Ampliacion Capital Galp

Galp Energia SGPS, S.A., empresa petrolífera portuguesa, que posee una gran participación en la petrolera estatal italiana ENI, ha anunciado la ampliación de su capital en la filial brasileña.

De esta manera, el grupo energético portugués Galp Energia estaría buscando captar alrededor de 2.000 millones de euros a través de una ampliación de capital en su filial brasileña. Este dinero será destinado a fortalecer su estructura de capital y reducir deuda.

Según explicó la compañía, “de cara a fortalecer su estructura de capital, Galp Energia ha comenzado el proceso para una ampliación de capital en su filial brasileña, que engloba los activos de exploración y producción en aquel país, que debería concluir en la segunda mitad de 2011“.

Por otra parte, Galp indicó que el gasto de capital previsto para 2011 será de entre 1.200 y 1.500 millones de euros, mientras que entre 2012 y 2015 llegaría a 3.500 millones.

Las compañía que controla cerca del 50% del comercio de combustibles de Portugal, mencionó que las actividades de refino y marketing (‘upstream’) serán la clave del futuro de esta compañía y representarán cerca del 70% del capex previsto entre 2012 y 2015.

A continuación, la cotización de las acciones de Galp Energía en la Bolsa lusa:

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Ampliacion Capital Banco Base

Banco Base SA (compuesto por CAM, Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria) anunció que estará realizando una ampliación de capital de 4.583 millones de euros.

Del total a incrementar el capital, 1.980 serán de la parte nominal y 2.603 millones a la prima de emisión. Esta prima será aplicable para realizar el canje por el negocio bancario de las cajas.

Recordamos que, la ampliación de capital de Banco Base se llevará a cabo cuando los consejos de administración de CAM, Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria realicen las asambleas generales el 30 de marzo, en las que decidirán sobre el proyecto de segregación formulado el pasado 3 de febrero.

El proyecto de segregación plantea el traspaso en bloque, por sucesión universal, de los elementos patrimoniales integrantes como unidad económica íntegra del negocio bancario de cada una de las Cajas a favor de Banco Base (de CAM, Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria) SA.

De esta manera se subroga en la “totalidad” de derechos, acciones, obligaciones, responsabilidades y cargas del Negocio Financiero segregado.

Para ello, la ampliación de capital del Banco se utilizará para la entrega del paquete accionarial a cada caja, que quedará integrado de la siguiente manera:

• CAM: 40%
• Cajastur: 40%
• Caja de Extremadura: 11%
• Caja Cantabria: 9%

Por su parte, cada una de las entidades tiene una valuación diferente como destacamos a continuación:

• CAM ha sido valorado en 1.960,7 millones de euros, y recibirá 792 millones de acciones, con una prima de emisión de 1.168,7 millones de euros.
• Cajastur está valorado en 1.759,7 millones de euros, y recibirá 792 millones de acciones, con una prima de emisión de 967,7 millones de euros
• Caja de Extremadura se valora en 457,4 millones de euros y recibirá 217,8 millones de acciones, con una prima de emisión de 239,6 millones de euros.
• Caja Cantabria valorada en 405,2 millones de euros, recibirá 178,2 millones de acciones, con una prima de emisión de 227 millones de euros.

Una vez inscrito en los Registros Mercantiles la operación, Banco Base (de CAM, Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria) SA realizará todo el negocio bancario del grupo, actuando como grupo multimarca, con las enseñas de cada Caja en los territorios naturales de cada una de ellas.

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Convertibles Credit Suisse

Una de las mayores entidades finanancieras de Suiza ha emitido títulos de deuda para hacerse de dinero en el mercado europeo. En esta ocasión, el objetivo de la banca es prevenir ante los cambios en la normativa que exige un core capital mayor fijada por el regulador bancario suizo.

A través de este anuncio, conocemos que el banco Credit Suisse elevará su capital pero lo hará a través de una emisión de 6.000 millones de francos suizos (unos 4.575 millones de euros) en bonos de convertibles.

Según comentó a la prensa su delegado, Brady W. Dougan “el cierre de una transacción de estas dimensiones respalda nuestra convicción de que el capital contingente puede ser fuente una fuente material de capital para la industria bancaria“.

Por medio de esta emisión de bonos convertibles de 3.500 millones de dólares y de 2.500 millones de francos suizos, la entidad deberá devengar un cupón de 9,5% y 9%, respectivamente.

Entre sus inversores, se espera que los títulos sean adquiridos por los asiáticos Qatar Holding y The Olayan Group.

