El BCE no mueve los tipos de interés y se queda en el 1%

Como pronosticaban la mayoría de los expertos, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha sido más que conservador y ha decidido mantener los tipos de interés de la zona euro en el 1%.

De esta manera, la entidad continúa con su política establecida en junio de fijar este 1% como piso en “niveles adecuados”. la última reducción se llevó a cobo en mayo cuando el BCE recortó 25 puntos básicos y dejó el precio del dinero el nivel más bajo de la historia, después de un pico máximo en octubre pasado en el 4,25%. 

Así, se pone punto final al relajamiento de la política monetaria de la institución, tras comenzar a detectarse ‘brotes verdes’ en la economía comunitaria, que ha presentado leves síntomas de recuperación en las últimas semanas.

Por su parte, esta medida está en sintonía con lo que ocurre con otras economías del mundo. En EE UU, los tipos se sitúan actualmente entre el 0% y el 0,25% y en Japón en el 0,1%. Por su parte, el Banco Central de Suecia (Riksbank) ha decidido bajar su tasa rectora en un cuarto de punto, hasta el 0,25%.

La entidad argumentó esta medida en la debilidad de la actividad económica.

imagen: cincodias.com

Moneda global

El reinado del dólar duró muchos años, pero, como sucedió con todo imperio, parecería ingresar en un declive que, a la larga, seguramente lo hará abandonar su liderazgo para convertirse en “una moneda más”.

Hace ya algunos años que varios países del globo han decidido que sus reservas se encuentren en la moneda norteamericana, ícono durante décadas de estabilidad y valor. Pero ya no, ya no es lo mismo, y hay que comenzar a pensar en un sustituto o un complemento.

Los Estados Unidos, como política monetaria frente a la crisis, inyectaron dólares en el mercado y, como ya se sabe, poner en circulación más dinero implica que el valor del mismo descienda, y eso es precisamente lo que está sucediendo con la moneda verde. Y esto, no sólo implica que se vea afectada la economía estadounidense, sino la de varios países.

Por ello, cada vez más se habla de reformular el sistema de reservas y China, una de las potencias económicas mundiales, está considerando modificar el respaldo dólar por una canasta de monedas de las principales economías.

De este modo, podría el dólar pasar de rey a primera o segunda princesa (o Miss Simpatía) y convertirse en complemento de las monedas mundiales, perdiendo su liderazgo y protagonismo. Dicho de otra manera, se pondrían los huevos en distintas canastas y se diversificaría el riesgo.

Paradójicamente, esta idea fue enunciada hace unos 10 años por el entonces Ministro de Economía de Argentina, Domingo Cavallo, cuando ese país llevaba 10 años de paridad peso-dólar-euro. De todos modos, Cavallo fue el encargado de destruir la economía argentina, esa y otras veces mas.

Además de amenazar al Dólar, China se ha convertido en una potencia arrolladora que hace temer a unos Estados Unidos que se encuentran en un mal momento económico desde un par de años a esta parte. Y como si fuera poco, éstos arrastran casi dos años de recesión.

La gallina de los huevos de oro

Cualquiera que recuerde la historia de la gallina de los huevos de oro la relacionará pronto con historias recientes, especialmente las que tienen que ver con la ambición de muchos que apostaron a las inversiones hipotecarias.

La avaricia hace que uno a veces no piense en los riesgos que corre cuando tiene al frente una oferta demasiado tentadora, y corre hacia ella sin medir el peligro, disculpen la comparación, cual perro en celo que cruza una avenida persiguiendo a su amor.

Las cédulas hipotecarias prometían (y a veces cumplían), importantes ganancias, y no parecían ser demasiado riesgosas, pero vaya que lo fueron. Toda la economía de este mundo globalizado se derrumbó desde los Estados Unidos hacia el resto de los países, ricos y pobres. Esta vez, Estados Unidos no dicriminó.

Y ese país que pone trabas al mismo tiempo que exige que los demás las quiten, volvió a mostrarse incoherente cuando, tras años de demonizar a los Estados que intervienen en la economía, debió arrojar salvavidas a las empresas para que el desplome no cobrara tantas víctimas.

En el cuento, un duende le regala al pobre campesino la gallina que pone huevos de oro y el beneficiario comienza a disfrutar de su beneficio y del cambio de suerte, día a día se hace más ricoy su fortuna se multiplica enormemente.

En la realidad, un señor llamado Bernard Madoff regaló a mucha gente la esperanza de invertir en un negocio fabuloso. Y la verdad que sí, que resultó de fábula. La gente no se hizo rica y para colmo perdió todo. Él sí se hizo rico, pero hoy no puede disfrutar de su fortuna, y posiblemente no pueda hacerlo por mucho tiempo.

