Fondos de inversión garantizados y de renta fija, los más rentables de 2008

VDOS Stochastics ha publicado un informe que sostiene que los fondos de inversión garantizados y los fondos de renta fija son los más rentables a lo largo de este año.

Dentro del sector de fondos nacionales:

1. Fondo garantizado ‘Santander Premier Dólar’, con una rentabilidad acumulada del 41,8%.
2. ‘Fondespaña Dólar Garantizado’ de Caja España , con una rentabilidad del 24,9% (basa su estrategia en la revalorización del dólar).
3. ‘Foncaixa Renta Fija Largo Dólar’, rentabilidad del 24,7% (invierte en valores de renta fija emitida por emisores de naturaleza pública y privada, denominados en dólares estadounidenses)
4. Fondo de Invercaixa Gestión, ‘Foncaixa 111 Cartera Renta Fija Largo Dólar, 22% de rentabilidad.
5. ‘Foncaixa 3 Renta Fija Largo Dólar’, con rentabilidad de un 22%.

Según VDOS de los diez fondos más rentables al 17 de noviembre, seis corresponden al grupo ‘La Caixa’, todos ellos de inscritos en la categoría de Renta Fija Global.

Los fondos de gestión alternativa presentan uno entre los Top 10, el fondo ‘Bankinter Quant’, con un 20% de rentabilidad durante 2008.

La banca mediana gana un 7,8% más en medio de la crisis

La crisis golpea a todos, en mayor o menor medida nadie está inmune de los coletazos de uno de los huracanes de la temporada. Sin embargo, la clave radica en reducir al máximo la posibilidad de salir golpeado duramente.

A pesar de que 2008 quedará en los registros de los años más difíciles para la economía mundial, la banca, sector protagonista de este flagelo, en ocasiones gana, mientras muchos pierden.

Por ejemplo, los siete bancos medianos que operan en España, han conseguido ganancias en conjunto por 2.124,07 millones de euros hasta septiembre, lo que se traduce en un incremento del 7,8% con respecto al mismo periodo de 2007.

Mientras a diario leemos que se conceden menos créditos y sube la morosidad, algunos reflejan números sorprendentes. La actualidad de estas siete entidades, no condice con la situación de los cinco grandes, que sólo ha conseguido ganar 15.089 millones un 1,7% menos.

Los buenos resultados de la banca mediana se basan especialmente en Banco Sabadell que ganó un 26,1% más (762,18 millones de euros). Pero es bueno aclarar que estos números se deben a las plusvalías que consiguió por la venta de la mitad de su grupo asegurador a Zurich.

Banesto con 653,88 millones, ganó un 12% más, mientras que en contrapartida, la caída en el beneficio neto de Bankinter equilibró la balanza. Esta entidad ganó un 35,86% menos (201,78 millones), mientras que los otros seis bancos medianos ganaron un 16,1% más.

En tercer lugar en ganancias se ubicó Banca March, con un beneficio neto atribuido de 176,9 millones de euros, 5,3% más, cuarto se situó Banco Pastor con un beneficio neto de 170 millones de euros, un 10,3%.

Más atrás aparecen Banco de Valencia con 117,97 millones y un incremento interanual del 12,39% y Banco Guipuzcoano que cerró septiembre con un beneficio neto de 41,36 millones, un 3,3% más.

Bankinter mantiene el ratio de morosidad más bajo de la banca europea

Grupo Bankinter presenta al cierre del tercer trimestre de 2008, y en línea con trimestres anteriores, una privilegiada posición de liquidez, un cómodo nivel de solvencia, coherente con su perfil de riesgo, una excelente calidad de activos y unos ingresos que crecen de manera sostenida, reafirmando la apuesta estratégica de la entidad.

Así, según el popio grupo, en el tercer trimestre de 2008 se sitúa en los 201,79 millones de euros, y el beneficio antes de impuestos en 273,24 millones, lo que supone unos sólidos resultados en el entorno actual. En términos comparativos y excluyendo efectos singulares producidos tanto en 2007 como en 2008, el beneficio después de impuestos de estos primeros nueve meses es un 0,18% inferior al obtenido en el mismo período de 2007.

