Clientes de Lehman: cómo recuperar su dinero

La quiebra de Lehman Brothers va a pasar a la historia como uno de los acontecimientos más determinantes para el futuro del actual sistema económico. De consecuencias todavía imprevisibles, la caída del gigante financiero ha servido, de momento, para que el pánico se apodere de las bolsas y que los inversores se pregunten quién será el siguiente. La aseguradora AIG marcha primera en las quinielas tras desplomarse su cotización en el día de ayer y continuar la caída en la jornada de hoy.

El colapso del sistema financiero estadounidense ha pillado a muchos ahorradores desprevenidos, en tanto que otros ni siquiera están dando a la noticia la importancia que se merece. En el fondo, piensan que “es un banco estadounidense, aquí estamos a salvo”. Seguro que no opinan lo mismo los inversores que se han visto atrapados por la quiebra de Lehman Brothers. Quienes tienen inversiones en el banco de inversión se pregunta ahora cómo recuperar su dinero.

Para evitar que los ahorradores pierdan el dinero de sus inversiones en caso de quiebra del banco existen lo que en España se denominan Fondos de Garantía de Depósitos, que no son más que una serie de fondos (dinero) con el que cuenta el sistema bancario para garantizar las inversiones del los clientes. En el caso español están garantizados los depósitos por valor de 20.000 euros por cliente y banco. En Estados Unidos la cobertura es mayor y asciende a 100.000 dólares por usuario, lo que supone cerca de 70.500 euros. Es decir, los clientes de un banco extranjero podrán recuperar hasta 100.000 dólares de sus inversiones. En caso de tener más dinero en el banco deberán esperar a que este salde sus deudas, si es que lo hace.

El proceso de solicitud en las entidades extranjeras es algo más complicado que en el caso de las españolas, aunque las garantías son prácticamente las mismas. Y es que la mayoría de bancos extranjeros que operan en España están registradas ante el Banco de España o cuentan con convenios para casos de insolvencia. Gracias a estos acuerdos muchas veces ni siquiera será necesario desplazarse al país donde la entidad tiene la sede, ya que los convenios entre los bancos centrales de cada nación facilitarían las gestiones.

El problema en el caso de Lehman Brothers es algo diferente, ya que muchos clientes no cuentan con depósitos en la entidad, sino que directamente han comprado deuda emitida por Lehman a través de un producto estructurado y en este caso sí pueden surgir dificultades para recuperar el dinero invertido. En total 14 gestoras españolas de fondos tienen pequeñas inversiones en bonos de Lehman.

El gran problema de muchos de estos bonos estructurados según refleja un artículo de Cotizalia es que el riesgo no lo asume el banco, sino directamente el cliente, que ahora debe esperar a recuperar su dinero y hacer frente a la deuda del bono. Las entidades financieras no están obligadas a responder a estas pérdidas de sus clientes, aunque algunos expertos consideran que depende de cómo se haya comercializado el producto y la información aportada al cliente sí pueden existir responsabilidades. Habrá que esperar a que tanto la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como el Banco de España se pronuncien al respecto.

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El mundo mal repartido: los ricos, cada vez más ricos

A pesar de la crisis que parece que invade a prácticamente todos los países industrializados, encabezados por Estados Unidos y los países que forman la UE, la gente rica cada vez lo es más.

Sí, el mundo está mal repartido y, en épocas de crisis, la diferencia aún se nota más. Según la agencia Reuters, las riquezas personales de los millonarios del mundo subieron un 5% hasta alcanzar los 109,5 billones de dólares (76,6 billones de euros).

Así lo recoge un informe publicado por el grupo estadounidense Boston Consulting. Además, según los datos del informe, el crecimiento es mayor en los países en desarrollo, como China, y entre familias que llevan tiempo teniendo tanto dinero.

El 1% de todas las familias poseían el año pasado el 35% de las riquezas del mundo, y el 0,001%, los más ricos entre los ricos, que poseen al menos 5 millones de dólares (3,5 millones de euros) en activos, contaban con 21 billones de dólares (14,7 billones de euros), un quinto de la riqueza mundial total.

Además, siguen apareciendo nuevos millonarios cada año, aunque sobre todo en los países emergentes de Asia y América Latina. El número de familias millonarias en 2007 creció un 11% hasta los 10,7 millones. BCG resalta también que, mientas los ricos siguen siendo ricos, han realizado varios ajustes como resultado de la crisis financiera.

No obstante, el crecimiento de la riqueza personal norteamericana se redujo un 3,8% el año pasado, comparado con el 9% por ciento de 2006, lo que refleja la crisis de hipotecas y crediticia.

