El egoísmo e intereses ganan entre algunos en la Cumbre de Bruselas y las conclusiones no son positivas en muchos aspectos, la Unión Europea no tiene de su lado al Reino Unido y tal vez nuca lo tuvo. En lo que es el primer día de esta trascendental Cumbre en Bruselas el único de los acuerdos logrados ha sido el que trata la mejora de la disciplina fiscal, con la salvedad que recaerá en 23 de los 27 Estados miembros. Se encamina a lograr el nuevo tratado de la Eurozona y la reforma y dejar a la crisis atrás y lejos.
Se logro sin nada por escrito encaminar la potenciación del fondo de rescate y el de reforzar el FMI. Para Alemania, Francia y el Banco Central Europeo (BCE) se dieron buenas noticias, todo lo contrario Reino Unido que cree existen grandes desacuerdos todavía, digamos que la opinión de Reino Unido es la misma que la de aquel que está en contra de casi todos pero aún así va, se asemeja a la de un vecino molesto que no quiere participar pero tampoco deja que los demás lo hagan y siempre ha tratado de poner palos en la rueda en la marcha del euro.
Mientras que los 17 miembros de la Eurozona junto a 6 países se encaminan a un acuerdo intergubernamental. Viendo algunas opiniones existe un enojo creciente para con Reino Unido que aunque integren la UE no se quisieron sumar al acuerdo de los 27 países, lo que no deja una imagen completa de unidad. Los que quedan fuera de la reforma son la propia Gran Bretaña, además de Suecia, Hungría y República Checa. El Gobierno alemán estaba a favor de que la reforma del tratado incluyera a los 27 países que integran la UE, y hasta estaba dispuesto a seducir a los 17 países del euro.
El principal causante de esto no es otro que el primer ministro británico, David Cameron, al lanzar su veto en contra de cualquier cambio de tratados que no incluyan a Reino Unido y sus intereses.
Sigue firme la decisión de Alemania y Francia de endurecer la disciplina fiscal imponiendo una reforma del Tratado europeo, con sanciones que sean automáticas para países que incumplan y no logren un déficit menor al 3% del PIB, será algo a discutir.
Los que vieron lo más positivo resaltan que se la reforzará el Fondo Monetario Internacional (FMI) con 200.000 millones de euros, como préstamos bilaterales, para que a su vez ayude a países en riesgo.
Fueron más de 10 horas de duras negociaciones y exposiciones y a pesar de algunos acuerdos otros no llegaron a su concreción como la de ampliar el fondo de rescate con 500.000 millones de euros.
Así debería entenderlos todos de los que participan de la Cumbre de Bruselas, no deben sentir que puede haber otras cumbres por delante eso sería patear para adelante lo que debe decidirse y siempre habrá una oportunidad más cuando el problema ya debería estar resuelto para ayer, o mejor dicho las medidas a aplicar ya que la crisis de deuda europea no se arregla en un abrir y cerrar de ojos.
Pero tampoco se podrá ver unidad de pensamiento ya que los intereses y posiciones persisten más allá de lo serio de la situación, el barco se hunde y muchos están buscando el mejor bote en que escapar y dejar a los otros atrás y lo que se trata es de sacar el barco a flote juntos no huir primero o después.
La mejor idea o medida para aplicar no es la primera o la más votada sino la que demuestre seriedad y estabilidad en el largo plazo sin tener que volver a modificar lo aprobado una vez que se consensué el plan a aplicar y estudiar los pros y contras debería de llevarse adelante si el riesgo que conlleve aplicarlo vale la pena sabiendo que los resultados serán los buscados eso se llama arriesgar para ganar hoy la cobardía se paga con más problemas.
Hay quienes dicen que será la última cumbre del 2011 pero no la última que deba hacerse para salvar desde el euro, la economía, la zona euro y la dignidad e imagen de Europa toda.
La cumbre de la UE es la calma esperada o los nervios mas crispados que nunca de los mercados, y bolsas.
La principal esperanza es que los líderes que deciden dejen de lado sus intereses, pero como alguien bien los definió si los políticos se asemejaran a los ciudadanos como los distinguiríamos, y la verdad es que sin intereses y especulaciones no serían políticos su razón de ser ya que cuando un político ayuda a alguien lo que hace es comprarse un voto a futuro.
