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Una nueva emisión de bonos realiza el Govern balear, en este caso emitirá un total de 275 millones en sus bonos patrióticos, esta emisión será el 24 de Enero estando vigente hasta el 7 de Febrero en forma de paquete de bonos patrióticos por 275 millones de euros serán emitidos bajo un interés máximo del (5,5%).
Caracterísricas:
Emisión total de 275 millones de euros
Importe mínimo de solicitudes para suscribirse a los bonos es de 1.000 euros
Emisión de deuda pública términos de vencimiento:
75 millones de bonos patrióticos vencen a 1 año con un interés del 5%
200 millones de bonos patrióticos vencen, a los 2 años con un tipo de interés del 5,5%.
Estos bonos buscan captar a toda personas físicas o entidades jurídicas cualificadas minoristas e inversores cualificados que residan en alguno de los Estados miembros de la Unión Europea (UE) o en su defecto en el espacio económico europeo.
Tras esta emisión no sería la última sobre todo si es existosa. El anterior gobierno socialista había llegado a emitir 300 millones de euros.
Estas dos emisiones de deuda en forma de bonos serán el 15 de Febrero de 2012.
Los bonos a 1 año la fecha de vencimiento será el 18 de Febrero de 2013
Los bonos a 2 años, la fecha de vencimiento será el 14 de Febrero de 2014.
Como Funciona la Emisión de Bonos:
La emisión a 2 años se realizará en pagos de intereses trimestrales, así el inversor no deberá tener que esperar a que llegue la fecha de vencimiento para acceder al total de sus intereses. Tras pasar dicho plazo de la suscripción, cada entidad deberá enviar a la entidad agente la lista de solicitantes para poder elegir entre las mismas y pasarlas por un sistema de prorrateo con lo que se les adjudicará una determinada cantidad de bonos que irá a cada suscriptor de estos.
Los inversores podrán acceder al sistema de prorrateo a través de la Web de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares.
La nueva arma de la banca no es nada secreta pero si remite a un nombre gracioso por cierto al decir de los “Bonos coCos” por su extenso nombre “bonos contingentes convertibles” si bien parece el nombre de un bono lanzado por una cadena de frutas para dar descuentos, nada mas lejos ya que este tipo de títulos, tienen aceptación de la ABE, estos bonos sería una nueva fórmula de la banca por lograr los niveles de solvencia requeridos y que parece nunca alcanzar.
Así ya se dispone de que la banca lance emisiones de “coCos” o “bonos coCos”, esto se debe por la exigencia de nuevas provisiones que forma parte del plan de saneamiento, así como las CC.AA lanzan bonos patrióticosla banca deberá recurrir a emitir bonos cocos, los que son convertibles y aceptados por la Autoridad Bancaria Europea(ABE)en forma de capital de máxima calidad con esto se ayudaría a cumplir en parte aunque no se sabe cuanto podrían cubrir en cada banco dependerá de su éxito.
La Caixa lanza su emisión de bonos senior más allá del 5%, así el próximo mes de Diciembre de 2011, pondrá en el mercado una nueva emisión de bonos senior que buscará mediante la misma poder captar 1.500 millones de euros. Entre los datos que se conoce es el de la rentabilidad, esta superará el 5% a un plazo a 3 años.
Uno de los pasos es el permiso de la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV), Este lanzamiento de La Caixa será durante la primera semana de Diciembre.
Dicha emisión de bonos senior de ser exitosa le permitirá recaudar un total de 1.500 millones de euros o más.
De no cambiar nada, la rentabilidad será del 5% TAE a un plazo de 3 años, además de exigir un importe mínimo para la contratación de 6.000€, los clientes pueden conocer esta oferta a través de sus oficinas.
Esta oferta de La Caixa se da tras haber colocar en una semana 1.500 millones de euros en bonos subordinados al 7,5%. Se diferencia de dicha emisión en el plazo de vencimiento, que es a 3 años frente respecto a los 5 años, y en orden de prelación si se da la correspondiente liquidación del emisor; es decir en caso que se de la deuda senior antes que la deuda subordinada y de las participaciones preferentes.
