Forfaiting

También denominado “descuento sin recurso”, el forfaiting consiste en la venta de documentos financieros, con vencimientos de plazos medios, correspondientes al pago de bienes y/o servicios exportados, sin recurso alguno contra el exportador, luego veremos algunas diferencias con el factoring. Este método tiene las siguientes características:

• Abstraíble: Ni el deudor ni el banco garante pueden utilizar los incumplimientos, disputas comerciales u otras incidencias como excusa para recusar el pago de la deuda.
• Negociable: los créditos deben ser libremente transferibles.
• Comercial: normalmente el forfaiting surge como consecuencia de un contrato de compraventa de bienes y por tanto es un crédito comercial.
• Sin recurso: Una vez finalizada la operación, el vendedor puede desinteresarse del crédito cedido, mientras que el comprador no puede devolver el crédito al vendedor en caso que el deudor no pague, salvo en el caso de fraude.

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Cheques rechazados

En la operatoria normal con los bancos, pueden sucedernos muchas cuestiones que afecten a nuestra reputación en consecuencia de errores de cálculos, o bien demostrar que estamos en un estado de cesación de pagos.

Una de las cosas más comunes que se ven en el día a día es el rechazo bancario de un cheque. Cuando un cheque es rechazado por el banco, la entidad explica y especifica el por qué del rechazo. De esta manera, el rechazo bancario se convierte en lo que en materia de Títulos de Crédito se conoce como “protesto”; es decir, el banco protesta, rechaza el cheque, colocando su sello de protesto en el reverso y explicando la razón.

Actualmente existen cuatro razones básicas causales de rechazo que son:

• No existen fondos suficientes en cuenta (incluyendo el giro en descubierto)
• Sin registrar (cheques de pago diferido)
• Defectos formales o de forma
• Otros motivos

Para los primeros tres casos, es probable que el banco nos imponga alguna sanción en forma de multa. No obstante en el último caso no se genera sanción pecuniaria alguna.

A continuación, explicaremos cada una de las causales, a modo de saber más sobre ello:

Insuficiencia de fondos

Esta es la forma de rechazo de cheques más común en el mundo. En esta categoría pueden ser rechazados tanto los cheques comunes como los de pago diferido por falta de fondos suficientes acreditados en cuenta, y como dijimos antes, tanto fondos propios o del banco previa autorización para girar en descubierto.

Asimismo, la banca puede optar por pagar parcialmente un cheque en el caso de no contar con el dinero suficiente en la cuenta. En consecuencia, se dará afectación de los fondos existentes en ese momento y por el saldo no abonado, se procede a rechazarlo por “sin fondos suficientes disponibles en cuenta por la suma de $…”.

Es decir que, tanto el cheque impago completo como el rechazado parcialmente quedan habilitados para su cobro ejecutivo. Es importante destacar que, aunque la ley lo ampara, en la práctica bancaria no se utiliza el pago parcial.

A su vez, la banca puede rechazarnos el cheque por más de una causal que con la de “insuficiencia de fondos”. Las causales concurrentes son:

• Irregularidad en la cadena de endosos
• Falsificación o adulteración de cheques
• Medida cautelar recaída sobre los fondos de la cuenta

Los supuestos concurrentes conllevan a rechazo por “sin fondos suficientes disponibles en cuenta”, lo que genera la multa pertinente.

Sin registrar

La causal comprende al cheque de pago diferido solamente. Se genera cuando se intenta que sea registrado ante el banco girado, a fin de darle mayor valor para su negociación.

Las causales en este supuesto son:

• Existencia de defectos formales, comunicados al librador y no subsanados dentro del plazo legal.
• Exceso en los límites de endoso permitidos
• Cuenta corriente cerrada o suspendido el servicio de pago de cheques

Defectos formales

Un defecto formal aparece cuando se verifica en la creación del cheque y que el beneficiario del mismo no puede advertir por su mera apariencia. Es lo que se denomina “rechazo por falla técnica” con gran dificultad para detectar por parte del receptor del cheque.

Se consideran defectos formales, los siguientes:

• Difiere en forma manifiesta la firma del librador con la asentada en los registros del banco girado
• Firmante del cheque sin poder válido al momento de su emisión
• Firmante del cheque sin poder vigente también al momento de su emisión
• Contrato social vencido al momento de emisión del cheque
• Falta de firmas adicionales a la o las existentes
• Firmante incluido en “cuentacorrentistas inhabilitados”
• Falta de conformidad en la recepción de los cuadernillos de cheques
• Misma fecha de emisión y de vencimiento (en cheque de pago diferido)

Otros motivos

Como ya vimos, existen muchas formas de rechazar un cheque, y por ello debemos tener cuidado. Sea “por insuficiencia de fondos”, “sin registrar” o “por defectos formales”, todas son evitables y generan una multa para el librador del cheque. A continuación veremos eventos que generan la imposibilidad de proceder al pago que no existían o eran desconocidos por el librador al momento de su emisión.