La cumbre decidirá si se aplica a rajatabla un plan firme de austeridad lo que significaría tirar más abajo el crecimiento económico lo que sería un afrodisíaco para la recesión.
También se buscará lo que se define un cortafuegos que aleje varios virus económicos que hoy han sobrepasado las pobres barreras y a las que pasan tan rápido como Lío Messi es por ello que quieren armar una mejor defensa que evite todos los riesgos que conllevan a algunos de los países.
Algunos analistas preguntados creen que no se llegará a buen puerto por las diferencias entre Berlín y París es decir Merkel y Sarkozy los dos líderes de estas cumbres ya que tienen diferentes posturas sobre aprobaciones de determinadas medidas, uno de ellos es sobre la conformación del fondo de rescate.
Un paso lo dio Alemania al dejar de lado su deseo de que en la reestructuración de la deuda soberana fuera parte la banca privada, difiere de que el Fondo de Estabilidad Financiero Europeo se le de ciertos poderes como los de un banco con la finalidad de endeudarse con el BCE, tampoco ven con buenos ojos que el mismo fondo fusione todos sus recursos con los del fondo de rescate permanente, mecanismo Europeo de Estabilidad, este es el mismo que debía entrar en vigencia en 2013 y si se imponen Alemania y Francia entraría en actividad durante 2012 justamente es a este fondo el que Francia impulsa a que sea algo parecido a un banco, con capacidad ilimitada de intervención otro tema a discutir.
Que intervenga más Banco Central Europeo (BCE) es otra de las cuestiones y que este imponga una normativa fiscal exigente en toda Europa algo que impulsa Alemania además de la integración económica de los países miembros.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) es otro de los candidatos a que aplique su látigo mediante medidas e intervención fuerte además de que el mismísimo BCE le preste dinero al FMI, para que este sea un prestador de liquidez a países que no fueran intervenidos.
Otra fórmula es la de dar más capitalización al fondo de rescatey que este sea el cortafuegos en sí que se busca a la crisis de deuda.
La vuelta al crédito de la banca es una de las aprobaciones que urge, aunque no se sabe cuales serán las medidas para que vuelva el crédito y la consecuente concesión de préstamos.
Una de las soluciones vendría de lo que decida el BCE para extender las líneas de liquidez que están cerradas y poder conceder préstamos a la banca. Desde hace meses se sabe que deberá la banca pasar por otra ola de nuevas reestructuraciones.
El crecimiento económico también debe de ser prioridad sin eso no hay esto no hay recuperación pero por ahora preocupan las medidas relacionadas a la austeridad fiscal. Hoy son todos planes de ajustes más que de crecimiento.
Los Eurobonos una medida polémica, crear eurobonos no es el camino por lo que en la cumbre no sería uno de los temas y tal vez sea una del as últimas medidas a considerar. Para que se creen deben darse ciertas condiciones, como son una integración económica y fiscal. Crear un Tesoro único y un ministerio de economía común. Todo esto en uan reforma de la Eurozona.
El anuncio de una nueva zona euro, Eurozona o Europa como se diga y entienda anunciada en medida que no se solucionen los actuales problemas será solo un maquillaje y los problemas empezarán a engullirse esta “nueva Europa”. El nuevo acuerdo se espera que esté durante Marzo de 2012 y las especulaciones estarán a la orden.
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Principalmente Alemania y Francia son los que están al frente de la nueva zona euro que se espera que tenga el protagonismo de la austeridad y no contará con eurobonos como se impulsa y algo que el gobierno alemán rechaza de pleno.
Aunque se lleve adelante la reforma del tratado de la UE, una de las principales medidas será el de exigir por varios medios la austeridad de los Estados que la integren. Para saber mejor de que irá se expondrán las propuestas al presidente del Consejo Europeo, Van Rompuy. Así entienden que debe de modificarse profundamente el tratado de Maastricht y aplicar la unión fiscal en la Eurozona.
En cuanto a otro punto se trata del MEDE (Mecanismo Europeo de Estabilidad), que durante 2012 reemplazará al fondo de rescate (FEEF)en cuanto este quedará fuera la exigencia de que participe el sector privado ante el impago de la deuda pública.