Bankinter dispone de una privilegiada posición de liquidez. El banco no cuenta con vencimientos de largo plazo durante lo que resta de 2008 y 2009, y ha conseguido mejorar su estructura de financiación. Además, un 23% de la financiación mayorista financia activos crediticios hasta su vencimiento (titulizaciones).

La calidad de los activos del banco se ejemplifica en datos como, por ejemplo, un ratio de morosidad del 0,91% (muy inferior al del sistema financiero, que a julio de 2008 era del 2,22%), y que se sitúa en el 0,47% en mora hipotecaria residencial (también muy inferior al del sector). Bankinter cuenta, además, con un 78% de la cartera crediticia colateralizada; y un muy bajo porcentaje de la inversión crediticia concentrada en el segmento promotor, de tan sólo el 2,4%.

En ese sentido, el índice de cobertura de la morosidad alcanza el 162,54%, con unas provisiones por insolvencias que sobrepasan en 255,14 millones de euros al riesgo dudoso ya registrado. Los ratios de solvencia se mantienen en niveles adecuados, con un ratio de capital del 9,26%.

El balance de Bankinter muestra como destacadas las siguientes cifras: Los activos totales alcanzan los 49.522 millones de euros (un 3,36% más); los recursos de clientes se sitúan en 39.163 millones de euros (un 1,95% más) y los créditos sobre clientes alcanzan los 39.596 millones de euros, lo que supone un alza del 9,13% con respecto al dato del mismo trimestre del año pasado.

Las entidades encarecen el precio de las hipotecas

Era de esperar, aunque la esperanza es lo último que se pierde, los bancos y cajas que operan en España han incrementado los tipos de interés de sus hipotecas, y en otros casos, han retirado productos del mercado.

Según hemos podido averiguar, los préstamos hipotecarios que han sufrido modificaciones son aquellos vinculados al euribor, ya que el diferencial que se aplica a este índice se ha elevado para varias propuestas y también para aquellas a tipo fijo.

Desde el 1 de octubre, por ejemplo ActivoBank, ha incrementado el diferencial de su Hipoteca Activa, del 0,40% al 0,49%.

Otra entidad, Bankinter, también ha elevado el interés de su hipoteca SIN, con una suba del 6,15% a un 6,50% durante el primer año para este producto mientras que será del 0,90% para el resto de la vida de la hipoteca. 

Pero tal vez lo que más ha sorprendido ha sido la posición de Caja Navarra que ha quitado del mercado la famosa Hipoteca Golosa, y al mismo tiempo ha encarecido el precio de lo que hasta el momento había sido considerada la mejor alternativa para el mercado a tipo fijo.

La Hipoteca a tipo fijo se ha disparado del 5,65%, con un plazo de 40 años para su devolución, sin comisión de apertura hasta el 6,15% a 25 años y 0,75% de comisión.

Otro producto que ya no podremos adquirir es la posibilidad de subrogar en Banco Sabadell Atlántico la entidad ya no ofrece esta interesante opción.

Bancaja, a través de tubancaja, ha encarecido su hipoteca fija, incrementando del 6,70% a 6,75% las ofertas a 25 y 30 años.

Las últimas entidades en sumarse a la política de subas han sido Caixa Girona y Caixa Catalunya.

La primera ha endurecido sus condiciones en la hipoteca Fixa Bonificada, incrementando su tipo de interés fijo del 5,60% al 5,80%, mientras que la segunda entidad ha incrementado el tipo de interés para sus productos a interés variable y fijo.

Este es sólo el principio, mañana serán otras las cajas y bancos que sigan este camino, la época doraba parece haber finalizado, y es hora de ajustarse el cinturón, porque se avecina una de los inviernos más duros… 

Los créditos concedidos por la banca siguen su tendencia de desaceleración

El Banco de España recibió 1.568 reclamaciones en el primer trimestre de 2008

El Servicio de Reclamaciones del Banco de España recibió 1.568 escritos de reclamación o queja en el primer trimestre de 2008, un 8,7% más que en el mismo período de 2007. El incremento fue aún mayor en el número de consultas recibidas, tanto a través del teléfono (3.516 en total, un 36,9% más) como del correo electrónico (crecieron un 15,6%, hasta 601), según informa en nota de prensa el Banco de España.