Como venimos mostrando esta es una más de las fórmulas que han encontrado las entidades financieras para obtener liquidez ante un grifo cerrado, es el caso de los bonos subordinados o los senior en el sector de la banca.
Un ejemplo es Banco Popular que sacó al mercado una emisión de bonos subordinados a 10 años y al 8% por 200 millones de euros en los meses de Julio y Septiembre una emisión extra en bonos a 10 años por 250 millones de euros abonando el 8,25%.
Mientras que Banco Sabadell, colocó 300 millones de euros en bonos senior, a 18 meses al 4,25% TAE en Septiembre de este año.
Se espera que para 2012 y de seguir esta situación sigan sacando nuevas emisiones de bonos, los bancos y cajas seguirán sacando varios productos financieros y que le posibilitará acceder a liquidez ya que existe el impedimento por la penalización sobre los superdepósitos.
Por lo tanto La Caixa, además cuenta con un programa de emisión de pagarés por un 12.000 millones de euros, de dicha cuantía colocó un total de 1.176 millones de euros, así lo informa AIAF.
Las entidades no han sido las únicas que debieron recurrir a emisión de bonos las Comunidades Autónomas también lo están haciendo.
La Caixa no solo compite en la emisión de bonos sino que viene casi que a ganar terreno de un solo golpe, ya que con su oferta de bonos al 7,5% no deja a lugar a la competencia de los actuales bonos. Este lanzamiento se corresponde a una emisión de bonos subordinados que ofrece una remuneración al 7,5%. Luego de conocer la oferta los inversores se ponen a estudiar en que medida les son rentables invertir en ellos.
El pequeño inversor en estos últimos años aprovecha cada oportunidad que le pueda reportar una buen rentabilidad y productos financieros hay de sobra como para invertir en el corto, mediano y largo plazo, el problema es encontrar el que mejor reporte rentabilidad y en el periodo que desea invertir.
Para ello ofrecemos las características generales del producto de La Caixa para que puedan tener un mayor conocimiento de que va y que ofrece:
Bonos al 7,5% de La Caixa:
Estos son bonos o obligaciones subordinadas que conllevan una rentabilidad anual del 7,5%.
Ofrecen una muy buena oportunidad para los pequeños inversores, al ser bonos subordinados. La Caixa tiene por objetivo colocar 1.500 millones de euros en especial al ser a 5 años que le posibilita a sus usuales inversores obtener una buena rentabilidad a partir de ellos.
La rentabilidad como dijimos es del 7,5% anual, ofrece unos pagos trimestrales, lo que es claramente mucho más que las actuales rentabilidades que brinda alguno de los mejores depósitos o pagarés.
Ya están disponibles en las oficinas de La Caixa, y podrán adquirirlos desde un importe mínimo pero que aún no se ha dado a conocer. Busca como toda entidad fidelizar a sus clientes mediante el lanzamiento de este tipo de productos.
Primero hay que decir que la rentabilidad que ofrece está muy por arriba de las conocidas imposiciones a plazo fijo, que solo ofrecen hasta un máximo del 4% y a 1 año, puede que sobrepase dicha rentabilidad si el plazo va más allá. Por lo que esta es una de las diferencias con los depósitos. Además de que en este tipo de productos tiene un plazo más extenso.
Otra diferencia es que si desean volver a obtener el dinero deben vender los bonos dentro del mercado secundario además de que no existe una plena seguridad del precio de compra.
Además de que dichos bonos no se encuentran cubiertos por están el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), ya que les garantiza un máximo de 100.000€ por cada entidad y cliente si se produce la quiebra de esta.
Desde la entidad aclaran que no deben confundirse este producto con las obligaciones necesariamente convertibles en acciones, ya que los bonos subordinados al 7,5%, se diferencian de las obligaciones necesariamente convertibles, ya que estos no se convertirán en acciones lo que hace que no estén ligados a la volatilidad o no de la Bolsa de Caixabankpor ejemplo, ya que estos bonos de La Caixa son renta fija.
Al momento de pasar a liquidación, los titulares de estos bonos subordinados estarán delante de los de preferentes. Ya que los bonos subordinados conllevan un determinado vencimiento, mientras que las preferentes no poseen esa característica así como que al momento del pago de la rentabilidad no se asocia a los beneficios.