El desarrollo de la creación de un pacto fiscal deberá de estudiarse a pleno ya que es un tema sensible para alguno de los Estados miembros, si bien a Alemania y a Francia les conviene que se logre una unión fiscal junto a imponer que las instituciones europeas sancionen a los países incumplidores del déficit.
Algo que muchos especulaban era sobre los eurobonos está casi confirmado que no correrán con buena suerte ya que se cree que no solucionan nada. Puede que sea algo a discutir antes de aprobar las reformas ya que Angela Merkel los rechaza pero Francia se pone de la vereda de enfrente.
Lo que si se sabe es que para esta nueva Europa no habrá lugar para la participación privada en los rescates que puedan surgir al menos no obligadamente, algo que Alemania quería. Así queda descartado que participen los acreedores privados si se produjera un impago soberano de cualquiera de los Estados miembros de la UE.
Esto debería calmar a los grandes ahorradores con el anuncio de que Europa logrará cumplir sus deudas.
Las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) quedan descartadas, estas cláusulas fueron creadas para países emergentes, sirven a modo de anticipar a los inversores sobre el riesgo de impago además de la imposibilidad de vetar, una reestructuración de la deuda de dicho Estado. Por lo que no se cumplirá con aplicarlas para futuras emisiones de deuda desde 2013.
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Por mucho que lo negara al final la zona euro sale a solicitarle ayuda al Fondo Monetario Internacional (FMI). Los ministros de Finanzas decidieron elevar la capacidad del fondo de rescate, aunque saben desde antes que esto que en el caso de tener que utilizarlo no alcanzará dicha cuantía.
Si bien en medio de la aprobación definitiva del desembolso del último tramo del préstamo para Grecia, así y todo mientras se sucedía la reunión en Bruselas, entre los 17 ministros de economía de la zona euro que le han comunicado en la misma a los inversores que el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) podrá avalar desde este mismo mes de Diciembre entre un 20% y el 30% de las pérdidas por la emisión de deuda de los Estados miembros de la Eurozona que estén en dificultades.
Detrás de estos anuncios está la mala previsión de que la crisis podría agravarse, debieron reconocer que el fondo no contará con la capacidad de por intervenir por hasta 1 billón de euros, que se venia manejando ante esta dificultad la solución será de elevar los recursos del Fondo Monetario Internacional (FMI) con el que salir al rescate de la zona euro en caso de necesitarlo con la fórmula de fin de préstamos bilaterales.
Mientras están en campaña para que los inversores se atrevan a adquirir deuda de los Estados con mayores problemas valiéndose lo que se llama protección parcial de riesgos.
Por otro lado han anunciado un mecanismo para atraer la inversión de fondos públicos y privados con lo que se lograría multiplicar la capacidad actual del FEEF y que este pueda prestar líneas de crédito preventivas, además de tener poder para intervenir en los mercados de deuda primario y secundario, además de poder financiar la recapitalización de la banca europea algo que está por darse en los próximos meses. Todavía restan las negociaciones de la Cumbre europea del 8 y 9 de Diciembre de 2011.
Una de las próximas medidas es la de ayudar de alguna forma a Italia que se ve castigada por los mercados y siembra incertidumbre, a todo esto el Tesoro italiano ha colocado un total de 7.500 millones de euros en bonos correspondientes a 3, 9 y 11 años, a tasas que llegaron a ser récord y muy por arriba del 7%, algo que vuelve a preocupar a largo plazo. Italia registra una deuda de 1,9 billones de euros el 120% del PIB italiano. Mientras que su nuevo primer ministro italiano, Mario Monti, ya tiene sus planes de ajuste para reducir la deuda de Italia, planes que sufrieron correcciones para que aún sean más duras las medidas de ajuste.
Este nuevo plan de ajuste será por 20.000 millones de euros con el que se intentará cumplir con el objetivo de equilibrio presupuestario en 2013, algo que Monti ha prometido pero difícil de creer si la OCDE, señala que Italia en 2012 entrará en recesión.
Algo que debe destacarse es que los 17 ministros de Economía europeos han podido desbloquear el sexto y último tramo de 8.000 millones de euros del préstamo de 110.000 millones que se había aprobado durante 2010 para Grecia pero que estaba retrasado por diferentes circunstancias, pero dada la urgencia de Grecia ante una inminente quiebra se logró aprobarlo solo falta que el FMI de su aval.
