¿Greespan y Bernanke son los grandes responsables de la crisis de 2008?

Muchos dirán que ya era hora que Greespan y Bernanke pasen por algún tipo de castigo o que debieran explicarse ante algún tribunal. Pero realmente ¿Greespan y Bernanke son los grandes responsables de la crisis de 2008?.

Bueno a opinión de algunos sin dudas y de otros en parte. Los que opinan que la anterior crisis financiera de 2008 y que todavía queda su estela cual cometa Halley y que pudo haberse evitado de no ser por las regulaciones mal utilizadas, junto a la mala gestión empresarial y el papel de Wall Street, deben estar de acuerdo con el informe de 576 páginas elaborado por la comisión bipartidista-seis republicanos y cuatro demócratas- que establece para dicha crisis de 2008 una serie de culpables involucrados en las decisiones algo en el que las calificadoras de riesgo también han contibuido desde sus funciones.

Este Informe de la Comisión de Investigación sobre la Crisis Financiera será publicado y se hace eco el The New York Times y The Wall Street Journal.

Desde la comisión se acusa a una serie de instituciones financieras bajo la acusación del pecado de avaricia, además de ineptitud, y haciendo cargos contra varias medidas del Gobierno de EE.UU.

En la lista de los grandes culpables de la crisis de 2008, figuran los dos presidentes de la Reserva Federal (Fed) los mencionados Alan Greenspan, en ese entonces encargado del banco central al momento de surgir la burbuja inmobiliaria, y a Ben Bernanke, que no tubo los reflejos de un vidente y no pudiendo ver la crisis que se avecinada con suficiente anticipación como para tomar medidas.

Una de las grandes quejas que deja el informe sobre Alan Greenspan, es el de haber jugado a favor de la desregulación y de no hacer mucho para evitar el crecimiento que fueron tomando las “hipotecas tóxicas” al menos si no generó la crisis por lo menos fue responsable de no hacer suficiente para evitarla y luego salir de ella.

No queda fuera de acusación el anterior Gobierno del ex presidente George W. Bush sobre todo por no saber como hacerle frente a la crisis de entonces algo que los mercados se encargaron de reflejar, entre otros de sus fallos dejo caer a Lehman Brothers junto a sus consecuencias en 2008 como las caídas de las bolsas, entre muchas otras malas medidas que hicieron derrumbar los mercados financieros.

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Gestión gobiernos Unión Europea

Se sabe que la gestión del Gobierno español desde hace algunos años y de otros gobiernos que no es la mejor seguramente ayudada por todas las dificultades externas y no creadas en el país y pagando los platos rotos de otros países de la UE. Pero igualmente el descontento de los españoles se basa en como gestiona estas dificultades internas y externas, que medidas anticrisis se toman en contra de la tasa de paro y para reducir el déficit.

Todo ello se vuelve en contra generando que el 86% de los españoles piense que el Gobierno no ha llevado a cabo una eficaz forma para poder salir de la actual combatir la actual crisis económica y financiera. Mientras que un 10% cree que el Gobierno sí ha podido realizar eficazmente las reformas.

Respecto a la gestión de los gobiernos de la Unión Europea los españoles, junto a los ciudadanos de Eslovenia y Letonia, llegan a ser los que más disconformes se muestran dentro de la UE a la hora de opinar de cómo sus respectivos gobiernos enfrentan sus crisis esto se ve reflejado a través de la encuesta del Eurobarómetro.

Si se ve a nivel conjunto de la UE, el 74%de los que han respondido llegan a desaprobar la gestión de sus Gobiernos. Puede verse que entre los países que demuestran una menor opinión negativa, se encuentran con el Suecia (17%), Luxemburgo (26%) y Alemania (30%), en el que el 65% de los ciudadanos apoya la gestión ante la crisis de Angela Merkel en Alemania una de las que mejor nota saca.

