Citigroup aportará microcréditos en EE.UU.

El banco estadounidense Citigroup ha anunciado que aportará 30 millones de dólares, un total de 20,4 millones de euros, para un plan de microcréditos en Estados Unidos, centrados concretamente en Texas, según ha informado Financial Times.

La entidad bancaria participará junto a Accion, una organización de caridad afincada en Texas, en el primer proyecto de microcréditos con fines lucrativos en EE.UU., y supondrá el primer paso para las iniciativas de Citi sobre microcréditos en México.

Así, Citigroup aportará una línea de crédito de 20,4 millones de euros, que será explotada por Accion, la cual repartirá pequeños préstamos de entre 6.000 y 10.000 dólares, de 4.081 a 6.802 euros para pequeños negocios en Texas.

Los microcréditos se han convertido en algo fundamental en el desarrollo de países como India o Bangladesh, pero en la economía estadounidense no había estado demasiado extendido, limitando estas acciones a las iniciativas caritativas. Ahora parece que la moda de los microcréditos se extiende.
Hasta el director global de microfinanzas del grupo, Robert Annibale, dijo que el proyecto con Accion cubrirá un hueco en la industria de EEUU.

Accion es el mayor prestamista sin ánimo de lucro de EE.UU., y ha extendido préstamos por 70 millones de dólares (47,5 millones de euros) desde su inicio en 1994. La mayor parte de los trabajos en que ha participado se han dirigido a minorías y a mujeres.

Santander, el cuarto banco de occidente

Ya no existen dudas de que Santander esta dentro de los bancos más importantes del mundo, sin embargo se ha confirmado que hoy se encuentra dentro de los mayores cinco bancos de occidente por capitalización bursátil y séptimo a escala mundial.

La entidad que preside Emilio Botín totaliza un valor en bolsa de 81.187,77 millones de euros, a 9.416,97 millones de JP Morgan que ocupa el tercer puesto en este ranking.

Y en medio de una de las crisis financieras más importantes de las últimas décadas, la entidad británica HSBC Holdings con una capitalización bursátil de 124.302,90 millones de euros, ha desplazado a dos gigantes estadounidenses como Citigroup y Bank of America.

En medio de estas corporaciones aparece Santander, a menos de 10.000 millones de euros de JPMorgan, que recientemente rescató a Bear Stearns. 

Otro banco español, que merece ser destacada es BBVA. Si bien no se encuentra dentro de los “10 grandes occidentales”, ostenta el puesto 12 con un valor en bolsa de 52.658,97 millones de euros.

Las ubicaciones de los dos grandes de la banca española fueron posibles ya debido al bajo impacto de la crisis en el sector financiero español.  Según los analistas, las entidades españolas se convierten en las únicas cuyas cuentas, no han sufrido las sacudidas de la crisis financiera.

La lista de los bancos occidentales en capitalización bursátil: 

1. HSBC Holdings: 124.302,90 millones de euros.
2. Bank of America: 101.230,60 millones de euros.
3. JP Morgan: 90.598,74 millones de euros.
4. Santander: 81.180,77 millones de euros.
5. Citigroup: 74.987,88 millones de euros.
6. ABN Amro: 71.265,91 millones de euros.
7. Unicredit: 61.757,99 millones de euros.
8. BNP Paribas: 59, 775,90 millones de euros.
9. Intesa San Paolo: 59.433,03 millones de euros.
10. Wells Fargo: 57.561,6f4 millones euros.

Citigroup se desprende de Diners Club

Una de las alianzas mas reconocidas del mercado parece llegar a su fin. Citigroup ha vendido a la empresa de tarjetas de crédito Discover Financial Services, nada menos que Diners Club International, en una operación de 165 millones de dólares (105 millones de euros).

De esta manera, Discover se lanza de lleno al mercado internacional, ya que los plásticos de Diners Club fuera de Estados Unidos significan más de 30.000 millones de dólares cada año.

Discover ahora intentará posicionar su marca entre las grandes compañías emisoras de tarjetas como Visa, MasterCard y American Express, ya que además se ha librado de su deficitaria división de tarjetas de crédito (Goldfish ) en Reino Unido.