Publicado por Lorena Ratto - 29/11/11 a las 12:11:57 am
Lacrisis de la deuda en la UE o como algunos llaman la “crisis en la Unión Monetaria”, se prepara para afrontar los diferentes problemas que se avecinan hasta fin de año y los que aparezcan en los primeros meses del Calendario 2012. La seria situación de la crisis de la deuda en la Eurozona hace peligrar las calificaciones de solvencia no solo de España Italia sino de todos los países de la UE, esta es una de las advertencias que ha lanzado Moody’s mediante un informe.
La agencia de calificación Moody’s se ha encargado de analizar las diferentes posiciones que ocupan los países que componen la zona euro, en el que reflexiona que la Eurozona podrá mantener su unidad aunque seguramente a un alto costo y a un mayor esfuerzo del que lo hace ahora.
No obstante la evolución negativa respecto a la situación en Grecia es un factor desequilibrante hacia lo negativo sobre las notas de los países de la Eurozona.
Que ahora exista un mayor riesgo crediticio se debe en mayor parte a que no se han llevado adelante medidas políticas que sirvan para estabilizar las actuales condiciones de mercado a corto plazo.
Concluye que aunque la zona del euro cuente con una inmensa fuerza económica y financiera, a la vez existe una fuerte debilidad institucional que obstaculiza la resolución definitiva de la crisis de deuda, generando un fuerte contrapeso sobre las calificaciones.
Ha empeorado la posibilidad que se presenten los peores escenarios seguramente debido a una serie de incertidumbres que tienen como protagonistas aGrecia e Italia, respecto de la quita sobre los tenedores de deuda griega, el comunicado final de la última Cumbre europea respecto a la naturaleza condicional de programas de ayuda actuales y las posibilidades que empeore la economía general de la Eurozona.
Así entre los peores escenarios está el que se registre algún default, además del de Grecia, y hasta el de una huida del euro de Grecia u otro país.
Vale recordar que meses atrás el Tesoro llevó a cabo una subasta de bonos a 3 años teniendo la prima de riesgo en sus máximos. Y la situación actual de los inversores continua sembrándoles sus dudas y temores.
Ante la actual situación de incertidumbre que ensombrece a los mercados financieros y para evitar que se profundice la crisis de deuda en la UE, se han estado tomando estas medidas y llevado a cabo reuniones cumbres para poder aportarles cierta calma los mercados y bolsas pero se ven sacudidos mes tras mes lo que impide que se puedan estabilizar.
Los mercados que actúan con temor y provocan volatilidad ante las noticias de planes de rescates y de los escenarios que pueden darse. España ve como jornada a jornada lo refleja el Ibex que retrocede y avanza al compás de los nervios.
Por el lado del mercado de bonos, en dicho caso la prima de riesgo española, que se liga al bono alemán se viene elevando peligrosamente marcando nuevo máximos en sus puntos básicos. Además de que el tipo de interés exigido al bono español que también registra datos récords.
Respecto a los CDS, los seguros de cobertura de impago, se ubican en máximos para este año en lo que respecta a los bonos soberanos y de la deuda de los banco. Un ejemplo son tanto Santander como el BBVA que poseen los CDS más elevados de la gran banca europea.
Cada medida que se tome, tendrá sus respectiva consecuencia en los mercados y cada plan de rescate que se le otorgue a los países, también tiene su efecto en los países vecinos o ligados a ellos por algún u otro motivo.
Publicado por Nicolas Rombiola - 15/11/11 a las 08:11:25 pm
El crecimiento económico de Europa fue, una vez más, prácticamente inexistente en el tercer trimestre. Junto a ello, aumenta el riesgo de que el continente pronto pueda caer en una nueva recesión.
En este sentido, el producto interno bruto, la medida más amplia de la actividad económica, creció sólo un 0,2% comparando con el trimestre pasado, lo cual es grave dado el débil desempeño en el segundo trimestre. Las lecturas se aplican tanto a las 17 naciones de la eurozona, como también a los 27 países que conforman la Unión Europea.