• Denuncia de extravío, sustracción o adulteración
• Causa de fuerza mayor
• Irregularidades en la cadena de endosos
• Plazo de validez legal vencido
• Presentación anticipada de un cheque de pago diferido
• Orden judicial
• Concurso preventivo del librador
• Adulteración o falsificación del cheque

Para finalizar con este análisis, les dejamos las causas por las que no puede ser rechazado un cheque:

• La cantidad escrita en letras difiere a la expresada en números
• Omisión del lugar de creación
• Endosos tachados
• Faltas de ortografía

Espero que la información les haya sido útil, si quiere conocer más sobre la operatoria comercial de los bancos, lo invitamos a pasar por nuestros blogs de MejoresBancos y BancosCajas.

Imagen: Google

Black Friday 2015

Se acerca cada vez más el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, y a continuación, al día siguiente, es el conocido como “Black Friday” o Viernes Negro. En este día no laborable (por costumbre) para los habitantes de Estados Unidos, y muchos lo utilizan para viajar, encontrarse a amigos, o bien, comenzar las compras para la temporada de Navidad.

En Black Friday de cada año, las tiendas comienzan con ofertas especiales a precios muy bajos en algunos productos.

Asimismo, las tiendas sólo tienen unos pocos de los artículos populares a precios muy bajos. Esto significa que algunas personas hacen cola desde muy temprano en la mañana o incluso durante la noche para asegurarse alguno de ellos.

Black Friday no es un feriado federal, no obstante, muchas organizaciones permanecen cerradas por el fin de semana de Acción de Gracias. Dado que la invasión de compradores es tan elevada, muchas tiendas han ampliado los horarios de apertura para hacer frente a los compradores adicionales.

En 2015, la época de compras navideñas se iniciará a partir del Black Friday del día 27 de noviembre.

Imagen: Flickr

Contratos por diferencias

Los contratos por diferencias (CFD) se refieren a los activos financieros derivados, los que constituyen un acuerdo entre un inversor y un intermediador financiero a través del que se determina la liquidación en efectivo de la diferencia, sea favorable o desfavorable, que llegue a producirse en la cotización de un activo subyacente esto puede darse en una acción, un índice, un metal precioso, un fondo cotizado, divisas, entre las fechas en las que se realiza y se cancela el contrato.

Su funcionamiento, consta que el inversor pueda tomar una posición en un activo similar a operar de forma directa adquiriendo o vendiendo el activo aunque prescindiendo del desembolso en la posición compradora o de la entrega de valores.

Este tipo de productos, se encuentra dirigido a inversores con una alta y probada experiencia, debido a que exige un alto conocimiento de los mercados bursátiles y capacidad financiera para afrontar pérdidas.

Además se pueden tomar posiciones cortas es decir jugar a la baja, dentro de los mercados que negocian sólo al contado.

Respecto a los emisores de CFD, son lanzados por empresas de servicios de inversión (ESI), “entidades de crédito y agencias o sociedades de valores”. Se puede dar el caso que quienes comercializan el CFD sean diferentes al que los emiten.

En cuanto al emisor, este llega a asumir dos riesgos, uno de ellos es el de pagar al inversor si el mercado evoluciona a favor de él o tener que hacer frente a pérdidas las que ocasionen el incumplimiento de las obligaciones del inversor en momentos que el mercado registre una trayectoria contraria a los intereses de éste.

Las exigencias que se les hace a los inversores, es el de un depósito de garantía al realizar dicha operación, esto se utiliza como forma de asegurar que el inversor responda en caso de darse potenciales pérdidas. Usualmente su cuantía es recalculada cada día.

¿Qué es Balanza de pagos?

El llamado balance o balanza de pagos se refiere a un documento contable, en el cual se registran operaciones comerciales, de servicios y de movimientos de capitales que son llevadas a cabo por los residentes en un país con el resto del mundo durante un período de tiempo establecido, siendo este usualmente de un año.

La balanza de pagos aporta información de forma detallada sobre todas las transacciones entre los residentes y los no residentes.

Mientras que las transacciones que son registradas en la balanza de pagos aparecen agrupadas en diferentes sub-balanzas, según el carácter que posean. En tanto que, la diferencia entre ingresos y pagos de cierta sub- balanza se denomina saldo de la misma. En cuanto al saldo final de la balanza de pagos en su conjunto, este dependerá del régimen de tipo de cambio de la economía.

La balanza de pagos se encuentra estructurada en cuatro subdivisiones:

- Cuenta corriente
- Cuenta de capital
- Cuenta financiera
- Cuenta de errores y omisiones

En el caso de un sistema de flotación limpia, la balanza de pagos siempre está equilibrada, teniendo saldo cero. Pero cuando la economía se llega a regir por un tipo de cambio fijo, en este caso el saldo es equivalente al cambio en las reservas netas del Banco Central.