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Crisis Bélgica

Parece un efecto dominó el de los planes de ajustes y rescates ya que si bien muchos países reniegan del plan de rescate no dudan mucho en implementar las medidas de ajustes para reducir el déficit.

Por estos días la crisis de Bélgica es noticia. El rey Alberto II de Bélgica le ha solicitado al Gobierno belga en crisis del democristiano Yves Leterme a llevar a cabo ajustes más fuertes de los que estaban estipulados dentro del presupuesto 2011.

Este tipo de medidas y como pasa en los países que lo han hecho son más para darle un efecto calmante a los mercados financieros que demuestran incertidumbre respecto a la deuda pública de Bélgica que por los resultados positivos.

Por lo que podría en el presupuesto 2011 tenga mayores ajustes. Dichos ajustes que ya han sido acordados por parte de Bélgica junto a la Comisión Europea se basa en una reducción del déficit público al 4,1% del PIB para 2011.

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Inflacion en países emergentes

Salir de una crisis económica de manera rápida, puede traer sus consecuencias y una de las más temidas es la inflación en países emergentes.

Experiencias en el mundo hay muchos, las más resonantes la hiperinflación en Argentina hacia finales de 1980, pero nunca nada comparable con lo que sucede en Zimbabwe, donde la inflación llegó en 2008 a 100.580%. Sí, leyó bien!

Uno de los países con mayores problemas de inflación en la actualidad es Venezuela, que desde hace años ronda el 32% anual.

Pero desde la superación de la crisis por parte de los países emergentes, los alimentos han tenido una notoria suba de precios, empujando al resto de la economía. Tanto es así, que desde el Banco Central Europeo han comenzado a preocuparse por esta cuestión, señalando su titular, Jean-Claude Trichet, que las amenazas inflacionarias están presentes como una característica general en el mundo emergente, algo que no se ve en las economías avanzadas, si bien reconoció que el crecimiento en el caso de las economías emergentes es impresionante. Y debió haber aclarado, cosa que no sucede en las economías avanzadas…

Los datos hablan por sí solos, la Organización de la ONU para la Agricultura y la Alimentación (FAO) analizó la evolución de 55 materias primas alimentarias, que alcanzó en diciembre los 214,7 puntos, frente a los 206 enteros del mes anterior y por encima del anterior récord de 213,5 puntos registrado en junio de 2008, cuando se registró los máximos valores históricos durante la crisis alimentaria sufrida por varios países en el verano de 2008.

Si fijamos la mirada en Latinoamérica, los precios al consumidor están subiendo a una tasa rápida, tal el caso de Argentina y Brasil. En Brasil están comenzando a tomar medidas, ya que la infación real excedió a lo presupuestado, impulsados principalmente por los altos costos de los alimentos El caso de Argentina es distinto, allí para el gobierno, la tasa de inflación nunca excede la prevista, aunque no piensan lo mismo las entidades privadas.

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Quiebras de empresas en Irlanda

Un reflejo de la crisis por la que pasa Irlanda no es solamente el que tuviera que recurrir a un plan de rescate, sino también que la economía irlandesa podría ver como finaliza 2010 registrando un récord de compañías insolventes y quiebras de empresas en Irlanda, golpeando más fuerte, como en España, a las empresas y pymes de la construcción.

Existen unas 1.392 empresas que se debieron declarar en quiebra desde inicios de año y hasta noviembre, esto elevó hasta un 11% el incremento frente a similar período de 2009, y en el anterior mes, fueron unas 142 compañías las que debieron cerrar sus puertas, esto es un 21% más que durante Noviembre del año pasado.

Por lo que efectivamente quedará el total anual en cerca de las 1.500 insolvencias previstas. Mientras que en el sector de la construcción, unas 26 empresas han quebrado durante el pasado mes de Octubre, 42 durante Noviembre, llegando al total desde inicios de 2010 a 419, en cifras similares desde 2008.

