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Uniéndose a la moda Pescanova decidió salir a emitir un máximo de 160 millones en bonos convertibles al 8,75%, esta compañía multinacional alimentaria gallega ya cumplió con el requisito de comunicarle a la CNMV que lanzará una emisión de bonos convertibles en acciones por 160 millones de euros.
Aunque la emisión inicial alcanzará los 80 millones, dependiendo de las condiciones de la demanda se podrá incluso duplicarla. Para llevar adelante esta emisión es que contrató los servicios de Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas y KBC Bank que deberán llevar adelante lo que se entiende como “proceso de prospección acelerada de la demanda”.
La demanda por la emisión de bonos de Telefónica de 1.500 millones a 6 años ha sido sumamente exitosa en el euromercado, que fue por 1.500 millones de euros y un cupón de 4,797% logrando ser sobresuscrita más de 6,5 veces con la participación de su filial Telefónica Emisiones dentro de su programa de emisión de deuda “Guaranteed Euro Medium Term Note Programme”; dicha emisión cuenta con un plazo de vencimiento el próximo 21 de Febrero de 2018 misma fecha para su cierre.Las entidades colocadoras fueron Citibank, Mizuho, RBS, Santander, Unicredit, Banesto y La Caixa. La emisión de deuda está siendo utilizada últimamente como fórmula de obtener liquidez algo que cuando las vías comunes se secan, emitir deuda es la próxima salida; Telefónica ha decidido volver al mercado de deuda desde las rebajas de rating, además de que existen posibilidades para varios en el mercado de deuda por lo que saldrá con una emisión de bonos.
Esta emisión es a un interés mid swap de 300 puntos básicos, supera los 310 puntos básicos de la emisión de Octubre del año pasado, otro de los datos técnicos de esta emisión se refleja en un libro de 10.000 millones de euros en 1 hora y cuarto.
Los expertos señalan que se constituyó en el mayor libro de órdenes visto en una corporación española de 2012 aunque todavía no se dieron tantas y además de ser el segundo más grande de Europa solo lo supera la de la petrolera italiana ENI.
Otro dato es que fue la operación que contó con más cantidad de inversores y la segunda en Europa.Lo que pudo verse en la alta demanda extranjera al ser de todas las operaciones españolas, la que ha logrado captar a más cantidad de demanda extranjera el 90% de participación de inversores extranjeros. Telefónica señala que esta emisión será para refinanciar los vencimientos de deuda de 2012, que forma parte de su plan de financiación.
En este 2012, Telefónica viene llevando adelante diversas operaciones por 2.000 millones euros. Una de ellas en Enero fue una colocación privada por valor de 120 millones de euros, y una operación de financiación para comprar bienes de equipo por 375 millones de dólares.
La Comunidad de Madrid fue autorizada por el Gobierno a poder emitir deuda y hasta el de tomar préstamos en el exterior por un total de 1,5 millones de euros, desde el Consejo de Ministros se dio luz verde a la Comunidad de Madrid a la posibilidad de obtener préstamos pero en el exterior junto a la de lanzar nuevas emisiones de deuda pública, el techo para este es de 1.530,99 millones de euros. Lo que es una de las primeras emisiones de Bonos autonomicos.
Se extiende el plazo hasta el 31 de Marzo de 2012 en cuanto a la autorización de endeudamiento que fueron autorizadas en 2011 y que no se han utilizado del todo por la Comunidad de Madrid esto se debió a la volatilidad de los mercados financieros hasta el importe pendiente de formalizar unos 308,5 millones de euros. Mientras que la duración de las autorizaciones de endeudamiento se trata del año natural, haciendo que exista sobre la ampliación del plazo hasta el 31 de Marzo de 2011del Acuerdo de Consejo de Ministros como paro necesario.
La próxima emisión se debe a un procedimiento de urgencia lo que permitirá cumplir con la solicitud de la Comunidad de Madrid, ya que requiere de contar con estas y poder sacar partido de los mercados financieros lo que le posibilitará le permitirá los recursos que la dejen cumplir con las obligaciones de pago.
Los bonos basura o “junk bonds” son los bonos de baja calidad crediticia que suelen llegar a ser calificados por las agencias de rating. En otras palabras, se refiere a productos de elevado riesgo en comparación con el resto de los bonos ya sea por su exposición a la suspensión de pagos u otros acontecimientos relacionados con su “peligrosidad volátil”. En compensación a este mayor riesgo, ofrecen un tipo de interés más elevado, y en ocaciones demasiado tentador porque suele estar muy por encima de la media del mercado, lo cual ha llevado a más de uno al fracaso, y a pocos dentro de un universo de millones, a la gloria.