Los economistas están cada vez más preocupados acerca de la situación económica de Europaque comenzará a reducirse en la continua incertidumbre sobre la deuda soberana, sumado a las medidas de austeridad por parte de las economías más problemáticas, junto a las preocupaciones de las empresas y los consumidores acerca del futuro del euro.
Tal como indica IHS Global Insights ”es evidente que la actividad económica en la zona del euro se ha debilitado sustancialmente desde los primeros meses de 2011 frente a los principales países en crecimiento de otras nacionales a nivel mundial“.
El PIB de la eurozona estaba deprimido a pesar de las lecturas fuertes del martes, cuando vimos el crecimiento en Alemania y Francia, las dos mayores economías de la región. El PIB alemán creció un relativamente fuerte 0,5% en comparación con el segundo trimestre, impulsado por el aumento de gasto de los hogares.
Por su parte, la economía de Francia recuperó un 0,4% de crecimiento en comparación con el segundo trimestre, momento en el cual la economía se redujo un 0,1%.
En el conjunto de la UE, el crecimiento de la economía también fue de un 0,2%, en línea con el dato de los tres meses anteriores, mientras que en la comparación interanual el PIB creció un 1,4%, frente al 1,7% del segundo trimestre. Tal fue así que lo podemos ver en la imagen a continuación:
Sin embargo, si vemos a la lectura que hacen los economistas de Barclays Capital, estiman que en general significa que el PIB de Grecia cayó un 0,4% en el trimestre más reciente, y que la economía de Portugal se contrajo a una tasa de 0,4%. Las tasas de crecimiento no se especifican para todos los países de la eurozona, pero el PIB de Italia se estima que Barclays ha disminuido un 0,2%.
Según esta entidad, a principios del cuarto trimestre en base al empleo y la producción industrial, ahora parece seguro que el PIB global se reducirá en el fin de año, especialmente por la incertidumbre sobre la crisis de deuda soberana prolongada.
Asimismo, se estima que en diciembre podríamos ver cierta estabilización, aunque no podemos olvidar los niveles extremadamente bajos actuales.
Volviendo al tema que nos compete en este articulo, y dejando de lado la indignación y la desazón, el Ministerio de Economía de España ha difundido una serie de estudios que no traen buenas noticias para el año 2012. Si bien se trata de un informe bastante optimista, no contempla algunas variables complicadas como, por ejemplo, la situación de Grecia y la evidente falta de solvencia de varios de los grandes bancos europeos. Pero vamos a analizar lo que tenemos.
No es sólo economistas del sector privado están preocupados por una recesión europea. A principios de este mes, en la rueda de prensa tras su primera reunión como presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi dijo: “Lo que estamos observando ahora es un crecimiento lento en dirección a una leve recesión a finales de año“.
En comparación con la expansión de la zona euro, la economía de EEUU registró un crecimiento del 0,6% en el tercer trimestre, mientras que Japón la expansión fue del 1,5%.
Mientras se mantienen los temores acerca de que la economía de Estados Unidos caiga en recesión, aunque hayan comenzado a disminuir en los últimos meses, una nueva recesión europea supone un riesgo para el crecimiento continuo del país más poderoso del mundo. No olvidemos que la Unión Europea es el segundo mayor mercado para las exportaciones de mercancías del país americano, sólo por detrás de Canadá.
Warren Buffett el siempre polémico y multimillonario inversor no ha de ser la primera persona o economista que descree que Europa, la UE o la Eurozona según a qué se refiera pero la duda salta igual pueda tomar serias decisiones y es que hay sobradas pruebas que la Unión Europea no da en la tecla para resolver la crisis de deuda y si lo hace aplica medidas muy tardías. Aunque a juzgar por sus dichos en una entrevista no cree en Europa en el corto plazo pero si en una década.
Warren Buffett no tiene una buena apreciación sobre la capacidad y en en especial de la voluntad de Europa para salir de la crisis.
Una de las apreciaciones sobre Europa de parte de W.Buffett es que la economía europea se tomaría un máximo de 10 años en volver a dónde debería además de que dada la situación y el nivel de la misma no puede imprimir dinero uno de sus principales problemas; estos dichos fueron para una entrevista de la CNBC.