De las reclamaciones presentadas, un 53,3% lo fueron contra bancos y un 34.9% contra cajas de ahorros. Las entidades más reclamadas en proporción a su actividad financiera fueron Citibank España, Banesto y Bankinter, mientras que La Caixa fue la que tuvo menos reclamaciones en relación a su volumen de negocio.

El mayor número de reclamaciones resueltas en el trimestre analizado se refirió a incidencias relacionadas con depósitos a plazo y cuentas corrientes y de ahorro (23,3%), seguidas por préstamos y créditos (23,1%) y tarjetas de crédito y débito (20,1%). Entre las cuestiones más reclamadas cabe destacar: operaciones fraudulentas realizadas a través de la banca electrónica, principalmente mediante transferencias; disconformidad con las condiciones aplicadas en la liquidación de préstamos y créditos con garantía hipotecaria y de depósitos a la vista o a plazo y, en especial, con las pactadas en los denominados “depósitos estructurados”, y por último, uso fraudulento de tarjetas de crédito o débito.

Afectados por Lehman y Banif: como actuar

Cada vez van surgiendo a la luz más casos de bancos y cajas españolas afectadas por la quiebra de Lehman Brothers, aunque de momento muy pocas han imitado a Caja Laboral y han desvelado la cuantía de los bonos de la entidad estadounidenses (162 millones de euros en este caso). Pero al margen de que la crisis desatada al otro lado del Atlántico esté estropeando las cuentas de las entidades españolas, también se están empezando a ver los primeros casos de inversores particulares envueltos en esta tela de araña.

Los afectados por Lehman se concentran principalmente en Banif y Bankinter, aunque por el momento los primeros son los que más activos se han mostrado en busca de una solución. De hecho, ya se han creado varias agrupaciones de afectados como Afectados por Banif-Lehman, Banif y Lehman Brothers, Unidos para que Banif responda o ¿Qué puedo hacer si tengo productos de Lehman Brothers?,. Se trata de puntos de encuentro donde los inversores ‘pillados’ en Lehman pueden exponer su caso, buscar consejo y estar al tanto de las últimas noticias respecto a la marcha del proceso de quiebra.

Hay que recordar que en un concurso de acreedores en España los primeros en cobrar son los acreedores y después los bonistas, como es el caso de la mayoría de españoles afectados. Sin embargo, el problema en este caso es que esos bonos de Lehman Brothers se encuentran dentro de productos derivados y estructurados, por lo que todavía hay personas que realmente no saben que están afectadas por Lehman. Pero poco a poco los inversores empiezan a preguntar por sus ahorros y sus inversiones en planes de pensiones, fondos de inversión y fondos de pensiones. Y es que muchos realmente no sabían que habían invertido en Lehman, sino que pensaban que estaban comprando un producto de la distribuidora, es decir, el banco en el que contrataron el producto estructurado en cuestión.

En total la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) calcula que hay 459 fondos y sicav españoles afectados por un importe de 300 millones de euros, pero la realidad supera con creces esa cifra teniendo en cuenta otros productos estructurados y de entidades extranjeras. Desde la consultora Structured Retail Products cifran en 2.600 millones las pérdidas de los inversores particulares, que podrían superar los 2.500. La pregunta de todos los afectados es siempre la misma: ¿recuperaré mi dinero? La respuesta continua siendo incierta, pero por lo menos ya empiezan a saber los pasos que han de seguir, a quien y cómo reclamar.

Aunque algo tarde, la CNMV ha querido arrojar algo de luz sobre el asunto y ha publicado un informe en formato pdf con las preguntas más repetidas a su Oficina de Atención al Inversor:

¿Están cubiertas las inversiones en Lehman por algún sistema de indemnización?

No, las inversiones realizadas en instrumentos financieros emitidos por Lehman o las sociedades de su grupo no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN). Este sistema protege al inversor frente a posibles insolvencias de los intermediarios pero no alcanza a las pérdidas de valor de la propia inversión o cualquier riesgo de crédito inherente a los valores.

¿Cuál es la posibilidad de venta/amortización o recuperación de estos instrumentos financieros antes del vencimiento?

