del rescate de Portugal el próximo 29 de junio.

El diferencial de la emisión de deuda se situó en el mid swap (índice de referencia) más seis puntos básicos frente al ‘spread’ original de mid swap más siete puntos básicos, lo que representa un rendimiento del 2,825%.

Volviendo al tema de Grecia, quería hacer el comentario terrible de que la salida es lejana y casi inalcanzable. No ha existido país que, sometido a este tipo de recetas de ajustes, no pague los platos rotos con el pesar del pueblo. ¿Qué palabra tan gastada? pero no por ello debemos dejar de decirla: será “el pueblo” quien pague los daños de los banqueros… nuevamente.

El ministro de Finanzas, Evangelos Venizelos, anunció este jueves que el Gobierno socialista de Grecia reduciría el umbral impositivo mínimo a 8,000 euros al año, aumentaría el impuesto al combustible de calefacción e impondría un gravamen de solidaridad por una sola vez a las rentas de entre el 1% al 5%.

La respuesta del euro fue positiva mostrando un recorte de sus pérdidas contra el dólar el jueves, luego de que se realice un acuerdo con los inspectores de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre un plan de austeridad de cinco años. El euro caía 1% a 1.4212 dólares, comparado con los 1.4163 dólares en que transaba antes de la noticia sobre Grecia.

¿Cuál será la suerte de Grecia? En mi opinión, lejos de ser un futuro de auge, deberán buscar la manera de invertir los términos de intercambio para dar lugar a una recuperación, que de por sí, será lenta.

Imagen: Financialred

FMI previsión EEUU

Entre las previsiones del Fondo Monetario Internacional (FMI) como las previsiones de España 2011 y de 2012, también realizó la previsión de EE.UU sobre su situación, la previsión para 2011 se encuentra debajo de la de Abril y de un modo parecido a la hecha en 2010 que fue del (-9,9%) en comparación con el (-10,8%) de la anterior previsión.

Esto hace suponer que se de un ajuste fiscal para el 2012 será algo menos fuerte. A partir de esto habrá que aprobar cuanto antes un plan de ajuste que sea consensuado.

En medio de esto Estados Unidos pasa una situación incomoda por la amenaza sobre una bajada en su rating y su elevada deuda que hace temblar a los mercados de solo pensar en las consecuencias.

También sirve ver los datos de los demás países que en cuanto a Japón, su situación fiscal es fuertemente afectada por el terremoto que le genera un alto gasto por la reconstrucción, teniendo también que imponer un plan de ajuste.

Para España e Italia resalta en su informe que en estos meses ambos países vienen logrando resistir la situación de Grecia, Irlanda y Portugal. Respecto a Grecia exista la honda preocupación de los mercados por la sostenibilidad de su deuda. Para Irlanda y Portugal también aunque en menor medida existe una preocupación de sus deudas.

En cuanto al contagio a otros países, este se dió pero mucho más limitado, en los diferenciales de Bélgica, Italia y España mantuvieron cierta estabilidad.

Previsión FMI déficit España 2011 y 2012

La previsión del FMI sobre el déficit de España para 2011 y 2012, tiene diferentes datos, el Fondo Monetario Internacional (FMI) respecto al déficit de España 2011, decidió que su previsión de déficit siga igual y permanezca en el 6,2%.

Mientras que la previsión del déficit de España 2012, la corrigió al alza en 6 décimas, y la ubicó en el 5,1%, frente a la de Abril que figuraba en su informe -Fiscal Monitor-, esto ocasionado por las diferentes medidas del Gobierno para controlar el gasto y que no se dispare.

Más allá de mejorar dichas previsiones, el FMI no deja de señalar su pesimismo incluso por sobre el del Gobierno español, ya que su estimación sobre como acabará el déficit para 2011, que será del 6% y en 2012 este bajaría en 2012 al 4,4%, y de cara al 2013 podría lograrse el objetivo de ubicarlo en el 3%.

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Agustín Carstens candidato al FMI

El gobernador del Banco de México (Banxico), Agustín Carstens candidato al FMI, y con el se completaría el trio que está en carrera para asumir el puesto de jefe del FMI, que hasta hace pocos meses ocupaba el ahora desprestigiado Strauss-Khan.

Agustín Carstens, si bien podría decirse en quedaría en tercer lugar entre los que más chances tienen detrás de Christiane Lagarde de Francia y el israelí Stanley Fischer. Así y todo este mexicano tiene reconocimiento internacional.

Actualmente Carstens, tiene apoyo de más de una docena de países latinoamericanos, y espera el respaldo de países como: India, China, Brasil o Argentina. Pero sí con el importantisímo respaldo de España, que junto a México y demás países latinoamericanos pequeños tiene un asiento en el Consejo Ejecutivo del FMI, por lo que sus méritos tiene.

De ser elegida la candidata francesa ciertamente se seguiría con la política de que sea un europeo, peor por otro estaría siendo elegida una mujer algo que rompería con la tradición, de que el cargo sea asumido por un hombre, pero dado que no sobran candidatos europeos deberán arriesgarse a eelgir tal vez a una mujer.

Stanley Fischer candidato al FMI

Hablando de los candidatos al puesto dejado vacante por Strauss-Khan, otro de ellos es Stanley Fischer candidato al FMI. Actualmente se desempeña como gobernador del banco central israelí, recientemente ha decidido anunciar su candidatura a director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Con el loby isaaelí detrás podría transformarse en un serio adversario para la candidadata francesa Lagarde, al tener mucho prestigio en su país por el éxito de la economía israelí, siendo visto como parte fundamental para salir airoso Islarael.

Fischer llegó con su candidatura en el último momento siendo uno de los tres principales candidatos. Una de sus caarcterísticas profesionales es haber sido directivo del FMI algo con lo que correría en ventaja lo que lo puede hacer favorito aún no siendo europeo.

Hoy Israel puede llegar a crecer un 5% en 2011, apoyándose en unas reservas de divisas de 77.400 millones de dólares, algo que le atribuyen en gran parte a Fisher.

Entre 1988 a 1990 desempeñó el cargo de vicepresidente y economista jefe del Banco Mundial, antes de ser primer subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional, entre los años 1994 a 2001.

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