La compañía espera que Diners Club aporte entre 10 y 15 millones de dólares a su beneficio antes de impuestos.

A raíz de esta operación, los inversores han dado el visto bueno a la operación y las acciones de Discover han subido.

Los títulos de Discover han perdido una tercera parte de su valor desde que Morgan Stanley “soltara” la empresa de tarjetas de crédito al mercado a un precio de 28,50 dólares en junio de 2007.

Cayne se borra de Bear Stearns en plena tempestad

En plena polémica respecto a la rentabilidad de cometer delitos fiscales en España tras la resolución por el juicio del caso Gescartera (11 años de cárcel para el principal imputado, Antonio Camacho) llegan noticias relativamente parecidas desde Estados Unidos pero esta vez no por un delito sino más bien relacionadas con la mala gestión. Y es que el presidente del Consejo de Administración de Bear Stearns, James Cayne, vendió sus acciones del banco por 61,3 millones de dólares apenas un día después de conocerse la mejora de la oferta de JP Morgan Chase por el quinto mayor banco de inversión del país hasta los 10 dólares por acción.La venta de sus activos por parte de Cayne a un precio de 10.84 dólares supone una importante señal para el conjunto de pequeños inversores. Si el capitán abandona la nave será que no hay perspectivas de mejora, ya que en teoría será difícil encontrar una persona mejor informada que él. Al margen de este es tipo de consideraciones, la actuación del mandatario sirve para echar más leña al fuego en el ya encendido debate sobre la retribución de los altos ejecutivos. Durante los últimos años la figura del directivo estrella ha llevado a elevar sistemáticamente los salarios de consejeros delegados y presidente al tiempo que también se han creado jugosos sistemas de incentivos como stock options y otros modelos similares. Sin entrar en consideraciones sobre estos emolumentos, que podían alcanzar hasta los 50 millones de dólares al año, la situación ha sido relativamente tranquila hasta que han comenzado a darse los primeros casos de descalabros financieros.

El cese de Stanley O’Neal como presidente y CEO de Merril Lynch supuso el primer síntoma de aviso en este sentido. Después de convertirse en el segundo empresario mejor pagado de 2006 con unos ingresos de 46,4 millones de dólares, se vio obligado a abandonar la entidad bancaria a apenas un año más tarde tras anunciar unas pérdidas de 2.240 millones de dólares trimestrales en octubre de 2007 como consecuencia de la crisis de las hipotecas subprime. Los números rojos no impidieron a O’Neal recibir un cheque de 161,5 millones de dólares entre opciones sobre acciones, bonos, beneficios por la jubilación y compensaciones atrasadas. Muchos analistas y, sobre todo accionistas pusieron el grito en el cielo.
Ahora Cayne hace algo parecido. Todavía no ha sido cesado en su cargo, pero ya se ha embolsado más de 60 millones de dólares por una gestión que ha llevado al quinto mayor banco de inversión de EE.UU. prácticamente a la quiebra y como una de las primeras víctimas de las crisis financiera. Por eso, muchos expertos pequeños inversores y gobiernos empiezan a preguntarse hasta qué punto debería hacerse a estas personas y el sistema financiero en general en responsables de sus actos y, por lo tanto, exigir responsabilidades más allá del despido.

Crisis financiera: Citigroup y Credit Suisse de mal en peor

Esta hecatombe financiera que parece no encontrar limites, está arrasando a entidades, que a priori, eran patrón de estabilidad y confianza, con espaldas tan anchas como sus arcas parecían mostrar.

Sin embargo, los pesos pesados de las finanzas internacionales están “haciendo agua”, y a diario son tapa de los periódicos con informaciones negativas para el sector.

Ahora, el banco norteamericano Citigroup, fuertemente golpeado por la crisis financiera internacional, recortará 2.000 empleos más en las áreas de banca de inversión “Trading”, según ha informado The New York Times.