En el final del cuento, el ambicioso dueño, en lugar de contentarse con su fortuna, redobló su apuesta y la avaricia hizo que despanzurrara la gallina para ver cómo fabricaba los huevos de oro. En la vida real, muchos deben estar deseando hacer algo similar con Madoff.

Invertir en Oro

La caída de las bolsas del mundo, la inestabilidad económica y financiera y las variaciones de las divisas ha llevado nuevamente a los inversores a refugiarse en el oro. Una vez más, invertir en oro es una salida para consolidarse, en medio de los desplomes bursátiles.

Mientras hasta hace poco tiempo, las bolsas más importantes perdieron cerca de un 25% (por ejemplo el Standard & Poor’s 500), el precio del oro se incrementó un 13% hasta un máximo de 992 dólares a finales de febrero. Una vez que la economía empezó a encaminarse, los inversores cambiaron nuevamente, vendiendo el oro, lo que causó inmediatamnete su precio.

A pesar de las variaciones constantes, el oro es una de las inversiones más seguras y rentables de los últimos tiempos. La estabilización de los mercados financieros en mayo, han dejado a la luz una suba que ha dejado el precio del oro entre los 950 y los 975 dólares.

Mientras las bolsas se recuperan, y el dolar pierde peso, es importante aclarar que, al cotizar el oro en la divisa estadounidense, al su precio respecto al resto de las monedas del mundo, es inevitable que debamos necesitar más dólares para comprar una onza de oro.

Paralelamente, el oro ha sido al igual que otras materias primas, como el petróleo o los metales de uso industrial.

Tipos de inversiones en oro

• Lingotes, es la más convencional de todas las formas, y un refugio para los pequeños inversores. Es una inversión sólo de refugio.
• Certificados de depósitos, son otra vía para invertir, ya que no requiere de tener el metal matrialmente, sino a través de un certificadocon menores costes de mantenimiento.
• Futuros sobre el oro, esta iniciativa se negocia en el mercado CBOT y se basa en expectativas sobre su cotización. Esta inversión, requiere de conocimientos acarca de los mercados.
• Fondos de inversión son de una los formas más difundidas, ya que son fondos que invierten en este metal, gestionados por expertos.

PIB Global

Ya les comentábamos las proyeccciones del PIB mundial realizadas por la ONU, ahora es el tiempo del Banco Mundial.

Todas los organismos mundiales, como entidades financieras, gobiernos y analistas, desde hace meses pasan horas analizando datos, haciendo proyecciones, para poder realizar predicciones acerca del futuro de la economía mundial.

Esta semana fue el turno del Banco Mundial que según un nuevo informe, la economía a nivel global sufrirá una recaída del 3% durante 2009.

La anterior previsión del BM fue hecha a finales de marzo en la cual anunció una baja del PBI global del 1,75%, pero existen peores proyecciones para los países en vías de desarrollo. Esta estimación está dirigida sobre todo al G8 que son los países mas industrializados.

Por medio de un comunicado el presidente del BM Robert Zoelick realizó declaraciones y comentó: “La economía mundial volvió a contraerse este año más que lo estimado precedentemente y los países pobres continuarán siendo duramente afectados por múltiples olas de tensiones económicas”.

También se refirió a que la mayor parte de los países en desarrollo sufrirán una contracción de sus PBI y las perspectivas son cada vez peores, salvo que sus exportaciones, las remesas de los emigrados de esos países, sumado a las inversiones extranjeras, tengan un alza y reviertan los bajos índices de aquí hasta finales del año 2010. Por su parte, para el BM el crecimiento debería volver a subir durante el año que viene.

A nivel regional la CEPAL informó que el PIB en America Latina y el Caribe sufrirá una baja del 1,7% en el 2009. De esta forma se vio reducida fuertemente su anterior previsión que era de un 0,3%.

El FMI (Fondo Monetario Internacional) subió las estimaciones proyectando para el 2010 un crecimiento de la economía a nivel global del 2,4% cuando en abril había proyectado un 1,9%. Este cambio se vio influenciado por las medidas que se tomaron a nivel estímulo en el término de estos últimos meses, según dichos de una fuente del G-8.

John Maynard Keynes

John Maynard Keynes, es sin lugar a dudas uno de los economistas más importantes de la historia, sobre todo por la repercusión que tuvieron sus teorías económicas y políticas modernas, como también en la aplicación que han adoptado muchos gobiernos en materia fiscal.

Keynes fue un defensor de la intervención estatal. El británico sostenía la viabilidad de las políticas fiscales y monetarias activas, que tenían como efecto contrarrestar las perturbaciones de la demanda privada. En otras palabras alentaba la participación estatal.

Por lo tanto, el Estado utiliza medidas fiscales y monetarias con el objetivo de acotar los efectos de una recesión o de las fluctuaciones cíclicas de la actividad económica.

