¿Fusion Banca Civica Unnim?

Los cambios en la regulación del sistema financiero han reavivado ciertas jugadas de las entidades bancarias y cajas de ahorro para poder hacer frente a las disposiciones de Core Capital necesario para los próximos años.

De esta manera, hemos visto como dos entidades, Banca Cívica y Unnim (en realidad sus integrantes fusionadas) han empezado con operaciones como salidas a bolsa, emisión de participaciones preferentes, y ampliaciones de capital.

Ahora, parece que ni con estas operaciones pueden lograr sus cometidos, más que nada tras que Moody’s rebajara las calificaciones de 30 entidades bancarias españolas, y en consecuencia impulsarán una nueva movida para salir adelante: la fusión.

En este sentido, Banca Cívica y Unnim se encuentran en plenas conversaciones buscando lograr una integración entre ambos grupos de cajas de ahorros que les permita reforzar sus niveles de capital y cumplir con las exigencias del Banco de España.

Seguir leyendo ¿Fusion Banca Civica Unnim?…

¿Fusion Caja Duero y Banco Mare Nostrum?

Las fusiones de cajas retoman el dominio de las noticias, dando origen a la segunda vuelta de uniones. De esta manera, Banco Mare Nostrum ultima un acuerdo con Caja Duero-España. Destacamos que, ambas partes suscribieron un acuerdo de exclusividad.

Este es uno de los efectos del decreto emitido para aumentar las exigencias de solvencia a partir de estos meses que corren. De esta manera, Caja Duero-España, que es una de las financieras con menor nivel de core capital, desde hace tiempo que está buscando pareja para alcanzar los nuevos estándares cerrando al fin con Banco Mare Nostrum (conformada desde la fusión de Cajamurcia, Caixa Penedès, Sa Nostra y Caja Granada).

En concreto, las dos entidades financieras han suscrito un contrato de exclusividad y confidencialidad para dar paso a la incorporación de Caja Duero y Banco Mare Nostrum al proyecto. Por su parte, el Banco de España ha dado el visto bueno a esta unión, y mantiene el control sobre los acuerdos que se estén llevando a cabo en los días subsiguientes. 

No obstante, para que se pueda dar lugar efectivo a la alianza entre Mare Nostrum y Caja Duero-España, se requerirá que el pacto sea ratificado por los órganos de gobierno de las cajas implicadas.

Recordamos que, Caja Duero-España, por ser una caja de ahorros, la entidad financiera castellana requiere alcanzar un core capital del 10% y actualmente sólo posee el 8,2%. El resto de las entidades bancarias, el mínimo de solvencia estará en el 8%. El Banco de España calcula que las necesidades globales de capital serán “algo inferiores” a 20.000 millones de euros.

En cifras, Banco Mare Nostrum cuenta con un balance de 75.000 millones euros en activos, y posee un ingreso considerable previo del negocio bancario de las entidades que lo componen. Asimismo, esta entidad ya inició el papeleo para salir a Bolsa. Su ratio de capital básico es del 8,4%.

Se estima que la fusión Banco Mare Nostrum y Caja Duero-España se llevará a cabo en los días inmediatos, dado que el Banco de España ha fijado para el 10 de marzo la fecha para anunciar los planes de recapitalización.

Imagen: Flickr

¿Lluvia de Convertibles?

Parece ser que a partir de ahora se vendrá una lluvia de convertibles, dado que desde el Ministerio de Economía se lanzó un anuncio que permitirá que las emisiones de nuevas convertibles que emitan las cajas de ahorro puedan constituir hasta un 25% del capital principal.

De esta manera, el Gobierno planea dar mayor facilidad a las entidades más débiles del sector financiero español para lograr cumplir con los requerimientos de capital y evitar así su nacionalización.

Tal como recoge el Real Decreto-ley para el reforzamiento del sistema financiero, aquellos instrumentos de deuda, siempre y cuando tengan la posibilidad de ser convertibles en acciones ordinarias antes del 31 de diciembre de 2014, computarán como parte del Core Capital. Adicionalmente, estos instrumentos deberán cumplir ciertos requisitos que se detallan en el texto legal.

Entre algunos de los requisitos destacamos que, la conversión y su relación a la hora de realizarse, deberá estar determinada en el momento de la emisión y la caja podrá cesar en el pago de los cupones si su solvencia así lo requiere (con autorización previa). Las condiciones antes mencionadas se aplicarán adicionalmente para las nuevas emisiones de preferentes adaptadas a Basilea III, que equipara los instrumentos de deuda con los de capital.