Otro de los sectores que han sido afectados por la crisis económica que azota a Irlanda son las empresas de la industria de los servicios, generando unos 22 cierres durante el pasado mes de Octubre y 34 durante Noviembre.

A la vez en ciertos sectores se ha reducido la cantidad de quiebras, entre ellos el sector comercial minorista y el que agrupa a bares, restaurantes y hoteles. El comercial con 168 y el de bares, restaurantes y hoteles registraron 178 quiebras. Mientras que, las empresas que se debieron declarar en suspensión de pagos, si se compara el periodo hasta Noviembre, el incremento respecto a 2009 fue del 77%.

Este tipo de datos no le escapan ni a España ni a Portugal ni a ningún país que comparta crisis similares, ya que son consecuencias de ello.

Una de las consecuencias tras aprobarse los presupuestos generales para 2011, es que la hora de trabajo se pasará a pagar 1€ menos, es decir 7,65€, unos 1.300€ mensuales.

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Crisis en Irlanda

En los últimos meses veíamos las palabras “crisis Grecia” o “crisis España” hoy puede notarse como se repite “crisis en Irlanda” o “rescate Irlanda”. Es que la crisis ha hecho salir a las calles a los irlandeses a reflejar una fuerte marcha en protesta por los recortes estipulados en el Plan de Ajuste o “Plan de Recuperación Nacional“.

Han sido miles los irlandeses que salieron este Sábado por Dublín en demostración de cuan en contra están del plan de ahorro para los próximos 4 años para frenar la crisis de Irlanda. Es marcha contó con la organización de la asociación de sindicatos irlandeses, (ICTU).

Vale recordar que el plan de ahorro del Gobierno irlandés está ligado al Plan de Rescate de la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que se espera sea aprobado. Dicho rescate tendrá un fondo por 85.000 millones de euros, se maneja el dato que la UE le solicitará intereses muchos más altos respecto a lo solicitado a Grecia que llega a ser del 5,2%, en este caso sería del 6,7%.

En cuanto a cuantos fueron los manifestantes que se volcaron a las calles, la Policía (Garda), indicó que inicialmente fueron 10.000 personas, llegando hasta las 50.000 al momento de llegar a la Oficina General de Correos (GPO) en O’Connell Street, en Dublín, a diferencia de los organizadores que señalan entre 100.000 o 150.000 personas.

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Crisis España

Otra forma de mirar la crisis no es solamente hablar sobre los planes de ajuste o demás datos que hoy están en boca de todos como los rescates o los títulos crisis España, sino desde el punto de vista de cómo toca la crisis en lo laboral.

Un interesante dato que aporta la Comisión Europea respecto a la crisis de España, se refiere a que España, ha sido el único de los integrantes de la UE en el que toda la crisis se la ajustó mediante la destrucción del empleo incrementando la tasa de paro que ha pasado del 8,3% en 2007 al 20,8% en el que se ubica actualmente. La tasa de paro de España es el doble que la media comunitaria.

Si bien Irlanda y Portugal también han destruido empleo al enfrentar sus crisis elevando sus tasas de paro.

Mientras que, Alemania, Austria y Bélgica en cambio enfrentaron sus respectivas crisis reduciendo las horas por trabajador y la productividad por hora.

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Crisis económica de 1993: algunos aspectos destacados

Cada uno vive y se preocupa por la situación actual de diferentes formas, algunos intentan buscar explicaciones, buscar las causas, otros solo intentan saber qué hay que hacer para salir adelante. En todos los casos, es importante conocer si hubo situaciones similares y cómo se afrontaron.

La inmediata y una de las más grandes crisis españolas se dio a fines de 1992, se sufrió intensamente en 1993 y se empezó a dejar atrás en 1994.