Puede decirse que le da la venia a los recientes nombramientos de los primer ministros de Italia y Grecia, Mario Monti y Lucas Papademos condiciendo con el visto bueno de Alemania y Francia.
Buffett así mismo además de por sus inversiones y su puesto de gurú señala que lo mantiene día a día ocupado la evolución de la deuda soberana europea, es de esperar que tarde o temprano esta explote o se contraiga.
Aunque mantiene a salvo de cualquier eventualidad sobre un empeoramiento de la deuda a su fondo inversor, Berkshire Hathaway, ya que este no está expuesto a acciones de ningún banco de la Eurozona, lo que al no haber registrado compras en este sector le evito la incertidumbre de ser afectado.
En cuanto a cual es el futuro inmediato de Europa esta claramente continuará e incluso su economía se verá mucho más fortalecida en 10 años claro que deberá atravesar duros escollos. Para que tras esto podrá verse en Europa se comercializará muchos más productos a Europa y un notorio crecimiento en su PIB per cápita, la dificultad son los sacrificios que se deberán atravesar.
Claro que Europa no es solo la preocupación, también lo es Estados Unidos señala que en la primera economía del mundo, todavía el mercado de la vivienda le falta mucho para volver a los números pre burbuja y crisis e incluso corrige su previsión sobre el ritmo de crecimiento del sector inmobiliario ya que el ritmo no es el que había previsto.
Incluso se anima a augurar que Estados Unidos efectivamente sufrirá de otra recesión y espera que la Reserva Fderal de Estados Unidos (Fed) no decida emprender otra ronda de compra de bonos (QE3).
En cuanto sus inversiones, su fondo Berkshire Hathaway logró invertir un total de 23.900 millones de dólares durante el tercer trimestre de 2011, lo que le representa la inversión más alta de los últimos 15 años, esto por lo menos hablando de la vereda de W. Buffett es positivo sobre la crisis global.
La reforma de la Eurozona se aproxima y a juzgar vendrá de la mano de los gobiernos de Alemania y Francia que pondrán en marcha un rediseño de la Eurozona y ante la posibilidad de rompimiento de esta, tratarán de que se vuelva competitiva y salvarla de la crisis total.
Esta será una de las salidas que tratarán de aplicar y poder reorganizar de esta forma la Unión Europea que podría ser dividida en forma de grupos y hasta el de achicarla sacando estados de la zona aunque no dramáticamente.
También se pretende que exista un núcleo duro de Estados miembros que sean los que cumplan con la llamada disciplina fiscal algo que parece que no todos pueden cumplir. Así la nueva UE podría estar estructurada en dos niveles, los principales impulsores son Alemania y Francia.
Ahora se empieza a analizar lo expuesto recientemente por parte del presidente francés, Nicolas Sarkozy, que dio en un discurso en Estrasburgo ciudad francesa, en él señalaba que pretende una UE que se mueva en dos velocidades, el que sería el tren bala sería la zona euro y el bloque de 27 países sería un tren con velocidad convencional. Para ello deberán reestructurar las vías por las que se desplacen.
Dentro de este proyecto se contempla que un par de Estados miembros se salgan, el primero sin dudas podría ser Grecia pero de una forma menos traumática que la que puede darse actualmente.
También deberán adoptar toda una serie de política impositiva y fiscal. Aunque Alemania y Francia están estudiando todo esto unilateralmente para después ponerlo en la mesa y entrar a discutir el nuevo modelo y ver quienes serán los integrantes de la nueva zonaeuro ya que esta vez se tratará de endurecer las condiciones de los integrantes ya que el actual modelo deja claro que no todos los Estados miembros a largo plazo pueden integrar la zona.
Los próximos meses si la situación de crisis en Europa se calma se pondrá en marcha las negociaciones sobre este tema y discusiones ya que son varios los integrantes de la UE rechazan algunos aspectos generales, por lo que no basta con el impulso de Alemania y Francia.
Cada vez es más aceptado que un Estado miembro puede salirse lo que no es tan inesperado como el caso de Grecia que es firme candidato a dejar la zona euro, ya no se piensa que es impensable, se cree que es un sacrificio necesario para poder mantener estable la Eurozona.