El nivel de riesgo de estos bonos basura es clasificado por agencias de calificación o de rating, que son las encargadas de subir o bajar esa nota. este tipo de bono suelen tener las peores notas debido precisamente al nivel de riesgo que ofrecen.
Una nueva emisión de bonos realiza el Govern balear, en este caso emitirá un total de 275 millones en sus bonos patrióticos, esta emisión será el 24 de Enero estando vigente hasta el 7 de Febrero en forma de paquete de bonos patrióticos por 275 millones de euros serán emitidos bajo un interés máximo del (5,5%).
Caracterísricas:
Emisión total de 275 millones de euros
Importe mínimo de solicitudes para suscribirse a los bonos es de 1.000 euros
Emisión de deuda pública términos de vencimiento:
75 millones de bonos patrióticos vencen a 1 año con un interés del 5%
200 millones de bonos patrióticos vencen, a los 2 años con un tipo de interés del 5,5%.
Estos bonos buscan captar a toda personas físicas o entidades jurídicas cualificadas minoristas e inversores cualificados que residan en alguno de los Estados miembros de la Unión Europea (UE) o en su defecto en el espacio económico europeo.
Tras esta emisión no sería la última sobre todo si es existosa. El anterior gobierno socialista había llegado a emitir 300 millones de euros.
Estas dos emisiones de deuda en forma de bonos serán el 15 de Febrero de 2012.
Los bonos a 1 año la fecha de vencimiento será el 18 de Febrero de 2013
Los bonos a 2 años, la fecha de vencimiento será el 14 de Febrero de 2014.
Como Funciona la Emisión de Bonos:
La emisión a 2 años se realizará en pagos de intereses trimestrales, así el inversor no deberá tener que esperar a que llegue la fecha de vencimiento para acceder al total de sus intereses. Tras pasar dicho plazo de la suscripción, cada entidad deberá enviar a la entidad agente la lista de solicitantes para poder elegir entre las mismas y pasarlas por un sistema de prorrateo con lo que se les adjudicará una determinada cantidad de bonos que irá a cada suscriptor de estos.
Los inversores podrán acceder al sistema de prorrateo a través de la Web de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares.
Los bonos de las CC.AA están en la mesa de ofertas de productos financieros a los que pueden acceder los inversores, ya que son varias las Comunidades Autónomas que han recibido el permiso de emitir deuda y lo han hecho lanzando bonos.
Las comunidades en este inicio de 2012 deben hacerle frente a una serie de pagos de 7.340 millones de euros en los conocidos bonos patrióticos. Estas Comunidades Aut{onoms son; Cataluña, Valencia, Baleares, Murcia y Andalucía que deberán hacer frente a unos 7.340 millones de euros en vencimientos de estos bonos patrióticos, de inversores minoristas. Durante el próximo mes de Mayo ya les vencen 2.755 millones de euros.
El Gobierno español ha tomado nota del lastre que significan las Comunidades Autónomas ante su creciente nivel de endeudamiento, ya que hasta el pasado tercer trimestre de 2011, la deuda autonómica alcanzaba la cifra estratoférica de 135.151 millones de euros, es decir un 12,6% del PIB-, además del peligro que corren de la suspensión de pagos pero el panorama no es bueno cuando la liquidez escasea tanto como el agua en un decierto.
La nueva arma de la banca no es nada secreta pero si remite a un nombre gracioso por cierto al decir de los “Bonos coCos” por su extenso nombre “bonos contingentes convertibles” si bien parece el nombre de un bono lanzado por una cadena de frutas para dar descuentos, nada mas lejos ya que este tipo de títulos, tienen aceptación de la ABE, estos bonos sería una nueva fórmula de la banca por lograr los niveles de solvencia requeridos y que parece nunca alcanzar.
Así ya se dispone de que la banca lance emisiones de “coCos” o “bonos coCos”, esto se debe por la exigencia de nuevas provisiones que forma parte del plan de saneamiento, así como las CC.AA lanzan bonos patrióticosla banca deberá recurrir a emitir bonos cocos, los que son convertibles y aceptados por la Autoridad Bancaria Europea(ABE)en forma de capital de máxima calidad con esto se ayudaría a cumplir en parte aunque no se sabe cuanto podrían cubrir en cada banco dependerá de su éxito.