Las nuevas normas sobre capitalización impuestas por el regulador suizo se alínean con Basilea III, causarán que las mayores entidades financieras de Suiza, debán emitir bonos que se transformarán en acciones comunes si su capitalización se encuentra debajo de un determinados umbral.

A continuación, la cotización de las acciones de Credit Suisse en la Bolsa de Valores de Nueva York:

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Ampliacion Capital Banco Sabadell

El Banco Sabadell, por medio de su consejo de administración, ha tomado la decisión de aumentar el capital por un importe que rondaría los 400 millones de euros.

Para poder hacerse del dinero, el banco emitirá 126.363.082 acciones ordinarias de la sociedad para inversores cualificados, que equivale hasta el 10% del capital, tal como informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Sabadell ha acordado llevar a cabo simultáneamente una oferta de recompra de determinados valores de deuda emitidos por la entidad y Banco Guipuzcoano.

Es decir que, a través de los fondos de la ampliación, se podrá cumplir con esta oferta de recompra en efectivo de cuatro emisiones de deuda (participaciones preferentes y obligaciones subordinadas) emitas por el Sabadell en 2006 y 2010.

Como Caja Madrid, esta entidad buscará reforzar el ratio de ‘core capital‘ incrementando la cifra hasta niveles satisfactorios en base a la nueva normativa de Basilea III.

Por medio de estas operaciones, permitirá que el ratio de capital actual, del 8,20% a cierre de 2010, aumente hasta el 8,80%. Es destacable que, las nuevas acciones tendrán un valor de 0,125 euros nominal cada una, más la prima de emisión que se deberá determinar.

Ambas operaciones han empezado este lunes y la previsión es que finalicen el 15 de febrero. A continuación, la cotización de las acciones de Banco Sabadell en la Bolsa de España:

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Ampliacion Capital BCE

El Banco Central Europeo (BCE) ha tomado la decisión de realizar una ampliación de su capital social por un valor de 5.000 millones de euros, alcanzando así los 10.760 millones.

El fin de esta jugada es poder hacer frente al riesgo de pérdidas por el programa de compra de bonos a través del cual está llevando a cabo el apoyo a los países con problemas de financiación.

Por su parte, el BCE avala el incremento de capital alegando que es el primero realizado en términos generales en 12 años, y se soporta en que prevé ”el aumento de la volatilidad en los tipos de cambio, las tasas de interés y los precios del oro, además del riesgo del crédito.

Asimismo, el BCE mantiene el objetivo de facilitar la transferencia del capital, para ello, se ha decidido que los bancos centrales nacionales de la zona euro abonene su aportación adicional al capital de 3.489 millones de euros en tres plazos anuales. Entonces, el primer pago será de 1.163 millones de euros el 29 de diciembre de 2010, y los otros dos restantes serán a finales de 2011 y de 2012.

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Fusiones Cajas de Ahorro

Las cajas de ahorro son una marca registrada del sistema financiero español. Sin embargo, vamos camino a cerrar el plazo de una serie de fusiones en el sector para hacerlas viables nuevamente.

Tanto el Gobierno, por medio del Fondo de Reestructuración y Ordenación Bancaria (FROB), como muchos dentro de la “banca” ven como se está llegando a culminar esta reestructuración de las cajas de ahorro.

A pesar de que es voz populi que muchas entidades siguen con las conversaciones para nuevas alianzas, muchos son partidarios de guardan estricto silencio. Sin embargo, el mapa financiero español está a punto de modificarse.

Hasta el momento, existen una serie de entidades que no han informado públicamente con quien se unirán, aunque no se descarta que ingresen en algún grupo como son Ibercaja, Kutxa y Vital (fracasada la Caja Euskadi), Ontinyent, Pollensa después que la intervenida Cajasur ya tiene dueño.

Veamos como va quedando el nuevo mapa:

SIP Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caixa Laietana, Caja Avila, Caja Segovia y Caja Rioja. Una de las últimas noticias del sector, que la convierte en la caja de ahorros más grande de España. Más información.

SIP Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria. Este se convertirá en uno de los grupos más fuertes tras la fusión fría o virtual. Más información.

SIP Mare Nostrum Caja Granada, Caja Murcia, Sa Nostra y Caixa Penedès. Si bien todavía no han acordado esta fusión, faltan algunos detalles para que se concrete formalmente. Más información.

SIP Grupo Banca Cívica (Caja Navarra, Caja de Burgos, CajaCanarias y Cajasol) Esta fusión ha soportado también una baja, la de Sa Nostra, pero ya está operativa y es una de las uniones más importantes del sistema financiero. Más información.