A pesar de las múltiples aportaciones que ha propiciado a la economía mundial, su obra más importante ha sido la Teoría General del Empleo, el Interés y el Dinero. Esta obra se convirtió en una revolución para aquellos años, ya que desafiaba el paradigma económico más influyente.

Keynes expone su teoría que se basaba en la noción de demanda agregada para explicar la variacion general de actividad económica. Según su teoría, el ingreso total de la sociedad está definido por la suma del consumo y la inversión; y en una situación de desempleo y capacidad productiva no utilizada, “solamente” pueden aumentarse el empleo y el ingreso total, incrementando primero los gastos, sea en consumo o en inversión.

La cantidad total de ahorro en la sociedad es determinada por el ingreso total y, por tanto, la economía podría alcanzar un incremento del ahorro total, aun si las tasas de interés se bajaran para estimular los gastos en inversión.

Una de los motivos que lo enfrentaban con los economistas más influyentes del momento fue la defensa que hizo de la participación del Estado en políticas económicas para estimular la demanda en tiempos de un alto nivel de desempleo (gastos en obras públicas).

Las formulaciones de Keynes fueron tan importantes que influyó en el New Deal de Franklin Roosevelt, que se basaba en una política de gasto deficitario.

Un “delirante” para algunos, Keynes sostenía que la causa real del desempleo era el insuficiente gasto en inversión.

PIB mundial

La caída del PBI mundial y el aumento del desempleo son los dos grandes flagelos que azotan a la economía mundial en 2009. Esta situación ha sido ratificada por la Organización de Naciones Unidas (ONU) que ha revisado a la baja su previsión de crecimiento mundial.

El informe ha sido lapidario, la actual crisis económica y financiera es la mayor sufrida por el mundo desde la segunda guerra mundial.

Los motivos que justifican esta situación mundial es la crisis económica y la contracción del Producto Interior Bruto (PIB) del 2,6% (2,1 puntos menos que en su anterior estimación realizada a principios de año cuando afirmaba un retroceso del 0,5%).

Además, la ONU, pronostica la pérdida de 50 millones de empleos en todo el mundo para los próximos dos años, aunque ha dejado la puerta abierta a que la cifra “podría duplicarse” si la situación económica sigue deteriorándose.

Los pronósticos sostienen una contracción del PIB del 3,7% para la eurozona en 2009, y del 1,2% en 2010 en el peor de sus escenarios. En un escenario optimista, la mejora en la eurozona se situaría en el 0,5% en 2010, mientras que el escenario base de la ONU baraja un crecimiento de la zona euro negativo del 0,1%.

El informe augura un recorte de la renta per cápita mundial del 3,7% en 2009 y que al menos 60 países desarrollados sufrirán descensos en la misma, con sólo siete excepciones que registrarán alzas de la renta per cápita del 3% o superiores a esta cifra.

En lo que respecta a las economías en vías de desarrollo, según la ONU, han resultado “golpeadas de manera desproporcionada por la crisis”, y sostiene que en caso de que se tomen políticas adecuadas, se producirá una leve recuperación en 2010.

Las economías emergentes más perjudicada en los países emergentes, han sido las economías asiáticas, que llevaban años registrando sólidas tasas de crecimiento.

La organización calcula que entre 73 y 105 millones de personas permanecerán o caerán en situación de pobreza en comparación con la situación previa a la crisis. “La mayor parte de este retroceso se hará sentir en el Este y el sur de Asia, con entre 56 y 80 millones de personas susceptibles de ser afectados, de los cuales aproximadamente la mitad están en la India, y otros 4 millones en Latinoamérica y la India”, concluye el informe.

Lista de Paraísos Fiscales

Después de los líderes del G20 hayan condenado en la reunión de Londres a los paraísos fiscales, las voces empiezan a hacerse oir, con quejas de parte de algunos, en especial los países “castigados” por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

Los paraísos fiscales son territorios que aplican un régimen tributario favorable a los ciudadanos y empresas no residentes, que se domicilien a efectos legales en ese Estado con ventajas como la excensión total en el pago de impuestos.

A continuación les ofrecemos la lista de paraísos fiscales elaborados por la OCDE que incluye una serie de territorios que:

• No cumplen con los criterios internacionales en materia de transparencia bancaria y fiscal
• Dos grupos grises que se han comprometido pero que todavía no los llevan a la práctica.

- Lista Gris Oscura: Costa Rica, Malaysia, Filipinas, Uruguay, Andorra, Anguilla, Antigua y Barbuda, Aruba, Bahamas, Bahrain, Belize,Bermuda, Islas Virgenes Británicas, Ustalas Cayman, Islas Cook, Dominica, Gibraltar, Grenada, Liberia, Liechtenstein, Islas Marshall, Mónaco, Montserrat, Nauru, Antillas Holandesas, Niue, Panama, St Kitts and Nevis, Santa Lucia, St Vincent & Grenadines, Samoa, San Marino, Turks and Caicos Islands, Vanuatu.