Cuando en 2008 se encendieron las primeras alarmas de problemas económicos, muchos fueron a buscar los manuales y revisar lo sucedido 15 años atrás. Lo cierto es que la mayoría descartaba similitudes entre aquella grave crisis y lo que comenzaba a suceder. Pero dos años más tarde debemos plantearnos nuevamente el tema, ya que los números indican que son comparables.
Hoy día la tasa de paro ronda el 20%, mientras que el primer trimestre de 1994, según el INE, fue del 24,5% de la población activa.

Esos años la recesión se lastró el empleo de los españoles, y los ajustes macroeconómicos no lograban hallar la solución.

La deuda pública rondaba los 30 billones de pesetas, un 68% del PIB y el déficit del conjunto de las Administraciones Públicas era superior al 7% del Producto Interior Bruto (PIB). Al finalizar el primer semestre de 2010, la deuda pública española llegaba a 598.764 millones de euros, el 56,7% del PBI, a finales de 2007 era del 36,2% del PIB. Y este valor se encuentra ya muy cerca de 60%, máximo “recomendado” por la Unión Europea.

Otro factor importante en esta crisis es el crecimiento de la tasa de morosidad, en 1993 alcanzó el récord de 8,7%, actualmente ronda el 5,60%.

Para superar aquella crisis se tomó la bandera de la devaluación, receta conocida por muchos países, y en tan solo nueve meses, la peseta se devaluó cuatro veces, cuando lo había hecho solo en nueve ocasiones desde 1959.

Las crónicas de 1993, nos relantan que el 17 de septiembre de 1992 se devaluó en un 5%, dada una tormenta especulativa por el referéndum francés sobre el Tratado de Maastricht, que presionaron a la lira y a la libra a salirse del mecanismo de cambios del Sistema Monetario Europeo y a la peseta a su devaluación. Le siguieron el 22 de noviembre siguiente en un 6%, por el hundimiento de la corona sueca que repercutió en las demás monedas del sistema; y la última el 13 de mayo de 1993, otro 8%.

La demora en la unificación de una moneda europea, pusieron a la vista la debilidad de la economía española, creciente inflación respecto a los otros países y alta deuda, lo que llevó a las especulaciones sobre la peseta, que luego de las sucesivas devaluaciones, la colocaron en una paridad más real a la del resto de los países. Lo mejor, no generó la inflación tan temida que toda devaluación importante presupone.

La recesión de esos años se debió también, igual que ahora, en gran parte al estallido de la burbuja inmobiliaria. Pero a diferencia de 1992-1993 donde la mayor parte de la construcción era sostenida por el gobierno en obra pública, ahora la caída fue del auge de la construcción para vivienda.

Es así que por entonces, la crisis se combatió mediante las ya mencionadas devaluaciones que trajeron competitividad al mercado, y las medidas de austeridad, apoyadas en la contención de la inflación y en la caída de tipos de interés que se registraban en los mercados financieros. A su vez, cuando años más tarde nacía el euro, el acceso a tasas más bajas de interés y al mercado internacional, fortaleció el desarrollo del país sin incurrir en el aumento del gasto público.

Hoy por hoy la política del ajuste del gasto público no muestra señales de estar dando resultados inmediatos, más aún, no parece una política dirigida al crecimiento, sino al balanceo de las cuentas.

Imagen: libroslibresmusicalibre

Crisis económica en Irlanda

Cuando los temores sobre quiebras de bancos habían pasado al olvido, para encarar la recuperación de Europa, Irlanda ha anunciado que deberá rescatar al Anglo Irish Bank, con un costo estimado de 34 mil millones de euros, el Irish Nationwide Building y el Allied Irish Bank. En su conjunto el gobierno irlandés debería desembolsar para hacer efectivo el rescate unos 50.000 millones de euros, lo que represente el 32% de su PBI.

Si vemos lo sucedido en otros países, cuando Gran Bretaña inyectó dinero al al Royal Bank of Scotland, Lloyds y Northern Rock en pleno colapso bancario en Gran Bretaña, la ayuda representó el 6% de su PBI.