La Caixa lanza su emisión de bonos senior más allá del 5%, así el próximo mes de Diciembre de 2011, pondrá en el mercado una nueva emisión de bonos senior que buscará mediante la misma poder captar 1.500 millones de euros. Entre los datos que se conoce es el de la rentabilidad, esta superará el 5% a un plazo a 3 años.
Uno de los pasos es el permiso de la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV), Este lanzamiento de La Caixa será durante la primera semana de Diciembre.
Dicha emisión de bonos senior de ser exitosa le permitirá recaudar un total de 1.500 millones de euros o más.
De no cambiar nada, la rentabilidad será del 5% TAE a un plazo de 3 años, además de exigir un importe mínimo para la contratación de 6.000€, los clientes pueden conocer esta oferta a través de sus oficinas.
Esta oferta de La Caixa se da tras haber colocar en una semana 1.500 millones de euros en bonos subordinados al 7,5%. Se diferencia de dicha emisión en el plazo de vencimiento, que es a 3 años frente respecto a los 5 años, y en orden de prelación si se da la correspondiente liquidación del emisor; es decir en caso que se de la deuda senior antes que la deuda subordinada y de las participaciones preferentes.
Como venimos mostrando esta es una más de las fórmulas que han encontrado las entidades financieras para obtener liquidez ante un grifo cerrado, es el caso de los bonos subordinados o los senior en el sector de la banca.
Un ejemplo es Banco Popular que sacó al mercado una emisión de bonos subordinados a 10 años y al 8% por 200 millones de euros en los meses de Julio y Septiembre una emisión extra en bonos a 10 años por 250 millones de euros abonando el 8,25%.
Mientras que Banco Sabadell, colocó 300 millones de euros en bonos senior, a 18 meses al 4,25% TAE en Septiembre de este año.
Se espera que para 2012 y de seguir esta situación sigan sacando nuevas emisiones de bonos, los bancos y cajas seguirán sacando varios productos financieros y que le posibilitará acceder a liquidez ya que existe el impedimento por la penalización sobre los superdepósitos.
Por lo tanto La Caixa, además cuenta con un programa de emisión de pagarés por un 12.000 millones de euros, de dicha cuantía colocó un total de 1.176 millones de euros, así lo informa AIAF.
Las entidades no han sido las únicas que debieron recurrir a emisión de bonos las Comunidades Autónomas también lo están haciendo.
La Caixa no solo compite en la emisión de bonos sino que viene casi que a ganar terreno de un solo golpe, ya que con su oferta de bonos al 7,5% no deja a lugar a la competencia de los actuales bonos. Este lanzamiento se corresponde a una emisión de bonos subordinados que ofrece una remuneración al 7,5%. Luego de conocer la oferta los inversores se ponen a estudiar en que medida les son rentables invertir en ellos.
El pequeño inversor en estos últimos años aprovecha cada oportunidad que le pueda reportar una buen rentabilidad y productos financieros hay de sobra como para invertir en el corto, mediano y largo plazo, el problema es encontrar el que mejor reporte rentabilidad y en el periodo que desea invertir.
Para ello ofrecemos las características generales del producto de La Caixa para que puedan tener un mayor conocimiento de que va y que ofrece:
Bonos al 7,5% de La Caixa:
Estos son bonos o obligaciones subordinadas que conllevan una rentabilidad anual del 7,5%.
Ofrecen una muy buena oportunidad para los pequeños inversores, al ser bonos subordinados. La Caixa tiene por objetivo colocar 1.500 millones de euros en especial al ser a 5 años que le posibilita a sus usuales inversores obtener una buena rentabilidad a partir de ellos.
La rentabilidad como dijimos es del 7,5% anual, ofrece unos pagos trimestrales, lo que es claramente mucho más que las actuales rentabilidades que brinda alguno de los mejores depósitos o pagarés.
Ya están disponibles en las oficinas de La Caixa, y podrán adquirirlos desde un importe mínimo pero que aún no se ha dado a conocer. Busca como toda entidad fidelizar a sus clientes mediante el lanzamiento de este tipo de productos.