La recuperación de la inversión dependerá de la legislación del país de origen del emisor o del garante y del mercado en el que se negocie. En el caso de que Lehman Brothers actúe como garante, algo que ocurre en la mayoría de los casos, habrá que recurrir a la Comisión de Valores de EEUU, más conocida por sus siglas anglosajonas, Sec. Al igual que la CNMV, este organismo pone a disposición de los inversores toda la información sobre el proceso de bancarrota. Los tenedores de bonos son considerados acreedores no asegurados en EEUU, por lo que figuran segundos en la lista de cobro.

¿Dónde puedo obtener información del desarrollo del proceso de Lehman Brothers y de los pasos a seguir como afectado?

Puede dirigirse a la entidad financiera a través de la que adquirió el producto o, en su caso, al depositario de los instrumentos financiero, quienes le informarán de la situación en la que se encuentran sus instrumentos financieros y de los pasos a seguir para el ejercicio de sus derechos.

¿Qué responsabilidad asume el comercializador del producto? (es decir, el banco o caja que vendió el producto al cliente final)

En el momento de la compra de cualquier producto de inversión el comercializador debe proporcionar al cliente información adecuada sobre sus características y riesgos, que le permitan adoptar una decisión de inversión fundada. En cualquier caso, el inversor puede contratar la información proporcionada con la de los folletos de la emisión o la de las condiciones finales del producto antes de firmar. La CNMV también facilita las emisiones con pasaporte comunitario que incluyen la denominación Lehman.

¿Cómo afecta la situación de Lehman Brothers a la inversión en fondos españoles? ¿Y los extranjeros?

La CNMV publicó una nota sobre los efectos del proceso de liquidación de Lehman Brothers en las ICC españolas. En ella, se indica que las sociedades gestoras de los fondos facilitarán información puntual de cada fondo afectado en el próximo informe periódico (correspondiente al mes de septiembre) y aclararán las dudas que les planteen los afectados. Sin embargo, ya hay una lista con los fondos españoles afectados por Lehman. En cuanto a las participaciones en fondos de inversión extranjeras comercializas en España habrá que dirigirse al comercializados en busca de información adicional.

Estas recomendaciones genéricas están sirviendo para muchos afectados empiecen a pensar ya en la vía judicial para reclamar su dinero en previsión de que no puedan cobrar directamente de Lehman Brothers o que la cantidad que finalmente perciban sea ‘ridícula’ por la caída de su valor en el mercado.

Entre las medidas que se comienzan a plantear está la de actuar contra los distribuidores, (bancos y cajas que vendieron masivamente bonos de Lehman a través de productos estructurados) que en teoría no tienen ninguna responsabilidad sobre los activos. En este sentido, se está especulando con la posibilidad de que los inversores con un perfil menos arriesgado puedan salir victoriosos de la batalla legal por su desconocimiento real de la inversión que estaban realizando, lo que debe entenderse por la falta o mal asesoramiento del distribuidor.

Algunas entidades bancarias no están dispuestas a llegar tan lejos y prefieren asumir su parte de culpa, este es el caso de Credit Suissse, que sí indemnizará a los afectados por Lehman, aunque todavía no ha anunciado cómo.

El gran problema de la quiebra de Lehman es que ha sacado a la luz los problemas de asesoramiento en el sector financiero y más concretamente en la banca minorista, donde se han vendido prácticamente como garantizados productos que en realidad no lo eran, utilizando además la imagen del banco local sin indicar claramente que en realidad el producto contratado era de otro banco. En el fondo no se trata más que del eterno dilema que rodea a las entidades bancarias y la función de sus sucursales como ‘tiendas’ a efectos reales.

‘Depósito Videollamada’, nuevo producto de Bankinter

Los bancos no paran de ofrecer nuevos productos para fidelizar a sus clentes, un beneficio seguro en los tiempos que corren.

Bankinter ha iniciado la comercialización del nuevo Depósito Videollamada. Se trata de un depósito a un plazo de dos meses, no renovable, dirigido a no clientes del banco, y con una interesante rentabilidad del 8% TAE (7,74% nominal anual).

Para acceder a este depósito será condición indispensable contratar el producto a través del Servicio Videollamada, el último y más novedoso de los canales a distancia implementados por Bankinter para relacionarse con sus clientes y que, integrado en la estrategia multicanal de la entidad, posibilita una interacción multimedia, bidireccional y totalmente personalizade entre gestor y cliente.