Seguir leyendo ¿Lluvia de Convertibles?…

¿Nacionalizacion de la Banca?

Entendemos que sea difícil creer lo que se está leyendo, pero bajo la nueva normativa que regulará a las entidades financieras, todo será posible.

Las cajas de ahorro que son consideradas el eslabón débil del sistema financiero español, tendrán que alcanzar niveles superiores de solidez financiera a partir del 10 de marzo 2011, tal como anunciaron desde el Ministerio de Economía. En concreto, se propone un límite mínimo de fondos propios del 10% para algunas entidades financieras.

Destacamos que, la tasa del 10% será aplicable a las siguientes entidades:

• No cotizantes
• No tengan presencia de inversionistas en al menos el 20% de su capital de inversores
• Dependan en más de un 20% de la financiación mayorista

Podríamos resumir, sólo a las cajas de ahorro, que son las que cumplen cada uno de los requisitos estos. En este sentido, aquellas cajas que no respeten este nivel de solidez financiera deberán presentar planes de refuerzo financiero mirando a una salida a bolsa con vencimiento en marzo 2012.

Este evento se produce cuando en España se aprueba la exigente reforma de su sistema financiero, donde se prevé la nacionalización parcial de bancos o cajas de ahorro insolventes.

¿Nacionalizar la banca? Así parece como lo mencionó la ministra de Economía, Elena Salgado, cuando fijaba un capital básico mínimo del 8% para los bancos y 10% para las cajas de ahorro.

Seguir leyendo ¿Nacionalizacion de la Banca?…

¿Sabadell compra CatalunyaCaixa?

Tras tanta marcha y contra marcha, aún no sabemos qué pasará entre el Banco Sabadell y CatalunyaCaixa, que hace tiempo vienen intentando fusionarse, o al menos eso parece salir en los rumores, pero luego es desmentido.

En estos días salió nuevamente a la vista la idea de que Banco Sabadell podría comprar a CatalunyaCaixa, dado que ambas financieras han reemprendido las conversaciones para realizar una integración de sus negocios.

Pero ¿por qué no se ponen de acuerdo? Lo que sucede, en primer lugar es que, ninguna de las dos da lugar a la determinación de la valoración de la caja de ahorros, y además los contactos reemprendidos a instancias de la Generalitat catalana, la cual no avala fehacientemente la entrada del Gobierno del Estado en el capital de la caja a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Si el FROB interviene en esta caja, estaríamos frente a la nacionalización de la segunda caja de ahorros autonómica y de una pérdida de influencia financiera.

En este sentido, la administración planteó que la salida de Caixa Penedés y Laietana, integradas en bancos no catalanes, fue un determinante y suficiente para que de ahora en más se deba hacer un esfuerzo para conseguir un segunda grupo financiero por detrás de La Caixa.

En términos oficiales, Banco Sabadell y CatalunyaCaixa niegan la existencia de negociaciones formales. Pero, de acuerdo con fuentes internas, parece ser que se estaría llegando a un acuerdo sobre el precio de la operación, donde Sabadell compraría a CatalunyaCaixa.

Seguir leyendo ¿Sabadell compra CatalunyaCaixa?…

Salida a Bolsa Caja Madrid

El parqué se agrandará nuevamente con el ingreso de la nueva entidad creada tras la fusión de Caja Madrid con otras seis cajas de ahorros españolas. El objetivo de la salida a bolsa de Caja Madrid es conseguir la financiación que le exige el gobierno.

Recordamos que, el Gobierno de España ha anunciado que exigirá una mayor capitalización a bancos y cajas de ahorros, muy afectadas por la crisis, para que puedan recaudar los 20,000 millones de euros que necesitan.

Asimismo, Caja Madrid, segunda caja de ahorros española, se fusionó el año pasado con otras seis entidades menores: Bancaja, Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caixa Laietana, Caja de Avila, Caja Segovia y Caja Rioja.

Parece ser que, Caja Madrid iniciará los trámites en febrero para salir a Bolsa este mismo año. Según sus autoridades, el grupo es “sólido” y el mercado “sabrá apreciar” la capacidad de generación de recursos. Además, esta entidad tiene una cuota de mercado superior al 10% y es una de las tres mayores cajas del país por volumen de negocio de banca comercial y de empresas.

