Prohíbida las ventas en corto

La noticia que queda prohíbida las ventas en corto, no será tomada del todo bien por los grandes especuladores al evitar la especulación algo muy propio de ellos casi que para lo que nacieron. En una de las medidas que tal vez logre poner un freno a la especulación que siempre es la invitada que marea a los mercados y la tía chismosa que esparce malas noticias para sacar rédito de las reacciones.

El sector financiero europeo queda a la espera que se reduzca a un mínimo a esta, los organismos que se enmarcan en la La Autoridad Europea de Valores Financieros (ESMA), como la conocida la CNMV de España, por 15 días queda prohibidas las ventas a corto de cualquier valor financiero.

Algo que de inmediato imitaron en Francia, Italia y Bélgica. La Autoridad Europea de Valores Financieros (ESMA) comunica que esta medida para prohibir las operaciones a corto deberían ponerle freno sobre todo a los especulativos y falsos rumores que no tienen otra finalidad que sacar rédito de desestabilizar más a los mercados financieros.

Era una medida que por lo bajo varios esperaban que se diera y que una vez aplicada queda por ver los resultados de la medida y ver una calma en los mercados que no se ve desde hace meses.

Algunos expertos consultados creen que ya desde la noticia que se aplicaría esta medida, las bolsas de Europa volvieron a mostrar beneficios.

Imagen: sericoomuereintentandolo

¿Burbuja especulativa del petróleo?

Cada tanto las noticias sobre algunas materias primas y sectores como el de la vivienda, se ensombrecen con algunas previsiones para el caso una de las preguntas gira alrededor del actual precio del petróleo que ya ha pasado los 100 dólares largamente. Se dará una ¿burbuja especulativa del petróleo?.

A decir de lo que se viene notando en estas semanas es que el percio del petróleo ha llegado a niveles de 2008, el actual alza de precios del barril de crudo junto al acercamiento de los inversores al oro la materia prima favorita como refugio y que genera en algunos incertidumbre sobre la forma de actuar de los inversores y sobre los precios de las commodities son los temas que generan preocupación.

Si bien el precio del petróleo se ha visto rebasado por las continuas crisis políticas de algunos países como Libia, otros ven detrás del aumento del precio cierto grado de especulación. Así lo ven por lo menos algunos analistas y no dudan en señalar al factor especulación como la mejor explicación para el alza del precio.

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Oro

Evidentemente el oro nunca pasará de moda, por más que en algún momento no se hable tanto de él.
Según ha señalado Marion Mueller, esta analista experta en el mercado del oro, el precio del oro se incrementa por la falta de confianza en el sistema financiero y se espera que se llegue a duplicar.

La alta demanda que existe en la compra de oro, se debe al momento que se vive por la crisis actual y a nivel mundial. Explica que no lo es tanto porque quien no dispone de recursos vende sus alhajas, como porque los inversores tienen desconfianza de la moneda y de las acciones y deciden convertir sus euros en lingotes de oro. En tanto que la onza (31,1 gramos) se cotiza a 1.060 dólares, 700 euros. Según la opinión de Marion Mueller prevé que superará los 2.000 dólares a medio plazo.

Este alza en la subida del precio del oro, se explica en que, cuando los activos de papel como lo son las acciones o los bonos registran bajas, el oro tiende a subir. Aunque tiene una relación inversa, con el dólar americano. Ya que el oro es una materia prima, por lo que es tangible, y ante crisis e incertidumbres se transforma en el dinero por excelencia, mientras que los bancos centrales guardan oro en todo el mundo.

Una de las características que lo hacen especial al oro, es que éste no se puede imprimir de la nada como el dinero, ya que el oro es limitado.

Otra de las características del oro es que no genera inflación, no se lo puede inflacionar por que sí. Siendo tangible actualmente registra una muy importante subida en su precio.

Si se habla de cuan cerca puede estar de generar un récord en su precio, hay que decir que para lograr superar el precio que llegó a alcanzar en 1980, aquel récord de 850 dólares, actualmente tendría que estar cotizándose por arriba de los 2.200 dólares, lo que serían los 850 ajustados a la inflación. Pero actualmente se encuentra a mitad de camino. Se prevé que fácilmente llegue a los 2.000 dólares por onza.

Si se mira hacia atrás, hace 7 años se encontraba en 250 dólares. Si se mantiene las desconfianza reinante hacia el sistema financiero, el oro seguirá con esta tendencia hacia el alza. Ya que esta subida también es generada por las instituciones y los nuevos instrumentos financieros que se encuentran invirtiendo más en oro.

Por ejemplo China, ha duplicado sus reservas de oro monetarias, otro ejemplo son los almacenes Harrods en Londres que comenzaron a comercializar lingotes desde un gramo hasta doce kilos y medio. Incluso Alfayet ha firmado un contrato con refinerías de oro de Suiza, una de las más grandes del mundo.