Préstamos hipotecarios: se concedieron un 41,22% menos en julio

Nuevos datos escalofriantes de la realidad económica de España. Según los datos del Banco de España, los créditos hipotecarios han caído un 41,22% respecto al mismo mes, pero de 2007.

Es decir que en el séptimo mes del año, las entidades financieras han concedido 8.326 millones de euros para la compra de viviendas. En el mismo período de 2007, el monto había sido de 14.165 millones de euros.

Para comprender el momento que estamos pasando, Julio se ha convertido en el vigésimo primer mes consecutivo que registra un descenso interanual (comenzó en septiembre de 2006, cuando los nuevos créditos para comprar casas cayeron un 4,63%).

Estos datos dejan al descubierto la crisis de liquidez del sistema financiero internacional, con repercusión local, marcado a fuego por el endurecimiento de las condiciones para conceder préstamos hipotecarios.

Además se evidencia una caída en la demanda crediticia, directamente relacionada a la subida del Euríbor, el paro y los precios de la vivienda.

Otro de los puntos que preocupa es la morosidad, se estipula en 60.000 familias se encuentran en esa situación, y se teme que para finales de año este número se duplique hasta los 120.000, según la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae).

Cajacírculo lanza dos emisiones de bonos de titulización de activos

Luego de haber obtenido por parte de la agencia Fitch Rating, la máxima calificación crediticia en los tramos de mayor volumen, triple ‘AAA’, Cajacírculo ha logrado constituir dos fondos de titulización de activos.

Este es un instrumento financiero para convertir los préstamos de la entidad en bonos, por un importe nominal de 280 millones euros durante el presente año.

Estas emisiones de bonos, se divididen en dos series, por un lado, el Fondo AyT Hipotecario cajacírculo I, constituido en marzo sobre préstamos con garantía hipotecaria para la financiación de la compra de vivienda por parte de particulares, vinculado a una emisión de bonos por un importe 150 millones de euros.

El otro, es el Fondo AyT Empresas cajacírculo I, constituido en agosto, que incluye préstamos con garantías hipotecarias y préstamos con garantía personales a pymes, con una emisión de bonos por un importe de 130 millones de euros.

Afortunadamente para Cajacírculo, la mayoría de los bonos emitidos con el fin de fortalecer la posición de liquidez, han obtenido la máxima calificación posible ‘AAA’, lo cual es para destacar, en especial por el momento delicado que atraviesa el sector financiero.

Grupo Caixa Manlleu cierra con un 8,07% menos

No todo son alegrías para las entidades financieras. En concreto, Grupo Caixa Manlleu ha cerrado el primer semestre del ejercicio 2008 con un resultado de 3,6 millones de euros, ello representa un 8,07% menos que el mismo periodo del año anterior.

A pesar de este descenso, la entidad comunica que todos los márgenes experimentan un incremento que no se traslada al resultado final, debido a que se han destinado 3,5 millones de euros en provisiones por cobertura de la morosidad. El ratio de mora es del 2,05% en línea con la media del sector.

El margen de intermediación supera los 21 millones de euros, lo que representa un incremento del 6,68%. Las comisiones se sitúan en 5 millones de euros, un 9% menos, situando el margen básico en 26,7 millones de euros, un 3,24% superior al mismo periodo de 2007.

Con todo eso el margen ordinario se incrementa cerca del 4%, después del resultado de las operaciones financieras que es de 1,4 millones de euros, lo que representa un aumento del 20 ’44%.

Los gastos de explotación se han situado en 21,7 millones de euros, con un incremento del 6,59% respecto del 2007. El margen de explotación alcanza los 8 millones de euros, un incremento del 1,82%.

Con respecto al total balance de Caixa Manlleu ha aumentado un 2 ’79% durante el primer semestre.

La inversión crediticia ha alcanzado la cifra de 2.348 millones de euros, que en relación a la misma fecha del periodo anterior representa un aumento del 4,89%. Los depósitos de clientes se sitúan en 2.415 millones de euros, con un aumento del 1,21%.

Con respecto a la red de oficinas, se han abierto dos oficinas en Girona y Madrid, llegando a una red de 104.

BBVA sostiene que el sistema financiero de América Latina se encuentra firme ante la crisis

El Servicio de Estudios de BBVA, ha realizado un informe titulado Financial System Latinwatch, que sostiene que los mercados financieros latinoamericanos se encuentran mucho más capacitados que en el pasado para amortiguar el impacto negativo de la crisis.