Sin embargo, los anuncios del pasado enero se han elevado, ya que por aquel entonces, el banco anunció sus planes de eliminar cerca de 4.200 empleos, la mayor parte de estos en la división de inversión.

De esta manera se elevarían a 6.000 los empleados despedidos en esta división esencial de la compañía norteamericana, lo que supone el 10% de su plantilla. La mayor parte de los despidos se registrarán es las oficinas de Nueva York y Londres, aunque en Europa y Asia podrían perder algunos empleos.

Otro de las entidades fuertemente golpeadas por la crisis, Credit Suisse, el segundo banco más importante de Suiza, ha corregido a la baja sus resultados de 2007 y reconoció que no alcanzará beneficios en el primer trimestre.

En un comunicado, la banca ha afirmado que “a la luz de las difíciles condiciones del mercado en marzo, en este momento, Credit Suisse cree que no será rentable en el primer trimestre”.

Además, en lo que respecta a los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio 2007, comunicó que el año pasado ganó 4.984 millones de euros, frente a los 7.073,48 millones de euros de 2006.

¿Se caen los bancos?

Parece  que el efecto domino tan temido por los especialistas está a punto de concretarse. La banca que dirige gran parte de los intereses financieros internacionales está a punto de mostrar sus grietas mas profundas.

El viernes pasado Bear Stearns fue comprada a un precio irrisorio por JP Morgan, 240 millones de dólares, frente a los 3.500 millones que valía un día antes y ahora los valores de Lehman Brothers caen, los títulos de Merrill Lynch se desploman, así como los de Goldman, Morgan Stanley y Citigroup.

En las ultimas horas los rumores sobre Lehman, intranquilizan a los mercados, y así la banca con gran cartera de bonos hipotecarios, esta en el ojo de la tormenta.

Reyes en otros tiempos, los bancos más influyentes de la economía mundial parecen caer en sus propias garras. Y varios aspectos parecen reflejar la actualidad de ellos.

Recortes de plantilla, crisis de liquidez, caída de sus acciones, parece que preocupa a los gobiernos más fuertes del mundo e intranquiliza a inversores y clientes.

Las bolsas se intranquilizan, la Fed sale al ruedo y analiza bajar los tipos de interés, el dólar se desploma y marca cifras negativas en el historial monetario. 

Ayer fue Bear Stearns, mañana ¿Quién será?…

Histórico: La banca de EE UU pronostica los peores resultados

No había pronósticos de buenas noticias, sin embargo no se esperaban que fuesen tan malos para este 2008. Las compañías están revisando sus previsiones de beneficio para el primer semestre de este año y solo vaticinan malos augurios.

Dentro de este panorama pesimista, las entidades financieras del índice S&P 500 son las peor paradas: se espera un descenso medio del 69% en sus beneficios del cuarto trimestre, según Bloomberg, lo que supone lastrar un 10% las ganancias para el índice general.

Según la última encuesta elaborada por Merrill Lynch, los gestores de fondos creen que la situación de los bancos en 2008 se asemeja a la vivida por las compañías de telecomunicaciones en 2002, cuando la crisis de las “puntocom”.

Los analistas temen que las entidades financieras continúen anunciando mayores provisiones por las pérdidas provocadas por la crisis “subprime”, como también las cuentas de los bancos, potenciadas por el descenso del consumo y la caída del mercado inmobiliario.

Tanto a Citigroup como a Merrill Lynch, el panorama se les ha tornado, “inaceptable”, según palabras de sus mas altos representantes. Esta crisis les ha costado, cargas por amortizaciones anotadas en sus cuentas de 18.100 millones de euros, en el caso de Citigroup, y de 14.600 millones de euros para Merrill Lynch. Además, ambas entidades han perdido cerca de un 50% de su valor bursátil.

Posibles consecuencias

Esas cifras nefastas para la historia y la actualidad de las compañías más importantes de los Estados Unidos, están afectando las cuentas y vaticinan tiempos difíciles con miras al futuro inmediato.

Los balances de las entidades financieras reflejaran si será necesaria una inyección de capital, los tan temidos despidos masivos de trabajadores, limpieza y reestructuración de áreas de negocio.