SIP CAI, Caja Badajoz y Caja Círculo han aprobado un acuerdo de intenciones para la constitución de un Sistema Institucional de Protección con el respaldo del Banco de España. Más información.

La Caixa- Caixa Girona. Los dos polos opuestos de Cataluña en cuanto a tamaño terminaron fusionandose, ya que son las únicas cajas catalanas que han quedado fuera del los dos grupos ya formados. Se convierte en la segunda caja de ahorros por activos. Más información.

Unnim (Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Manlleu) Una de las fusiones catalanas que más rápido se ha plasmado, a pesar de que a poco de concluir su fusión ha soportado el abandono de Caixa Girona. Más información.

CatalunyaCaixa Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa Se transformaron en la segunda fusión de cajas catalanas y en una de las más importantes del sistema financiero español. Más información.

BBK-CajaSur. El Banco de España ha decidido adjudicar la caja cordobesa a la entidad vizcaína. Esta nueva entidad dará lugar a la séptima en volumen de activos, con una cifra total de 48.700 millones y una red de 882 sucursales. Más información.

Unicaja - Caja Jaén. Esta fusión tenía tres patas, sin embargo una se quebró, la de Cajasur y terminó en esta unión de cajas de Andalucía. Polémica, pero ya es una realidad. Más información.

Cajasol- Caja Guadalajara. El 8 de junio se produjo finalmente esta fusión con entidades de Castilla La Mancha y  Andalucía. Era necesario. Más información.

Novacaixagalicia Caixa Galicia – Caixanova. Plasmada en diciembre, finalmente se vio materializada la fusión de cajas gallegas.  Más información.

Caja Duero – Caja España. Con muchas idas y vueltas finalmente ya operan en conjunto tras esta fusión en Castilla y León. Más información.

Grupo Cooperativo Cajamar. Lo conforman Cajamar, CajaCampo, Caja Rural de Casinos, Caixa Albalat, Caixapetrer, Caixa Turís y Caixa Rural Balears.

Si quiere estar informado acerca de la actualidad de las entidades financieras, puede consultar el ranking de cajas de ahorro por activos y el ranking de ayudas públicas.

La danza de las fusiones

¿Las cajas de ahorro intentan fusionarse por convencimiento propio o por obligación? Parece más verídica la segunda opción, que trae aparejado una reorganización estructuaral forzada por los nuevos requerimientos.

Lo que es verdad, es que las principales entidades están cerrando filas, pensando en unir fuerzas con otras, aunque no sabemos cual es el precio, y las consecuencias a futuro, tanto para las plantillas como para los clientes.

Las cajas de ahorro sufren de las internas políticas, y a poco de finalizar el plazo para que concluyan las fusiones, vemos que el mapa ha dejado entidades en solitario, absorciones de pequeñas dentro de las más grandes, uniones bajo un mismo territorio autonómico y las cada vez más recurrentes SIP.

Hasta el momento, muchas han requerido de ayudas públicas al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), por lo que el nuevo escenario lo conforman estas nuevas entidades:

• SIP Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caixa Laietana, Caja Avila, Caja Segovia y Caja Rioja.
• Grupo Banca Cívica (Caja Navarra, Caja de Burgos, CajaCanarias y Cajasol).
• SIP Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria.
• SIP Mare Nostrum (Caja Granada, Caja Murcia, Sa Nostra y Caixa Penedès).
• SIP CAI, Caja Badajoz y Caja Círculo.
• BBK-CajaSur.
• La Caixa- Caixa Girona.
• Unnim (Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Manlleu).
• CatalunyaCaixa (Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa.
• Unicaja – Caja Jaén.
• Cajasol- Caja Guadalajara.
• Novacaixagalicia (Caixa Galicia y Caixanova).
• Caja Duero – Caja España.
• Cajamar – Caixa Rural Balears
• Grupo Cooperativo Cajamar
• Caja Rural de Albacete - Caja Rural La Roda
• Grupo Cooperativo Cajas Rurales del Mediterráneo CRM (incluye Caixacallosa)

Fusiones en proceso de concretarse

• Multicaja – Cajalón
• SIP Caja Rural del Sur – Caja Rural de Extremadura

Con este nuevo panorama, les dejamos un ranking de cajas de ahorro por activos y otro con ranking de ayudas públicas. Sin embargo, una de las incógnitas es saber ¿qué sucederá con CajaSur?

Ampliacion de capital Privalia

La web de venta online Privalia ha concertado el hecho de ampliar su capital en unos 70 millones de euros, suscriptos por tres firmas de capital riesgo.