Mientras que al vencimiento, exceptuando que se de una quiebra del emisor, los inversores podrán percibir el total del dinero inicial junto con los intereses.
De lograr ser exitosa La Caixa se podrá hacer con un total de 1.500 millones de euros de liquidez a un plazo de 5 años. También podrá Reforzar además su ratio de capital suplementario (Tier 2).
Primero fueron las llamadas guerra de los depósitos, la guerra de la nómina, la guerra de los pagarés y ahora puede decirse que es la guerra por los bonos que vienen lanzando los bancos, en esta caso nos referiremos a los bonos de BMN.
Banco Mare Nostrum ha decidido salir a reforzar su capital por un máximo de hasta 250 millones de euros en bonos convertibles al 8%. Actualmente Banco Mare Nostrum (BMN)se encuentra bajo un proceso de colocación de bonos necesariamente convertibles en acciones entre 250 y 300 millones de euros como lo máximo establecido.
Estos bonos convertibles tienen como vencimiento el 10 de Diciembre de 2014, pagando durante lo que dure un 8% anual. Se estima que los que decidan adquirirlos serán los inversores institucionales aunque podrían haber otro tipo de inversores interesados.
Banco Mare Nostrum ya le comunicó a la CNMV que está por finalizar su colocación, además de que los títulos colocados superan el 20% del capital de la entidad.
Esta colocación representa un total de 250 millones de euros lo que significan 1.667 bonos, teniendo la posibilidad de ser ampliada hasta los 300 millones de euros unos 334 bonos adicionales.
En cuanto a los que sean titulares de obligaciones accederán a estar bajo la protección antidilución para las circunstancias y términos que han sido previamente establecidos por medio de la legislación, algo que es usual cuando se llevan adelante procesos como este.
Con esto BMN, al igual que otras entidades escogieron la fórmula de emisión de bonos convertibles con esto eluden que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) intervenga con ayudas ante la recapitalización; por lo que los bonos necesariamente convertibles en acciones son el salvavidas que decidieron ponerse antes de solicitar ayudas públicas.
Los bonos necesiariamente convertibles colocados por Banco Santander, BBVA, Banco Popular, Sabadell, Banco Pastor, Caixabank y Bankinter, se diferencian de los bonos convertibles de BMN en este caso son los inversores institucionales, podrán obtener el 8% anual hasta el año 2014 cuando vencen.
Mientras que en medio de ello, BMN, tiene estipulado salir a Bolsa si todo marcha bien y las condiciones del mercado se lo permiten.
En cuanto al valor atribuido a las acciones con efectos para la conversión está establecido en los 2,89€, esto hace que cada uno de los bonos que poseen un valor de 150.000€ de nominal se podrán convertir en un total de 51.093 títulos.
Tal como había prometido BBVA vuelve al mercado de deuda al lanzar una emisión de bonos BBVA por 750 millones (bonos a 18 meses). La vuelta al mercado de capitales es una buena posibilidad para alguna de las entidades financieras esto se da tras más de 5 meses.
Bonos a 18 meses
Monto 750 millones de euros
Tipo de interés de 250 puntos básicos sobre el midswap
Rentabilidad por sobre el 4%.
BBVA se ha fijado la finalidad de poder captar una cifra de entre 500 y 1.000 millones de euros de ser exitosa saldría dentro de unos meses con otra emisión.
Esta emisión de bonos de BBVA es empujada por las últimas noticias sobre la exigencia de una nuevarecapitalización de la banca europea y banca española que se decidió durante la última cumbre europea, lo que pone en jaque a varios bancos.
La colocación de estos títulos fueron colocados entre 118 inversores. Siendo además la primera emisión de bonos contando Mayo de 2011, por ese entonces Banco Santander mediante su emisión había logrado captar 1.000 millones de euros en bonos a 4 años en euros y BBVA había captado 1.600 millones en bonos a 5 años denominados en dólares, esos fueron los últimos casos registrados de estas entidades.
La nueva emisión de BBVA solo sería el principio de una fila de nuevas emisiones de bonos que seguirían con bancos como los que registran un alto riesgo sistémico como son: Banco Santander, Bankia, CaixaBank y Banco Popular, se esperan novedades de sus emisiones de bonos en estos meses.