Para contratar el producto, el cliente simplemente tendrá que acceder al Servicio Videollamada desde la web de Bankinter y solicitarle al gestor que le atienda la contratación del depósito así como las explicaciones o el asesoramiento añadido que necesite sobre este o cualquier otro producto o servicio del banco.

El Servicio Videollamada es totalmente gratuito y tan sólo requiere de un ordenador con conexión a Internet (ADSL) y la instalación de un software que se carga de forma inmediata en la primera conexión sin necesidad de interactuar con la máquina.

El Depósito Videollamada tiene un importe mínimo de contratación de 3.000 euros y un importe máximo de 30.000. El plazo de comercialización estará abierto hasta el próximo día 15 de octubre.

Además, este servicio ha recibido uno de los galardones de la edición de este año de los premios Gartner & 1 to 1 Media Customer Awards, cuya entrega tuvo lugar en la Cumbre anual sobre Gestión de Relaciones con el Cliente de Gartner, celebrada en Washington, DC. Estados Unidos.

Las bolsas de medio mundo se desploman

Las bolsas de medio mundo han vivido una jornada preocupada con un desplome importante en el Dow Jones, que ha abierto su sesión de con una caída del 0,83% hasta los 11.323,47 puntos, tras el anuncio de bancarrota de Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión estadounidense. Por su parte, el índice Nasdaq perdía un 2,45%, a 2.205,28 puntos.

La bancarrota de Lehman Brothers ha afectado también a las bolsa europeas; así en Paris caía un 4’3%; el FTSE 100 de Londres se colocaba en los 5.202,60 enteros a media sesión, lo que supone un recorte del 4%. Los principales descensos eran para HBOS (-21,4%), Barclays (-13,6%), Taylor Wimpe (-12%), y Royal Bank of Scotland (-11,9%).

La Bolsa de Milán se dejaba un 3,4%, hasta colocarse en los 27.421 puntos. Unicrédito lideraba los descensos del índice y retrocedía un 5,5%, mientras que Mediolanum se dejaba un 5,3%.

El índice alemán, por su parte, Dax caía un 3,3%, hasta los 6.027,10 puntos, arrastrado por los ‘números rojos’ de Commerzbank (-7,6%), Deutche Bank (-7%) y Allianz (-6,8%).

En nuestro país, la situación también ha sido preocupante, ya que el Ibex 35 caía un 3,55% y alcanzaba su nivel mínimo en dos años ha situarse en 11.007 puntos. En el sector de la banca, el mayor descenso era Banco Popular (-4,31%), seguido de Banco Sabadell (-4,24%), BBVA (-4,13%), Santander (-3,53%), Banesto (-3,52%) y Bankinter (-3,17%).

Bankinter reorganiza su dirección

El Consejo de Administración de Bankinter ha adoptado varias medidas dirigidas a la reorganización de la alta dirección de la entidad en los niveles inmediatamente inferiores al Consejo y Comisiones del Consejo.

Se establece un Comité de Dirección interno presidido por el consejero delegado e integrado por los máximos responsables de las siguientes áreas: Fernando Moreno (clientes) , Lázaro de Lázaro (mercados y productos), David Pérez Renovales (riesgos y finanzas) y Pablo de Diego (medios), que sustituyen a los anteriores miembros del Comité de Dirección que dejan la entidad por prejubilación: Carlos Ruiz-Jarabo, Fernando Alfaro y Jesús Marquina. Actuará como secretario del Comité el responsable del Área de Legal y Control, Iñigo Guerra.

Este Comité actuará como órgano ejecutivo de negocio con las funciones de asistir al consejero delegado en la gestión del negocio y operaciones.

Se crea un Comité de Coordinación que estará integrado por los miembros del Comité de Dirección y además por los responsables de Intangibles -área que incluye calidad, comunicación externa, y la Fundación para la Innovación. Este Comité tendrá funciones de coordinación y consulta.

Con estos cambios, el banco consigue una simplificación de la estructura organizativa y el acceso de una nueva generación de directivos a la alta dirección de la entidad, mediante la promoción interna, en todo caso, de directivos de la casa. Se abre paso además a una nueva organización general del Banco que potenciará la generación de ingresos y la eficiencia.