- Lista Gris Claro: Austria, Belgica, Brunei, Chile, Guatemala, Luxemburgo, Singapore, Suiza.

Sin embargo, otros conforman el listado de jurisdicciones que implementaron sustancialmente las normas internacionales como Argentina, Australia, Barbados, Canada, China, Chipre, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Guernesey, Hungría, Islandia, Irlanda, Isla de Man , Italia, Japon, Jersey, Corea del Sur, Malta, Mauricio, Mexico, Países Bajos, Nueva Zelandia, Noruega, Polonia, Portugal, Rusia, Seychelles, Eslovaquia, Sudafrica, España, Suecia, Turquía, Emiratos Arabes Unidos, Reino Unido, Estados Unidos, Islas Virgenes.

Documento de la OCDE

El G7 acuerda modificar el FMI

La crisis que está jaqueando al mundo, y en especial a los países desarrollados ha llevado a los ministros de Economía del G7, los siete países más industrializados del mundo, ha acordar una serie de medidas que tuvieron como punto más importante, la reforma del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Las autoridades económicas también han acordado reforzar al organizmo de crédito con recursos adicionales para adaptarlo al nuevo escenario internacional de crisis.

El comunicado de la cumbre afirma que ”los efectos de la crisis y la fuerte recesión se ha traducido ya en una significativa pérdida de puestos de trabajo y durará todo el 2009″, y agrega que “la excesiva volatilidad y fuertes oscilaciones en los tipos de cambio tienen consecuencias adversas para la estabilidad económica y financiera”.

Además, los ministros debatieron acerca de las diferentes posiciones para evitar medidas proteccionistas e intentar estabilizar los mercados financieros a través de un nuevo sistema legal internacional que los regule, con impulso de Italia.

El documento destaca que el grupo integrado por los EE.UU., Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, Japón y Canadá, se mantiene empeñado en “evitar las medidas proteccionistas que solo tendrían el efecto de exacerbar la recesión” y a levantar “nuevas barreras”.

Sin embargo, esta medida contrasta con dos posturas implementadas hace poco en dos de estos siete países. Por un lado, la cláusula Buy American (compre norteamericano) incluida en un plan de los Estados Unidos, y por otra parte, el plan francés del presidente Nicolás Sarkozy, de ayudar a dos automotrices con 6.500 millones de euros.

En la reunión llevada adelante en Roma se establece un plazo de cuatro meses para que los países miembros redacten una suma de principios comunes que sirvan para desarrollar un nuevo sistema legal para regular los mercados financieros como también se comprometen a trabajar para llegar rápidamente a una “conclusión rápida y ambiciosa de las negociaciones de la Ronda de Doha”, que tienen como objetivo liberalizar el comercio internacional.

El capitalismo carece de sentimientos

Nunca mejor empleada la frase “El capitalismo carece de sentimientos” luego de un lunes donde entre sólo siete empresas han despedido masivamente a 71.000 personas sin inmutárseles un pelo.

Es que el sistema no reconoce seres humanos, sino números, tanto positivos como negativos, y ha dejado en claro que dejar gente sin trabajo es sólo cuestión de reducir costes.

Los dos centros de poder de occidente, Europa y Estados Unidos han visto como una serie de señores sentados en una cómoda mesa ha recortado de un plumazo 71.000 empleos en empresas líderes, así que ni pensar que será del destino de millones de desconocido que no integran plantillas correspondientes a compañías multinacionales o de renombre.

Uno de los grandes shocks los ha protagonizado ING, que luego de cerrar el ejercicio 2008 con pérdidas netas cercanas a los 1.000 millones de euros ha decidido cortar por lo más fácil, dejar sin empleo a 7.000 trabajadores de la entidad alrededor del mundo (5,4% de su plantilla) aunque no afectará a ningún trabajador de ING-España.

Otra de las multinacionales poderosas, Philips, también ha marcado números rojos con pérdidas que rondan los 1.470 millones de euros en el último trimestre de 2008, e imitando al grupo financiero holandés, recortará su plantilla en 6.000 trabajadores.

A los despidos en la banca y los electrodomésticos, también integra la lista negra el grupo siderúrgico anglo-holandés Corus. Esta compañía suprimirá cerca de 3.500 empleos a nivel mundial, con mayoría en el Reino Unido (2.500 personas), como parte de su “proceso de reestructuración”.

En tierras del novato Barak Obama, Pfizer, Caterpillar, Sprint y Home Depot han tachado de sus listados de personal a 54.000 personas como si se tratara de los días de un calendario.