También se dio a conocer el nuevo programa de compra de cédulas del BCE que iniciará en el próximo mes de Noviembre. A través de lo que el Banco Central Europeo desembolsará un total de 40.000 millones para comprar con lo que logrará reducir los costes de emisión, además de facilitar el acceso a financiación para el sector financiero europeo y con ello elevar la liquidez.
Necesidades de Capital de BBVA:
Respecto a las necesidades de capital, BBVA contaba con un capital hasta el 30 de Junio y bajo la medición de la EBA alcanzaba el 8,9%, lo que lo ubicaba por una décima debajo del 9% que es el nuevo mínimo exigido. BBVA ya comunicó sus necesidades de capital después que se conocieron las nuevas exigencias de Bruselas.
BBVA tiene un total de 7.087 millones de euros de necesidades, unos 1.912 millones de euros están ligados a la reevaluación de la deuda soberana; además le ha comunicado a la CNMV que el cálculo de ese monto es provisorio por lo que pueden existir algunas modificaciones que lo hagan variar sobre la base de datos finales del pasado mes de Septiembre, por lo que pasará a revisión de los bancos y autoridades supervisoras del sector financiero.
Tras saber la cifra final de necesidades, BBVA establecerá la fórmula de elevar su actual nivel de solvencia. Una de ellas sería hacerlo orgánicamente, también mediante la gestión del balance, de sus riesgos. Lo que si sabe BBVA es que no recurrirá a ayuda pública.
Si le preguntáramos esto a un experto diría interesante pregunta, después pasaría a explicarnos y a calmar a los inversores en bonos convertibles de la gran banca que con las últimas noticias se muestran con mucha incertidumbre y más los que no son expertos y no saben que esperar del mercado y las bolsas.
Así que, los bonos necesariamente convertibles, no se podrán contar para los ratios de solvencia exigido por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), solamente contarán las nuevas emisiones siempre que estas cumplan con las duras exigencias a saberse.
Los bonos convertibles de Banco Popular y Caixabank se pueden cambiar por acciones con lo que podrán tenerse en cuenta como capital de máxima calidad.
Por lo que se sabe los titulares de los bonos que tengan característica de necesariamente convertibles no sufrirán; esto hablando de los bonos de Bankinter, Sabadell y Pastor. Además estos bancos no deberán de pasar por las nuevas exigencias de la EBA.
Mientras que en el caso de Banco Santander y sus bonos en su caso pueden contar por lo que no deberán convertirlos su vencimiento será antes del 31 de Octubre del 2012. Por el lado de los bancos: Bankinter, Pastor, Sabadell, Santander, Popular y Caixabank han colocado sus bonos entre inversores particulares, dichos inversores están en plena incertidumbre.
Emisión Banco Santander:
Banco Santander colocó 7.000 millones de euros en bonos obligatoriamente convertibles durante el mes de Septiembre de 2007 y todavía posee circulando unos 6.829 millones. Teniendo como vencimiento Octubre de 2012, podrá tomarse en el capital de primera categoría establecido por la propia EBA.
Además de contabilizar 1.668 millones de euros extras en obligaciones necesariamente convertibles en acciones de Banco Santander Brasil vendido a Qatar Holding y demás inversores durante el año pasado.
Según el folleto de las convertibles que fueron colocadas en España en 2007 no estipula que deba pasarse anticipadamente por una conversión en acciones a instancias del emisor, al menos de manera sencilla, pero este paso no será necesario.
Se aclara que los que sean titulares de bonos,podrán percibir acciones desde el 4 de Octubre de 2012.
Se estableció que el precio de canje sea (14,13€) por cada acción, aún se debe emitir las acciones del scrip dividend.
Emisión BBVA:
El caso del BBVA contaba con una emisión de bonos necesariamente convertibles la que intercambio por acciones anticipadamente, con esto BBVA obtuvo unos 2.000 millones de euros de capital.