No sólo el oro genera especulación, también si se lo vende es por necesidad, existen muchas personas que lo venden ante su necesidad de dinero, sin tener un pleno conocimiento del valor, más allá de su cotización. En España los márgenes con que se quedan los intermediarios son catalogados como demasiado altos, sobre el 15%, pero estiman que esto cambie ante la incorporación en el mercado español de más interesados y representantes serios, que representen a las casas serias que venden lingotes y monedas.

Muchos desconfían del valor que se le da en medio de esta crisis, por eso se preguntan si el oro es un valor seguro y si es así, si dejará de serlo. Los expertos opinan que más allá de estos momentos lo es y cuando se producen estas crisis resalta aún más su valor. Ya que el oro les protege el poder adquisitivo. Un claro ejemplo es que si se tiene dinero en el banco, este va perdiendo valor, pero si lo convierte en oro, no y además mantiene su valor.

Según una estimación de Leman Brothers a finales de 2008 y hasta el mes de Marzo, la compra de oro físico en monedas y lingotes registró un aumento del 300%. Con el pasar de los meses esto se fue regulando, en cambio lo que está en plena subida es la venta de oro usado.

Mientras que el incremento del interés por comprar oro en joyerías, se debe a que se recicla en lingotes de inversión. Mientras que en el oro elaborado casi no hay demanda, lo que por consecuencia lo sufren las joyerías que se encuentran en medio de una gran crisis.

Una de las novedades que genera el oro, se puede encontrar en Estados Unidos, donde se ha puesto de moda el de vender el oro en reuniones en lo que se puede decir reuniones de tupperware, juntándose cierta cantidad de personas en una casa, las que llevan todos los pendientes que tengan para tratar de vender lo que puedan.

Crawling Peg

También conocido como devaluación “gota a gota”, es un régimen de tipo de cambio móvil. Considerado generalmente como un tipo de cambio fijado que permite la depreciación o apreciación de un tipo de cambio gradual.

Algunos bancos centrales utilizan una fórmula que desencadena un cambio cuando se cumplen ciertas condiciones (como la necesidad de un ajuste por inflación), mientras que otros prefieren no utilizar una fórmula preestablecida y su tipo de cambio cambia con frecuencia para desalentar las especulaciones.

El Crawling Peg se caracteriza por ser un sistema de devaluación progresiva y controlada de una moneda. En estos casos la devaluación está predeterminada y la tasa de cambio es conocida con anterioridad.

Este sistema es utilizado normalmente en países con monedas débiles, aquellas que día a día presentan una devaluación frente al dólar/euro. Entonces, en vez de ajustar con devaluaciones bien fuertes y distanciadas, que resultan traumáticas para la economía del país, se recurre a devaluar con mayor frecuencia y en menor cantidad.

La burbuja de los tulipanes

La burbuja hipotecaria no es el primer ejemplo de especulación con final infeliz en la historia, ni será el último seguramente. Hasta hace poco fueron las propiedades, pero pocos saben que existen plantas que en su momento causaron el mismo efecto, aunque, como el mundo no estaba globalizado, la superficie afectada fue menor.

A fines del siglo XVI llegaron a Europa Occidental los tulipanes, una planta que no era demasiado atractiva pero gracias a una mutación que sufrió dejo de ser Bestia para convertirse en Bella y comenzó a ser preciada en la población.

En Holanda, hoy conocida como la tierra de los tulipanes, había un mercado creciente y los bulbos de esta planta pasaron a ser estrellas, cotizando a un alto valor y con una demanda que superaba cualquier expectativa.

En la tercera década del siglo XVII, los bulbos de tulipanes ya no sólo eran la estrella sino que subían desbocadamente su precio, al punto tal que la gente optaba por vender sus pertenencias para comprar bulbos a cualquier precio, creyendo que siempre sería beneficioso.

Y no sólo lo hacían los millonarios y hombres de negocios, sino que aquellos con pocos bienes y capacidad financiera tomaron el mismo camino creyendo que se volverían ricos indefectiblemente.

¿Y que sucedió? Los que sabían del negocio consideraron que bien podría comenzar a agotarse, y aprovechando los altos precios comenzaron a vender, vender y vender. Esto generó una veloz tendencia a la venta, por lo cual el precio comenzó a bajar abruptamente.

De ese modo, aquellos que habían comprado a precios siderales perdieron dinero, y peor aún les fue a quienes apostaron al mercado futuro, que teniendo un precio fijado en franco descenso debían afrontar lo comprometido.

¿Y cómo fue el final? El Estado, ese que siempre ha sido mal visto cuando interviene, intervino para que pocos quedaran satisfechos: por un lado anuló varios contratos y por otro lado modificó los de futuro, pero tanto compradores como vendedores perdieron de algún modo, y sólo ganaron los que se fueron a tiempo.

¿Qué vino después? Unos pocos ganadores y un país en crisis. ¿Nada nuevo, no?