Ante esta crisis que ya golpe fuera de las fronteras de los Estados Unidos, y en vista a las elecciones presidenciales, el presidente George W. Bush ha solicitado al Congreso un plan de un 1% del PIB, cerca de 145.000 millones de dólares, para reactivar la economía y evitar una posible recesión económica, y así una vez mas salvar los pantalones de la economía mas importante del mundo.

¿Será esta una verdad indiscutible?

Via: cincodias.com

ING avanza en el mercado español

Según un registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ING ha declarado una participación del 6,698% en el capital social de Metrovacesa, un porcentaje valorado en unos 382 millones de euros y, de forma indirecta un paquete de 4,66 millones de títulos de la inmobiliaria.

Esto se suma a las declaraciones de participación que se han informado en las últimas semanas. El primero ha sido el Citigroup con una participación del 4,45%, que días después incrementó hasta el 5,16%.

Mas tarde, Credit Suisse declaró contar con un 4,863% a lo que ahora se sumó la entidad holandesa.

Además de anunciar esta operación, ING Nationale Nederlanden cerró un acuerdo con el Banco Madrid, quien distribuirá seguros de vida y otros productos relacionados con el ahorro y la previsión social.

De esta manera, Banco Madrid venderá a sus clientes el fondo de inversión de la entidad holandesa Generación F, que garantiza hasta el 120% del capital invertido o el 100% de la revalorización de los fondos.

Via: cincodias.com

Apretarse el cinturón

Las noticias que se van publicando en relación a la situación económica futura dejan poco margen a la duda: vienen tiempos duros. Por otra parte la situación española probablemente sea algo peor que el resto aunque algunos políticos prefieren usar la táctica del avestruz debido a la proximidad de las elecciones. En los últimos días se han podido leer noticias tales como:

- UBS ha anunciado provisiones extraordinarias de 10.000 millones de  euros en su cartera de activos vinculados a subprime y, ha ampliado capital en 11.500 millones. Noticia que puede calificarse de muy negativa para el sector. La práctica dotación total de la cartera de subprime podría llevar al mercado a poner en precio esta misma medida en el resto de valores expuestos, con fuertes pérdidas muy significativas y suspensión de dividendos, entre otras medidas. UBS sigue a Citigroup, que ya anunció la venta de un 4,9% de su capital a un fondo de Abu Dhabi.

- La mayor parte de los países desarrollados pretenden elevar la edad obligatoria de jubilación, para moderar los costes de Seguridad Social. ¿Será que aumenta la esperanza de vida o se deberá a otras causas?

- El dólar sigue muy débil y el petróleo no tiene pinta de caer. Las medidas de ajuste pueden tardar muchos años en hacer efecto.

- Las medidas gubernamentales para contener una crisis de solvencia en los Estados Unidos pueden considerarse como un síntoma de cómo están las cosas allí.

- El consumo de bienes de lujo o no esenciales en los Estados Unidos está teniendo ya caídas. General Motors y Ford bajarán la producción.

Con respecto a España las noticias tienen sus matices

- Las tarifas eléctricas subirán un 3,3% en enero, no se sabe si para igualar las subidas con el IPC, el Gobierno aplicará revisiones al alza en trimestres próximos.

- El sector industrial necesita, según una encuesta del Ministerio de Industria, 35.000 personas difíciles de encontrar, que representan el 1,5% del empleo total industrial. Uno de los problemas para cubrir estas vacantes es la falta de cualificación.

- El colegio de economistas ha enviado su último cuaderno hace unos días: El déficit exterior ¿es sostenible?. El problema de la competitividad, productividad y alto déficit sigue bien presente en España, eso sí, sin visos de solución a corto, medio ni largo plazo, y lo que es peor con escasa conciencia social y política de que es un problema enorme.

Toda la amalgama de datos apunta a una sola idea: las cosas van a ir a peor en la economía global, en Europa probablemente un poco peor que en los Estados Unidos y en España peor que en Europa. España tiene un problema serio de competitividad y de déficit exterior que parece no preocupar a nadie pero que va erosionando la economía inexorablemente.