Banco Popular, tiene necesidades por unos 2.362 millones de euros, pero puede decidir convertir en acciones sus actuales obligaciones que son obligatoriamente convertibles que alcanzan los 1.194 millones de euros. Además cabe destacar que posee dos emisiones, la de Octubre de 2009 tiene de vencimiento Octubre de 2013, a la vez posee otra emisión de Diciembre de 2010 cuyo vencimiento se dará también en 2013. También se informa que por la emisión de 2010, tiene como opción pasar a acciones los bonos convertibles si los mismos no se computan como recursos propios básicos.
Mientras que su emisión de 2009, que registra un saldo vivo de 694 millones de euros, no podría llevar a cabo un canje anticipado.
La tranquilidad se da en los inversores que han adquirido títulos de Banco Popular durante la emisión de 2010, estos no registrarán pérdidas aún al convertirse anticipadamente los títulos, esto se debe a que el precio de canje es establecido junto a la cotización de las 5 sesiones antes de la fecha de canje, esto hace que pudieran acceder a las acciones a precios de mercado.
Mientras que las obligaciones conllevan una rentabilidad anual del 8% hasta que venzan en Diciembre de 2013. Los de la emisión de 2009no serán tan rendidores si pasan a acciones anticipadamente, ya que el precio de conversión es de 7,011€ por título.
Emisión Caixabank:
En cuanto a Caixabank; La Caixa posee más del 80% de esta entidad, pero pasa por un déficit de capital, y requiere de alcanzar el exigido 9% requiere de 600 millones de euros, bajo la maga tiene la posibilidad de con 1.500 millones de euros de los bonos necesariamente convertibles, aunque estos pasarán a acciones a fines de 2012 y 2013.
En este caso los inversores de Caixabank no sufrirán, la entidad tiene la posibilidad de conversión anticipada por sus bonos convertibles, aunque algunos expertos señalan que no necesitaría de utilizarlo para lograr el 9% exigido.
Los convertibles bonos tienen como fin al ser emitidos por una entidad o empresa, dar la posibilidad que estos sean convertibles en acciones de dicha entidad o empresa, cuyo precio ya está preestablecido, además de contar con una posibilidad de conversión en dicho caso el inversor deberá pagar un precio mucho más alto por el mismo bono.
La Caixa se sube al tren y quiere lanzar emisión de bonos a 5 años al 5,95% anual con el objetivo de captar hasta 1.500 millones de euros.
Con esta emisión de bonos La Caixa respondería a que existe una demanda de parte de sus clientes y en especial a 5 años por alguno de los dos tipos de intereses que se maneja, no se arriesgaría solo por que sí.
Aunque todavía no se da por cierta la emisión, las especulaciones ya rondan sobre el tipo de interés que ofrecerán, por ahora está entre un rango del 59,5% anual.
Los analistas habían predicho que tarde o tempranoLa Caixa, elegiría recorrer este camino siendo además de entre las principales entidades españolas faltaba que se volcara por esta vía, además de colocarse como tercera entidad por activos financieros en España.
Aunque no existan muchas confirmaciones, se sabe que está en punto de salida la de emisión de deuda por 1.500 millones de euros y que será para inversores particulares. Sonbonos senior que, se espera que salga a comercializar el 10 de Octubre.
Uno de los pasos que falta es que la Comisión Nacional de Valores (CNMV) termine de aprobar el folleto de la operación. Mientras que en las oficinas de La Caixa existe información respecto a alguno de los aspectos de la próxima emisión de deuda.
Actualización:
Las últimas noticias dicen que La Caixa decidió retrasar su emisión de bonos a 5 años por 1.500 millones de euros. Estos bonos, de 1.000€ cada uno, estaba estipulado su emisión para el 31 de Octubre teniendo vencimiento también el 31 de Octubre pero de 2016, así lo había informado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Pero La Caixa optó por retrasar la emisión de bonos simples por 1.500 millones de euros a 5 años que tiene un interés del 5,95% ya que de esta forma podrá tener en cuenta otras ofertas.
Además se evita que con la fecha estipulada fuera darse una coincidencia en el calendario con la emisión de bonos minoristas de la Generalitat de Cataluña que será de 3.000 millones pudiendo ampliarse a 4.000 millones, a comercializarse entre el 24 de Octubre y el 14 de Noviembre.