Las bases de su actual situación se basan en la solvencia de las entidades financieras, un mayor compromiso con la ortodoxia macroeconómica y las innovaciones regulatorias en el ámbito financiero.

En medio de una crisis financiera internacional que ya lleva un año, el informe sostiene que al comienzo de las turbulencias, los mercados financieros latinoamericanos se encontraban relativamente aislados, aunque, a medida que la crisis se intensificó, han empeorado las condiciones de financiación, con menor volumen de emisiones de deuda, aumentos del riesgo país y una corrección a la baja de los mercados bursátiles.

En contrapartida de la imágen que el mundo desarrollado tiene, los sistemas financieros de América Latina, son relativamente favorables, con amplia liquidez y sin problemas de solvencia, y para plasmar esta situación con números contundentes.

Por ejemplo, la expansión del crédito destinado al sector privado, ha pasado en esta década del 26% del PIB en 2002 al 37% en la actualidad y en este lapso, la capitalización de los mercados bursátiles ha evolucionado del 33% al 76% del PIB.

En cuanto al desarrollo abrupto del crédito en América Latina, con cierta incredulidad de parte de ciertos sectores, los expertos de BBVA sostienen que este proceso de evolución crediticia se debe a un proceso de “profundización financiera, fruto tanto del ciclo económico como de mejoras regulatorias”.

Además, el crecimiento del crédito en la región ha tenido como motor un sistema financiero con ratios de eficiencia y rentabilidad que, en general, reflejan una actualidad superior a la de muchos países desarrollados y emergentes.

Standard & Poor’s ratifica el rating a largo plazo de Enagás

Según informa la propia compañía, la agencia de calificación Standard & Poor’s ha ratificado el rating a largo plazo de la empresa Enagás, actualmente situado en “AA-”, y su perspectiva estable, la calificación crediticia a corto plazo de “A-1+” y la perspectiva estable del mismo.

Esta decisión de Standard & Poor’s responde a la actualización del Plan Estratégico presentada por Enagás el pasado mes de mayo, en el que la compañía anunció que invertirá 5.000 millones de euros en el periodo 2007-2012. Esta actualización supone un incremento del 25% con respecto al plan de inversiones anunciado en abril de 2007.

Standard & Poor’s ha valorado positivamente la seguridad de los ingresos regulados y la sólida posición de liquidez actual de Enagás para garantizar el desarrollo del plan inversor anunciado por la compañía.

Además, la agencia de rating ha considerado de forma muy positiva el papel estratégico de la actividad de la emrpresa en la economía española y el perfil de bajo riesgo del negocio de la compañía, gracias a una estrategia enfocada en la actividad regulada del transporte de gas natural en España.

Los ratings actuales confirman a Enagás como una de las empresas de mayor seguridad y solvencia crediticia del sector energético.

Grupo Caixa Penedès aumenta un 2,63% sus ventas

Grupo Caixa Penedès ha obtenido un resultado neto consolidado de 55,5 millones de euros en el primer semestre de 2008, lo que representa un 2,63% más que durante el mismo periodo del año anterior.

En un entorno de ralentización de la economía y fuerte competencia en los productos de ahorro, el beneficio procedente de la actividad típica bancaria continua evolucionando favorablemente, así como el volumen de negocio – formado por la inversión crediticia y los recursos gestionados de clientes – que se han incrementado hasta los 33.793 millones de euros.

En comunicado de prensa, la entidad catalana establece que en relación a la misma fecha del año anterior, la inversión crediticia se ha incrementado un 6,78%, hasta los 16.520 millones de euros. Esta evolución, enmarcada en la habitual política de inversión conservadora de la entidad, es consecuencia de un crecimiento más suave en la demanda de hipotecas, compensada en parte por un mayor dinamismo en la financiación a empresas.

La ratio de morosidad total se ha situado a 30 de junio de 2008 en un 2,24%. Caixa Penedès continúa su política de expansión y ha incrementado su red en 22 nuevas oficinas des de junio del año 2007, alcanzando la cifra de 653 a 30 de junio de 2008. El grupo prevé abrir 15 nuevas oficinas este segundo semestre, principalmente en las Comunidades de Aragón, Madrid y Valencia, con el objetivo de alcanzar las 700 oficinas a finales de 2009.

Durante los últimos doce meses, la plantilla se ha incrementado en 209 personas.

El mercado hipotecario español, cerca del mínimo histórico de crecimiento

La Asociación Hipotecaria Española (AHE) ha sido elocuente, la actividad crediticia hipotecaria aumentará entre un 4% y un 5% en 2008, es decir la tercera parte del crecimiento del 14,9% registrado en 2007.