Las firmas integrantes de la colocación de capital son: el fondo estadounidense General Atlantic, el europeo Index Ventures, y Highland Capital Partners (empresa ya participante del capital de Privalia).

Con esta ampliación, se espera que Privalia financie su expansión y se mantenga consolidada en un futuro cercano con las compras que tiene previsto realizar en Francia y Alemania.

Estos 2 mercados europeos, aún no poseen una presencia sólida de la compañía, la cual planea asentar y propulsar sus oportunidades de negocio en dichos países. Según prevé uno de los fundadores de Privalia, “éste es un sector que se va a consolidar a nivel europeo y necesitamos bolsillo“.

En consecuencia, la ampliación de capital se coloca como la número cinco entre las realizadas por la compañía desde su fundación en 2006.

Si bien aún no se conoce con certeza de qué manera queda integrado el capital de la sociedad, la compañía asegura que ninguno de los accionistas tendrá más del 25%. Asimismo, gracias a la participación de los fondos, se garantizaría nuevas ampliaciones de capital en caso de ser necesarias para realizar adquisiciones, que podrían llevarse a cabo en los próximos meses.

Por otra parte, hay un tema pendiente que es la aparición de Amazon en el mercado español. Cosa que ha sido frenada por BuyVIP alegando que el grupo no atraviesa ningún tipo de problema financiero, y por ello sólo se encuentran en “negociaciones”.

No obstante, el proceso de consolidación del sector es inminente, y podría involucrar a otro gigante peligroso, como es Ebay. Adicionalmente, según el crecimiento de los outlet online, las empresas de distribución tradicional como El Corte Inglés podrían entrar en este negocio en un futuro próximo. Es por ello que Privalia moverá las fichas en busca de su consolidación a nivel europeo, antes de ser sobrepasado por potenciales competidores extranjeros.

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OPV Amadeus

Luego de marchas y contramarchas, Amadeus saldrá definitivamente a la bolsa, el 27 de abril. Muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias, y que mejor que apostar por uno que vuelve.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,8% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS).

La OPV está dirigida a inversores cualificados en España y el extranjero específicamente. Asimismo, la oferta será de 36,9 millones de acciones ordinarias a un valor nominal de 0,001 euros cada una, alcanzando un importe efectivo de 910 millones de euros.

Los actuales dueños de la compañía reducirán sus influencias, BC Partners y Cinven controlarán el 34,46%, Air France el 15,11% y las aerolíneas Iberia y Lufthansa, el 8,95% y del 7,56%, respectivamente.

Recordemos que la empresa ganó 2.461 millones de euros el año pasado. Asimismo, Amadeus ya formó parte del mercado continuo durante seis años, donde había sufrido una revalorización del 28%.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.

Aumento de capital Ence

Ence llevará a cabo una ampliación de su capital social por un total de más de 130 millones de euros. Dicha integración será con el objeto de reducir su endeudamiento, reforzar los recursos propios y su estructura financiera; así como también desarrollar proyectos de inversión.

Esta operación tendrá lugar a través de una emisión y puesta en circulación de un total de 83.112.890 acciones ordinarias nuevas a un valor nominal de 0,90 euros cada una. No obstante, se prevé una prima de emisión de 0,665 euros por título. En concreto, la prima de emisión total equivale a más de 55,2 millones de euros.

Si sumamos el valor de la prima de emisión y el nominal de la acción, tendrá un valor unitario de 1,565 euros por acción. Así, se llegará a ampliar el capital de Ence por un importe superior a los 130 millones ya mencionados.

Lógicamente, la compañía reconocerá el derecho de suscripción preferente a las nuevas acciones por parte de los accionistas actuales de la sociedad. Por su parte, cada acción en circulación otorgará un derecho de suscripción preferente. En este caso, se necesitarán 21 derechos de suscripción preferente para suscribir 10 acciones nuevas; y tendrán una duración de 15 días hábiles

Algunos accionistas ya han confirmado “expresa e irrevocablemente” su participación en este aumento de capital. Entre las principales encontramos a la Sociedad Retos Operativos XXI, Alcor Holding, Atalaya Inversiones, Norteña Patrimonial y Cantábrica de Inversiones, las cuales llevaran a cabo la suscripción de acciones representativas de casi un 51% del total de nuevos títulos emitidos.

La colocación se hará con la participación de Banco Santander, BBVA y Caja Madrid como entidades aseguradoras, las cuales asegurarán 40.822.960 nuevas acciones, o el 49,12% de los nuevos títulos.

Hasta el momento, queda pendiente de aprobación por parte de la CNMV.

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