Con una política educativa errática, una política industrial inexistente y pocas empresas que generen alto valor añadido, las cosas en España irán peor que fuera. Lo realmente descorazonador es que no parece que vaya a producirse un golpe de timón.

Rebote en las bolsas y otros asuntos

Después de unas sesiones de enorme pesimismo se ha pasado a lo contrario. Los mercados han recortado con fuerza después de que Donald Kohn, el vicepresidente de la Reserva Federal, animara las esperanzas de un recorte en los tipos de interés en el mes de diciembre, y a esto hay que sumar la bajada de los precios del petróleo. El sector bancario y financiero repuntó ayer con fuerza al entender que la FED actuará con la flexibilidad adecuada y perfecta conciencia de que la crisis financiera puede afectar a la economía lo que es una muy buena señal para los mercados. El espectacular cebollazo de Citigroup subiendo un 6,7% se produjo también en otros valores del sector.

La caída del crudo ha aliviado las dudas sobre el sector detallista e industrial. General Electric, General Motors, Wal-Mart o Intel experimentaron fuertes subidas ayer. Incluso las financieras hipotecarias experimentaron subidas importantes. Incluso se produjeron comentarios de que lo peor de la crisis podría haber pasado.

La cuestión ahora, a mi modo de ver, tiene varias lecturas. En primer término saber si la corrección bursátil ha finalizado. Los comentarios que se pueden leer de los analistas e inversores son, ahora, muy optimistas y ayer mismo eran todo lo contrario. Sí que es cierto de que parecía que el suelo estaba por aquí y así ha sido, aunque fallar en estos casos es lo más fácil. Por otra parte el hecho de que la FED vaya a actuar no es algo nuevo. Si algo caracteriza a la autoridad monetaria norteamericana es la agilidad envidiable y la sintonía con los mercados. No parece que sea un factor nuevo. Tenemos también la pequeña caída del petróleo que no es significativa, solamente es una pequeña corrección normal en cualquier mercancía en fuerte tendencia. Parecen desproporcionados los comentarios acerca de que lo peor de la crisis queda atrás. Las turbulencias en los mercados de deuda han sido terribles, y con fenómenos desconocidos en la historia. Por otra parte que poco a poco se recupere la liquidez no quiere decir que vayamos a tener de nuevo unos mercados de deuda como los de hace un año, en absoluto.

Todos los factores no implican que las bolsas vayan a caer, es decir, parece difícil que las bolsas vayan a experimentar un latigazo al estilo del 97, pero sí es cierto que no hay nada nuevo bajo el Sol salvo un repunte que confirma la posibilidad de un suelo en la corrección.

Petróleo petróleo petróleo

A lo mejor es muy primario, pero en la crisis del 78 la OPEP aprendió una cosa y es que las economías occidentales reaccionan con una menor dependencia al crudo si los precios son persistentemente altos, con lo que conviene cuidarse mucho de apretar las tuercas en exceso. Por encima de 70, 80 o 100 dólares el brent el efecto sustitución empieza a funcionar, llámese biodiesel, bioalcohol, eólicas o lo que se invente. Muy probablemente el rally al alza no es deseado por los bienpensantes de la OPEP (que no se si son mayoría). Otra cosa es la presencia de unos clientes nuevos en el mercado: China e India, que pueden calmar a aquellos que piensan que una economía menos dependiente no va a afectar tanto, entonces, San Paramí que los santos no comen y con el petróleo a 100 estupendo.  Pero es que el petróleo a 100 desestabiliza. Venezuela nada en dinero que va a aventurillas revolucionarias caribeñas y también va a centrifugadoras de plutonio, aceleradores de partículas y programas de misiles intercontinentales. El cocktail es explosivo. Estas cuentas se las puede hacer cualquiera y la cuestión es que el petróleo a 100 no interesa. Por ello está incentivado doblemente una dependencia del crudo menor, pero ¿se está haciendo algo?  Esa es la cuestión.