De esta manera, y en medio de un panorama muy complicado, marca un mínimo histórico en la evolución de los préstamos para la compra de vivienda, jaqueado por la caída de la demanda de vivienda, en medio del parón inmobiliario.

Pero no es solamente este punto el que ha golpeado con dureza al sector, los niveles elevados en los tipos de interés, el alza del Euríbor, han llevado a que los créditos hipotecarios se encarezcan mes a mes.

Estos puntos que recién marcamos, sumados a los datos poco alentadores acerca del crecimiento del PIB y el aumento del desempleo ha llevado a la Asociación Hipotecaria Española a revisar los números que sostenían en febrero que daban un crecimiento del crédito hipotecario entre el 6% y el 9%.

Además, la entidad sostiene que la morosidad hipotecaria se mantendrá, y al finalizar este año se situará entorno al 2%, es decir dos puntos menos que los porcentajes que anuncia la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA), que apunta al 4%.

Otra de las apreciaciones vertidas por la asociación, sostienen que el mercado de las hipotecas en España posee un riesgo estructural más elevado que el de Europa, ya que el 95% de los créditos se encuentran referenciados a tipo variable.

Caixa Galicia alcanza un beneficio de 205 millones en el primer semestre del año

Durante estos días están saliendo a la luz los resultados económicos de muchos bancos y cajas de nuestro Estado. Si bien la mayoría de entidades bancarias han aumentado sus beneficios, la morosidad es la tónica dominante en tales organizaciones.

Ahora le toca el turno a grupo Caixa Galicia, que según la propia entidad, ha obtenido un beneficio antes de impuestos de 205 millones de euros en el primer semestre del año y un beneficio neto consolidado de 187 millones de euros, con un aumento de un 4,74%, con respecto al primer semestre de 2007.

Estos resultados han permitido aplicar una política de máxima prudencia en la dotación de provisiones y saneamientos, al igual que se ha venido haciendo en los últimos semestres. Caixa Galicia ha realizado provisiones por importe de 220 millones de euros, estableciendo así un colchón de cara a afrontar los próximos trimestres. La tasa de morosidad se sitúa en el 1,45%, ratio sensiblemente inferior a la del sector, cuya media está en el 1,87%. La tasa de cobertura de Caixa Galicia asciende al 130%.

La red comercial de la mayor entidad financiera gallega ha captado 1.719 millones de euros en imposiciones a plazo en el semestre, el triple que en el mismo período del año anterior. De esta forma, el total recursos en balance crece un 9,2%, mientras que la inversión crediticia aumentó en 975 millones con una tasa de crecimiento interanual del 5,8%. Esta evolución del crédito y de la financiación minorista de la entidad han permitido ampliar la holgada posición de liquidez de Caixa Galicia que se sitúa por encima de los 5.000 millones de euros.

Los recursos de clientes en balance se elevan a 37.763 millones de euros, tras un aumento del 9,2%, con un claro protagonismo de los recursos a plazo como lo refleja que la red comercial ha captado 1.719 millones en imposiciones a plazo durante el semestre, lo que supone triplicar el volumen logrado en el mismo período de 2007.

El crédito a clientes alcanzó los 36.450 millones de euros, tras un crecimiento del 5,8%, evolución en la que se ha primado la adquisición de viviendas por parte de las familias, partida que crece un 10%, y sobre todo la financiación a las pequeñas y medianas empresas (pymes), que crece un 24%.

El margen de intermediación se incrementa en un 11,8%, hasta alcanzar los 358,7 millones de euros, tras un crecimiento de los ingresos generados por la inversión crediticia del 32%.

Por su parte, el margen ordinario alcanza los 582,5 millones de euros, un 16,0% más que en el mismo período del año anterior, favorecido por un crecimiento del 29,7% en el resultado por operaciones financieras.

La positiva generación de resultados ha sido aprovechada para mantener una prudente política de provisiones y realizar dotaciones y saneamientos por importe de 219,8 millones de euros.

El beneficio antes de impuestos alcanza los 205,2 millones de euros, que, tras el pago del impuesto, supone un crecimiento del 4,7% en el resultado consolidado del semestre.

Sobre la base de esta generación de beneficios se han incrementado los niveles de solvencia de la entidad de tal modo que el TIER 1 aumenta un 37% respecto a junio de 2007.

A junio de 2008, la red de oficinas de Caixa Galicia se elevaba a 893, de las cuales 468 oficinas se encuentran en Galicia y 17 en el extranjero.