Primero hay que decir que la rentabilidad que ofrece está muy por arriba de las conocidas imposiciones a plazo fijo, que solo ofrecen hasta un máximo del 4% y a 1 año, puede que sobrepase dicha rentabilidad si el plazo va más allá. Por lo que esta es una de las diferencias con los depósitos. Además de que en este tipo de productos tiene un plazo más extenso.
Otra diferencia es que si desean volver a obtener el dinero deben vender los bonos dentro del mercado secundario además de que no existe una plena seguridad del precio de compra.
Además de que dichos bonos no se encuentran cubiertos por están el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), ya que les garantiza un máximo de 100.000€ por cada entidad y cliente si se produce la quiebra de esta.
Desde la entidad aclaran que no deben confundirse este producto con las obligaciones necesariamente convertibles en acciones, ya que los bonos subordinados al 7,5%, se diferencian de las obligaciones necesariamente convertibles, ya que estos no se convertirán en acciones lo que hace que no estén ligados a la volatilidad o no de la Bolsa de Caixabankpor ejemplo, ya que estos bonos de La Caixa son renta fija.
Al momento de pasar a liquidación, los titulares de estos bonos subordinados estarán delante de los de preferentes. Ya que los bonos subordinados conllevan un determinado vencimiento, mientras que las preferentes no poseen esa característica así como que al momento del pago de la rentabilidad no se asocia a los beneficios.
Mientras que al vencimiento, exceptuando que se de una quiebra del emisor, los inversores podrán percibir el total del dinero inicial junto con los intereses.
De lograr ser exitosa La Caixa se podrá hacer con un total de 1.500 millones de euros de liquidez a un plazo de 5 años. También podrá Reforzar además su ratio de capital suplementario (Tier 2).
Primero fueron las llamadas guerra de los depósitos, la guerra de la nómina, la guerra de los pagarés y ahora puede decirse que es la guerra por los bonos que vienen lanzando los bancos, en esta caso nos referiremos a los bonos de BMN.
Banco Mare Nostrum ha decidido salir a reforzar su capital por un máximo de hasta 250 millones de euros en bonos convertibles al 8%. Actualmente Banco Mare Nostrum (BMN)se encuentra bajo un proceso de colocación de bonos necesariamente convertibles en acciones entre 250 y 300 millones de euros como lo máximo establecido.
Estos bonos convertibles tienen como vencimiento el 10 de Diciembre de 2014, pagando durante lo que dure un 8% anual. Se estima que los que decidan adquirirlos serán los inversores institucionales aunque podrían haber otro tipo de inversores interesados.
Banco Mare Nostrum ya le comunicó a la CNMV que está por finalizar su colocación, además de que los títulos colocados superan el 20% del capital de la entidad.
Esta colocación representa un total de 250 millones de euros lo que significan 1.667 bonos, teniendo la posibilidad de ser ampliada hasta los 300 millones de euros unos 334 bonos adicionales.
En cuanto a los que sean titulares de obligaciones accederán a estar bajo la protección antidilución para las circunstancias y términos que han sido previamente establecidos por medio de la legislación, algo que es usual cuando se llevan adelante procesos como este.
Con esto BMN, al igual que otras entidades escogieron la fórmula de emisión de bonos convertibles con esto eluden que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) intervenga con ayudas ante la recapitalización; por lo que los bonos necesariamente convertibles en acciones son el salvavidas que decidieron ponerse antes de solicitar ayudas públicas.
Los bonos necesiariamente convertibles colocados por Banco Santander, BBVA, Banco Popular, Sabadell, Banco Pastor, Caixabank y Bankinter, se diferencian de los bonos convertibles de BMN en este caso son los inversores institucionales, podrán obtener el 8% anual hasta el año 2014 cuando vencen.
Mientras que en medio de ello, BMN, tiene estipulado salir a Bolsa si todo marcha bien y las condiciones del mercado se lo permiten.
En cuanto al valor atribuido a las acciones con efectos para la conversión está establecido en los 2,89€, esto hace que cada uno de los bonos que poseen un valor de 150.000€ de nominal se podrán convertir en un total de 51.093 títulos.
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Uniéndose a la moda Pescanova decidió salir a emitir un máximo de 160 millones en bonos convertibles al 8,75%, esta compañía multinacional alimentaria gallega ya cumplió con el requisito de comunicarle a la CNMV que lanzará una emisión de bonos convertibles en acciones por 160 millones de euros. 