Las nuevas exigencias de solvencia establecidas para las entidades financieras españolas serán de 8% para los bancos y entre 9% y 10% para entidades no cotizadas. Por su parte, el ”core capital” del grupo se sitúa en el 7,04%, el Tier 1, en el 8,91%, y la solvencia total en el 11,85%.

Para lograr cumplir con los deseos del ejecutivo, la entidad deberá destinar a dotaciones 9.200 millones de euros y así sanear completamente el balance y adelantarse a las pruebas de resistencia. Del total de saneamientos, 5.900 millones corresponden a la cartera de crédito, 1.800 millones a inmuebles y 1.500 millones a cartera de valores.

Se espera que durante las próximas semanas se de a conocer el nuevo nombre de la entidad que comenzó sus operaciones el 1 de enero. Sin embargo, conocemos que el saldo total de financiación concedida por el grupo a construcción y promoción inmobiliaria asciende a 41.280 millones de euros, con una tasa de morosidad del 18% y una cobertura total a través de garantías y provisiones del 100% de los riesgos dudosos.

Esperamos nuevas noticias sobre la salida a bolsa de Caja Madrid para actualizar con la información pertinente.

Imagen: Google

Cambios en las participaciones preferentes de Cajasur

CajaSur, intervenida por el Banco de España, y adjudicada a BBK en subasta ha informado que a través de la caja vasca asumirá, el pago de la remuneración de las participaciones preferentes de la caja cordobesa correspondiente al vencimiento de diciembre, pago que se efectuará, junto al del pasado septiembre, los primeros días de enero de 2011.

BBK, futura adquiriente de los activos y pasivos de CajaSur, asumirá el pago de un importe equivalente a la remuneración que se hubiera devengado en los dos últimos trimestres del presente ejercicio.

Según han informado, CajaSur ha dirigido una comunicación personalizada a todos los clientes que tienen suscritos estos títulos en la que les informa de que las participaciones preferentes gozan de total garantía.

Además, se les ha anunciado que tienen asegurado el abono de un importe equivalente a los intereses en el plazo máximo de diez días desde la fecha de formalización de la operación de cesión de los activos y pasivos de CajaSur al BBK Bank, que según las previsiones tendrá efectos el próximo 1 de enero.

Vale recordar que la emisión de 250.000 Participaciones Preferentes Serie A de 600 euros de valor nominal por importe de 150 millones de euros, fue realizada por CajaSur con fecha de desembolso del 29 de diciembre de 2000.

Fusiones Cajas de Ahorro

Las cajas de ahorro son una marca registrada del sistema financiero español. Sin embargo, vamos camino a cerrar el plazo de una serie de fusiones en el sector para hacerlas viables nuevamente.

Tanto el Gobierno, por medio del Fondo de Reestructuración y Ordenación Bancaria (FROB), como muchos dentro de la “banca” ven como se está llegando a culminar esta reestructuración de las cajas de ahorro.

A pesar de que es voz populi que muchas entidades siguen con las conversaciones para nuevas alianzas, muchos son partidarios de guardan estricto silencio. Sin embargo, el mapa financiero español está a punto de modificarse.

Hasta el momento, existen una serie de entidades que no han informado públicamente con quien se unirán, aunque no se descarta que ingresen en algún grupo como son Ibercaja, Kutxa y Vital (fracasada la Caja Euskadi), Ontinyent, Pollensa después que la intervenida Cajasur ya tiene dueño.

Veamos como va quedando el nuevo mapa:

SIP Caja Madrid, Bancaja, La Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caixa Laietana, Caja Avila, Caja Segovia y Caja Rioja. Una de las últimas noticias del sector, que la convierte en la caja de ahorros más grande de España. Más información.

SIP Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria. Este se convertirá en uno de los grupos más fuertes tras la fusión fría o virtual. Más información.

SIP Mare Nostrum Caja Granada, Caja Murcia, Sa Nostra y Caixa Penedès. Si bien todavía no han acordado esta fusión, faltan algunos detalles para que se concrete formalmente. Más información.

SIP Grupo Banca Cívica (Caja Navarra, Caja de Burgos, CajaCanarias y Cajasol) Esta fusión ha soportado también una baja, la de Sa Nostra, pero ya está operativa y es una de las uniones más importantes del sistema financiero. Más información.

SIP CAI, Caja Badajoz y Caja Círculo han aprobado un acuerdo de intenciones para la constitución de un Sistema Institucional de Protección con el respaldo del Banco de España. Más información.