En cuanto a los bonos de la Generalitat pueden ampliar la información viendo los siguientes artículos:
Estos bonos o títulos los inversores particulares los podrán adquirir a partir de 6.000€ y ofrecerán una rentabilidad de entre el 5,5% y 6% anual todavía no se sabe, a un plazo de 5 años.
La única duda para tener la totalidad de la información es saber cual será el rendimiento.
Los bonos se estima que sean solamente para dinero nuevo.
Además estos títulos quedarán garantizados por el emisor, Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona.
Estos bonos cotizarán en un mercado secundario, por lo que si el inversor particular quiere deshacer su inversión previamente a que venza el plazo, si bien lo tiene permitido pero deberá correr el riesgo de no recuperar toda la inversión.
Vale recordar que durante el mes de Agosto, La Caixa había registrado ante la CNMV un programa de deuda lo que le permite poder colocar en el mercado un máximo de 5.000 millones de euros. La primera emisión está estimada que sea hasta 1.500 millones de euros.
Esta emisión de La Caixa pretende captar el dinero de ahorradores que que no le teman al plazo de 5 años que es lo que ofrecerán sus bonos, además de la rentabilidad y de si será al 5,5% o el 6%.
Que hay detrás esto, tal vez nos lo digan pero se cree que es parte de su plan de obtener claramente liquidez, el por qué es lo que importaría saber por lo menos por curiosidad, algunos dicen que es por que quiere cubrir en esos 5 años una posible falta de liquidez y obtenerla ahora.
Esta emisión de bonos de Google, ha recibido similar nota crediticia que la dada a España, de parte de la agencia Moody’s calificó a Google con una nota de (Aa2), esta es la tercera calificación más alta en escala de calificación de Moody´s.
Esta nota se da tras que Google decidiera colocar en el mercado de bonos títulos a 3, 5 y 10 años por 3.000 millones de dólares en la moneda única es 2.100 millones de euros.
Respecto a Standard & Poors, su calificación fue de (AA-), no tan lejos de la máxima calificación como es la triple A.
Con estoGoogle es la primera vez que salta al mercado de bonos sin importar que captara en su balance 37.000 millones de dólares en efectivo.
El que tuviera que emitir bonos se da ante la deuda de 2.000 millones de dólares que posee Google, aunque parezca insignificativa ante los 169.000 millones dólares de su capitalización bursátil, pero ha decidido salir a emitir ante bajos tipos de interés que atraen la atención de compañías gigantes.
Desde la agencia Moody’s le ha dado esta nota a Google ante su flexibilidad y filosofía financiera conservadora por así definir a la compañía.
Publicado por Lorena Ratto - 14/05/11 a las 11:05:28 pm
Lafinanciación Comunidades Autónomases todo un problema urgente a solucionar y gran preocupación por parte del Gobierno español. Ante esto Moody´s señala que las CC.AA requieren de una urgente financiación que alcanza los 35.000 millones de euros entre 2011 y 2012.
Pero tampoco aprueba como solución a corto plazo la emisión de Bonos Patrióticos, con que las administraciones regionales salen en búsqueda de financiación con estos la emisión de bonos minoristas a 1 y 2 años, debido a que las comunidades autónomas no notan que esta emisión de deuda eleva sus costes financieros como efecto contrario.
Según los números de esta agencia de calificación, las necesidades de financiarse alcanzan los 30.000 y 35.000 millones de euros. Además con el aumento de la deuda de los gobiernos regionales se ubican en perspectiva negativa ante los problemas de las comunidades autónomas que no logran financiar sus déficit con créditos bancarios o colocaciones privadas y que por eso terminan recurriendo a los bonos a particulares.
En conjunto y a partir de noviembre pasado, las comunidades autónomas debieron emitir bonos por 8.000 millones de euros, el 7% de la deuda total de las Comunidades Autónomas. y el 11% del PIB de España del año 2010.
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Una nueva emisión de bonos realiza el Govern balear, en este caso emitirá un total de 275 millones en sus bonos patrióticos, esta emisión será el 24 de Enero estando vigente hasta el 7 de Febrero en forma de paquete de bonos patrióticos por 275 millones de euros serán emitidos bajo un interés máximo del (5,5%).