En otras palabras, un tercio de la economía será dirigido a sostener un sistema bancario en quiebra y deficitario. ¿Le hace bien esto a la economía? Es que no olvidemos que Irlanda se ha comprometido a reducir su déficit al 3% para 2014, tal como lo exige la legislación de la UE. Entonces, ¿quién pagará el costo económico de este rescate?

Un paquete de medidas para ajustar el gasto público será la receta para cubrir el déficit que provocará esta medida, aunque los funcionarios del gobierno aseguraron que el fondo jubilatorio del país tiene activos por 24.000 millones de euros, que en su mayoría corresponden a activos líquidos o dinero al contado con lo que puede ayudar a sus bancos.

Pero por otro lado, los analistas admiten que la decisión permitirá la reducción de las tasas para el gobierno irlandés para su financiación.

Estas cifras asustan, y muchos piensan en por qué no dejar caer estos bancos, pero el gobierno ha tomado la decisión de darles ayuda, aunque el costo político y económico sea tan alto, no solo para Irlanda, sino para toda la zona euro.

Para el gobierno irlandés el AIB es demasiado grande para dejarlo caer, justifcando la decisión en que el banco creció a la mitad del PBI, entonces claramente la caída de un banco en esta escala podría dañar la economía local en Irlanda.

Recordemos que la caída de los bancos irlandes, como el AIB se debió principalmente al estallido de la burbuja inmobiliria, cuando en Irlanda las propiedades costaban más que en Londres, y los bancos salieron a otorgar masivos créditos hipotecarios a 18 ó 30 años. Igual que lo sucedido en Estados Unidos primero y en los demás países después, el sistema estalló, el desempleo creció y la gente no pudo pagar sus compromisos crediticios, y entonces el sistema bancario comenzó a sufrir la crisis, con hipotecas incobrables.

Imagen: google

Economia sumergida en Europa

Si bien la economía sumergida siempre y cuando su tamaño no sea de importancia, en ciertos casos es favorable para ciertos países europeos como una forma de poder sobrellevar sus actuales recesiones de mejor manera que otros más honestos. Un ejemplo es la economía sumergida en España esta significa el 23% del PIB (208.000 millones de euros).

Los analistas señalan que las economías que han podido aguantar la actual crisis son las que cuentan con una economía sumergida muy alta o las que apenas tienen una economía sumergida. Uno de los actuales casos es la hoy famosa Grecia debido a su crisis interna y que puede afectar a otros países como España, más allá de los problemas de endeudamiento solamente se contrajo cerca del 1%, respecto al 4% de media en la Unión Europea.

Es así que, la economía sumergida de Grecia significó cerca del 30% del PIB en 2008, esto ha sido el mayor porcentaje de la Unión Europea excluyendo los últimos miembros de Europa del Este.

En tanto que, la media comunitaria se ubica cerca del 15%, y en España es del 20 y el 25% del PIB, así lo señalan los datos del Banco de España y la Unión Europea.

Un dato curioso es el que aporta el Deutsche Bank que señala que los países que cuentan con una población “particularmente honesta”, entre los que se encuentran Austria, Holanda o Francia, lo han hecho bien durante la actual crisis.

Mientras que, entre los países más perjudicados se encontrarían aquellos países en los que “la gente no es tan honesta en su ética de trabajo, como son los austriacos, ni se esfuerzan demasiado en evadir al Estado, como se da en Grecia “.

El peor nivel de economía sumergida sería el 14,3318% del PIB. De esta manera Alemania, según estimaciones estaría en el 14,6%, quedando cerca del peor cálculo.

De encontrarle una explicación a esta actualidad de la economía sumergida es que le aporta ciertas alternativas a los parados oficiales. Expertos señalan que cuando la gente gana dinero extra, nadie lo hace en medio de la economía sumergida para poner su dinero en una cuenta de ahorro, es así que el dinero lo gastan en bienes de consumo.

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