La Caixa- Caixa Girona. Los dos polos opuestos de Cataluña en cuanto a tamaño terminaron fusionandose, ya que son las únicas cajas catalanas que han quedado fuera del los dos grupos ya formados. Se convierte en la segunda caja de ahorros por activos. Más información.

Unnim (Caixa Sabadell, Caixa Terrassa y Caixa Manlleu) Una de las fusiones catalanas que más rápido se ha plasmado, a pesar de que a poco de concluir su fusión ha soportado el abandono de Caixa Girona. Más información.

CatalunyaCaixa Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa Se transformaron en la segunda fusión de cajas catalanas y en una de las más importantes del sistema financiero español. Más información.

BBK-CajaSur. El Banco de España ha decidido adjudicar la caja cordobesa a la entidad vizcaína. Esta nueva entidad dará lugar a la séptima en volumen de activos, con una cifra total de 48.700 millones y una red de 882 sucursales. Más información.

Unicaja - Caja Jaén. Esta fusión tenía tres patas, sin embargo una se quebró, la de Cajasur y terminó en esta unión de cajas de Andalucía. Polémica, pero ya es una realidad. Más información.

Cajasol- Caja Guadalajara. El 8 de junio se produjo finalmente esta fusión con entidades de Castilla La Mancha y  Andalucía. Era necesario. Más información.

Novacaixagalicia Caixa Galicia – Caixanova. Plasmada en diciembre, finalmente se vio materializada la fusión de cajas gallegas.  Más información.

Caja Duero – Caja España. Con muchas idas y vueltas finalmente ya operan en conjunto tras esta fusión en Castilla y León. Más información.

Grupo Cooperativo Cajamar. Lo conforman Cajamar, CajaCampo, Caja Rural de Casinos, Caixa Albalat, Caixapetrer, Caixa Turís y Caixa Rural Balears.

Si quiere estar informado acerca de la actualidad de las entidades financieras, puede consultar el ranking de cajas de ahorro por activos y el ranking de ayudas públicas.

OPV Amadeus

Luego de marchas y contramarchas, Amadeus saldrá definitivamente a la bolsa, el 27 de abril. Muchos esperan no sólo ganar con la especulación, sino “encontrar” ganancias, y que mejor que apostar por uno que vuelve.

La empresa tecnológica participada por BC Partners y Cinven (tienen el 52,8% del capital), se ha decidido por la bolsa de Madrid para la Oferta Pública de Venta y de Suscripción de acciones (OPV-OPS).

La OPV está dirigida a inversores cualificados en España y el extranjero específicamente. Asimismo, la oferta será de 36,9 millones de acciones ordinarias a un valor nominal de 0,001 euros cada una, alcanzando un importe efectivo de 910 millones de euros.

Los actuales dueños de la compañía reducirán sus influencias, BC Partners y Cinven controlarán el 34,46%, Air France el 15,11% y las aerolíneas Iberia y Lufthansa, el 8,95% y del 7,56%, respectivamente.

Recordemos que la empresa ganó 2.461 millones de euros el año pasado. Asimismo, Amadeus ya formó parte del mercado continuo durante seis años, donde había sufrido una revalorización del 28%.

Es importante recordar que Amadeus había dejado de cotizar en bolsa en diciembre de 2005 (tras seis años en el parqué). Sin embargo, la abandonó cuando BC Partners y Cinven compraron su participación en la compañía a Iberia, Air France-KLM y Deutsche Luftansa lanzando una opa a 7,30 euros por acción.

Subasta inmuebles La Caja de Canarias

Otra entidad financiera se ha lanzado a disminuir su cartera de inmuebles a través de subastas en portales especializados. Ahora es el turno de La Caja de Canarias que ha comunicado que subastará por Internet 83 inmuebles que saldrán a la venta con descuentos de hasta el 40%.

Esta operación gestionada por BNP Paribas Real Estate, división inmobiliaria del grupo BNP Paribas, ofrecerá en su mayoría, viviendas y plazas de garaje repartidos por todas las islas.

Según ha informado la entidad, el precio de salida oscilará los 49.000 euros en caso de una vivienda, y de los 7.100 euros, en el de los parcamientos.

Los interesados en estas subastas online, podrán informarse y participar desde aquí, durante un período que abarca entre el 23 de octubre y el 23 de noviembre.