En cuanto a la estructura y directrices para poder elaborar la balanza de pagos se establecen en el Quinto Manual de Balanzas de Pagos del Fondo Monetario Internacional.

El TUE rechaza el signo ‘!’ como marca europea

En lo que es un revés para los que pensaban utilizarlo, el signo de exclamación no tiene una entidad como para transformarse en una marca en sí mismo. De esta manera a través de una sentencia, el Tribunal de Primera Instancia de la Unión Europea (TUE), decidió rechazar la petición, ya que no permite poder identificar el origen comercial de los productos que se designan con ese signo de la empresa de lujo alemana Joop!, quien deseaba registrarlo como marca.

La sentencia se basa en la imposibilidad de identificar por parte del consumidor, ya que no podrá llegar a deducir el origen de los productos que estén designados con dicho signo de exclamación, dado que al no presentar una grafía particular y diferenciada del grafismo estándar, se percibirá como un elogio publicitario o un reclamo.

Además de aclarar que el registro del signo de exclamación como una marca, sólo sería posible si dicho signo anteriormente hubiera registrado una importancia distintiva debido al uso previo que Joop! hubiera hecho de él.

Por el lado de Joop!, utilizaron la prueba física y señalaron que el público está acostumbrado a su marca principal y al rótulo ‘Joop!’. Como prueba presentó tres fotografías de pantalones vaqueros sobre los que figuraba una etiqueta en la que estaba estampado un signo de exclamación.

Pero según el TUE no considera una prueba suficiente como para acreditarle el signo a la empresa y menos que tuviera un carácter distintivo a través de su uso en la Unión Europea, además de ser en parte real, sólo sería en el mercado alemán.

No es la primera vez que este signo de exclamación es protagonista en la imagen de una marca. Un ejemplo es el grupo de música !!!, que lo utilizaban como una marca para denominarse.

Ahorro de hasta 4.000 euros en las compras

Un estudio realizado en 910 establecimientos de 53 ciudades, determina el ahorro que pueden obtener las familias es mayor que en años anteriores debido a la bajada de precios generalizadas.

Lo que sucede es, que la batalla entre los hipermercados y supermercados acarreó el primer recorte de precios de los últimos 21 años, considerado en un descenso del 3,6% global.

No obstante, en 2008 los precios se habían disparado un 11,4%, por lo cual ahora están bajando a un ritmo más lento al que subieron.

Entre las cadenas más baratas se encuentran:

• Supermercados Dani (Andalucía).
• Alcampo. (Galicia). 
• Ekoama (Galicia).
• Alimerka (Asturias).
• Dia.
• Mercadona.

Por otro lado, el estudio presentó, en contraposición, a las tiendas más caras:

• Sánchez Romero (Madrid).
• Ercoreca (País Vasco).
• Supermercados Villa (Madrid).
• El Corte Inglés.

Siempre serán mejores las marcas blancas

Para la llamada ‘cesta económica’, compuesta de productos de marcas blancas, las cadenas más económicas son por ejemplo Alcampo, Lidl, Aldi, Maxi Dia y Eroski.

Asimismo, influyen en la baja de los precios de la ‘cesta económica’ la tienda Mercadona (-10,6%) por ejemplo. Sin embargo, otras empresas optan por aumentarlos, como Simply Market (+3,5%) y Carrefour (+2%).

Si vemos la distribución de los precios por ciudades, la más barata en marcas líderes es Vigo, seguida de Pontevedra, Orense y Mursia. Así como también, Las Palmas vuelve a ser la más cara.

Es importante elegir bien la tienda, antes de comprar. Lógicamente no vamos a cruzarnos todo el país para una compra pequeña, o si la diferencia no lo justifica.

El embargo a Cuba

Barak Obama ha confirmado la extensión durante un año más, del embargo comercial aplicado por Estados Unidos contra Cuba desde 1963.

Este caso en particular posee un carácter simbólico, ya que representa la primera renovación durante el mandato de Obama, el mismo presidente que en sus primeros meses en el poder eliminó las restricciones de viaje y envío de remesas de los estadounidenses a sus familiares en la isla.

Esta medida de embargo prohíbe que las empresas estadounidenses puedan comerciar con el Estado cubano y, se ha ido reforzado y ampliando mediante otras leyes, como por ejemplo, la Helms Burton.

Luego de la no renovación de esta misma medida, que regía también en contra de Corea del Norte, desde el 2008 Cuba es el único país del mundo sujeto a las sanciones de la Ley de EEUU contra el “Comercio con el Enemigo”, o sea, el embargo.

Esta decisión del actual presidente estadounidense produjo repudios de organizaciones pro derechos humanos como, por ejemplo Amnistía Internacional.

Se esperaba que mediante este nuevo gobierno se llegue a desmantelar el paquete de medidas que afectaban al estado centroamericano, pero lamentablemente, se seguirán aplicando.