También se pondrá en estudio el euro para saber cuales serán los países y políticas que deberán llevar a cabo para volver a posicionar a la divisa única el euro que a medida que se endurece la crisis de deuda soberana son muchos lo que le van quitando su confianza.
Tal vez no sea demasiado tarde para reformar la zona euro y que solamente sea integrada por Estados seriamente fuertes y con respaldo y que puedan seguir compartiendo la moneda además de políticas, dejando fuera Grecia y otros países que solo integran la zona por lograr ciertos aspectos peor no por fortaleza.
Además se busca aplicar una serie de cambios sobre el tratado de la Unión Europea de algunas de las leyes de la UE, lo que posibilitará mejorar la integración de la zona euro. Dichas modificaciones sobre el Tratado se debatirán en la Cumbre en Bruselas el 9 de Diciembre además de la participación de la conferencia intergubernamental, que se requiere para cualquier tipo de modificación y se convocaría para 2012.
Otro de los motivos para las modificaciones es el de que de una vez por todas se de la integración en especial en áreas de impuestos personales y corporativos. Para la otra parte de la UE pasaría a entenderse algo asó como una especia de confederación en la que del grupo de los 27 pasaría a estar integrado por un grupo de 35 países.
Al parecer el primer ministro Papandreu y parte del gobierno entraron en razones y renunciaron al referéndum en Grecia, lo que evita muchas cosas en el camino desde una salida de Grecia del euro, una quiebra de Grecia, la exposición de muchos bancos y el efecto arrastre de algunos países de la Eurozona. El referéndum estaba estipulado para el 4 de Diciembre, aunque no contaba con apoyo dentro de su gobierno y ministros cercano lo que ponía en peligro la intención de celebrar este referéndum.
Aunque dijera muy libre de culpa de que el frustrado referéndum “nunca fue un fin en sí mismo”, y que Grecia no se cuestionó si seguir integrando la zona euro y el euro mismo, vaya manera de hacerlo. El próximo paso será conformar un Gobierno de “salvación nacional” que estará integrado por el líder de la oposición griega.
El propio ministro de Economía y presidente del Parlamento, Evánguelos Venizelos, confirmaba además que Grecia requerirá efectivamente de otro tramo de ayudas y que este debe llegar antes del 15 de Diciembre debido a que el gobierno no tiene fondos con los que hacer frente este tal vez haya sido uno de los aspectos para entrar en razones y evitar el referéndum.
No solo evitó problemas para Grecia si no para si mismo Papandreu ya que de haber prosperado y triunfado el No, habría salido mal parado en su moción de confianza en el Parlamento ya que requiere de los votos de los diputados que están en contra del referéndum, lo que hubiera decretado su suicidio político.
Si bien el primer ministro Papandreu nunca ofreció su renuncia pero si tiene disponibilidad para conformar un Gobierno de unidad y salvación nacional, para ello debería aceptar el acercamiento de Antonis Samaras, líder de la oposición,y principal dirigente del partido conservador Nueva Democracia, este será el único paso adelante de Grecia sin caer en el precipicio político.
Si bien esto no significa que se vayan a llamar a elecciones generales lo que contrario a ser una solución significaría una peor imagen para el Gobierno y incluso acercarlo a la bancarrota, lo que deja fuera de alcance la propuesta de Antonis Samaras, que deseaba un Gobierno de transición y adelantar elecciones dentro de unos meses, algo así como aprovechar la caída de imagen y de todo del actual Gobierno viendo que la oposición en estos momentos tiene la de ganar. Además de que existe de parte de 30 parlamentarios una carta en la que solicitan un Gobierno de transición.
Los planes de ajustes son la única posibilidad de obtener el nuevo tramo de ayuda de 8.000 millones de euros lo que de otra manera no podrá tener dinero en sus arcas y con el reloj corriendo en su contra.
Finalmente funcionó la presión de la Unión Europea al amenazar bloquear la ayuda de 8.000 millones de euros que espera con desesperación el gobierno griego dicho desembolso, la presión nace principalmente del presidente francés, Nicolas Sarkozy, y la canciller alemana, Angela Merkel, que desean que si o si se aplique las nuevas medidas de ajuste.
Por estos días ni las soluciones parecen ser tales ni los problemas tener soluciones, y por eso la pregunta ¿Soluciones o más problemas en la eurozona?, primeramente hay que decir que lo que parecía un principio de entendimiento en cuanto al rescate de Grecia ya que se daba por aceptado el retrasado desembolso de 8.000 millones de euros, peor el señor Papandreu sacó cual mago bajo su manga más que un As un dolor de cabeza tal que la Eurozona depende aunque no quiera del referéndum y el Gobierno de Grecia estaba dispuesto a ir más allá con el referéndum, luego de discusiones se dio marcha atrás con el referéndum ya que sabe que le queda una única forma de conseguir aíre económico por que verdaderamente sus socios están pagando el aire que respiran los griegos y el referéndum solo hará que se adelante lo que para algunos es inevitable la quiebra total de Grecia y su salida del euro.
Si la quita de la deuda de Grecia está más que en duda, la próxima recapitalizacióna la banca no es más clara, así como la ampliación del fondo de rescate nada está decidido aunque se asegure que sí, estos tres temas son los que más se llevan cumbres, espacios en los medios y análisis.
En cuanto a la recapitalización de los bancos no queda claro el total de los que deberán pasar por este proceso, si bien estas pruebas de solvencia ocupan a los 70 mayores bancos de la Unión Europea; como Banco Santander, BBVA, Bankia, CaixaBak y Banco Popular de España. Es estima que el total de capital adicional es de más de 106.000 millones de euros, 26.000 millones de euros se los llevan dichos bancos.
Un nuevo escenario traería si el referéndum da como resultado un No lo que daría lugar a tener que aportar dinero a los bancos que resulten más expuestos a la deuda griega.
Estos nuevos fondos tienen como plazo el 30 de Junio de 2012. El proceso se trata de la presentación de los bancos a los supervisores nacionales en España será al Banco de España sus respectivos planes de recapitalización podrán recurrir a: buscar nuevos fondos en el mercado privado, conversión de activos canjeables en acciones o reducción de dividendos y dirigir los beneficios obtenidos a acrecentar sus reservas.
Las dudas que asaltan esta solución es si la gran banca podrá hacerse con el dinero en el mercado y no tener que recurrir a otras medidas y más si el panorama se pone oscuro con la actualidad de Grecia tal vez la recapitalización modifique ciertos aspectos de su proceso y condiciones y plazos.
Una de las primeras consecuencias de no poder recapitalizarse en término y forma, correrá de parte de la UE el prohibirles a esos bancos repartir dividendos y bonus si no logran con el nivel mínimo de solvencia del 9% exigido.
Lo que al parecer es una solución se convierte en problema para por ejemplo el consumidor español, ya que los bancos españoles deberán incrementar la restricción del crédito todavía más. Ya que cuando los bancos requieren de obtener mayores recursos para poder recapitalizarse y el dinero del que disponen no lo pueden utilizar en otorgar créditos.
Está ligado a algunos bancos la quita de la deuda de Grecia, aquellos bancos que han prestado dinero a Grecia perderían el 50% del dinero que le prestó y si es que se lo devuelve. A los bancos españoles no les afectará de lleno.
En cuanto a la banca griega si que se las verá negras ya que muchos bancos poseen el 60% de toda la deuda de Grecia en ese caso el fondo de rescate podrá ayudarlos a recapitalizarse, el problema es que el fondo deba usar sus recursos a pleno para otros recates.
La ampliación de ese fondo; pasa de los 270.000 millones de euros a ampliarlos con el fin de tener que usarlos en el rescate de algunos países, para poder ampliarlo deberán aportar dinero inversores públicos y inversores privados, para llegar a 1 billón de euros que queden disponibles para tal fin.
En principio la ampliación servirá a ayudar a Grecia en el segundo rescate ya que el primero está en marcha finaliza en diciembre de 2012. También podrá usarse para ofrecer ayudas a Irlanda y Portugal.
El nuevo fondo tiene la facultad de comprar deuda soberana de los países que cuentan con una alta rentabilidad de su deuda. Además de ser garante de un 20% de nuevas emisiones que realicen los Estados en dificultades.
A todo esto parece que las soluciones pueden convertirse en problemas ya que mes a mes suceden algunas novedades negativas que hace dudar de si se ha llegado en serio a una solución global y firme.
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